基金从业-证券投资基金基础知识-第一节债券与债券市场

基金从业-证券投资基金基础知识-第一节债券与债券市场1.【单选题】国债收益率曲线是反应（）的有效途径。A.远期利率B.资产C.负债D.所有者权益正确答案：A收藏（江南博哥）本题参考解析：国债收益率曲线是反应【远期利率】的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。2.【单选题】我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（）。A.银行间债券市场B.交易所市场C.场外市场D.商业银行柜台市场正确答案：C参考解析：我国债券市场形成了【银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场】三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。3.【单选题】（）是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。A.债券发行人B.债券市场C.债券承销商D.债券持有者正确答案：B参考解析：债券市场是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。4.【单选题】在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。A.上海银行间同业拆借利率B.伦敦银行间同业拆借利率C.新加坡银行间同业拆借利率D.纽约银行间同业拆借利率正确答案：B参考解析：在国际金融市场上，【伦敦银行间同业拆借利率】是被广泛采纳的基准利率。在我国金融市场上，上海银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。5.【单选题】（）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。A.国债收益率曲线B.菲利普斯曲线C.价格消费曲线D.洛伦兹曲线正确答案：A参考解析：A正确：【国债收益率曲线】是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。BCD错误：干扰选项，教材不涉及该内容。6.【单选题】（）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。A.债券B.基金C.证券D.股票正确答案：A参考解析：【债券】，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。7.【单选题】中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（）。A.以柜台市场为主B.以交易所市场为主C.以银行间市场为主D.以场外市场为主正确答案：D参考解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以【柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主】的三个发展阶段。8.【单选题】提前赎回风险又称为（）。A.回购风险B.再投资风险C.流动性风险D.通胀风险正确答案：A参考解析：A正确：提前赎回风险又称为【回购风险】，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。B错误：再投资风险指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。C错误：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。D错误：通货膨胀使得物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降。9.【单选题】按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和（）。A.息票债券B.贴现债券C.零息债券D.可赎回债券正确答案：C参考解析：AB错误：按付息方式分类，可以将债券分为息票债券和贴现债券。C正确：按计息方式分类，债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。D错误：按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。10.【单选题】一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券买卖差价（）。A.较高B.较低C.无法判断D.没有差异正确答案：B参考解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。绝大多数的债券的交易发生在债券的经纪人市场，对于经纪人来说，买卖流动性高的债券的风险低于买卖流动性低的债券，故前者的买卖差价小于后者。综上，该题选B。11.【单选题】债券的价格与利率呈（）变动关系。A.正向B.反向C.无影响D.不确定正确答案：B参考解析：债券的价格与利率呈【反向】变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。12.【单选题】按（）分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等。A.发行主体B.偿还期限C.计息方式D.付息方式正确答案：A参考解析：A正确：按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券。B错误：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。C错误：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。D错误：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。13.【单选题】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（）挂钩。A.基准利率B.浮动利率C.利息额D.同业拆借利率正确答案：A参考解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个【基准利率】挂钩，在其基础上加上利差（可正可负）以反映不同债券发行人的信用。14.【单选题】（）有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。A.可回售债券B.可转换债券C.金融债券D.零息债券正确答案：D参考解析：A错误：可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格称为回售价格。B错误：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内.持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。C错误：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。D正确：零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。15.【单选题】国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（）。A.0.1%B.0.01%C.0.05%D.0.03%正确答案：B参考解析：利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行的债券在其偿还期内发行人信用的改变，但浮动利率债券的利息会通过基准利率的变化随市场利率的波动而波动。国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于【0.01%】。16.【单选题】下列关于债券的说法中，错误的是（）。A.债券市场是债券发行与买卖交易的场所B.债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对于股票价格而言比较稳定C.政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证D.公司债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券正确答案：D参考解析：A正确：债券市场是债券发行和买卖交易的场所，将需要资金的政府机构或公司与资金盈余的投资者联系起来。B正确：债券因有固定的票面利率和期限，其市场价格相对股票价格而言比较稳定。C正确：

政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。D错误：【金融债券】是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。17.【单选题】（）是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.固定利率债券正确答案：A参考解析：A正确：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。B错误：金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。C错误：公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。D错误：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有(也可不附有)作为定期支付利息凭证的期票的债券。18.【单选题】按（）分类，债券可分为息票债券和贴现债券。A.发行主体B.付息方式C.嵌入的条款D.计息方式正确答案：B参考解析：A错误：根据发行主体的不同债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。B正确：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。C错误：按嵌入的条款分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。D错误：按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券等。19.【单选题】（）是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.固定利率债券正确答案：C参考解析：A错误：政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。B错误：金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。C正确：公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。D错误：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。20.【单选题】有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和（）。A.金融债券B.公司债券C.政府债券

D.担保债券正确答案：D参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可以分为抵押债券、质押债券和【担保债券】。21.【单选题】以下不属于金融债券的是（）。A.政策性金融债B.商业银行债券C.特种金融债券D.公司债券正确答案：D参考解析：金融债券包括【政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券】等。综上，该题选D。22.【单选题】投资者是否愿意购买无保证债券取决于其()能否补偿其风险。A.盈利规模B.资产结构C.期望收益D.利率大小正确答案：C参考解析：投资者是否愿意购买无保证债券取决于其【期望收益】能否补偿其风险。23.【单选题】()是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。A.信用风险B.利率风险C.再投资风险D.流动性风险正确答案：A参考解析：A正确：债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。B错误：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。C错误：再投资风险指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。D错误：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。24.【单选题】对于信用风险的说法中，错误的是()。A.债券发行人未真正地违约，债券持有人不会因为信用风险而遭受损失B.市场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能C.当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大，债券价格下跌D.当宏观经济或企业经营恶化时，债券投资者也可能面临由于信用风险上升而带来的债券价值的损失正确答案：A参考解析：A错误：即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。B正确：市场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能。CD正确：当宏观经济或企业经营恶化时，市场普遍判断该发行人的债券违约的可能加大，债券价格下跌。因此，债券投资者也可能面临由于信用风险上升而带来的债券

价值的损失。25.【单选题】()是反映债券违约风险的重要指标。A.风险评级B.公司评级C.债券评级D.债务评级正确答案：C参考解析：【债券评级】是反映债券违约风险的重要指标。25.【单选题】()是反映债券违约风险的重要指标。A.风险评级B.公司评级C.债券评级D.债务评级正确答案：C参考解析：【债券评级】是反映债券违约风险的重要指标。26.【单选题】穆迪的最高信用等级是()。A.AAAA级B.AAA级C.AAa级D.Aaa级正确答案：D参考解析：最高的信用等级(如标准·普尔和惠誉的AAA级，穆迪的Aaa级)27.【单选题】垃圾债券市场中大约()的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。A.10％B.20％C.25％D.30％正确答案：C参考解析：垃圾债券市场中大约【25％】的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。28.【单选题】下列对通胀风险的说法中，错误的是()。A.通胀使物价下降，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降B.通胀使物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通胀风险D.对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险正确答案：A参考解析：A错误、B正确：通胀使物价【上涨】，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降。C正确：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临

一定的通货膨胀风险。D正确：对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通货膨胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通货膨胀水平变化，从而可以避免通货膨胀风险。28.【单选题】下列对通胀风险的说法中，错误的是()。A.通胀使物价下降，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降B.通胀使物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降C.浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通胀风险D.对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通胀水平变化，从而可以避免通胀风险正确答案：A参考解析：A错误、B正确：通胀使物价【上涨】，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降。C正确：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临

一定的通货膨胀风险。D正确：对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其本金随通货膨胀水平的高低进行变化，而利息的计算由于以本金为基准也随通货膨胀水平变化，从而可以避免通货膨胀风险。29.【单选题】()是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。A.再投资风险B.流动性风险C.提前赎回风险D.利率风险正确答案：B参考解析：A错误：再投资风险指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。B正确：债券的【流动性风险】是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。C错误：提前赎回风险又称为回购风险,是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。D错误：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。30.【单选题】再投资风险指在市场利率下行的环境中，()收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。A.固定利率债券B.浮动利率债券C.附息债券D.零息债券正确答案：C参考解析：再投资风险指在市场利率下行的环境中，【附息债券】收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。31.【单选题】下列对提前赎回风险的说法中，错误的是()。A.提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险B.债券发行人通常在市场利率上行时执行提前赎回条款C.投资者将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险D.可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险正确答案：B参考解析：A正确：提前赎回风险又称为回购风险，是指债券发行者在债券到期日前赎回有提前赎回条款的债券所带来的风险。B错误：债券发行人通常在市场利率【下降】时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。C正确：债券发行人通常在市场利率下降时执行提前赎回条款，因此投资者只好将收益和本金再投资于其他利率更低的债券，导致再投资风险。D正确：可赎回债券和大多数的住房贷款抵押支持证券允许债券发行人在到期日前赎回债券，此类债券面临提前赎回风险。32.【单选题】中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了()个发展阶段。A.一B.二C.三D.四正确答案：C参考解析：中国债券市场是从20世纪80年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主【三个】发展阶段。33.【单选题】在1988～1991年，中国债券市场主要以()为主。A.柜台交易市场B.交易所市场C.银行间市场D.场外市场正确答案：A参考解析：以【柜台市场】为主(1988—1991年)；以交易所市场为主(1992--2000年)；以银行间市场为主(2001年至今)34.【单选题】2001年至今，中国债券市场主要以()为主。A.柜台交易市场B.交易所市场C.银行间市场D.场外市场正确答案：C参考解析：以柜台市场为主(1988—1991年)；以交易所市场为主(1992--2000年)；以【银行间市场】为主(2001年至今)35.【单选题】()，上海证券交易所正式营业。A.1990年6月B.1990年12月C.1991年6月D.1991年12月正确答案：B参考解析：1990年12月19日，上交所正式营业。36.【单选题】()银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。A.1996年2月B.1996年6月C.1997年2月D.1997年6月正确答案：D参考解析：【1997年6月16日】，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。37.【单选题】在1992～2000年，中国的债券市场形成了场内交易所市场和场外银行间市场并存的格局，并且以()为主。A.柜台交易市场B.交易所市场C.银行间市场D.场外市场正确答案：B参考解析：以柜台市场为主(1988—1991年)；以【交易所市场】为主(1992-2000年)；以银行间市场为主(2001年至今)38.【单选题】有限留置权债券的保证物是()。Ⅰ房屋Ⅱ被法院查封的实体资产Ⅲ专利Ⅳ品牌A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券，前者的保证物是实体资产，后者的保证物可以是【房屋】也可以是【专利、品牌】等资产。39.【单选题】抵押债券的保证物是()。Ⅰ房屋Ⅱ土地Ⅲ设备Ⅳ品牌A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：C参考解析：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。40.【单选题】债券违约时正确的受偿顺序是()。Ⅰ有保证债券Ⅱ次级债券Ⅲ优先次级债券Ⅳ劣后次级债券Ⅴ优先无保证债券A.Ⅰ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅴ、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ正确答案：A参考解析：41.【单选题】国际上知名的独立信用评级机构有()。Ⅰ穆迪投资者服务公司Ⅱ中诚信国际信用评级有限公司Ⅲ惠誉国际信用评级有限公司Ⅳ标准·普尔评级服务公司A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：A参考解析：国际上知名的独立信用评级机构有三家：【穆迪投资者服务公司；标准·普尔评级服务公司；惠誉国际信用评级有限公司】。42.【单选题】投资债券的风险可以分为()。Ⅰ信用风险Ⅱ通胀风险Ⅲ再投资风险Ⅳ提前赎回风险A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确答案：B参考解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：【信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险】。综上，该题选B。43.【单选题】下列说法中，正确的是()。Ⅰ在最高级和最低级之间，尽管这些公司的债券评级分类有所不同，但是基本上都将债券分成两类：投资级和投机级Ⅱ标准普尔和惠誉的BB+级以及穆迪的Baa3级以上