2、财务报表分析思路

财务报表分析思路一般来说，财务报表分析主要有三个方向：趋势分析、结构分析和比率分析。资产负债表分析也不例外，接下来就从这3个方向来说一说资产负债表的分析思路。——Part.1趋势分析趋势分析法是指将当期经营结果，与不同时期的历史数据进行比较，从而确定财务状况，经营成果和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。分析资产负债表，首先可以从分析资产总额、负债总额的变化趋势入手，主要是为了解公司的发展规模以及主要资金来源。一、从投资或资产角度进行分析评价1、对总资产规模的变动状况，以及各类、各项资产的变动状况进行分析；2、发现变动幅度较大，或对总资产影响较大的重点类别和重点项目；3、分析资产变动的合理性与效率性；4、考察资产规模变动与所有者权益，总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性；5、分析会计政策变动的影响。二、从筹资或权益角度进行分析评价1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况；2、发现变动幅度较大，或对权益影响较大的重点类别和重点项目；3、注意分析评价表外业务的影响。三、资产负债表变动原因的分析评价1、负债变动型2、追加投资变动型3、经营变动型4、股利分配变动型。趋势分析有2种常见方法：是将数据制作成柱状图或折线图，可以观察长期变化趋势，并观察是否存在季节性变化规律；是计算同环比变化值，观察数据基于历史节点的增长情况。——Part.2结构分析结构分析亦称“比重分析”，是指计算某项指标各项组成部分占总体的比重，分析其内容构成的变化。结构分析需要注重分析的层次，逐级分析，层层下剥，才能真正将数据构成分析透彻。一、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平，或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价。（二）资本结构的分析评价1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性；2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。二、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产和流动资产的比例关系：适中型、保守型、激进型。3、流动资产的内部结构与同行业平均水平，或财务计划确定的目标为标准。（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素六大因素：负债结构与负债规模、负债结构与负债成本、负债结构与债务偿还期限、负债结构与财务风险、负债结构与经济环境、负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价三大评价：负债期限结构分析评价、负债方式结构分析评价、负债成本结构分析评价（三）权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的因素五大因素：股东权益结构与股东权益总量、股东权益结构与企业利润分配政策股东权益结构与企业控制权、股东权益结构与权益资本成本股东权益结构与经济环境2、股东权益结构分析评价三、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守性结构分析：保守性结构指企业全部资产的资金来源，都是长期资本，即所有者权益和非流动负债。优点：风险较低。缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱。适用范围：很少被企业采用。2、稳健型结构分析：非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性。适用范围：大部分企业。3、平衡型结构：非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。优点：当二者适应时，企业风险较小，资本成本较低。缺点：当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。适用范围：经营状况良好，流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。4、风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，且用于满足部分非流动资产的资金需要。优点：资本成本最低。缺点：财务风险较大。适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足。——Part.3比率分析比率分析是以同期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，计算比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司和历史状况的一种方法，是财务分析基本的工具。1.资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率主要用于衡量企业财务杠杆和长期偿债能力，一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。资产负债率与行业特征紧密相关，需要对比行业均值和标杆企业进行分析。衡量短期偿债能力的指标主要有流动比率，速动比率以及现金比率，比率越大，表明公司短期偿债能力越强，营运资金越充足。2.流动比率=流动资产/流动负债一般来说，公司的流动资产应高于流动负债，最好不低于1:1，2:1则较为稳健，不过，流动资金的配置与行业特性有关，不可一概而论。3.速动比率=速动资产/流动负债速动资产剔除了不易变现的存货、预付账款和其他流动资产，通过分析速动比率，可以测算公司在极短时间内取得现金偿还短期债务的能力，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。4.现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债现金比率是货币资金加上有价证券与流动负债的比率，最能反映企业以现金直接偿付流动负债的能力。但如果这一比率过高，就