2024电力行业分析(上)

2010年07月15日第29期

导言：

本产品每半月一期，向客户供应最新的行业形势分析和趋势预料。并发

出风险预警和机会提示，给行业投资客户供应最刚好的决策参考。

本期书目

行业形势及发展趋势.......................................4

行业形势...........・・.4

【小火电关停接着提速】..........................................4

【五大电企“利用”政策身家暴增】.................................4

【新增煤电装机比重将渐渐下降】.................................6

【发改委责令涨价煤企“吐出来”电企称“不乐观”】...................6

【智能电网新规引爆万亿商机外资纷纷觊觎“肥肉................8

发展趋势..............9

【电力行业正面临“二次探底”】....................................9

【关停小火电机组进场交易成趋势】...............................9

【“十二五”水电需核准一亿千瓦】.................................1()

行业分析..........11

【巨头争逐海上风电五大难题尚需解决】..........................11

【破解顶牛僵局煤电须“零距离接触...........................14

【能源战略完善细微环节电力结构深度调整】.....................15

【张国宝：今夏我国电力供需紧平衡】.............................17

【陆启洲：我国火电50年内仍将主导】...........................17

最新数据............18

【四川巴中局上半年网供电量同比增长34.75%]........................................18

市场动态及重点企业动态...................................18

市场动杰............18

【煤电联动“搁浅”今夏局部电荒风险加剧】........................18

【高温致华北等电力供需偏紧沿海省份或现电力缺口】.............19

【电企增收不增利重工业用电急剧下滑】.........................20

【电厂库存足够】...............................................22

【重庆电网夏季用电缺口达120万千瓦】..........................23

【台湾太阳能电池出货量增幅逾100%].......................................................23

【天热用电量超负荷温州部分地区拉闸限电1...............................24

重点企业动态.......................................错误!未定义书签。

【华能澜沧江公司日发电量突破一亿千瓦时】.......错误!未定义书签。

【华能举办加快发展方式转变形势报告会】.........错误!未定义书签。

【华能新增17家节约环保型燃煤发电厂】...........错误!未定义书签。

【华能世界企业500强排名升至第313位】..........错误!未定义书签。

【大唐与哈尔滨市政府进行会谈】...................错误!未定义书签。

【大唐与汇丰银行进行会谈】.......................错误!未定义书签。

【大唐首次入选世界500强企业】...................错误!未定义书签。

【国电集团召开重组并购工作座谈会】..............错误!未定义书签。

【国电挺进世界企业500强】.......................错误!未定义书签。

【国电召开“十二五”科技规划编制工作启动会】………错误!未定义书签。

【国电定边繁食沟风电场一期工程首台机组吊装成功】错误!未定义书签。

【国电电力非公开发行14亿股获批】..............错误!未定义书签。

【国电与德国RWE集团进行会谈】.................错误!未定义书签。

【华电召开金融工作座谈会】.......................错误!未定义书签。

【华电江苏分公司快速启动援疆应急电源工程建设】.错误!未定义书签。

【中电投召开风喳管理及内部限制标准发布会】………错误!未定义书签。

【三峡集团新能源公司在京揭牌】..................错误!未定义书签。

【长江电力董事会监事会换届】....................错误!未定义书签。

【中国水电承建的柬埔寨甘再BOT项目PH2电站正式发电】..错误!未定

义书签。

政策环境分析..............................错误!未定义书签。

政策动态..............................................错误!未定义书签。

【发改委：批准13个水电CDM项目】.............错误!未定义书签。

【国家能源局：新能源发展规划已草拟】............错误!未定义书签。

领导讲话..............................................错误!未定义书签。

【张国宝：将大力发展水电核电等绿色支柱能源】..…错误!未定义书签。

关联行业信息..............................错误!未定义书签。

电网信息..............................................错误!未定义书签。

电网规划与建设.......................................错误!未定义书签。

【国家电网：将编制关键设备技术具体标准】.......错误!未定义书签。

【广东电网：两年拟建16座绿色变电站】...........错误!未定义书签。

【湖南西渡（成功）220千伏变电站投产送电】.....错误!未定义书签。

【向家坝一上海土800千伏特高压直流输电示范工程投运】错误!未定义书

签。

企业经营信息........................................错误!未定义书签。

【国务院国资委对国家电网公司领导班子副职进行补充】.错误!未定义书

签。

【国家电网：与中国科学院签署战略合作协议】………错误!未定义书签。

【国家电网：与中国电信签署战略合作框架协议】.....错误!未定义书签。

【南方电网：与中国长江三峡集团公司进行友好会谈】错误!未定义书签。

【南方电网：统调负荷今年同比净增45万千瓦】.……错误!未定义书签。

【南方电网：应急指挥平台正式启用】.............错误!未定义书签。

电力设备行业动态...................................错误!未定义书签。

【国网挺进电气设备行业】.........................错误!未定义书签。

【兵器装备集团成功研制1.5MW风机】.............错误!未定义书签。

【东方电气与华能进行会谈】.......................错误!未定义书签。

电煤市场信息.........................................错误!未定义书签。

【合同煤价维稳煤电联动缓行】....................错误!未定义书签。

【今年电煤需求可达17.5亿吨】....................错误!未定义书签。

技术发展与应用........................................错误!未定义书签。

【国家电网公司ERP系统全面单轨运行】...........错误!未定义书签。

国际电力市场信息...........................错误!未定义书签。

亚洲..................................................错误!未定义书签。

【伊朗政府激励私企参加发展新型发电项目】.......错误!未定义书签。

【将来几年越南将接着投巨资兴建电厂】...........错误!未定义书签。

【哈萨克原子能工业公司2座风电站投入运行】………错误!未定义书签。

【巴尔喀什热电站6月28日正式动工】............错误!未定义书签。

【新任伊拉克电力部长取消政府官员的供电特权】•….错误!未定义书签。

【约旦政府启动新能源发电项目融资支配】.........错误!未定义书签。

【约旦首个风力发电站项目复原进行】.............错误!未定义书签。

【中日印角逐尼泊尔水力发电日本或低价取胜】…….错误!未定义书签。

欧洲..................................................错误!未定义书签。

【俄首座水上浮动核电站奠基】....................错误!未定义书签。

【瑞典出资3300万美元帮助莫桑比克修复水电站】…错误!未定义书签。

【希腊2024年新能源投资将达160亿欧元］........错误!未定义书签。

【欧盟将从北非进口太阳能电力】..................错误!未定义书签。

【将来1()年风电将为欧盟创建25万个岗位】.......错误!未定义书签。

美洲错误！未定义书签

【纽约2025年新增太阳能安装量将达5000MW］.......错误!未定义书签。

【加拿大多伦多因电力故障发生大规模停电】.......错误!未定义书签。

非洲..................................................错误!未定义书签。

【赞比亚需大量资金发展电力】....................错误!未定义书签。

【2024年利比里亚电力总装机容量将达23兆瓦］……错误!未定义书签。

【喀麦隆百个乡村发电项目即将实施】.............错误!未定义书签。

【喀麦隆光纤电缆将给居民带来新变更】...........错误!未定义书签。

【尼日利亚与美国签订可再生能源协议】...........错误!未定义书签。

【尼日利亚短期内拟增加131万千瓦供电量】.......错误!未定义书签。

【尼日利亚51万千瓦电站拟于2024年投入运行】..…错误!未定义书签。

多元经济探讨中心

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“涉及到的140多家电厂，有五大电力集团的下属电厂，也有一些地方电厂和民营电

厂，不过五大电力集团通过‘上大压小'，装机容量反而实现了翻番，并在全国范围内扩张

了更多的市场份额。”河北一家电厂负责人表示。

从国电集团了解到的数据，2024年，该公司承诺“十一五”期间关停小火电机组81台，

关停容量505.5万千瓦。但事实上，到2024年底，该公司累计关停小火电机组573万千瓦,

提前一年超额完成关停任务。截至2024年底，国电集团拥有可控总装机容量8203万千瓦，

其中火电装机容量7025.05万千瓦，占85.64%,而在2024年底，国电集团可控装机容量仅为

4445万千瓦。

“这意味着，国电集团虽然在2024年到2024年间牺牲了505.5万千瓦的小火电机组，

但却快速扩张了3758万千瓦的装机容量，市场份额巨大。”上述电厂人士说，目前该公司

30万千瓦及以上火电机组占火电装机的比例达84.1%,高出全国平均水平20个百分点。这

意味着该企业通过关停小火电和上大压小，在实现市场份额翻番的同时，还淘汰了落后。

而据了解，除了国电集团，华能、大唐、华电和中电投四大电力集团在关停小火电、淘

汰落后的过程中，也都迅猛地实现了企业的规模扩张。

利用上大压小政策

而据了解，五大电力集团在关停小火电的同时完成了飞速扩张，正是利用了政府“上大

压小”政策。

早在2024年关停小火电之初，国家制定了一系列相互配套的政策措施。首先就是''上

大压小”，依据这一政策，只要地方和发电企业关闭小火电机组，国家就可以批准按肯定比

例新上大容量、高参数的节能发电机组。

依据国家能源局统计的数据显示，2024年至今，我国已累计关停小火电6417万千瓦。

全国30万千瓦及以上的火电机组占火电总装机的比重从“十一五”初期的43.37%提高到

67.11%。但与此同时,全国电力装机也从2024年底的3.57亿千瓦增加到2024年底的7.92

亿千瓦，年均投产装机超过7000万千瓦。

而国家能源局此次再关停1000万千瓦小火电，仍旧是实施了“上大压小”的策略。

据国家能源局相关负货人介绍，国家还会接着实施“上大压小”策略，并考虑关停一部

分老旧30万千瓦火电机组，重点上马60万千瓦及以上超।临界、超超临界机组，坚决淘汰落

后产能。

“巨大的新增装机，主要是在五大电力集团，上大压小也是新装机组的主要方式。”五

大电力系统一人士表示。

难解电企负债危机

尽管五大电力集团在短短3年内迅猛地扩张了企业规模，发电量也逐年飙涨，但企业利

润却反常地呈现下跌趋势，

“近年来，电力企业经济效益明显下降，资产负债率逐年上升，严峻影响着电力行业的

可持续发展实力。2024年，五大发电集团和两家电网公司的销售利润率仅为1.2%,远低于

央企平均销售利润率6.3%的水平。在中心企业资产负债率最高的前10家工业企业中，电力

行业就占了5家。五大发电集团资产负债率均超过80%。”在中国能源战略与“十二五”能

源发展论坛上，国家电网公司总经理刘振亚指出，这些问题产生的根本缘由是：发电成本在

急剧上升，投入大、成本高，关键是发展方式不行持续。

据统计，今年前5个月累计用电达16575亿千瓦时，较2024/2024同期分别增长

18.8%/23.3%«

虽然用电量的增长带动了发电量的增长，但却依旧没有能带动电力企业的业绩。

而五大电力集团一高层表示，因为电价仍是政府定价，但煤价市场化程度渐渐加深，煤

价近年来连续翻番，而电价调整幅度很小，这些成本基本上由发电企业内部消化，所以成本

压力吃掉了发电集团的利润率。“假如不是因为近年来五大电力集团均有大规模的新增发电

机组，而经济发展带动了发电量大增，五大电力集团根本无法维持正常经营。”该高层说。

“近年来，我国电力价格'涨幅远低于其它能源品种和主要工业品价格涨幅。应当尽快深

化电价改革，科学合理的电价机制是我国电力工业可持续发展的重要保障」刘振亚呼吁。

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【新增煤电装机比重将渐渐下降】

中国煤电装机容量占总装机容量的比例将接着卜降，2024-2030年，煤电装机容量将增

加7.8亿千瓦，占同期新增总装机的50%左右。

H前实行的智能电网建设助推低碳经济发展峰会上，国家电网发展策划部规划一到处长

张正陵表示，2024-2030煤电装机容量将增加7.8亿千瓦，占同期新增总装机的50%左

右O

随着核电、风电、太阳能等清洁能源发电的大规模发展，中国煤电装机容量占总装机容

量的比例还将接着下降，将由2024年的73%下降到2050年的40%左右。

依据国家能源局制定的《科学发展的2030年国家能源战略》，2024-2030年消费量将增

加12亿吨原煤。中国煤炭占一次能源消费比例约为70%,将来随着清洁能源的发展和能源

结构的调整，煤炭消费比聿逐步下降。

目前，煤炭在全国终端能源消费中的比重在40%以上，远高于欧美等发达国家。将来

中国发电用煤的比重将接着上升，2030年中国比重在7()%左右。返回书目

【发改委责令涨价煤企“吐出来”电企称“不乐观”】

“我们的年度合同燥价在前一段时间起先出现上涨，发改委也要求煤炭企业在6月底之

前退还这部分款项，但是很难。”黑龙江某发电厂的负责人无奈地表示。

华能国际一位内部人士说，目前退款一事还没有新的进展，“我们也在紧跟这件事。”

国务院发展探讨中心资源与环境政策探讨所副所长李佐军表示，煤价上涨涉及多家大企

'也的切身利益，“除非是一方的利益得到补偿，否则很难协调

6月下旬，国家发改委有关司局先后与神华、中煤集团，以及内蒙古伊泰集团，山西同

煤、晋煤、阳煤、焦煤集团，河南郑煤集团进行座谈，要求主要煤炭企业维持煤炭价格稳定。

国家发改委有关领导要求媒炭企业顾全大局，稳定煤价。具体体现在，一是年度合同煤

价不能变，已涨价的煤炭企业要在6月底前退还；二是国有煤炭企业、行业龙头企业要带头

保持市场煤价基本稳定，不能带头涨价。

然而时至7月初，电力企业照旧没有拿到退款。

谭毅(化名)是江苏省某发电公司燃料分公司总经理，该公司隶属于华润集团旗下。

“我们的电煤主要来源都是北方的大型煤炭公司，国内煤价从4月份起先上涨，我们的

电煤成本就是从那个时候起先上升的。”谭毅如是说。

据谭毅介绍，该发电公司共有两种电煤供货合同，一种是有数量和价格的，另一种只有

数量没有价格，“都涨了，前者可以承受，但是后者的价格快要赶上现货价了。”“煤炭企业

的退款须要集团公司这个层面去协商，我们一个发电公司是没有实力自己出面协调的

华能国际一位内部人士表示，年初签订的长协煤炭合同现在的确有上涨，公司对这件事

特别关注，“现在退款事宜还在商讨当中。”

据了解，华能国际的电煤供应商共有十几家之多，每位供应商的供货比例均在7%~8%

左右。“这样做的hl的就是为了保证煤炭货源的检定供应。公司签订的全部年度合同都是明

确了数量和价格的。”华能国际内部人士表示，年度合同在华能国际的用煤总量中占到了80%

的比重。

同时该人士强调，并非全部的煤炭企业都上调了合同媒价，“大型企业在执行合同上特

别到位，规模稍小的企业梃价要求比较明显。

“目前我们的燃料公司在和相关煤炭企业主动商谈，退还措施还须要双方坐卜来谈，现

在并没有新进展和具体方案，公司会紧跟这件事」该人士补充道。

而隶属于华电集团旗下的一家黑龙江电厂负责人表示，现在的煤电两大集团之中，煤炭

企业处于明显的强势地位，煤电联动始终不能执行，”煤炭企业上涨的成本会干脆转嫁给我

们，而我们只能静默承受，至于退款，我并不乐观。”

发改委明确要求大型爆炭企业不能带头涨价，要带头保持市场煤价基本稳定。

神华集团此前在发改委的座谈会上就表示，将发挥国有大型骨干企业的表率作用，坚决

听从调度指挥，带头保持煤价基本稳定，近期不再调整市场煤价，并保持年度合同价格不变。

神华集团一位中层领导明确表示，神华集团从来没有出现过上涨合同煤价的状况，以后

也不行能出现。

平庄能源堇秘张建忠也明确说，不能保证全部煤炭企业都能依据规则进行自律，“但是

平庄能源没有出现过违反合同的状况。”

一位不愿具名的燥炭行业资深人士表示，部分煤炭企业上调合同煤价有其自身的苫衷，

“从4月份起先，很多电厂为迎峰度夏起先储煤是导致煤炭供货紧缺，拉高煤价的甘要缘

由。”

一份来自发改委的煤炭数据显示，今年5月份全国煤炭产量2.84亿吨，同比增长13.4%,

增速比上月减缓4.4个百分点；煤炭运量1.68亿吨，同比增长15.4%,增速同比加快11.1

个百分点。由于水电增发，各地加大电煤选购力度,火电厂和重要中转港口存煤明显增

加。月末，秦皇岛港存煤620万吨，比上月末增加154万吨，同比增加143万吨；全国重点

电厂存煤4957万吨,比上月末增加5万万吨。

前述资深人士表示，4月份以后，煤炭需求明显增加，市场上出现了供货紧缺的状况，

提价在所难免。“以神华为例，其2024年的合同煤价5500大卡电煤国内长约销售合同价为

570元/吨，相比市场煤价每吨低了近200元，正是在这种背景下，有些煤企调高了合同煤价。

但是多数煤企还是始终信守合同的。”

对「发改委抑制煤价上涨的要求，有煤炭交易商曾表示，发改委出台政策本身就是错误

的，既然已经往市场方向走了，现在又起先压制涨价是没有道理的。

国内煤炭市场专家李朝林表示，重点合同煤价应当退出历史舞台，让燥炭价格完全走向

市场化。

“对电力企业来说，有近70%的成原来自于煤炭燃料成本，煤价的上涨给电力企业经

营带来了压力，今年一季度火电全行业亏损。这就须要右政策上不能只涨煤价，电价也要适

度上调°”李朝林说。

针对煤炭企业退还上涨的部分煤价，国务院发展探讨中心资源与环境政策探讨所副所长

李佐军认为，这是两大集团的博弈，“这无异于虎口夺食。”

李佐军认为，煤炭行业运行的大方向应当是不断推行市场化，让市场去调整价格，这样

的价格才能合理。“现在最大的问题是定价依据不足，双方从不同的角度都有自己的定价依

据。应当把价格谈判透亮化，让买卖双方公开地讨价还价，而不是对双方相互抑制。”

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【智能电网新规引爆万亿商机外资纷纷觊觎“肥肉”】

6月29日，由国家电网公司编制的《智能电网技术标准体系规划》和《智能电网关键

设备（系统）研制规划》在北京发布。业内人士指出，随着我国智能电网发展“路途图”口渐

清楚，这将为相关产业带来超过1万亿元的巨大商机.

据国家电网公司智能电网部主任王益民介绍，《智能电网技术标准体系规划》是用于指

导国家电网公司智能电网企业标准编制工作的纲领性文件和技术指南，也是我国智能电网行

业标准和国家标准编制工作的重要参考资料；《智能电网关键设备（系统）研制规划》则是关

键设备研制工作的行动纲领，可作为科研、制造企业的设备研制指南，同时也可作为制定相

关产业化发展规划的指导依据。

“智能电网在世界范围内是新生事物，当前我国现有关犍设备（系统）及技术标准无法满

意建设智能电网的全部要求。建立一个系统、完善、开放并拥有自主学问产权的智能电网技

术标准体系已燃眉之急。”王益民介绍说。

“智能电网将主要围匏发电、输电、变电、配电、用电、调度等六大环节及通信信息平

台进行建设，全面覆盖传统电力系统的全部领域。”北京荣创信达科技发展有限公司副总经

理袁世雄表示，“我国智能电网建设将会催生一块巨大的产业蛋糕，商机巨大。”

一位长期关于智能电网发展的业内专家估算，智能电网涉及相关产业很多，包括电力设

备、信息通讯、新能源等，其中仅电网技术这一块的商机可能就超过万亿元。

据了解，国际电气业巨头纷纷表示看好中国智能电网”这个最有发展和想象空间的市

场”。西门子能源业务领域配电集团首席执行官柯瑞庭称，在将来五年内，全球智能电网所

带来的商机将达300亿欧元，他本人则特别看好中国智能电网的发展。

ADD中国区总经理罗秉舫则明确表示：“中国智能电网应用将在公司的将来发展中扮

演特别重要的角色，这给ADD半导体公司的先进新技术供应了广袤的应用平台

施耐德受中国智能电网“巨大商机”的吸引，于今年5月将其亚太区总部同中国区总部

迁入北京望京科技园。

不过，29日发布的《智能电网关键设备（系统）研制规划》则明确，我国智能电网的发展

的一项重要任务是“全面提高我国电力装备业的自主创新实力、先进制造实力和技术引领实

力并表示“主动争取将关键设备研制规划纳入国家'首台（套）重大技术装备'项目、'863

支配’重大项目、'重大技术装备自主创新指导书目‘、'科技支撑支配’等重大专项°”

“我国智能电网建设，将立足自主创新，在保证技术质量的前提下，重点采纳自主产品

和技术，以提升我国装备制造业的水平。”国家电网公司副总经理舒印彪此前如此表示。

这一消息无疑对与智能电网相关的中国企业是一大利好。事实上，早在2024年5月国

家电网首次向社会公布了“智能电网”发展支配以来，国电南瑞、华为、中兴等国内相关企

业已行动起来，为争食智能电网产业蛋糕培育自己的“胃口

甚至一些与电网无关的公司也起先调整布局，进军智能电网。比如，航天科工深圳公司

宣布收购两家电力设备制造商------深圳市泰瑞捷电子有限公司和西安亮丽仪器仪表有限

公司，航天科工支配以此为平台强势切入智能电网建设领域；华立药业则表示，要出售旗下

医药类企业，集中资源涉足智能电网领域。

国家电网公司一位专家分析认为，尽管目前国内企业在电网建设上的部分设备技术已达

到或处于国际领先水平，但在智能电网领域仍存在较大差距。他提示国内相关企业，“要在

智能电网关键设备的核心技术上多下功夫”。返回书目

发展趋势

【电力行业正面临“二次深底”】

下半年不利因素增多，电力行业正面临“二次探底二

我们预料下半年国内煤炭价格将维持在高位水平，而用电增速将显著下降，拖累发电机

组利用小时数的增长。此外，水电机组出力的复原也将影响火电机组利用率。因此，我们认

为,在高煤价制约卜，卜半年电力行业盈利水平难提升，盈利或出现2024年以来的“二次

探底”。

节能降耗是国家调控重点，下半年用电增速将趋缓。2024年以来高耗能产业全面释放

产能，导致了工业用电尤其是重工业用电需求大幅度增加。我们认为，在严格的节能降耗政

策影响下，下半年高耗能产业扩张势头将得到抑制，重工业用电高增速也将难以持续。

下半年电价调整概率大，或供应阶段性的交易性投资机会。目前“煤电联动”重启条件

已经满意，在通胀形势好转的状况下，下半年电价调整概率依旧较大；但考虑到宏观经济形

势等因素，电价上调幅度或有限。我们认为，由于“煤电联动”不能解决行业发展的根本性

冲突，因此电价调整难以带来行业性投资机会：但是从历史阅历看，将给电力行业尤其是对

电价敏感性较高的个股带来交易性投资机会。

在目前发电集团资产负债比率较高、上市资产占比较低的状况下，电力行业融资需求较

热。进入2024年，在降低资产负债率需求的支持下，各大电力集团纷纷提出把资本运作作

为2024年工作重点之一。但值得留意的是，在发电业务处于微利时代的状况下，经营困难

使得发电集团整体上市难度较大，中电投集团已经明确表示整体上市的可能性不大。虽说发

电集团无法整体上市，但是在国资委绩效考核要求等因素的影响下，分行业、分板块上市的

资本运作模式也就成为了各大发电集团的一个选择。

从市盈率角度，依据2024年业绩计算，电力行业静态市盈率为29.09倍，在行业中处

于中等偏下的水平，但高于A股市场22.69倍的平均水平。市盈率低于电力板块的行业，包

括金融服务、采掘、化工、房地产等。在子行业方面，火电板块的平均市盈率为25.24倍，

低于水电行业31.94倍的平均市盈率。

从市净率角度，依据2024年一季度公布的净资产计算，电力行业平均市净率为2.21倍,

在行业中处于较低水平，也低于A股市场2.87倍的平均水平。市净率低于电力板块的行业

仅有黑色金属和金融服务。在子行业方面，火电板块的平均市净率为2.09倍，低于水电行

业2.38倍的平均市净率。

从电力行业历史估值状况看，目前行业静态市盈率低于2000年至今的平均水平，行业

市净率远低于2000年至今的平均水平，并接近2024年的底部区域。

目前电力行业平均市盈率高于A股市场平均水平，市净率却低于A股市场平均水平，

市净率与市盈率出现背离现象，这主要是由于电力行业净资产收益率低「A股市场平均水

平所导致。因此，从市盈率角度看目前电力行业估值不具有优势。但从市净率来看，不管是

与其他行业的对比，还是与历史对比，目前电力行业均具有估值优势。返回书目

【关停小火电机组进场交易成趋势】

内蒙古产权交易中心消息，内蒙古乌拉山电厂两台5万千瓦、一台10万千瓦关停火电

机组及部分附属设施资产将进行公开处置。据了解，此次处置的资产属于“上大压小”被关

停的机组。

作为首单进入中国产权市场的火电减排项目，此前中电投河南平顶山鸿翔热电有限责任

公司关停机组闲置设备在重庆联合产权交易所挂牌，拟通过电子竞价方式处置，参考价5200

万元。业内人士预料，随着小机组关停进度加快，后续将有更多的闲置电力资产进场交易。

这也有助于将电厂关停小机组的损失降到最低。

在“十一五”能耗目标压力下，国家能源局口前提出电力行业淘汰落后产能的新支配，

今年支配关停1000万千瓦小火电机组，其中，已经提前完成“十一五”关停目标的16个省

中有12个省份主动增加了关停支配。

过高的小火电机组比重是我国电力工业煤耗高、污染重的主要缘由。数据显示，大型高

效发电机组供电煤耗为290〜340克/千瓦，而中小机组380〜500克/千瓦，同时，小火电机

组二氧化硫和烟尘排放量大，因而成为关停的对象。

被关停的机组还能卖给谁？产权交易全部关人士表示,被关停的小机组并不意味着完全

报废，设备上很多的部件还可以用作其他用途，例如锅炉还能用到其他工业部门，而主、辅

设备上的大量金属也可以分别出来再利用。此外，一些小机组在我国虽然是被关停的对象，

但在东南亚、南亚一些工业化进程落后于我国的国家，这些小机组很有市场。事实上，•些

被关停的机组运用年限并不长，完全可以易地再用。

例如，此前在重庆联合产权交易所挂牌的平顶山鸿翔热电的机组于2024年相继关停

#1-#5机组。其#1机组、#2机组为50MVV抽汽供热机组,分别于2024年2月和2000年4

月对主机和主要辅机进行「改造，机组运行时间较短、性能较好；#3机组为25MW背压式

供热机组，#4机组为50MW抽汽供热机组，#5机组为50MW纯凝机组，关停前机组运行

稳定良好，关停后至今主机及主要附属设备保存完好。

正是由于看中了关停机组的这些潜在价值，全国各地的•些大型物资回收机构和部分有

实力的工程公司都是这类资产的主动竞买者。

依据项目信息，此次机组资产的转让方内蒙古乌拉山发电厂位于乌拉特前旗境内，是蒙

西电网主要火电厂之一，筹建于1968年5月，一期工程两台5万千瓦机组于1975年投产发

电；二期工程一台10万千瓦机组于1987年8月投产发电。今年4月20日，乌拉山发电厂

小火电机组冷却塔成功爆破，标记着内蒙古自治区电力工业“上大压小”工作的全面开展。

业内人士认为，此次进场交易将使乌拉山发电厂最大限度地回收已关停机组的价值，将

损失降到最低。随着各地小火电机组关停数量不断增加，后续还将有更多的资产会选择进场

交易。

此次内蒙古乌拉山发电厂要求，意向受让方具有建设主管部门颁发的工程施工总承包二

级及以上资质和爆破与拆除工程专业承包二级及以上资质，或具有建设行政主管部门颁发的

火电设备安装工程专业承包二级及以上资质和爆破与拆除工程专业承包二级及以上资质，并

接受联合体竞买。返回书目

【“十二五”水电需核准一亿千瓦】

国家能源局目前正在制定系列能源规划，包括3个层次，即能源发展战略、中长期能源

规划，以及“十二五”能源规划。其中“十二五”能源规划，又分解为电力、燥炭、核电等

分项规划。这些规划指标，都以2024年碳指标为蓝本，将按行业和时间进行分解，同时各

地也在制定区域的能源规划，届时各地区也将对指标进行分解。

中国电力投资集团是五大发电集团之一。目前中电投集团总装机容量为6400万千瓦，

在五大发电集团中装机容量不是最大的，但清洁能源的比例最高，达到了30%,其中，水

电装机容量达1480万千瓦，居五大发电集团首位，在建水电装机容量419万千瓦。

该公司目前正在加快电源结构调整，重点加快水电、核电、风电等低碳清洁能源发展。

依据其“三步走”发展规划，到2024年，水电装机容量将达到4000万千瓦。

中电投总经理陆启洲：国家应当加快水电规划等系列问题。“当前，必需在妥当解决环

境和移民问题的基础上，加快规划和核准新的水电项目，否则（非化石能源占一次能源的比

重）15%的目标不行能实现」这是他在6月26日的中国绿色工业论坛上说的话。

中国水力发电工程学会副秘书长张博庭：“十一五”期间，原来预料核准7000万千瓦水

电，实际只核准了2000万千瓦的水电项目。“十一五”未核准的很多项目须要到“十二五”

来核准，再加上“十二五”须要核准的项目，预料•2024-2025新核准1亿千瓦的水电项目，

才能保证2024年的碳目标实现。

他进一步指出，每隔5年按能投产装机六七千万千瓦来算，2024年达到3.g亿千瓦，那

么2024年实际能完成水电装机3亿千瓦以上为好。“这意味着“十二五”不只是核准1亿千瓦

水电，即使装机完成投资1亿千瓦，也不为过。”他说。

电力行业协会一位知情人士表示，目前决策层对大型水电项目核准己经解禁。尽管近期

国家能源局是否有大型百万千瓦的水电项目核准仍难以得知，但是水电投资步伐加快，将是

不争的事实。

中国能源探讨会常务副理事长周大地指出：水电投资加快势在必行。因为，“大型水电

项FI建设周期少则五年，多则须要七八年，假如投资慢了，必将对低碳目标的完成产生重大

影响

国家已经确定，到2024年单位生产总值（GDP）碳排放，比2024年下降40%-45%,

非化石能源占一次能源的比重达到15%。国家能源局局长张国宝依此推断，2024年要达到

上述目标，初步规划水电装机容量需达到约3.8亿千瓦，其中常规水电3.3亿千瓦以上（抽

水蓄能电站5000万千瓦），年发电量1』5万亿千瓦时。为此，考虑水电建设周期，初步推

算2024-2025年6年间需核准开工水电项目1.2亿千瓦左右。

截至2024年底，中国水电装机容量为1.97亿千瓦，占发电装机总容量的23%。中国水

力发电工程学会副秘书长张博庭表示，预料2024年底全国水电装机容量可能达到2.1亿千

瓦，按此推断，要实现2024年的碳减排目标，“十二五”须要核准开工水电1亿千瓦。

但是，考虑到水电等建设周期长的因素，短期内随着能源需求量的增加，能源供应仍以

化石能源为上，何时碳减排仍工要依靠能源强度下降，通过大力发展水电等实现能源结构调

整削减碳排放的作用有限。返回书目

行业分析

【巨头争逐海上风电五大难题尚需解决】

风电是目前世界范围内发展速度最快的新能源，而中国更是全球风电发展最快的国家之

一。2024年中国风电新增装机容量总量位居世界第一。如今，国内外风电巨头对中国快速

升温的海上风电市场虎视眈眈，“跑马圈海”热忱高涨。

水电，严峻破坏当地生态：太阳能，多晶硅污染至今难解；核电，“功在当代，罪在后

代”？风电，下一个救命稻草？

从世界各国的新能源战略来看，风电是目前世界范围内发展速度最快的新能源，现在全

世界每年新增发电装机超过4（X）0万千瓦，很多国家都把风电作为能源发展重点，而中国更

是全球风电发展最快的国家之一。2024年，中国风电新增装机容量1200万千瓦，总量在世

界居第一位。

6月7日至9日“2024上海国际海上风电及风电产业链大会暨展览会”在上海召开，维

斯塔斯、华锐、上海电气、湘电风能等一干国内外风电巨头对着国内快速升温的海上风电市

场虎视眈眈，“跑马圈海”热忱高涨。虽然对海上风电的质疑之声从来就没有停止过，但风

电巨头们坚信:属于他们的时代来啦！

风电利用分为陆上风电和海上风电两种。其中海上风电以风速快、风资源持续稳定、发

电量大、不占用珍贵的土地资源，且靠近经济发达地区，距离电力负荷中心近，风电并网和

消纳简单等特点被寄予厚望。不过自上世纪90年头末，丹麦建立第一座海上风电场以来，

世界海上风电的发展始终掷躅不前，主要缘由是技术困难、安装、运行、维护的成本高，始

终不被开发商看好。

但是，欧洲和美国在海上风电技术的研发却没有停滞，海上风电开发的技术难关被不断

攻克，同时随着欧洲，特殊是丹麦、德国等国家的陆地风电资源基本开发完毕，减排温室气

体和提窗可再生能源比例的要求，使得海上风电被提上议事日程。自2024年起先，世界海

上风电有了新的飞跃，2024和2024连续两年海上风电新增装机容量超过了500兆瓦，两年

的风电安装量超过了过去累计装机容量的总和。

中国风电的路上资源目前主要集中在西北部，特点是距离电力消费地较远,存在着运输、

消纳等问题，而海上风电则靠近东部沿海经济发达地区，有着较好的电力市场来消纳海上风

电。依据业内人士的保守估计，我国近海区域、海平面以上50米高度技术可开发的风能储

量约为2亿千瓦。这意味着我国海上风力发电前景广袤。依据中国政府承诺到2024年非化

石能源消费占能源消费总量中达到15%的比例，风电，特殊是海上风电无疑将扮演重要角

色。

东海大桥海上风电项目是全球欧洲之外第一个海上风电并网项目，中国第一个国家海上

风电示范项目。总装机容量102兆瓦，全部采纳华锐风电自主研发的34台3兆瓦海上风电

机组。预料将来年发电量可达2.6亿千瓦时，所发电能将通过海底电缆输送回陆地，可供上

海20多万户居民运用一年，相当于每年节约燃煤10万吨，每年减排二氧化碳20万吨。目

前，首批机组已正式投运，全部机组将于6月底并网发电，为世博会供应清洁能源。

据业内人士透露，当时，国外某风机制造商看到中国海上风电缺少阅历和技术，漫天要

价，后来还是华锐风电担当了此项目，才打破了国际垄断，并大大降低了成本，缩短了T.期。

此外，东海大桥海上风电项日全部设计、建设施工、海上运输和女装工作均由国内企业完成，

彻底打破了国际巨头的垄断和封锁。

但这个带有样本性质的工程多少还是让人心有疑虑。”依据科学的研制程序，一般的海

上风电机组样机须要先在陆上试运行，然后再到海上，而且从样机运行到投入生产至少须要

一年的时间」一位不愿透露姓名的专家指出，国外超过5兆瓦的海上风机一般须要在岸上

运行监测3年以上，并进行海上恶劣环境下的风机各参数非标准排量模拟仿真试验后，才渐

渐确定批品生产。而国内风机老大华锐风机4年前才起先涉足海上风机领域，据此，外国询

问公司预言目前运营的国产风机质量问题，可能在将来两到三年后集中爆发。

更令人担忧的是，海上风场将遭受台风的威逼，桑美台风2024年登陆浙江，最大风速

78米/秒，导致浙江苍南风电场28台风机倒了20台，整个风场几乎报废。上海电气副总经

理刘琦表示，现在的风场规划大多在长江以北受台风影响较小的区域，大家会在积累了相当

阅历的前提下，再逐步向有台风影响的区域推动。“随着技术的发展，对抗台风已经不是难

题。”

随着5月18口海上风电特许权招标的启动，国内海上风电设备巨头纷纷布局苏北这一

我国首个特许权招标集中地。值得关注的是，巨头们此次布局的目标机型、单机容量分别达

到了2.5兆瓦、3兆瓦，甚至5兆瓦。跨越高兆瓦级别门槛的速度，令磨砺多年才实现大功

率风机产业化的国际巨头不禁发出“不行思议”的惊羡。

事实上，在经验“引进、复制和消化”阶段后，“再创新”成为当前中国风电整机制造

业的主题。

2024年，华锐风电成为中国第一、全球第三的风电装备企业。华锐风电科技（集团〕股份

有限公司副总裁陶刚指出，目前制约全球海上风电产业发展的关键因素是大容最、牢靠性的

海上风电机组的技术研发和规模化生产。华锐风电从2024年起，就起先了3兆瓦和5兆瓦

海上和潮间带风电机组的研制。

湘电风能则通过买入总部位于荷兰乌特勒支的离岸风机制造商Darwind资产，干脆获得

了5兆瓦直驱风机的技术以及2兆瓦的风机生产线。始终强调自主研发的上海电气风电设备

有限公司虽然与东海大桥一期失之交臂，却对二期项目志在必得。公司副总经理刘琦表示，

当时鉴于对自身技术的考虑，放弃了东海大桥一期项目。经过最近三四年的发展，公司自主

研发的3.6MW海上风机本月即将下线，8月并网运行。“很多公司都在买图纸、买设计，我

们坚决地走自主:研发的技术路途。眼下看来我们好像慢了一些，但按部就班、稳扎稳打的策

略会让我们走得更远。”

在欧洲，德国、荷兰、英国的风机制造公司已经走得很远。他们不仅在各自风机的基础

上推出了6兆瓦级风机，更是起先了10兆瓦的海上风机研发支配。不过2兆瓦一3兆瓦级

以下单机容量的机组仍将长期存在（终归现在安装的机组生命周期长达20年）。

除了向大容量进发，由浅水走向“深蓝”是国外风电巨头摸索海上风电的另外一个趋势。

海上风力发电的两种主要方式分别是浅海的座底式和深海的浮体式。座底式是欧洲海上风电

的基本模式，而深海浮体式则以其适应性和高效律被业界寄予厚望。

目前，挪威斯塔万格世界上首台深海浮体式海上风电项目已经起先试运行。挪威石油公

司和挪威政府为这一海上风电项目已先后投入超过一亿欧元，如此巨大的前期投入目的是让

这一项目能够具备最大的经济效益和最稳定的运行效果。

斯塔万格这台浮体式风力发电机集中了世界上与该项目相关的最尖端的技术要素，从海

底钢缆的选择到平台稳定技术，从风力发电机本身到整体限制系统，从重量分布测算到关键

材料的选择，无一不代表了目前世界上最顶级的工程技术。

国家发改委能源探讨所可再生能源发展中心副主任高虎指出，海上风电代表了当今风电

技术的最高水平，要求设备高牢靠、易安装、易维护。虽然市场规模浩大，但风险也极高。

因此，敢于和能够进入海上风电制造领域的企业只能是极少数研发实力雄厚、技术成熟、阅

历丰富的企业。

首先是风能资源的问题。海上风资源数据的不确定性是目前开发海上风电项目的一个难

题。据悉，海上气象参数观测比较困难，近海陆地气象站所测的风速风向受地面粗糙度及大

气稳定度影响，不能干脆代表海上风况，海上风能资源缺乏长期、精确的实测资料。

气象局今年年初才完成了我国首次风能资源详查和评价，并公布阶段性成果，测得我国

5米到25米水深线以内近海区域、海平面以上50米高度可装机容量约2亿千瓦。而在这次

勘察前，业内始终认为我国海上风能资源高达7.5亿千瓦。

其次是设备挑战。与陆上风机相比，海上风电设备所需防腐蚀技术更为困难，要求更高,

发电机系统牢靠性要求更高、单机容量要求更大。我国3兆瓦甚至更大容量的风机技术与国

外还存在肯定的差距，现在欧洲已经实现了5兆瓦以上的风机生产。一位美国的风电专家表

示，在美国，海上风电的发展仍处于技术探讨阶段，在陪上风电没有完全开发之前，不会大

规模发展海上风电。

除此之外，大多数中国兆瓦级风力涡轮发电机制造企业还处于研发或原型设计阶段，而

很多本地零部件制造商与服务供应商也不能完全满意该行业的需求。这都成为制约我国海上

风电进一步发展的短板。

成本因素、由于较高的输电和设备安装成本，海上风电项目的成本是一般陆上风电项目

的2.5倍左右。据了解，国内陆地风力发电工程造价平均为8000元/千瓦，其中风力发电设

备造价约5000元/千瓦，而海上风电的造价在2万元/千瓦左右。

公开资料显示，东海海上风电项目一起先的项目成本预估是6亿元，目前成本也许为同

等规模陆上风电投资的2—3倍。东海大桥的招标上网电价为0.98元。

“我们将对东海大桥项目进行3—5年的检测，从而对海上风电项目的经济性、度电成

本进行实际的评估。同时进一步枳累设备制造、工程建设等一系列海上风电建设的阅历，再

开展大规模的海上风电基地建设，这是一个按部就班的过程「中国可再生能源学会风能专

业委员会副理事长施鹏飞表示。

安装修理难。海上风电场的运行和维护经常比预期的要困难得多。因为可到达性差，致

使风机的可利用率较低；运行和维护的总成木(包括运行和维护的干脆成木和损失的发电量)

可能高于预期。

目前，主要依靠船只和直升飞机到达两种方式。直升飞机对天气条件要求较多，而且只

适合人员到达，无法帮助更换大型零部件，还要得到相关法律的许可，成本昂扬。依据丹麦

专家介绍，直升飞机运输修理人员的单次成本就达3000欧元。因为可到达性差，致使风机

的可利用率较低。

并网难题。对于任何风电项目而言，电网接入都是其主要障碍之一，海上风电项目也不

例外。专家表示，海上风电为间隙性发电，对电网的平安稳定运行带来肯定风险。同时，海

上风电场发电运行效率低，无功消耗大，系统稳定性差，真正满发功率不足1()%。

虽然海上风电场相对于陆上风电场更靠近中国的经济中心，电网容量较大，而且海上风

力较为稳定，但是仍旧存在谐波污染、电压波动及闪变等问题。

中电联的统计数据显示,2024年中国风电并网总容量1613万千瓦，并网风电容量较2024

年增长92%,系近年来风电并网增速最快的一年，即便如此，仍有587万千瓦的风电因未

能并网而空转.

业内人士指出，并网难题的根本在于电网建设跟不上海上风电发展速度，干脆导致电网

难以消纳新增风电。风电在电网中的比重超过5%,就须要以智能电网进行调控；比重达到

8%~10%以上，假如没有水电或燃气发电进行调控，则将危及电网平安。返回书目

【破解顶牛僵局煤电须“零距离接触

有知情人士透露，政府作出煤炭限价的确定也并非信手拈来。此前，五大电企曾联名上

书，声称电力企业亏损不堪重负，但当时发改委并未就此表态。然而，在限制通货膨胀的巨

大压力下，干预煤电价格变成唯一的选择。

我国在2024年、2024年曾两度由政府干预协调煤、电价格，但最终效果却是没有效果。

而时隔2年之后，日趋正常的煤、电供需关系却再度与市场化调整擦身而过。

中商流通生产力促进中心煤炭分析师宋亮谈到：”在2024年冰雪、地震灾难之后，2024

年又遭受全球金融危机，我国煤、电市场直到今年才刚刚复原正常，并反映出真实的供需关

系，这本是提高煤、电市场化程度的一个契机」

但是，为了实现限制通胀的政治FI标，行政手段干预再次变更了市场价值规律。很多人

担忧，其表面是化解了困局，事实上却激化了冲突，煤电市场供需也将因此更加扭曲。

有市场人士表示，自发改委宣布煤价上限以来，原来洪应足够的煤炭市场悄然发生变更，

出现供不应求的现象。很多经销商起先囤积居奇，因为这些投资者获得的信号是一一相来煤

炭价格必定上涨。另一方面，经销商故技重施，即选择性供货，将劣质煤供应给合同电企，

优质煤则高价卖到市场。这本是2024、2024年煤企防亏损的明哲保身之计，如今却无奈地

再次被启动，畸形的煤电供应重出江湖。

对此，宋亮尖锐地指出：“煤、电企业之间，不应当出现第三方利益主体。”我们不妨为

此算一笔账，煤炭价格大致可划分为三种，即出矿价、市场价、交易价。以山西煤炭为例，

其出矿价约在430元至450元/吨，市场价约为500元/吨，而电企拿到的市场交易价则达到

750元/吨。也就是说，即便去除100元/吨的运费，经销商从中攫取的利润高达150元至200