2023年中级财务管理最后资料

亚太会计

中级财务管理考前复习资料

近年来会计职称考试（财务管理）试题类型

四、计算分析题五、综合题

1、证券投资

2、每股收益无差别点1、应收账款

2023

3、财务比率2、更新改造项目投资

4、杜邦方法

1、外界资金需要量

2、每股收益无差别点、杠杆1、证券投资

2023

3、最佳钞票持有量2、项目投资多方案综合

4、财务比率因素分析法

1、资本结构

2、项目投资1、/、收益率IRR，加权平均资金成本

2023

3、钞票预算2、财务比率、平均增长率

4、投资中心考核指标

1、租金计算

2、投资组合风险收益率1、财务分析

2023

3、应收账款2、项目投资

4、收益分派

1更.新改造项目

2.债券收益率1.资金成本、边际资金成本

2023

3.经济批量（基本）2.项目投资PP、NPV、o

4.钞票预算

1.股票资本资产定价模型、价格、加权平均B】.项目投资

2.基金的计算2.资金需要量预测

2023

3.差异分析高低点法、销售额比率法

4.流动比率每股收益无差别点法、资金成本

1.费产组合标准差1.市盈率B、R,认股权、留存收益成本、普通股：股数、

2.债券价格，到期收益率股本，净利润、每股收益、每股市价

2023

3.静态投资回收期净现值2.产权比率、带息负债比率、对外筹资数额、净现值、

4.最佳钞票持有量债券资金成本

1.认股权证理论价值股票、认股权证投资收益率

2.财务杠杆系数、每股收益无差别点法l.PP,NPV、IRR

2023

3.钞票预算2.销售比例法预测资金、债券价值、债券资金成本

4利.润中心考核指标、剩余收益

第一章总论

第二章预算管理

一、目的利润预算方法

1.量本利分析法

目的利润今页计产品产销数量X（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用

2.比例预算法

（1）销售收入利润率法

目的利润二预计销售收入X测算的销售利润率

（2）成本利润率法

目的利润二预计营业成本费用X核定的成本费用利润率

（3）投资资本回报率法

目的利润二预计投资资本平均总额X核定的投资资本回报率

3.上加法

净利帏霜耦偿

或：二本年新增留存收益+股利分派额

目的利润=1'

第三章筹资管理

一、融资租赁租金

租金-设备价值一残值（P/£L〃）

（P/A工〃）

二、资金需要量预测

1.因素分析法

资金需要量二（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）X（1土预测期销售增减率〕（1土预测期资

金周转速度变动率）

2.销售比例法

外界资金的需要量AS-土AS-PES?

ASi

—A5一一随销售收入增长必须增长的资金占用一一资产

R

—A5—随销售收入增长自动产生的资金来源一一负债

PES2一—公司内部的筹集资金一留存收益

3.回归预测法

回归方程：y=a+bx

nExy-ExEy

b=------；--------

nZx--(Zx)

Zy-bSx

d------------

n

4.高低点法：y=a+bx

(1)拟定高低点坐标

(X1，x)(x2,r2)

(2)代入公式

〃二江生

〃一姐

拟定高低点坐标以业务量X为标准。

三、资本成本

用资费用一股利、利息

资金成本，

筹资费用一借款手续费、证券发彳谈

用资费用

资金成本=

筹资总额(1-f)

资金成本的计算

债券成本

负债资金成本

银行借款成本

个别资金成本

普通股成本

权益资金成刎

留存收益成本

加权平均资金成本一一综合资金成本

资金边际成本一一筹措新资的加权平均资金成本以R的价值为权数

(一)个别资金成本

一般模式

1.债券成本1^=胃?Bo一一发行价格

B0(l-T)

2.银行借款成本降=省,

折现模式

银行借款Kb——内插法

I(1-T)(P/A,k,n)+M(P/F,k,n)-M(1-f)=0

债券成本Kb

I(1-T)(P/A,k,n)+L(P/F,k,n)-L(1-f)=0

L为发行价格

3.普通股成本

（1）股利增长模型法

固定股利增长率D产Do（l+g）型=»、+g

V（）（l-D

（2）资本资产定价模型法

Ks=Rs=R|4-P（R.n-Rf）

4

4.留存收益成本Kc=十g

匕

K股〉K仙〉K借

（二）加权平均资金成本Kw=Zwk

K.叩

y

四、杠杆问题

（一）边际奉献、息税前利润

边际奉献M=px-bx

单位边际奉献m=p-b

EBIT=M-a=px-bx-aM=EBIT+a

（二）杠杆

DOL=AEBIT/EBITAEBIT/EBIT

Ax/xAs/s

DOL=%

EB【T0

注意：分子、分母均为基期指标

1.影响DOL的因素有P、x、b、a四个因素，其中p、x是反比关系，b、a是正比关系。

AEPS/EPS(EBIT-1)(1-T)

Z.UrL-------------cro---------------

AEBIT/EBITN

EBIT-I

DFL=1+------5-----

px-bx-a-I

影响DFL的因素有P、x、b、a、I五个因素。

其中P、x是反比关系，其余均是正比关系。

M

3.DCL=---------------——DCL=--------------

EBIT-1-租金EBIT-I

复合杠杆的影响因素与影响方向同DFL同样。

DCL=DOLXDFL

杠杆系数与风险的关系:

（三）资本结构

EBIT-EPS每股收益无差别点

原理：原有资金结构，追加投资采用单•式筹资方式负债融资或权益融资。

1.计算分析环节:

每股利润无差异点（而百，由）

令EPS尸EPS?歹IJ方程

(EBIT—L)(1—T)_(EBIT—月)(1—T)——N.-I,-N,-L

EBIT二二一!——!―

N.NN2-N,

EBIT

解出0

EPS。

分析:

①EBIT>EBITo时，发行债券

②当EBITVEBITo时，发行股票

注意每股收益无差别点的局限性：重要是对风险的影响置于视野之外。

2.比较资金成本法

反指标

Kw=EWK

3.公司价值分析法

公司的市场总价值二股票的总价值+债券的价值

抱负的最佳资金结构：加权平均资金成本最低，公司价值最大。

第四章投资管理

一、项目计算期n=s+p

o

q+i

二、NCRt=0,l,2,-n

1.定义式：NCR=钞票流入量一钞票流出量

营业收入

现金流入量补贴收入

‘残值

回收额

流动资金

’建设投资——固定资产、无形资产开办费

流动资金

现金流出建经营成本

各项税款

维持运营投资

2.简化式:

建设期:NCR=N(t=0,l,2,…s)

经营期:NCFt=R+Dt+Mi+Rn—该年维持运营投资(t=s+l,s+2,…n)

NCF广（营业收入+回收额）一（经营成本+流转税+所得税）一维持运营投资

二营业收入一流转税一经营成本一所得税+回收额一维持运营投资

二营业收入一流转税一（总成本一折旧一摊销额）一所得税+回收额

一维持运营投资

二（营业收入一流转税一总成本一所得税）+折1日+摊销额+回收额

一维持运营投资

二净利润+折IH+摊销额+回收额一维持运营投资

总成本二经营成本+折旧+摊销领

净利润=（销售收入一经营成本一折旧一摊销额）（1-T）

固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息

y共1口固定资产原值一净残值

年折旧=一而丽一

三、差额投资内部收益率法

（一）固定资产更新决策

l.S=O时

△NCFo="（该年发生的新固定资产投资一旧固定资产变价净收入）

△NCri=AP!IAD!I因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额

△NCFt=APt+ADt+ARn(t=2,3,…n)

2.SW0时

△NCFo=一（该年发生的新固定资产投资一旧固定资产变价净收入）

△NCFs=因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额

△NCFt=APt+ADt+ARn（t=s+1,s+2,•••n）

（旧设备的年折旧按旧固定资产变价净收入计算）

（二）购买或经营租赁固定资产的决策

（1）差额投资内部收益率法

租入设备的相关指标

每年增长的净利润=（收入一经营成本一租金）X（1-T）

NCFo=O

NCR=租入设备每年增长的净利润

（2）折现总费用比较法

1.购买设备的折现总费用

二购买设备的投资现值一折旧抵税的现值一残值的现值

2.租入设备的折现总费用

=每年增长租金的现值一租金抵税的现值

四、静态投资回收期

一般方法，表格法

1.列表

项目计算期（第I年）101112131r■

净钞票流量

累计净钞票流量1111

2.在累计净钞票流量一栏中，拟定最后一项负值栏，设相应的时间为m。

3.代入公式

五、净现值

NPV=NNCF©F,"）

r=0

一般方法，表格法

t012­E特殊方法：

NCFr

l.s=0,NCF|=NCF

(P/F,i,t)2

NCF(P/F,i.i)NPV

t_—•……=NCFn=NCF

NPV=-I+NCF(P/A,i,n)

2.s=0,NCFi=NCF2....NCFn-i=NCFNCFn=NCF+Rn

NPV=-I+NCF(P/A,i,n-l)+NCFn(P/F,i,n)

=-l+NCF(P/A,i,n)+Rn(P/F,i,n)

3.sW0,递延期为s一次投入

NCFs+1=

NCFS+2=……=NCFFNCF

NPV=-I+NCF[(P/A,i,n)—(P/A,i,s)]

NPV="I+NCF(P/A,i,n-s)(P/F,i,s)

4.s^0,递延期为s分次投入NCFs+i=NCFs+2=……=NCFn=NCF

NPV=£NCFt(P/F,i,t)+NCF[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]

t=O

5.条件同4RnWO

NPV=^NCFt(P/F,i,t)+NCF[(P/Aj,n)-(P/A,i,s)]4-Rll(P/F,i,n)

t=O

NPV

6.净现值率NPVR=

ZNCFt(P/F,i,t)

t=0

7.内部收益率IRR一一折现率

^NCFt(P/F,IRR,t)=O

t=0

(1)内部收益率指标计算的特殊方法

本法又称为简便算法，应用它的条件十分苛刻，只有当项目投产后的净钞票流量表现为普通年金的形式

时才可以直接运用年金现值系数计算内部收益率，公式为:

(P/A,IRR,n)=-

NCF

必要时还需要应用内插法。

(2)一般方法一一逐步测试逼近法

①任选折现率力，计算NPVAO(NPViVO)

②再选折现率「2>h,计算NP%。

③依次类推得到

NPVm>0「m+l「m<5%

NPVm+i<0

NPVm

④代入内插公式IRR=rm+

NPVni+|NPV,n+1

8.差额投资内部收益率法

△IRR的计算方法同上

①当ZURRNI大则大优，原始投资额大的方案较优

②当△IRRVI小则小优，原始投资额小的方案较优。

9.年等额净回收额法A=同

（P/A,i,n）

10.计算期统一法一一调整净现值法

①方案反复法

②最短计算期

第一步：先计算年等额净回收额

第二步：再按最短计算期折现

11.独立方案财务可行性评价表

指标名称符号评价标准指标性质

投资利润率ROI正指标

静态投资回收期PPn反指标

2

不涉及建设期的静态投资回收期pp，P反指标

2

净现值NPV0正指标

净现值率NPVR0正指标

内部收益率IRRic正指标

年等额问收额NA0正指标

12.多个互斥方案的决策

①原始投资额相同，计算期相同；

②原始投资额不同，计算期相同；净现值法失效

③原始投资额不同，计算期也不同。合用年等额净回收额法及计算期统一法

第五章营运资金管理

一、钞票

钞票的成本：1.持有成本2.转换成本3.短缺成本

（一）成本模型

（二）随机模型（米勒-奥尔模型）

3bX价3

+L

~7T

H=3R—2L

二、应收账款

赊销额

应收账款周转次数=

应收账款平均余额

360

应收账款周转天数二

应收账款周转次数

螳幽X应收账款周转天数

应收账款平均余额=

360

器器资。应收账款平均余糠变动成本率

「以业为土"A卡*维持赊销业务资金

应收账款机会成本=b干诙的次X

所需耍的资金成本率

现金成本

应收账款机会成本

应收账款相关总成本

坏账损失

收账费用

具体解题方法:

1.表格法（见模拟试卷一）

2.公式法

收益的增长一（应收账款机会成本增长+收账费用增长+坏账费用增长+钞票折扣成本增长）

收益的增长=（Qi—Qo）x（P-b）

三、存货

存货成本：1.进货成本2.储存成本3.缺货成本

（一）基本模式

存货相关总成本Tc二号匕+晟工当日K=£K0时工有最小值,

Q二,2KD/Kc,

minTc=A/2KDKc

（二）保险储备

1.再订货点二每日需求量义送货期

2.含保险储备的再订货点=每日需求量X送货期+保险储备量

3.相关总成本=缺货成本+保险储备成本

其中：缺货成本=平均缺货量义单位缺货成本

保险储备成本=保险储备量X单位存货成本

说明：①平均缺货量运用概率加权平均法

②保险储备量的设立按所有也许的缺货情况分别设立

③分别计算各种情况的相关总成本

④取min相关总成本所相应的保险储备量为最佳保险储备量，相应的再订货点为最佳再订货点。

四、流动负债管理

（一）补偿性余额

名义利率

借款实际利率二

1-补偿性余额百分比

（二）贴现法计息

名义利率

借款实际利率二

”名义利率

（三）放弃折扣的信用成本率

________360天

放弃折扣的信用成本率:吧）x

1-折扣％付款期（信用期）-折扣期

择优原则:

（1）若能以低于放弃折扣的成本利率借入资金，则享受折扣；折扣期内付款；

（2）若用于短期投资的报酬率高于机会成本，则放弃折扣；信用期付款；

（3）若面对提供不同信用条件的卖方，应选择信用成本最小或所获利益最大的一家。

第六章收益与分派管理

一、销售预测分析

（一）趋势预测分析法

（1）算术平均法

（2）加权平均法

权数的选取应遵循“近大远小”的原则。

Y=fWiXi

（3）移动平均法

修正后的预测销售量

rn+l=Y„+|+（Yn+1-Yn）

（4）指数平滑法

Yn+l=aXn+(1-a)-Yn

（二）因果预测分析法

回归直线法

①y=a+bx

匕二〃2盯一25“

②.n^x2-（Lx）2

a_Zy—bZx

n

二、销售定价管理

（一）以成本为基础的定价方法

（1）完全成本加成定价法

①工业公司一般是根据成本利润率定价

预测利润总额

成本利润率二xlOO%

预测成本总额

单位.成本X（1+成本利润率）

单位产品价格二

1-适用税率

②商业公司一般是根据销售利润率定价

预测利润总额

销售利润率二xlOO%

预测销售总额

单位成本

单位产品价格二

I-销售利润率-适用税率

（2）保本点定价法

单位固定成本+单位变动成本单位完全成本

单位产品价格二

1-适用税率1-适用税率

（3）目的利润法

目标利涧总额十完全成本总额_单位目标利涧十单位完全成本

单位产品价格二

产品销量x（l-适用税率）一（1-适用税率）

（4）变动成本定价法

单位变动成本x（1+成本利润率）

单位产品价格二

1-适用税率

（二）以市场需求为基础的定价方法

（1）需求价格弹性系数

E=wa

△p/玲

（2）运用需求价格弹性系数拟定产品的销售价格时，基本计嵬公式为：

P=皿

Qa

三、成本差异计算

1.直接材料成本差异

二实际产量下的实际成本-实际产量下的标准成本

二实际用量X实际价格-标准用量X标准价格

直接材料成本差异二直接材料用量差异+直接材料价格差异

直接材料用量差异二（实际产量下实际用量一实际产量下标准用量）

X标准价格

直接材料价格差异=（实际价格一标准价格）X实际产量下的实际用量

2.直接人工成本差异

二实际产量下的实际成本一实际产量下的标准成本

二实际工时X实际工资率一标准工时X标准工资率

直接人工成本差异二直接人工效率差异+直接人工工资率差异

直接人工效率差异二（实际产量下实际人工工时一实际产量下标准人工工时）X标准工资率

工资率差异二（实际工资率一标准工资率）X实际产量下实际人工工时

3.变动制造费用成本差异

二实际产量下实际变动制造费用一实际产量下标准变动制造费用

=实际工时义变动制造费用实际分派率一标准工时X变动制造费用标准分派率

变动制造费用成本差异二变动制造费用花费差异+变动制造费用效率差异

变动制造费用效率差异=（实际产量下实际工时一实际产量下标准工时）X变动制造费用标准分派率

变动制造费用花费差异二（变动制造费用实际分派率一变动制造费用标准分派率）X实际产量下实际工

直接材料用量差异

数量指标差异直接人工效率差异

变动制造费用效率差异

‘直接材料价格差异

质量指标差异直接人工工资率差异

变动制造费用耗费差异

实际产量下的标准用量=用量标准X实际产量

实际产量下的标准人工工时二工时用量标准X实际产量

总因素=数量因素X质量因素（例如：销售额=销售量X价格）

N=ab

△a=（ai-ao）bo

△b=（bi-bo）ai

固定制造费用成本差异分析的两差异法

4.固定制造费用成本差异

=实际产量下实际固定制造费用一实际产量下标准固定制造费用

;实际分派率X实际工时一标准分派率X实际产量下的标准工时

花费差异=实际产量下实际固定制造费用一预算产量下的标准固定制造费用

二实际固定制造费用一预算产量X工时标准X标准分派率

二实际固定制造费用一预算产量标准工时X标准分派率

能量差异二预算产量下的标准固定制造费用

一实际产量下的标准固定制造费用

=（预算产量下的标准工时一实际产量下的标准工时）

固定制造费用成本差异=花费差异+能量差异义标准分派率

固定制造费用成本差异分析的三差异法

花费差异二实际产量下实际固定制造费用一预算产量下的标准固定制造费用

=实际固定制造费用一预算产量X工时标准X标准分派率

=实际固定制造费用一预算产量标准工时X标准分派率

产量差异二（预算产量下的标准工时一实际产量下的实际工时）

X标准分派率

效率差异二（实际产量下的实际工时一实际产量下的标准工时）

X标准分派率

固定制造费用成本差异=花费差异+产量差异+效率差异

四、责任中心

1.成本中心

预算成本节约额=预算责任成本一实际责任成本

=预算单位成本X实际产量-实际单位成本X实际产量

=（预算单位成本-实际单位成本）X实际产量

预算成本节约额

预算成本节约率二

预算贡任成本

2.利润中心

3.投资中心

投资报酬率=营业利润/平均营业资产

剩余收益二经营利润一（经营资产X最低投资报酬率）

第七章税务管理

息税前利润

一、权益资本收益率（税前）二

权益投资额

二、权益资本收益率（税后”建益

三、应交所得税=应纳税所得额X税率

应纳税所得额=收入总额一不征税收入一免税收入一各项准予扣除项目一允许填补的以前年度亏损

四、应交营业税、城建不兑及教育费附加

二销售收入X营业税率X（1+征收率）

五、应纳增值税销项税额=瞥*27%

第八章财务分析与评价

一、因素分析法

经济关系式：材料费用总额=产?X单耗X单价

产量

N=abc

（一）连环替代法

环节：

1.计算△N=N|-No

2.计划指标：即无分①

第一次替代：alb。”②

第二次替代：abq③

第三次替代：④

3.计算各因素变化引起的差异

②一①△a=a।boco-aoboco

③一②Ab=aibico-aiboco

④一③人刊1）©山山|（;0

4.AN=Aa+Ab+Ac

（二）差额分析法

1.计算△N=NLNO

2.由于产量增长对材料费用的影响

△a=（ai-ao）boc（）

3.由于单耗节约对材料费用的影响

△b=（bi—b（））a）co

4.由于单价提高对材料费用的影响

△c=（C|—co）aibi

5.AN=Aa+Ab+Ac

两因素分析

△N=Aa+Ab

△a=（a|—ao）bo

△b=（bi-bo）a）

数基质报的原则

二、上市公司特殊财务分析指标

（一）每股收益

1.基本每股收益

归属于公司普通股股东的净利润

基本每股收益二

发行在外的普通股加权平均数

2.稀释每股收益

（二）每股股利

股利总额

每股股利二

流通股数

（三）市盈率

每股市价

市盈率二

每股收益

（四）每股净资产

股东权益总额

每股净资产二

发行在外的普通股股数

（五）市净率

每股市价

巾净率二

每股净资产

三、杜邦财务分析法

（1）杜邦体系关系式

总资产净利率=销售净利率X总资产周转率

净资产收益率=总资产净利率X权益乘数

（2）净资产收益率=销售净利率义总资产周转率X权益乘数

四、沃尔分析法——加权平均法

W------权重

综合分数=ZKwJ_实际值

五、功效系数法

功效系数=实际值—本档标准值

上档标准值—本档标准值

综合分数二、KW

K二功效系数

二。一。年度全国会计专业资格考试模拟试卷（一）

中级会计资格

中级财务管理试题

（本试题涉及客观试题和主观试题两部分）

客观试题部分

（客观试题规定用2B错笔在答题卡中填涂答题）

一、单项选择题（卜.列各小题备选答案中，只有一个符合题意的对的答案。请将选定的答案按答题卡规定，在答题卡中用2B

铅笔填涂相应的信息点。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。）

1.某公司年营'也收入为800万元，变动成本率为40%,经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为1.5。假如固定成本增长80万元,

那么，总杠杆系数将变为（）.

A.2.4B.3C.6D.8

2.假如某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV>0,NPVR>0,Pl>1,IRR>ic，PP<n/2,则可以得出的结论

是（）。

A.该项目基本具有财务可行性B.该项目完全具有财务可行性

C.该项目基本不具有财务可行性D.该项目完全不具有财务可行性

3.某公司拟以“1/20,n/30”的信用条件购进原料1000万元，则公司丧失钞票折扣的机会成本为（）。

A.2%B.10%C.36.7%D.36.4%

4.零基预算的编制方法合用于（）

A.业务量水平较为稳定的公司B.赚钱组织编制预算时采用

C.产出较难辨认的服务性部门费用预算的编制D.成本预算和利润预算

5.某车间为成本中心，生产A产品，预算产量为1000件，单位预算变动成本为10元，固定预算费任成本为2023元，实际

产量为1200件，实际成本为15000元，则该车间成本变动额为（）

A.超支600B.节约600C.超支1000元D.节约1000元

6.融资租赁筹资最重要的缺陷是（）。

A.税收承担重B.限制条款多C.筹资速度慢D,资金成本高

7.ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保存盈余在过去一年中增长了500万元。年终每股价值为

30元，负僚总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（）。

A.30%B.33%C.40%D.44%

8.某投资方案，当贴现率为10%时，其净现值为36元；当贴现率为12%时，其净现值为-24元。该方案的内含报酬率为（）。

A.10.88%B.11.88%C.11.2%D.10.2%

9.财务杠杆的作用在于由于债务的存在（）。

A.普通股股东权益变动大于息税前利润变动B.息税前利润变动大于利息支出变动

C.息税前利润变动大于普通股股东权益变动D.普通股股东权益变动大于产销业务量的变动

10.下列项目投资决策评价指标中，属于反指标的是（）。

A.净现值B.获利指数C.静态投资回收期D.内部收益率

11.某公司资产负债率为60%,净资产收益率为25%,其总资产净利率为（）。

A.10%B.15%C.24%D.30%

12.已知某公司的钞票期初余额为10万元，假定该期预计钞票收入与同期预计钞票支出相抵后的差颔为+100万元（该期已

纳入预算的到期银行借款本金为20万元，应当归还的借款利息5万元），则该期公司的钞票余缺为（）万元。

A、120B、110C、90D、85

13.某投资项目运营期某年的外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费估算额为300万元，修理费估算

额为20万元，其他费用（不含财务费用）为80万元、则该投资项目该年的经营成本估算额为（）万元、

A、100B、400C、800D、900

14.在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（）0

A、净现值法B、方案反复法C、最短计算期法D、年等额净回收额法

15.某完整工业投资项目于建设起点一次投入固定资产投资1100万元和流动资金投资20万元，建设期为一年。运营期第一

年的息税前利润为50万元，折旧为200万元，该年的经营成本估算额为30万元。则运营期第一年的所得税前净钞票流量为

（）万元。

A、-120B、250C、280D、300

16.按照高低点法建立资金需求量预测模型y=a+bx时，b算式的分子等于（）。

A、最高资金占用期与最低资金占用期两期销售收入之差

B、最高收入期与最低收入期两期资金占用量之差

C、最高资金占用量与最低资金占用量之差

D、最高销售收入与最低销售收入之差

17.某公司于年初与银行商定的周转信贷额为3200万元，借款年利率为8%,承诺费率为0.5%。假如该公司在借款年度内

实际使用了2600万元，则借款公司应向银行支付的承诺费为（）万元。

A、29B、16C、13D、3

18.某公司短期融资只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期负债和权益资本

加以解决，其采用的融资战略是（）。

A.激进融资战略B.保守融资战略C.极端融资战略D.期限匹配融资战略

19.某公司生产A产品，预计单位产品的制导致本为200元，单位产品的期间费用为40元，俏售利润不能低于15%,该产

品合用的消费税税率为5%,那么，运用销售利润率定价法，该公司的单位产品价格为（）元。

A.250B.312.5C.300D.302.6

20.某公司生产甲产品，本期计划销售量为10000件，目的利润总额为240000元，单位变动成本2元，固定成本总额500

000元，合用的消费税税率为5%,根据上述资料，运用目的利润法测算的单位甲产品的价格应为（）。

A.77.89元B.80元C.85元D.90元

21.某公司的经营杠杆系数为2,财务杠杆系数为3,预计每股收益将增长12%,在其他条件不变的情况下,销售最地增长（）o

A.2.5%B.6%C.2%D.10%

22.某公司按年利率8%向银行借款1000万元，银行规定保存20%的补偿性余额，则该项借款的实际利率应为（）%。

A.9B.10C.11D.12.5

23.假如公司最高决策层直接从事各所属单位的平常管理，这样的公司组织形式为（）。

A.U型组织B.H型组织C.M型组织D.V型组织

24.下列属于紧缩的流动资产投资战略的是（）。

A.较小的运营风险B.较低的投资收益率C.维持高水平的流动资产与铛售收入比率

D.维持低水平的流动资产与销售收入比率

25.假设某公司预测的年赊销额为2000万元，应收帐款平均收账天数为45天，变动成本率为60%,资金成本率为10%,

一年按360天计，则应收账款的机会成本为（）万元。

A.250B.200C.15D.12

二、多项选择题（下列各小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的对的答案。请将选定的答案按答题卡规定，在答题

卡中用2B铅笔填涂相应的信息点。本类题共20分，每小题2分。多选、少选、错选、不选均不得分。）

1.按照资本枳累约束的规定（）

A.分派股利不能来源于原始投资B.分派股利一般应贯彻无利不分的原则

C.提取法定盈余公积金和公益金D.分派股利不能影响公司偿还债务和正常经营

2.关于经营杠杆系数，当息税前利润大于等于0时，下列说法对的的是（）

A.在其他因素一定期，产销量越小，经营杠杆系数越大

B.在其他因素一定期，固定成本越大，经营杠杆系数越小

C.当固定成本趋近于0时，经营杠杆系数趋近1

D.当固定成本等于边际奉献时，经营杠杆系数趋近于0

3.为便于考核各责任中心的责任业绩，下列各项中可以作为内部转移价格的是（）。

A.标准成本B.实际成本C.标准变动成本D.标准成本加成

4.公司的资产结构影响资金结构的方式有（）。

A.拥有大量的固定资产的公司重要通过长期负债和发行股票筹资资金

B.拥有较多流动资产的公司，更多依赖流动负债筹集资金

C.资产合用于抵押贷款的公司举债额较多

D.以技术研究开发为主的公司则负债较少

5.债权人为了防止其利益不受伤害，可以采用（）保护措施。

A.取得立法保护，如优先于股东分派剩余财产B.在借款协议规定资金的用途

C.拒绝提供新的借款D.提前收回借款

6.下列项目中，属于不变资金的是（）。

A.固定资产占用的资金B.必要的成品储备

C.直接材料占用的资金D.原材料的保险储备

7.相关者利益最大化的优点有（）。

A.有助于公司长期稳定发B.有助于实现公司经济效益和社会效益的统一

C.兼顾了各利益主体的利益D.体现了前瞻性和现实性的统一

8.属于财务绩效基本指标的有（）。

A.净资产收益率B.销售（营业）利润率C.资产负债率D.流动资产周转率

9.在边际奉献大于固定成本的情况下，下列措施中，有助于减少公司复合风险的有（）。

A、增长产品销量B、提高产品销售单价C、提高资产负债率D、节约固定成小支出

10.在编制预算时，下列各项中，与钞票支出项目有关的有（）。

A、销售预算B、直接材料预算C、直接人工预算D、特种决策预算

三、判断题（请将判断结果，按答题卡规定，在答题卡中用2B铅笔填涂选定的信息点.本类题共10分，每小题1分。每小

题判断结果对的的得1分，判断结果错误的扣0.5分，不判断不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。）

1.运用净现值率对投资项目进行互斥方案评价时，应选择净现值率最高的方案为最优。（）

2.商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。（）

3.由于公司内部的个人不能构成责任实体，所以不能作为责任会计的责任中心。（）

4.某公司本年销售额100万元，税后净利12万元，固定营业成本24万元，财务杠杆系数1.5,所得税率40%。据此，计算

得出该公司的总杠杆系数为2.7。（）

5.股份公司采用股票发放股利，不会改变股东权益总额。（）

6.权益乘数的高低取决于公司的资金结构，负债比率越低，权益乘数越大，财务风险越小。（）

7.应收账款保理实质就是一种委托收账管理的方式。（）

8.当固定成本为零，单位边际奉献不变时，息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。（）

9.固定股利政策不利于股票价格的稳定与上涨。（）

10.公司各所属单位之间的业务联系越分散，就越有必要采用相对集中的财务管理体制，反之则相反。（）

主观试题部分

（主观试题规定用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题）

四.计算题（本类题共4题，每小题5分，共20分。凡规定计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予

标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊规定外，均保存小数点后两位小数。凡规

定解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.某公司预测的年度赊销额为9000万元，其信用条件是：n/30,变动成本率为60%,资金成本率（或有价证券利息率）为

20%o假设公司收账政策不变，固定成本总额不变。该公司准备了三个信用条件的备选方案：A：维持n/30的信用条件：

B：将信用条件放宽到n/60；C：将信用条件放宽到n/90。

为各种备选方案估计的赊销水平、坏账比例和收账费用等有关数据见表。

信用条件备选方案表

项目ABC

(n/30)(n/60)