2023年证券从业考试《证券投资顾问业务》模拟练习试题及答案

2023年证券从业考试《证券投资顾问业

务》模拟练习试题及答案

1.属于客户理财需求短期目标的有（）。

1.分期付款买房

II.子女教育储蓄

III.筹集紧急备用金

IV.计划去东南亚度假

A.I>III

B.I.IV

C.II>III

D.IILIV

【答案】：D

【解析】：

客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、

筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。I、

II两项属于客户理财需求的中期目标。

2.技术分析的分析基础是（）o

A.宏观经济运行指标

B.公司的财务指标

C.市场历史交易数据

D.行业基本数据

【答案】：C

【解析】：

技术分析以市场上历史的交易数据（股价和成交量）为研究基础，认

为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

3.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）分类。

A.付息方式

B.债券形态

C.发行额度

D.发行主体

【答案】：D

【解析】：

债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，

债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款

中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债

券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债

券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债

券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债

券。

4.年金必须满足三个条件，不包括（）o

A.每期的金额固定不变

B.流入流出方向固定

C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续

D.流入流出必须都发生在每期期末

【答案】：D

【解析】：

年金（普通年金）是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额

相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期

末年金，其中，期末年金的现金流发生在当期期末。

5.应急资金的用途包括（）o

I.失业导致的收入中断

II.失去工作能力导致的收入中断

III.紧急医疗的常规治疗费

IV.意外所导致的超支费用

A.I、n、in、iv

B.IILIV

c.i、n、iv

D.i、m、iv

【答案】：c

【解析】：

应急资金可以应对失业或失能带来的工作收入中断，应对紧急医疗或

意外带来的超支费用。一般而言，以3〜6个月的家庭生活支出额作

为现金储备水平标准。

6.6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%,该项分

期付款相当于购价为()元的一次现金支付。

A.958.16

B.1018.20

C.1200.64

D.1354.32

【答案】：A

【解析】：

根据年金现值公式，可知：PV期初二(C/r)[1-1/(1+r)t]X(1

+r)=200/0.1(1-1/(1+0.1)6]X(1+0.1)=958.16(元)

7•假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列说法正确的是()。

A.X的单位风险补偿是Y的两倍

B.X的风险为Y的两倍

c.X受市场变动的影响程度为Y的两倍

D.X的期望报酬率为Y的两倍

【答案】：c

【解析】：

B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。根据资本资产定价模

型，任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利

率rF,它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；另一部分则是

[E(rp)-rF]PP,是对承担风险的补偿，通常称之为“风险溢价”。

它与承担的风险8P的大小成正比。其中的[E(rp)一叩]代表了对单

位风险的补偿，通常称之为风险的价格。

8.()是行业形成的基本保证。

I.人们的物质文化需求

II.高管人员的素质

III.资本的支持

IV.资源的稳定供给

A.I、II、III

B.I、IV

C.II、III、IV

D.IILIV

【答案】：D

【解析】：

一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需

求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持

与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

9.通过对上市公司的负债比率分析，（）。

I.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息

II.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息

III.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息

IV.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息

A.I、II、III

B.I、H、IV

c.I、IlkIV

D.n、ni、iv

【答案】：B

【解析】：

负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、

已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资

产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护

债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的

资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债

务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益

的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务

利息的多少倍。

10.退休养老规划中，退休养老收入的来源不包括（）o

A.社会养老保险

B.企业年金

C.个人储蓄投资

D.工资收入

【答案】：D

【解析】：

退休养老收入一般分为三大来源：社会养老保险、企业年金和个人储

蓄投资。当前大多退休人士退休后的收入来源主要为社会养老保险，

部分人有企业年金收入。

11.从家庭生命周期的角度分析•，家庭收入以理财收入及移转性收入

为主的阶段一般称为家庭（）o

A.衰老期

B.成熟期

C.成长期

D.形成期

【答案】：A

【解析】：

衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段。在这一阶段，家庭收入

以理财收入和转移性收入（即移转性收入）为主；医疗费用支出增加,

其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

12.设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=

1000亿元，负债=800亿元，资产久期为5年，债券久期为4年。根

据久期分析法，如果年利率从5%上升到5.5%,则利率变化对该金融

机构资产价值的影响为()亿元。

A.-25

B.-23.81

C.25

D.23.81

【答案】：B

【解析】：

当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：

△VA=-[DAXVAXAR/(1+R)]

△VL=-[DLXVLXAR/(1+R)]

其中，DA为总资产的加权平均久期，DL为总负债的加权平均久期,

VA为总资产，VL为总负债，R为市场利率。

题中，资产价值变化为：-5X1000X0.5%/1.05-23.81(亿元)。

13.RSI的应用法则包括()o

I.根据RSI的取值大小判断行情

II.两条或多条RSI曲线的联合使用

III.从RSI的曲线形状判断行情

IV.从RSI与股价的背离程度方面判断行情

A.I、H、III

B.I、11、IV

c.i、in、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：D

【解析】：

RSI的运用法则，主要有以下的四条：①根据RSI的取值判断市场行

情；②两条或多条RSI曲线联合使用；③从RSI的曲线形状判断行情;

④从RSI与股价的背离程度方面判断行情。

14.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。

I.该组合的期望收益率大于0

II.该组合中各种证券的权数之和等于0

III.该组合中各种证券的权数之和等于1

IV.该组合的因素灵敏度系数等于0

A.I、III

B.II.IV

C.I、IKIV

D.i、in、iv

【答案】：c

【解析】：

根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括：①该组合中各种证券

的权数满足wl+w2H-----|-wN=Oo②该组合因素灵敏度系数为零，

即wlbl+w2b2d------FwNbN=Oo其中，bi表示证券i的因素灵敏度

系数。③该组合具有正的期望收益率，即wlE(rl)+w2E(r2)+•••

+wNE(rN)>0o其中，E(ri)表示证券i的期望收益率。套利组合

的上述特征表明，投资者如果能够发现套利组合并持有它，那么他就

可以在不追加投资的情况下实现无风险收益。

15.贝塔系数的经济学含义包括()。

I.贝塔系数为1的证券组合，其均衡收益率水平与市场组合相同

II.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度

III.贝塔系数是衡量系统风险的指标

IV.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性

A.I、II

B.ni、iv

c.I、IKm

D.I、山、IV

【答案】：D

【解析】：

B系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水

平变化的敏感性。6系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数

的敏感性越强。B系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

16.()是行业形成的基本保证。

I.人们的物质文化需求

II.高管人员的素质

III.资木的支持

IV.资源的稳定供给

A.I、n、in

B.I、W

C.II.IlkIV

D.IIKIV

【答案】：D

【解析】：

一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需

求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持

与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

17.不同家庭生命周期有不同的理财重点。下列对于处于家庭成长期

的家庭的理财重点的描述，错误的是（）o

A.购房偿还房贷

B.教育负担增加

C.家庭收入稳定

D,以固定收益投资为主

【答案】：D

【解析】：

处于成长期的家庭，子女教育金需求增加，购房、购车贷款仍保持较

高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶

段建议依旧保持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基

金、浮动收益类理财产品。

18.取得证券投资咨询从业资格，必须具备的条件包括（）。

I.具有大学本科以上学历

II.具有从事证券业务两年以上的经历

HI.通过统一组织的证券从业人员资格考试

IV.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚

A.I、III、IV

B.H、m

c.n、IV

D.I、II、IlkIV

【答案】：D

【解析】：

根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十三条，证券投资咨询

人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具备下列条件：①具有中

华人民共和国国籍；②具有完全民事行为能力；③品行良好、正直诚

实，具有良好的职业道德；④未受过刑事处罚或者与证券、期货业务

有关的严重行政处罚；⑤具有大学本科以上学历；⑥具有从事证券业

务2年以上的经历；⑦通过中国证监会统一组织的证券从业人员资格

考试；⑧中国证监会规定的其他条件。

19.关于客户的次级信息，下列说法正确的是（）o

I.次级信息是指客户的个人和财务资料

II.次级信息包括由政府部门和金融机构公布的宏观经济数据

山.次级信息靠交流和问卷调查相组合的方式来获得

IV.次级信息可以靠数据库获得

A.II、IV

B.m、iv

c.i、n、in、iv

D.i、n、in

【答案】：A

【解析】：

宏观经济信息可以由政府部门或金融机构公布的信息中获得，称为次

级信息。次级信息的获得需要从业人员在平日的工作中注意收集和积

累，建立专门数据库，以便随时调用。

20.尢风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM

模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（）。

A.0.06

B.0.12

C.0.132

D.0.144

【答案】：C

【解析】：

期望收益率=无风险收益率+Bx（市场期望收益率一无风险收益

率）=0.06+1.2X（0.12-0.06）=0.1320

21.下列关于支撑线定义的说法，正确的是（）o

A.当价格下降到某个价位附近时，价格会开始回升。这个起着阻止价

格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置

B.当价格上涨到某个价位附近时，价格会开始回落。这个起着阻止价

格继续上涨的价位就是支撑线所在的位置

C.当价格上涨到某个价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落。这个

起着阻止或者暂时阻止价格继续上升的价位就是支撑线所在的位置

D.当价格下降到某个价位附近时，价格会停止下跌,甚至有可能回升飞

这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支

撑线所在的位置

【答案】：D

【解析】：

支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买

方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。

这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支

撑线所在的位置。

22.股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。

A.风险评价

B.业绩评价

C.资产评价

D.负债评价

【答案】：B

【解析】：

股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增

长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于

增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型

的发展趋势。由此引入了风格指数的概念俏为评价投资管理人业绩的

标准。

23.对于个人风险承受能力评估方法中的定性方法和定量方法，下列

说法正确的是（）。

A.定量评估方法不需要对所搜集的信息予以量化

B.定量评估方法主要通过面对面的交谈来搜索客户的必要信息

C.定性评估方法通常采用有组织的形式（如调查问卷）来搜集信息

D.定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没

有严格的量化关系

【答案】：D

【解析】：

定性评估方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息、，但没有

对所搜集的信息给予量化；定量评估方法通常采用有组织的形式（如

调查问卷）来收集信息，进而可以将观察结果转化为某种形式的数值,

即定量评估方法要求对所搜集的信息给予量化，用以判断客户的风险

承受能力。

24.根据K线理论，K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不

同。譬如，在其他条件相同时，（）。

I.实体越长，表明多方力量越强

II.上影线越长，越有利于空方

in.下影线越短，越有利于多方

IV.上影线长于下影线，有利于空方

A.I、II

B.I>III

C.I、IV

D.IKIV

【答案】：D

【解析】：

一般说来，上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长,

越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线

实体越长，越有利于多方占优。上影线长于下影线，利于空方；下影

线长于上影线，则利于多方。

25.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投

资咨询机构应当对证券投资顾问业务（）等环节实行留痕管理

I.客户回访和投诉处理

II.协议签订

III.业务推广

N.服务提供

A.I、II、III

B,I、II.IV

C.II、III、W

D.i、n、in、w

【答案】：D

【解析】：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投

资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客

户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、

内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留

存。

26.下列不属于证券市场信息发布媒介的是（）。

A.电视

B.广播

C.报纸

D.内部刊物

【答案】：D

【解析】：

媒体是信息发布的主要渠道。只要符合国家的有关规定，各信息发布

主体都可以通过各种书籍、报纸、杂志、其他公开出版物以及电视、

广播、互联网等媒介披露有关信息。内部刊物不属于公共媒体，无法

成为证券市场信息发布的媒介。

27.有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。

A.交易型

B.被动型

C.积极型

D.投资组合保险

【答案】：B

【解析】：

被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，

不根据对市场环境的变化主动地实施调整。其理论依据主要是市场有

效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并

持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益,

并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。

28.下列关于专家判断法的说法错误的是（）。

A.专家系统面临的一个突出问题是对信用风险的评估缺乏一致性

B.专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分析

和决策的主要基础

C.专家系统在分析信用风险时主要考虑与借款人有关的因素以及与

市场有关的因素

D.专家系统是依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和

丰富经验，因此不同的信贷人员由于其经验、习惯和偏好的差异，可

能出现不同的风险评估结果和授信决策或建议，这一局限对于小型商

业银行而言尤为突出

【答案】：D

【解析】：

D项，专家系统的突出特点在于将信贷专家的经验和判断作为信用分

析和决策的主要基础，这种主观性很强的方法/体系带来的一个突出

问题是对信用风险的评估缺乏一致性（例如不同的信贷人员由于其经

验、习惯和偏好的差异，可能出现不同的风险评估结果和授信决策或

建议）。专家系统的这一局限性对于大型商业银行（而非小型商业银

行）而言尤为突出。

29.证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处

理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）o

I.投诉电话

n.传真

in.电子信箱

iv.负责投诉处理的人员姓名

A.n、IV

B.n、m、iv

c.i、n、ill

D.i、n、HI、iv

【答案】：c

【解析】：

证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客

户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人

值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，

保存时间不少于3年。

30.风险敞口的度量指标有（）o

I.波动率

II.在险价值

in.收益率

IV.历史价值

A.I、II

B.I、in

c.ii.m

D.n、iv

【答案】：A

【解析】：

风险敞口指未加保护的风险，即因债务人违约行为导致的可能承受风

险的信贷余额，指实际所承担的风险，一般与特定风险相连。风险敞

口的度量指标包括：波动率和在险价值。

31.下列选项中不属于人身保险的是（）。

A.责任保险

B.健康保险

C.意外伤害保险

D.人寿保险

【答案】：A

【解析】：

人身保险是以人的寿命和身体作为保险标的的保险。人身保险包括人

寿保险、意外伤害保险和健康保险。A项属于财产保险。

32•对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。

I.货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货

币不会增值

II.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算

III.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值

IV.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算

A.I、II、III

B.I、IV

C.I、III、W

D.II.Ill

【答案】：A

【解析】：

IV项，货币时间价值一般按照复利进行计算。

33.关于基本分析法，下列说法正确的是（）。

I.任何投资品都有一个固定基准即内在价值，其内在价值可以通过

分析获得

II.比较重视对投资品在市场上价与量的分析

III.基本特征是以价值分析为基础，以统计方法和现金计算法为主要

分析手段

IV.就是判断投资品的价格和内在价值间的差距，以判断投资品的买

卖时机

A.I、IILIV

B.I、n、iikiv

c.i、n、iv

D.II.in

【答案】：A

【解析】：

I、IV两项，基本分析法的理论基础在于：①任何一种投资对象都有

一种可以称之为内在价值的固定基准，且这种内在价值可以通过对该

种投资对象的现状和未来前景的分析获得；②市场价格和内在价值之

间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于（或高于）内在价

值之日，便是买（卖）机会到来之时。in项，基本分析流派的分析方

法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为

主要分析手段的基本特征。n项，价格、成交量、时间和空间是技术

分析的要素，技术分析重视投资品在市场上的价量关系。

34.某公司某年度末总资产为30000万元，流动负债为4000万元，长

期负债为8000万元，该公司发行在外的股份有3000万股，每股股价

为18元，则该公司的市净率为（）倍。

A.2

B.3

C.4

D.18

【答案】：B

【解析】：

市净率（P/B）又称净资产倍率，是每股市场价格与每股净资产之间

的比率，其计算公式为：市净率=每股市价/每股净资产。其中，每

股净资产是年末净资产（即年末股东权益）与发行在外的年末普通股

总数的比值，也称为每股账面价值或每股权益，用公式表示为：每股

净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股总数=（30000-4000

-8000）3000=6元/股。故该公司的市净率=1酩=3倍。

.加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）

35o

A.投资管理方式不同

B.风险控制程度不同

C.收益率不同

D.交易成本和管理费用不同

【答案】：B

【解析】：

虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资

策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着

显著的区别，即风险控制程度不同。

36.假设检验的具体步骤包括（）。

I.根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设

II.确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的

概率分布

III.根据要求的显著水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，

确定临界值与否定域

IV.判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒

绝原假设，否则接受原假设

A.I、II

B.I、m、IV

c.n、m、IV

D.i、n、IILw

【答案】：D

【解析】:

假设检验的步骤是：①根据实际问题的要求提出一个论断，称为原假

设，记为H0,备择假设记为H1；②根据样本的有关信息，构造统计

量并找出在原假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布，根据样

本观察值，计算检验统计量的观察值；③给定显著性水平并根据

相应的统计量的统计分布表查出相应的临界值，得到相应的否定域；

④根据决策准则，如果检验统计量的观测值落入否定域，则拒绝原假

设，接受备择假设，否则，不拒绝原假设。

37.证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。以美国为例，证

券组合可分为（）。

I.收入型

H.增长型

III.货币市场型

IV.指数化型

A.I、III、IV

B.I、II

c.i、n、in、iv

D.i、IKin

【答案】：c

【解析】：

证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常

包括各种类型的债券、股票及存款单等。证券组合按不同的投资目标

可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、

国际型及指数化型等。

38.无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统，风险预

警都应依次完成如下程序（）o

A.信用信息的收集和传递-风险分析.后评价-风险处置

B.后评价-信用信息的收集和传递-风险分析-风险处置

C.风险分析-信用信息的收集和传递•风险处置•后评价

D.信用信息的收集和传递.风险分析.风险处置.后评价

【答案】：D

【解析】：

风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，无论是否依托于动

态化、系统化、精确化的风险预警系统，都应当逐级、依次完成以下

程序：①信用信息的收集和传递；②风险分析；③风险处置；④后评

价。

39.金融市场泡沫的特征包括（）。

I.乐观的预期

II.大量盲从投资者的涌入

III.庞氏骗局

IV.股票齐涨

A.I、II

B.I、n、w

c.IKin

D.I、II.IlkIV

【答案】：D

【解析】：

金融市场泡沫主要具有乐观的预期、大量盲从投资者的涌入、庞氏骗

局和股票齐涨四大特征。其中乐观的预期包括对未来走势的乐观估

计、媒体的乐观报道、机构的乐观预测，证实偏差，放大正面的、积

极的、乐观的新闻，而对负面的、消极的信息视而不见，对负面的预

测不屑一顾，对背道而驰的论调感到愤慨等情况。大量盲从投资者的

涌入是指社会的不同阶层纷纷被股市吸引，大多数投资者都把股票投

资作为投机的工具，社会都陷入炒股风潮。庞氏骗局是对金融领域投

资诈骗的称呼，即利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回

报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。股票齐涨是指不论公司

经营.业绩、财务状况如何，大多数公司股票价格跟随市场行情而上涨,

有股价明显高估的现象。

40.下列关于速动比率的说法，错误的是（）。

A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

B.低于1的速动比率是不正常的

C.季节性销售可能会影响速动比率

D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

【答案】：B

【解析】：

通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为是短期偿债

能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准

的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，

大大低于1的速动比率是很正常的。

41.使用财务报表的主体可能包括（）。

I.公司的债权人

II.公司的潜在投资者

III.公司的经营管理人员

IV.公司的现有投资者

A.I、II、111

B.I、II、IV

c.n、m、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：D

【解析】：

财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使

用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有

投资者及潜在投资者；③公司的债权人；④公司雇员与供应商。

42.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。

这些财务报表主要包括（）。

I.资产负债表

II.利润表

in.所有者权益变动表

IV.现金流量表

A.I、n、in

B.i、II、IV

C.I、IlkIV

D.i、n、m、iv

【答案】：D

【解析】：

上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务状况，提供

有关财务资料，便于投资者查询。上市公司公布的财务资料中，主要

是一些财务报表。按照中国证监会2014年修订的《公开发行证券的

公司信息披露编报规则第15号一一财务报告的一般规定》，要求披露

的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动

表。

43.某人患有先天性心脏病，于2009年3月1日投保了重大疾病险，

保单当日成立，下列说法正确的是（）。

I.投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2011年5月1日

保险公司发现了该事实，有权依法解除合同

II.投保时，该人因重大过失未告知保险公司患有先天性心脏病，2009

年5月，保险公司得知其患有先天性心脏病，2009年8月份，保险

公司可以依法解除合同

III.投保时，该人未如实告知公司患有先天性心脏病，但在合同订立

时，公司已知道该情况，依然与其订立了保险合同，则保险公司此后

不得再以此为由解除保险合同

IV.投保时，该人故意隐瞒先天性心脏病的事实，2010年3月1日

保险公司发现了该事实，正准备与其解除合同，2010年3月2号，

通过体检其检查出患有某重大疾病，该重大疾病在保险合同约定的保

险责任范围，保险公司不承担给付保险金

A.I、II、III

B.I、II

c.I、in

D.in、iv

【答案】:D

【解析】：

根据《保险法》第十六条，保险合同解除权，自保险人知道有解除事

由之日起，超过三十日不行使而消灭。自合同成立之日起超过二年的,

保险人不得解除合同；发生保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给

付保险金的责任。投保人故意不履行如实告知义务的，保险人对于合

同解除前发生的保险事故，不承担赔偿或者给付保险金的责任，并不

退还保险费。投保人因重大过失未履行如实告知义务，对保险事故的

发生有严重影响的，保险人对于合同解除前发生的保险事故，不承担

赔偿或者给付保险金的责任，但应当退还保险费。保险人在合同订立

时已经知道投保人未如实告知的情况的，保险人不得解除合同；发生

保险事故的，保险人应当承担赔偿或者给付保险金的责任。

44.政府发行政府债券的目的是（）。

I.解决政府投资的重点建设项目的资金需要

II.减少货币的供应量

III.解决政府投资的公共设施的资金需要

IV.弥补国家财政赤字

A.I、II、III

B.i、in、iv

c.i、n、iv

D.n、ni、iv

【答案】：B

【解析】：

政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为“国债”，

其主要用途是解决±1政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需

要和弥补国家财政赤字。

45.个人投资者投资证券的主要目的有（）。

I.谋求操纵证券市场

II.追求盈利

HI.谋求资本的保值

IV.谋求资本的增值

A.I、n、in

B.i、n、IV

C.IKIlkIV

D.I、II、IlkIV

【答案】：c

【解析】：

I项，个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其

入市只为了谋求资本的保值、增值，追求盈利。

46.作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主

要功能包括（）。

1.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设

II,降低商业银行面临的风险水平

III.提高商业银行对其自身风险特征的理解

IV.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力

A.I、II、III

B.I、IKIV

c.i、m、iv

D.II、III、IV

【答案】：c

【解析】：

除I、m、IV三项外，信用风险组合的压力测试的主要功能还包括：

①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选

择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；

②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风

险偏好一致。

47.下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（）o

I,股票分割消息宣布后不产生利得

II.内幕知情人可以从内幕交易中获利

III.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映

IV.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中

获利

A.I、II、IV

B.II.Ill

C.HLW

D.i、n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公

开发表的信息，即公开可得信息，基本分析和技术分析失效。I项，

基本分析失效；n项，只能证实市场不是强式有效；m、iv两项，基

本分析有效。

48.关于现金流量分析，以下说法错误的是（）o每股净资产=年末

净资产/年末普通股数=60000在0000=3（元/股）

A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、

收益质量分析

B.现金流量分析只需要依靠现金流量表

C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并

不完善，一致性也不充分

D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素

【答案】：B

【解析】：

现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不

完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要

结合资产负债表和利润表。

49.根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为（）。

I.非周期性行业

II.增长型行业

III.周期型行业

IV.消费型行业

A.I.III

B.I、11

C.I、II、III

D.II、m、iv

【答案】：c

【解析】:

根据行业的运行状态与经济周期的相关度，行业可归类为：①增长型

行业：与经济活动总水平的周期及其振幅无关；②周期型行业：与经

济周期直接相关；③防守型行业(非周期性行业)：与经济周期无关。

50.假设某公司股票当前的市场价格是每股80元，该公司上一年末支

付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长,

该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为

()。

A.20.88

B.19.61

C.17.23

D.16.08

【答案】：B

【解析】：

根据公式，市盈率=每股市价/每股收益=80/[1义(1+2%)4-25%]

=19.61。

51.通过确定适当的投资比例，高夏普比率的基金总是能在同等风险

的前提下，获得比低夏普比率的基金高的投资收益，关于夏普比率，

下列说法正确的是()o

I.夏普比率没有基准点，其大小本身没有意义

II.夏普比率是线性的

III.夏普比率衡量的是基金的历史表现

IV.夏普比率的有效性还依赖于可以以相同的无风险利率借贷的假设

A.I、II、III、IV

B.I、HI、IV

C.IKIILIV

D.I、II

【答案】：A

【解析】：

夏普比率在运用中应该注意：①用标准差对收益进行风险调整，其隐

含的假设就是所考察的组合构成了投资者投资的全部；②使用标准差

作为风险指标也被人们认为不是很合适；③夏普比率的有效性还依赖

于可以以相同的无风险利率借贷的假设；④夏普比率没有基准点，因

此其大小本身没有意义，只有在与其他组合的比较中才有价值；⑤夏

普比率是线性的，但在有效前沿上，风险与收益之间的变换并不是线

性的；⑥夏普比率未考虑组合之间的相关性，因此纯粹依据夏普值的

大小构建组合存在很大问题；⑦夏普比率与其他很多指标一样，衡量

的是基金的历史表现，因此并不能简单地依据基金的历史表现进行未

来操作；⑧在计算方面，夏普指数同样存在一个稳定性问题即夏普指

数的计算结果与时间跨度和收益计算的时间间隔的选取有关。

52.金融衍生工具的基本特征包括（）。

I.杠杆性

II.跨期性

m.不确定性或高风险性

IV.联动性

A.i、n、in

B.i、II、IV

C.I、IlkIV

D.i、ii、m、iv

【答案】：D

【解析】：

金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产

品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动

的派生金融产品。金融衍生工具的特性包括：①跨期性；②杠杆性；

③联动性；④不确定性或高风险性。

53.经济周期的衰退、复苏、过热、滞涨4个阶段中，下列属于复苏

阶段的特征的是（）。

I.失业率大幅上升

II.生产能力扩充

III.企业盈利上升

IV.企业开始面临产能约束

A.IkIILIV

B.I、II

C.II>III

D.Il、IV

【答案】：C

【解析】：

经济周期中复苏阶段的特征有：①经济增长开始加速，通货膨胀继续

下降，周期性的生产能力扩充也变得强劲；②企业盈利大幅上升、央

行保持宽松政策；③生产逐渐回升，固定资本投资逐渐增加，失业人

数逐渐减少，就业人数逐渐增加等等。IV项，在过热阶段，企业生产

能力增长减慢，开始面临产能约束。

54.下列关于组合风险限额管理的说法，正确的是（）。

I.通过设定组合限额，可以防止信贷风险过于集中在组合层面的某

些方面

n.组合限额维护的主要任务是在组合限额低于临界值的情况下的处

理

in.组合限额可以分为授信集中度限