优化重点环节金融监管 确保金融系统总体稳定-2024Q2中国金融监管

目录1TOC\o"1-1"\h\z\u二、盘闲置政策优，资源安排发关注 3三、35号相关定升级地方化债政深化 5四、央将开债操作维护稳健运行 8五、起最严代销新，私场监管度加强 10六、近监管望 11一、强化金融资产管理公司主责，推进中小金融机构改革化险2024416日，国家金融监督管理总局发布《关于落实<中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见>（2024474号（474号文。聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见（银保监办发〔2022〕62号（62号文202412024分步骤开展工作”。2%（法人口径202056202323200106家中止、1家撤回。20226662号文强调了AMC在逆周期金融救助和风险化解中的关键作用，特别是在中小金融机构的不AMC62号文的发布旨在鼓励金融资产管理公司（AMC）20233225612131335017862312的不良资产仍占不良资产总额的绝大部分。本次474号文作为62号文的拓展升级，在以下四个方面对62号文的相关规62号文中对中小银行的规定拓宽至大型银行和股份AMC62号文中关于禁止AMCAMC收购尽职调查和报价决策时AMC提供足够的尽职调查时15AMCAMC披露相关AMCAMC反委托处置业务的监管。AMC进行反委托处置业务，应充分论证其必要性，并保留重大资产处置的决策权。同时，AMC不得要求受托的原债474号文的发布预示着大型银行与中小银行在不良资产转让方面将实现更加均衡的发展。特别是对“AMC委托原债权金融机构处置不良资产”的规定，AMC的反委474表1 474号文对62号文的补充62号文474号文处置中小金融机构存量不良资产AMC结构化交易将适用范围由“中小金融机构”拓宽至“大型银行、股份制银行”；AMC与金融机构开展结构化交易产的会计处理应严格遵得通过交易结构设计安AMC和报价决策提供不少于15个工作日的尽职调查时间；AMC进行处置业务推动中小金融机构重组和完善公司治理鼓励AMC参与高风险中小金融机构兼并重组工作；向中小金融机构提供人才和智力支持，帮助中小金融机构建立完善现代公司治理机制。优化AMC融资来源和结构AMCAMCAMC100%25%资料来源：作者整理。二、盘活闲置土地政策优化，资金来源安排引发关注202462471对当前盘活房地产存量土地存在的利用难、转让难、收回难等问题，研究出台18条政策措施（下简称“18条”）。2021年房地产市场风险加速暴露以来，土地市场持续低迷，土地收入随1-48837528%，6.220234.892024430量住房”的政策措施，“去库存”成为2024年行业管理部门的重点政策方向，以促进房地产市场的平稳健康发展。2024517（517新政517新政中处置盘活存量土地政策，主要包括三个方面但在此过程中，必须量力而行，避免因过度投资而增加地方政府的隐性债务。51718517时提高土地资源的利用效率。个选项。18都将起到积极的推动作用。三、35号文相关规定升级，地方防风化债政策深化20246252023尚未完全停止。24个地区所属国有企业通过在金融资产交易所违规发行融资产2023112.5810562023376.31亿元，特别是5个地区在无预算安排、未落实资金来源的情况下，安排了新项目建设，69.5亿元的新增拖欠。同时，73053.28持续性和风险的可控性。的指导意见（国办发〔2023〕35号）》（简称“35号文”）30%20242024325“伪金交所”。20246政信类业务规模较大的信托公司，监管部门已经发出窗口指导，要求严格执行35号文，通过融资平台查询系统确认相关平台是否在监管名单之内。若在名单托渠道。35号文的相关规定进行了加强，标志35号文中曾允许在一定条件下新增融资，但本次指导意见取消了这一灵35号文名3535号文名单内的城投公司带来了巨大冲击，进一步恶化了它们的融6月，重庆渝中城市更新建设有限公司和重庆市江北区城市建设发展集团35号文为融资平台的退出提供了政策依据，要求平台在退出时必须严格遵循相关规定，并在有金融债务的情况下获得债权人的同意。然而，35号文并未三大指标（30%30%、政府补贴/地方政府自行制定的退名单标准可能不会得到监管机构的充分认可。35区将有利于该地区的进一步发展。退出后，35号文和《重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）（国办发〔2023〕47号）》（简称“47号文”）投资，对经济复苏和发展起到积极作用。然而，监管机构并未在35号文和可能会影响政策的效力。2023134160.45%；20241866只城投债中，201.07%，借新还旧占主导地位。而在重自2023年10月化债方案实施以来，已有98家地方国企发布退平台公告，其中10家为发债主体。尽管如此，这些企业的债务新增仍然受到严格限制，大多数企业仍被认定为城建类主体。在这些退平台的国企中，江苏省的企业数量最多，占比达到56.12%。35政策制定者的主要目标和方向。35四、央行将开展国债操作，维护债市稳健运行20247110202471日下午显著上升，10302.25%2.48%4.285.00BP202472日，10年期和30年期国债收益率保持稳定。2024年以来，中国中长期债券收益率显著下降，302.84%2.2%2024年第一季度，10302738BP正常的收益率曲线，保持市场的正向激励作用。20242露的资产负债表，央行持有的中央政府债券余额为1.52万亿元，占央行总资产的3.54%，占存量国债规模的5%。中国人民银行的国债借入操作为央行提供了直接调节中长期无风险利率的市场信心。五、起底最严私募代销新规，私募市场监管再度加强2024620237例》发布后，私募行业监管的进一步加强。20162023且考虑到《关于规范商业银行代理销售业务的通知（银监发〔2016〕24号）（简称“24号文”）已实施8年，加之私募产品的信息透明度问题，提高银行代销准入门槛显得尤为必要。生态产生深远的影响。2024年421032只，管理基金规模19.90万亿元，较3月末的20.29万亿元环比减少1.92%。这20227202023922.198%81%、87%。年招商银行财富管理手续费284.667.89%135.859.33%54.2418.37%51.7921.5232.067.3119.05%私募产品。业化应用，促进产业的创新和发展，为经济的可持续发展提供强有力的支持。六、近期监管展望20242024年第二季度整体保风险隐患尤为突出，成为地方金融安全的风险源之一。2024年二季度针对中小金融机构改革化险的政策调整对金融资产管理公司聚焦主业积极参与金融机构2023年地产持续低迷及地方202418续采用专项