电碳市场环境下新能源及储能的发展新机遇及潜力预测

电碳市场环境下新能源及储能的发展新机遇及潜力预测2021年10月碳市场的危与机新能源投资机会变化2020年9月22日，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上向世界宣努力争取2060年前实现碳中和。"遇，推动疫情后世界经济“绿色复苏”,汇聚起可持3新型电力系统2021.3.19中央财经委员会第九次会议强调把碳达峰碳中和纳入生态文明建设整体布局会议指会议指出，“十四五”是碳达峰的关键期、窗口期，要构建清洁低碳安全高效的能源体系，控制化石能源总量，着力提高利用效能，实施可再生能源替代行动，深化电力体制改革，构建以新能源为主体的新型电力系统。处理好发展和减排、整体和局部、短期和中长期的关系,以经济社会发展全面绿色转型为引领，以能源绿色低碳发展为关键，加快形成节约资源和保护环境的产业结构、生产方式、生活方式、空间格局，坚定不移走生态优先、绿色低碳的高质量发展道路。会议指出会议强调主要国家2018年能耗情况3273.535002021年能源双控形势更加严峻主要国家2018年能耗情况3273.5350030002300.625002200011煤煤02015-2020年中国能源消耗与GDP2015-2020年中国能源消耗与GDP增速4846484643.643.6-产油油0%2016年2017年2018年二氧化碳排放情况非金属业采矿业城镇居民1.5%3.0%大化工他邮渣0.76交通邮政业6302011美国俄罗斯德国)(87654321000000000一中国(右):器5595900欧盟66电力行业低碳发展的挑战0.50.5■风电■光伏■生物质■核电7.6■水电9.742030年电源结构预测(亿千瓦)■DR■WaterpumpstorageTWhHydroNuclearTWh2050年装机、发电情况图片来自：ENERGYTRANSITIONSCOMMISION:CHINA2050:AFULLYDEVELOPEDRICHZERO-CARBONECONOMY新能源投资机会变化新能源投资机会变化碳市场的本质以国际公约和法律为依据，以市场机制为手段，以温室气体排放权为交易对象的制度安排①通过设定排放总量目标，确定排放权的稀缺性；②通过无偿或者有偿方式分配排放权配额；③依托公平可靠的交易平台，灵活高效的交易机以下图片来自世界银行报告：STATEANDTRENDSOFss●cs④通过金融机构和投资机构的参与，为市场提供充足的流动性，发挥市场配置资源的效率优势，时间代码收盘价元/吨)2021/6/10欧盟EUASPOT53.74EUR/417.3556,0002021/6/11韩国新西兰RGGI美国KAU20SPOTNZUsSPOTKRW/t40.30NZD/t7.60USD/t89.8948.5723.467.2碳市场结构一级市场一级市场●碳配额分配/拍卖●项目减排量签发场内交易(标准化/连续/公开交场内交易(标准化/连续/公开交易及清算服务)围交易)●碳掉期●碳指数交易产品●碳资产证券化●碳债券●碳基金●场外碳现货●碳掉期●碳指数交易产品●碳资产证券化●碳债券●碳基金●场外碳期权融资融资服务市场●碳质押●碳回购●碳托管●碳基金支持支持服务市场●碳指数：场内现货及行生交易指数●碳保险/保理：项目减排量交付保险/资金保付截止2020年9月18日，全国九个碳市场总成交量累计6.67亿截止2020年9月18日，全国九个碳市场总成交量累计6.67亿吨。其中，配额总成交量为4.16亿吨，成交额93.92亿元，配额换手率约0.29。重庆，2.42%福建，2.61%北京，9.35%重庆，2.42%福建，2.61%北京，9.35%上海，10.09%深圳，13.83%天津，4.16%湖北，19.40%广东，38.13%16,000.0030.0014,000.0025.008,000006,00000400002000000.00上海北京配额成交量(万吨)4,198723,889.12CCER成交量(万吨)10,57563254865+配额成交额(亿元)92316.05配成交量(万吨》CER成交量(万吨)配成交额(亿元)广东深圳15868785755875,19432190052000059福建3308072088017800.0020.0035.002020年国内试点碳市场配额价格走势图0Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20May-20Jun-20Jul-20Aug-20全国碳市场首月情况45407月16日7月19日7月20日7月21日7月22日7月23日7月26日7月27日7月28日7月29日7月30日8月2日8月3日8月4日8月5日8月6日8月9日8月10日8月11日8月12日25000碳交易市场成交额度(万元)2000007月16日7月19日7月20日7月30日8月2日8月3日8月4日8月5日8月6日8月9日8月10日8月11日8月12日8月13日全国碳市场存在的问题22参与主体和交易品种单一3碳排放的监测核查体系建设任重道远碳资产是建立在碳排放数据基础上的虚拟资产，企业碳排放数据的真实性、完整性和准确性是碳市场公信力的基石。能源数据核查困难以及社会诚信体系不健全曾严重困扰合同能源管理的发展，随着建材、水泥、化工等能源使用更多元、生产流程更复杂、过程排放更多样的行业纳入市场，碳减排项目环境价值，传递价格信号作用明显，受到新能源、分布式能源、林业碳汇等广大相关方密切关注，也是发和备案未签发项目的存续、抵消比例以及支持的项目范围目前仍不明确且争议较大，限制了碳市场在更大范围内国内碳市场趋势分析22企业配额分配方案需进一步优化33碳排核查体系标准需进一步完善目前国内市场交易产品局限在碳排放配额和自愿减排量(CCER)等现货形式，碳期货、碳期权等金融产品还处于55减排项目开发能力需进一步提升国际碳排放交易制度由发达国家主导，目前已暂停国内企业碳排管理能力需进一步加强企业碳排管理能力需进一步加强重点排放企业普遍将参与碳交易市场视为政治义务，对参与市场交易缺乏积极性。未建立完善的碳管理体系，缺少专业性人才和相应知识能力储备。大部分重点控排企业不具备自主实施碳排放交易的能力，需要专业机二三●能源外部特性内部化，通过碳市场进行成本传导●促进化石能源使用成本中枢上移●低碳预期影响，资金向低碳领域流动●效果与碳价密切相关(能源成本与碳成本如何疏导)●A:总资产，包括配额、CCER资产●L:负债，实际排放量●碳市场促进企业争取做大碳资产和降低碳负债风光发展机遇及问题●实现碳中和目标，风光发电仍是发展主力。●预计至2030年，风电、光伏装机达到17亿kW,占总电源将近48%。83120202025203020352040204520502084■风电+光伏新能源发展存在的问题202.电网调峰。调峰重构是能源革命的基础201920252030储能成为关注的焦点3.电力供应充裕度。不发展储能等容量电源，2030年将存在至少2亿kW的功率缺口。180.00%180.00%160.00%3000140.00%2500105.31%120.00%100.00%85.55%A⁵92.363.86%80.00%61.31%104060.00%24.04%53.11%389.44.96%40.00%71.3132.3164.1268.9-20.00%0.00%0.00%201220132014201520162017201820192020锂离子电池■熔融盐储能压缩空气储能■电化学储能电化学储能发展趋势(单位：MW)储能占比(2020年底)铅酸电池89.30%9.20%44200035000●成本疏导与价格机制●碳市场的作用(在资产端体现还是负债端体现)新能源和储能如何在碳市场获得附加收益发改委《关于2021年新能源上网电价政策有关事项的通知》中提出，新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价政策有关事项的通知》中提出，新建项目可自愿通过参与市场化交易形成上网电价，以更好体现光伏发电、风电的绿色电力价值 额外性CCER抵销比例在5%的情况下，各种CCER可抵销量为4.5亿吨，不考虑森 额外性额外性可定义为：这种项目活动在没有CCER收益支持下，存在诸如财务、技术、融资、风险和人才方面的竞争劣势和/或障碍额外性可定义为：这种项目活动在没有CCER收益支持下，存在诸如财务、技术、融资、风险和人才方面的竞争劣势和/或障碍因而该项目的减排量在没有储能等项目满足额外性要求，可以获得CCER的加持明显低于当前可再生能源发电量，也低于风电、太阳能发电量，即便仅考虑未来增量项目储能等项目满足额外性要求，可以获得CCER的加持◆重要意义●启动新能源市场化消纳的进程●促进新能源消纳水平和收益提升●提出了证电合一的绿证模式确认线上合同风电、电信息管理中心●●为解决新能源补贴和新型电力系售电公司安全校核统基础设施建设资金提供了新的绿电消费证明补充手段交易中心提交线上合同划转◆绿电消费的驱动力用电企业用户在“e”◆绿电消费的驱动力●纳入碳市场的控排企业，通过购买绿电实现减碳●外向型企业降低碳关税●跨国企业、国内龙头履行社会责任绿电交易机遇◆电碳两个市场联动产生溢价的原理减排量：8719kgMWh溢价提升推动碳价压制碳价9月16日，发改委环资司印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》:根据各省 (自治区、直辖市)可再生能源电力消纳和绿色电力证书交易等情况，对超额完成激励性可再生能源电力消纳责任权重的地区，超出最低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量不纳入该地区年度和五年规划当期能源消费总量考核◆按照溢价5分/kWh(考虑2030年碳价80元/吨情况下，80%的成本向电力市场传导，对应4分/kWh),2030年绿电交易电量规模按照10000亿千瓦时(约占当年新能源电量40%)测算，在绿电交易市场上附加收益接近500亿元。新能源调峰成本如何市场化?发改价格〔2021〕1439号，进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知：有序放开全部燃煤发电电量上网电价，扩大市场交易电价上下浮动范围，推动工商业用户都进入市场。进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革，真正建立起“能跌能涨”的市场化电价机制，标志着电力市场化改革又迈出了重要一步，有利于更好发挥市场在电力资源配置中的作用，促进电力行业高质量发展、保障电力安全稳定供应、支撑新型电力系统建设、服务能源绿色低碳转型。5月份，国家发改委、能源局印发《关于进一步做好电力现货市场建设试点工作的通知》,提出稳妥有序推动新能源参与电力市场充分的竞争和选择，意味着价格发现机制更加完整，但风险也更大。未来新能源参与市场竞争，自带曲线报价，实现调度平衡到市场平衡根据艮价确定交易计根据艮价确定交易计发电厂申报价格确定出清价格