10月募投市场再遇冰点AIC基金迎来小爆发

投中统计：10月募投市场再遇冰点AIC基金迎来小爆发投中研究院2024.1101/VC/PE市场募资分析2024年10月新设基金数量再入低谷，307家机构参与设立基金本月重点完成募集案例2024年新设AIC基金概览Copyright©投中信息

新设基金数量再入低谷2024年10月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计338支，同比下降50%，环比下降26%。整体来看，当前一级市场持续承受多方面压力，从行业内部因素来看，长期资本供给不足、市场上资金错配导致当前市场资金效率低下、活跃度下降明显，本期再入低谷。本期共有309家机构参与设立基金，同比2023年10月537家机构数量减少超四成。其中91.9%的机构成立1支基金，6.8%的机构完成2支基金新设，1.3%的机构完成3支及以上基金新设。2023年10月-2024年10月新成立基金数量及变化趋势46%30%11%9%-5%-15%-7%3%6%-8%-24%-33%-18%-14%-26%-33%-39%46%30%11%9%-5%-15%-7%3%6%-8%-24%-33%-18%-14%-26%-33%-39%-46%-30%-44%-40%-44%-42%-47%-42%-50%338457419394382445543487375557917629674新成立基金数量（支） 环比变化 同比变化数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.112024年10月成立不同支数基金的机构数量分布1.3%6.8%91.9%1.3%6.8%91.9%支3支及以上数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.113Copyright©投中信息 南京、无锡基金数量逆势升温2024年10月，共计25个省市区（含港澳台）新设基金，其中，浙江省新设数量56支位居榜首，江苏省新设基金54支位列第二，广东省新设基金43支紧随其后。同比2023年10月基金设立地区来看，市场整体下行态势下，北京市本期新设基金11支，同比逆势上扬。2024年10月新成立基金地区Top15（省级）120月月月806040200数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11细分下属市县级来看，本期嘉兴新设基金30支持续领跑；青岛新设基金20支紧随其后。同比2023年10月，无锡、南京等地新设基金数量逆势增加。展开来看，江苏南京、无锡等地专项母基金面向全国公开招募基金管理机构，基金规模从十几亿元到上百亿元，在全国基金从业圈里引发关注。2024年10月新成立基金地区Top15（市级）60月月月403020100数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.114Copyright©投中信息 成都新设百亿机器人产业基金2024年10月，成都科创投集团与成华科创投公司成功签约组建成都人工智能与机器人基金，该基金注册在成华区，为成都都市圈首只涉及机器人产业的国资管理基金，基金目标总规模达100亿元人民币。2024年10月中国VC/PE市场重点新设基金一览基金名称GP目标募集规模投资策略成都人工智能与机器人基金未披露100亿元主要围绕机器人、人工智能、低空经济高端装备、新材料、能源（包括氢能、光伏、核能等）、数字通信等领域进行全生命周期股权投资。太平保险基金太平保利/深圳海洋投资不超过100.02亿元采取“直投+母基金”的形式，将可投金额的80%投向基础设施项目或深圳市的重大产业项目，20%投向基金管理人和基金均注册于深圳的基金，且100%投向“20+8”产业领域，同等条件下优先投向深圳市“20+8”产业基金。湖北中鑫科创股权投资基金未披露100亿元重点投向新一代电子信息、新能源、人工智能及新材料等战略性新兴产业和未来产业。易达资本二期基金易达资本10亿美元重点聚焦具有发展潜力的新兴市场，例如中国以及中东和北非（MENA），涉及的投资领域也较一期更为广泛：包括云服务、电商、企业服务、金融科技、游戏产业、健康护理、即时通讯、物流社交媒体、电讯等。山东省新型工业化发展基金未披露50亿元聚焦新质生产力方向，重点投向省内专精特新“小巨人”、制造业单项冠军、瞪羚企业、上市公司和硬科技等优质股权项目。湖北长江联合飞机低空产业基金未披露50亿元以低空经济产业链为主要投资方向，重点围绕低空制造、低空飞行、低空保障衍生综合服务等领域。成都科幻与未来产业发展基金天府文投超30亿元采取“直接投资+子基金”模式，投向全国“科幻+”重点领域、“未来+”重点赛道。湖北长江衡宽晨熹低空产业基金未披露30亿元以低空经济产业链为主要投资方向，重点围绕低空制造、低空飞行、低空保障衍生综合服务等领域，充分挖掘符合国家产业政策、创新能力强、成长性好的低空飞行产业相关企业，瞄准低空经济上下游产业链开展产业投资和产业招引醇氢电动产业母基金未披露20亿元基金主要围绕甲醇制备、甲醇加注、醇氢电动车辆推广及醇氢生态上下游产业链进行投资。新国门人才科创基金未披露20亿元将聚焦生命健康、临空产业、先进制造数字经济、氢能、商业航天等重点领域数据来源投中数据 投中研究院，2024.115Copyright©投中信息 5重点完成募集案例募资市场不断降温的前提下，国内市场中，由上海国际集团战略持有机构上海国和投资作为管理人发起募集的国和宁波智辑人工智能基金首轮封闭即已达到目标规模5亿元。投资人阵容包括国资引导基金，如宁波天使投资引导基金、普陀资本、南通宝月湖科创母基金等，还吸引了愿意不断加码转型切入AI领域的上市公司和民营资本企业家们。除团队跟投外，投资团队负责人也对基金进行了直接出资。基金名称管理机构基金名称管理机构募集规模投资策略平安海外私募股权基金第三期中国平安8.5亿美元专注于海外私募股权市场投资策略投资组合涵盖北美、欧洲地区顶级收购和成长型私募投资基金的有限合伙人权益。MindWorksCapital概念资本超2.2亿美元主要关注新兴市场的模式创新和成熟市场的技术创新。国和宁波智辑人工智能基金上海国和投资5亿元（首关）基金将重点关注人工智能领域的核心技术、创新应用以及产业链上下游的协同发展，致力于通过理性投资和精准布局，把握未来的发展方向。南京祥仲创投基金嘉御资本3.65亿元基金主要对产业互联网、零售和消费品牌、教育及科技等行业进行价值投资。芜湖信石信泽基金信达汉石2.9亿元基金资金将主要投资于徐州徐工汽车制造有限公司股权。佰仕德新能源基金佰仕德资本1.4亿元（一期）投资方向以氢能、光伏、电动汽车等新能源产业链领域为主。，数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.116Copyright©投中信息 2024年新设AIC基金概览银行资本作为重要的长线资金，其动向一直备受作备受创投行业关注。在国家金融监管总局宣布扩大试点范围后，被纳入的多个城市，都已纷纷行动起来，积极对接银行AIC机构，引入长线资金参与股权投资，支持地方科技创新发展。地区基金概况地区基金概况投资策略合肥安徽省AIC股权投资基金将重点投向集成电路、新型显示、新材料、航空航天、低空经济、新能源等重点战略新兴产业与未来产业。北京北京工融顺禧基金（20亿元）重点选择新一代信息技术、新能源及先进制造、生命科学等硬科技领域。成都成都市金融AIC股权投资基金重点布局电子信息、生物医药、装备制造、先进材料、低空经济、氢能、绿色低碳和数字经济等领域广州越秀产业AIC股权投资基金基金未来重点投向新一代信息技术、智能与新能源汽车、生物医药与健康、智能装备与机器人、轨道交通、新能源与节能环保、新材料与精细化工以及广东省、广州市重点发展的其他战略新兴科技产业杭州杭州交银AIC基金（100亿元）旨在服务杭州市芯片制造、新材料、智能制造、光通信5G产业、航空产业、新能源汽车等重点战略性新兴产业。武汉湖北中鑫科创股权投资基金（100亿元）将重点投向新一代电子信息、新能源、人工智能及新材料等战略性新兴产业和未来产业。南京南京工银AIC基金（60亿元）基金将重点投向南京“4266”产业体系，助力传统产业焕新、新兴产业壮大和未来产业培育。青岛青岛市集成电路产业基金（30亿元）、青岛交融绿色低碳产业投资基金（20亿元）、青岛建信国惠科创股权投资基金重点投资于青岛市集成电路产业园；新质生产力、绿色低碳技术创新；清洁能源等。厦门厦门工银AIC基金（100亿元）、厦门中银AIC基金（50亿元）、厦门建信AIC基金（20亿元）重点关注厦门市“4+4+6”现代化产业体系。青岛青岛千帆企航基金（20亿元）将重点投向高端制造、集成电路、新能源、新材料新一代信息技术等战略性新兴产业和未来产业。深圳深圳市罗湖区金融AIC股权投资基金（100亿元）、建银福田新兴产业股权投资基金（30亿元）、交融福田新兴产业股权投资基金（20亿元）聚焦人工智能、低空经济、高端装备、新一代电子信息、绿色低碳及新材料等重点战略性新兴产业。苏州江苏省AIC科创股权投资基金重点投向电子信息、装备制造、先进材料等新兴产业领域优质科技企业。天津天津市AIC试点股权投资基金将重点支持天津新一代信息技术、先进制造、新能源、新材料等战略性新兴产业、高精尖产业等领域科技型企业成长发展。长沙湖南工融新兴产业基金未披露数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.117Copyright©投中信息 02/VC/PE市场投资分析2024年10月，中国VC/PE市场投资市场略显疲态，投资交易数量降至近期冰点半导体、生物医药分获投资数量、规模首位早期投资交易数量占比持续走高活跃地区交易概况及热门行业分布近十年新材料领域投资交易概况重点融资案例Top10Copyright©投中信息

VC/PE投资交易降至冰点2024年10月，投资案例数量609起，环比下降25.6%，同比下降11.6%，从VC/PE市场投资规模来看，本期投资规模99.43亿美元，环比下降13.2%，同比下降23.3%。今年二季度以来VC/PE投资市场整体略显疲态，波动放缓，本月投资交易数量降至近年冰点。2023年10月-2024年10月中国VC/PE市场投资情况10689491068949995882788859803819689776761609 99.43 114.56 137.26 129.93 88.19 132.55 99.43 114.56 137.26 129.93 88.19 132.55 192.82 213.59 212.92 124.26 129.66 投资总规模（亿美元） 投资案例数量（起）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11纵观近年市场均值数据来看，周期性变化较为明显，市场整体降温的同时，本月投资交易均值同比去年10月缩减13.24%。-2.17%-53.76%-2.17%-53.76%-3.82%-19.42%-24.97%-13.24%-39.50%-26.01%

2023年1月-2024年10月中国VC/PE市场投资均值情况12.81% 19.94 16.01 19.94 16.0116.3318.8213.9912.4018.0418.7514.7319.9114.9119.8810.2716.9713.3216.5320.3220.7714.2830.8815.3613.972023年单笔投资均值（百万美元） 2024年单笔投资均值（百万美元） 同比增数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.119Copyright©投中信息 9半导体、生物医药分获投资数量、规模首位2024年10月，电子信息行业项目获投数量183起最为活跃，交易规模19.33亿美元大幅领先。细分热门领域下，半导体领域投资数量65起，占电子信息行10.7%，占据投资主要地位；生物医药领域获投规模683.37亿美元，占医疗健康行业总规模56%，占市场总规模6.87%。2024年10月中国VC/PE市场各行业及部分细分领域投资数量及规模统计行业投资数量（起）投资规模（$M）投资均值（$M)电子信息细分领域投资数量（起）投资规模（$M）电子信息1831932.5910.56半导体651152.88先进制造85728.638.57人工智能32337.03医疗健康831219.2914.69信息化服务32260.88软件3062.55传统制造50457.849.16电子信息其他24119.24能源及矿业28902.2832.22先进制造汽车交通24833.6134.73细分领域投资数量（起）投资规模（$M）消费21680.5832.41新材料26199.90机器人24187.32企业服务2182.823.94先进制造其他15106.77金融181605.4289.19高端装备制造13158.48房地产16291.8918.24航空航天776.17医疗健康细分领域 投资数量 投资规模（起） （$M）生物医药 28 683.37医疗器械 24 194.16医疗技术 12 109.64医疗服务 9 176.43医疗信息化 7 46.18医疗健康其他 3 9.51传统制造化学工业15217.8614.52公用事业1480.375.74文娱传媒1023.952.40批发零售870.108.76通信通讯786.8912.41物流运输6545.7590.96旅游617.752.96农林牧渔417.614.40细分领域投资数量（起）投资规模（$M）教育培训48.082.02机械设备22223.15建筑建材3128.8442.95传统制造其他14154.80电工电气965.83综合29.844.92金属矿业制造412.65体育10.850.85纺织行业11.41数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.1110Copyright©投中信息 早期投资交易数量占比持续走高2024年10月融资轮次细分下，A轮交易数量228起、规模20.84亿美元，分别占比37.4%、21%，最受欢迎。早期投资数量（天使轮+种子轮）158起，占融资总数25.9%，同比2023年10月早期投资122起占比17.7%大幅增加。轮次案例数量(起) 占比(%) 融资规模($M) 占比(%)轮次案例数量(起) 占比(%) 融资规模($M) 占比(%)单笔规模($M)早期投资15825.9%434.994.4%2.75A22837.4%2084.0621.0%9.14B559.0%1244.0312.5%22.62C183.0%1012.1610.2%56.23D71.1%317.063.2%45.29E轮及之后50.8%394.304.0%78.86战略融资111.8%968.529.7%88.05定向增发20.3%13.920.1%6.96Buyout498.0%440.644.4%8.99非控制权收购579.4%1660.3016.7%29.13上市及以后193.1%1372.8413.8%72.25数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11细分融资事件的交易规模区间来看，亿美元级交易市场占比1.5%，同比2023年10月占比3.8%大幅缩减。2024年10月中国VC/PE市场融资事件交易规模区间分布28.9%1.5%28.9%1.5%42.8%24.2%

单位：美元500万以下 500万-1000万 1000万-5000万 5000万-1亿 1亿-5亿数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.1111Copyright©投中信息 活跃地区交易概况及行业分布2024年10月，江苏省公开交易108起拔得头筹，获投规模9.08亿美元；广东省获投规模13.81亿美元最为突出。2024年10月Top10地区投资数量及规模概况江苏108广东 88浙江 83

907.72727.95

1380.50上海 63北京 33四川 27安徽 26湖北

616.12267.17228.52317.18

1174.69福建 17山东 17

893.00案例数量（起） 交易规模（百万美元）数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11细分活跃地区下热门赛道来看，电子信息行业集中于浙江省、上海市等地区，江苏省、广东省则汇集了大多先进制造项目，医疗健康行业更多位于江苏省、上海市、广东省、四川省等地。2024年10月活跃地区热门赛道项目获投概况100806040200江苏 广东 浙江 上海 北京 四川 安徽 湖北 山东 福建电子信息先进制造医疗健康传统制造能源及矿业汽车交通消费企业服务数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11Copyright©投中信息 近十年新材料领域投资交易概况在中国，新材料产业已进入快速发展阶段。据公开数据显示，从2019年至2022年，中国新材料产业的总产值从4.5万亿元增长到6.7万亿元，年均复合增长率高达14.2%，而在2023年，这一数值更是达到了7.9万亿元。从投资市场来看，以新一代信息技术、新能源和智能制造等为代表的新兴产业正在快速发展，化工新材料因其性能优异，又是高端制造和战略新兴产业重要的配套材料，资本对于相关项目的投资热情也在与日俱增。近十年化工新材料市场融资事件数量概况（起）1800150012009006003000化工新材料赛道 新材料领域 先进制造行业数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.112024年中国VC/PE市场化工新材料赛道重点案例项目项目领域轮次金额投资方梧桐树资本、衢州金控、恒旭资本、中国信达近8亿元高纯硅烷及多晶硅生产商 战略融资中宁硅业四川省绿色低碳产业发展基金9.02亿元A生物基纤维制品供应商科技中科科乐

聚烯烃催化剂及材料研发商

Pre-IPO 数亿元 尚颀资本、中金资本、惠近2亿元环保高分子树脂材料研发商深赛尔惠创投、明道创投等锦沙资本、襄禾资本、近2亿元环保高分子树脂材料研发商深赛尔惠创投、明道创投等仁发投资、东方嘉富等博雅新材 人工合成晶体材料研发商 Pre-IPO 中平资本等数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11Copyright©投中信息 重点融资案例Top102024年10月中国VC/PE市场重点融资案例项目 领域

轮次 金额

投资方滴滴自动驾驶自动驾驶技术研发商 C 2.98亿美元 广汽集团、滴滴物泊科技物流与供应链电商系统研发商物泊科技

股权融资 15.5亿元 兖矿能源晶能 清洁能源供应商 B 5亿元 秀洲翎航基金深势科技AI分子模拟技术解决方案提供商深势科技

股权融资 数亿元 中关村科学城、北京市人工智能产业基金等轻舟智航 智能驾驶技术研发商 C+ 数亿元 逐鹿聚航基金产业基金等、云晖资本、相城金控等平方和 工业视觉技术服务商 B 数亿元 同创伟业、元禾璞华、雅惠投资、云晖资本、相城金控等研发商极光星通 激光通信解决方案 研发商

数亿元

复容资本、长江资本、雅榕资本、普华资本、融道资本、光谷产投等合添基金砺算科技 GPU芯片研发商 股权融资 3.28亿元 东芯股份、道禾长期投资、銮阙合添基金华秋电子电子产业一站式数字化服务平台华秋电子

C++ 3.1亿元 鹏瑞产投、启赋资本、云沐资本等、策源资本、联想创投等星动纪元 人形机器人研发商 Pre-A 近3亿元 清流资本、元璟资本、阿里巴巴等、策源资本、联想创投等数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.11Copyright©投中信息 数据说明为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明：数据来源