《货币金融学讲义》课件

货币金融学讲义本课程深入探讨货币金融学的核心概念和理论。涵盖货币、银行、金融市场、金融机构、金融政策等方面。什么是货币交换媒介货币作为商品和服务交换的媒介，促进交易效率。价值尺度货币用于衡量商品和服务的价值，方便比较和交易。价值储存货币可以保存价值，以便将来使用，避免直接交换的麻烦。延期支付货币可以作为延期支付的工具，使交易可以跨越时间进行。货币的职能价值尺度货币充当价值尺度，方便人们衡量和比较商品或服务的价值。流通手段货币作为流通手段，促进商品和服务的交换，简化交易过程。贮藏手段货币可以作为财富的储藏工具，方便人们积累和保存价值。支付手段货币作为支付手段，用于结算债务和支付各种费用。货币供给与需求1货币供给由央行控制的货币数量，包括流通中的现金和商业银行的存款准备金。2货币需求经济主体为交易、预防和投机目的持有的货币数量，受利率、收入和预期等因素影响。3均衡当货币供给等于货币需求时，货币市场达到均衡状态，利率稳定，经济运行正常。货币创造过程1原始存款最初存款进入银行体系2贷款发放银行将部分存款发放贷款3存款增加贷款被借款人再次存入银行4循环往复银行继续发放贷款，货币不断扩张货币创造过程是一个循环过程，由银行体系的信贷活动驱动。银行体系结构商业银行是现代金融体系的核心，在货币创造、信用中介、支付清算等方面发挥着关键作用。中央银行是国家金融体系的最高管理机构，通过制定货币政策、监督银行体系等手段维护金融稳定。非银行金融机构如保险公司、证券公司等，为市场提供多元化金融服务，补充银行体系的功能。集中银行的作用货币政策制定者制定和实施货币政策，调节货币供给，影响利率水平，进而影响经济活动。银行的银行为商业银行提供结算服务，充当最后贷款人，维持金融体系稳定。金融监管者监管商业银行和其他金融机构，维护金融市场稳定，防范金融风险。外汇管理者管理国家的外汇储备，干预外汇市场，稳定汇率。货币政策工具1公开市场业务央行通过买卖政府债券来调节货币供应量，增加或减少市场流动性。2法定存款准备金率央行规定商业银行必须存放在央行的资金比例，影响银行放贷能力。3再贴现率央行向商业银行贷款的利率，影响商业银行的融资成本和贷款意愿。4利率管制央行直接干预利率水平，影响市场资金价格和借贷行为。货币乘数理论初始准备金货币供应量货币乘数是指商业银行体系的货币创造能力，反映了初始准备金变化对货币供应量的影响。货币乘数越高，商业银行创造货币的能力越强，货币供应量变化越大。利率决定理论供求理论利率受资金供求影响。资金供给增加导致利率下降。资金需求增加导致利率上升。中央银行货币政策调整会影响利率。增加货币供应量，降低利率，反之亦然。流动性偏好理论人们倾向持有流动性资产，即货币，而不是固定收益资产，如债券。流动性偏好程度影响利率。预期经济增长，人们更愿意投资，减少对货币需求，导致利率下降，反之亦然。投资学基本理论11.投资组合理论通过分析投资组合中不同资产之间的相关性，制定最优投资组合，以实现投资目标。22.资本资产定价模型(CAPM)用于评估投资风险和回报之间的关系，计算投资项目的预期收益率。33.效率市场假说假设市场价格反映了所有可获得的信息，投资人无法通过信息优势获得超额收益。44.行业分析通过分析行业发展趋势，选择具有成长潜力和竞争优势的行业进行投资。储蓄与投资关系1储蓄个人或企业将收入的一部分暂时不消费而留存2投资将储蓄用于购买资本货物或金融资产3循环储蓄提供投资资金，投资创造新的生产能力，促进经济增长储蓄和投资是经济活动中不可分割的两个方面。储蓄是投资的来源，投资是储蓄的运用。储蓄可以用于投资，投资需要储蓄。金融市场结构金融市场是资金供求双方进行交易的场所，在现代经济体系中发挥着重要作用。金融市场分为货币市场和资本市场，以及衍生品市场和保险市场。货币市场主要交易期限在一年以内的金融工具，如短期国债、商业票据等。资本市场交易期限在一年以上，包括股票、债券和房地产等。债券市场分析债券市场概述债券市场是发行和交易各种债券的场所。债券市场包含了各种类型的债券，包括政府债券、公司债券和金融机构债券。债券市场功能债券市场为政府、企业和金融机构提供融资渠道，同时为投资者提供投资机会。债券市场在经济发展中起着重要的作用，影响着货币供应、利率水平以及经济增长。股票市场分析股票市场概述股票市场是发行和交易股票的地方。它是资本形成的关键，连接企业和投资者，为经济发展提供资金。基本面分析评估公司价值，判断股票未来走势，包括分析财务报表、行业状况、公司管理等。技术分析利用价格走势、交易量等历史数据，预测股票价格未来走势，寻找交易机会。投资策略包括价值投资、成长投资、趋势投资等，根据投资者风险偏好和市场情况选择合适的投资策略。外汇市场运作交易主体外汇市场参与者包括商业银行、中央银行、企业、个人等，他们通过买卖外汇来满足各自的财务需求。交易方式外汇市场主要采用即期交易和远期交易两种方式，即期交易是指外汇立即交割，而远期交易则是在未来某一特定日期交割。交易机制外汇市场以银行间市场为主，交易者通过银行间网络进行外汇买卖，价格由市场供求决定。交易特点外汇市场具有高度流动性、24小时交易、交易量巨大等特点，对全球经济具有重要影响。汇率决定理论供求关系一国货币的供求关系影响着汇率的波动，供过于求导致贬值，反之则升值。国际贸易进出口商品的价格变化会影响汇率，例如，出口增加，需求增加，货币升值。资本流动国际资本的流入流出直接影响汇率，资金流入，需求增加，货币升值。利率差异各国利率水平差异也会影响汇率，高利率吸引资本流入，导致货币升值。国际收支平衡国际收支平衡是指一个国家在一定时期内，与世界其他国家或地区发生的全部经济交易的资金流量记录。它反映了一个国家与外部世界的经济联系状况，是衡量国家经济实力和金融状况的重要指标。国际收支平衡包括经常账户资本和金融账户经常账户主要反映商品和服务贸易投资收益资本和金融账户主要反映直接投资证券投资国际金融体系全球货币流动汇率波动，资本流动，国际贸易跨国合作国际组织，协调机制，共同发展金融机构跨国银行，国际金融机构，投资基金金融风险管理识别风险金融机构应识别潜在的风险，例如信用风险、市场风险和操作风险。评估风险评估风险的可能性和影响，并量化其对财务状况和运营的影响。控制风险通过策略和措施来减轻或消除风险，例如多元化投资组合、风险管理策略和内部控制。监测风险持续监控风险状况，并根据需要调整风险管理策略和措施。信用创造过程1存款准备金银行收到存款后，需保留一部分作为准备金。2贷款发放银行将剩余部分发放贷款，创造新的货币。3存款增加贷款被借款人用于消费或投资，最终流入其他银行，增加存款。4循环往复银行继续发放贷款，重复上述过程，不断创造新的货币。银行通过不断发放贷款，将最初的存款乘数倍地扩大，创造出比原始存款规模更大的货币供应量，这是信用创造过程的核心机制。通货膨胀原因需求拉动总需求超过总供给导致价格上涨，例如政府过度支出或消费者信心高涨。成本推动生产成本上升导致价格上涨，例如原材料价格上涨或劳动力成本增加。货币供应过多中央银行过度印钞导致货币贬值，从而引发通货膨胀。结构性因素经济结构失衡，例如供给侧改革不足或资源配置不合理。通货膨胀对经济影响消费支出下降通货膨胀导致物价上涨，消费者购买力下降，导致消费支出下降。居民购买力下降，消费者的购买欲望也会降低。投资减少通货膨胀导致企业生产成本上升，企业利润下降，投资意愿减弱，最终导致投资减少。经济增长放缓消费支出和投资减少会导致经济增长放缓。通货膨胀会导致经济结构失衡，影响经济的稳定发展。收入分配不均通货膨胀会造成收入分配不均，影响社会稳定。物价上涨速度快于收入增长速度，造成一些群体生活水平下降，进而影响社会公平与和谐。通货紧缩成因需求不足经济活动萎缩导致商品和服务需求下降，从而引发价格下跌。竞争加剧企业之间过度竞争导致价格战，进而引发整体物价水平下降。货币供应量减少货币供应量减少会导致市场流通资金减少，进而降低商品和服务的购买力，引发通货紧缩。供过于求生产过剩导致市场上商品和服务供过于求，迫使企业降低价格以消化库存，最终导致通货紧缩。宏观经济政策协调1财政政策财政政策主要包括政府支出和税收政策。通过调节政府支出和税收政策，政府可以影响总需求，从而影响经济活动。2货币政策货币政策主要通过央行控制货币供应量来影响经济活动。央行可以调整利率、存款准备金率等工具，从而影响信贷规模和利率水平。3结构性政策结构性政策主要针对经济结构进行调整，例如产业政策、教育政策、科技政策等，旨在提升经济效率，促进经济增长。发达国家货币政策目标导向发达国家货币政策主要目标是控制通货膨胀、维持经济增长、促进充分就业。其政策目标与经济发展阶段、外部环境变化等因素密切相关。政策工具主要工具包括央行基准利率、法定准备金率、公开市场操作等。发达国家普遍使用以利率为主要调控手段的货币政策框架。新兴经济体货币政策目标与挑战新兴经济体面临着通货膨胀控制、经济增长和金融稳定等多重挑战。货币政策需要在这些目标之间权衡，以实现经济的可持续发展。政策工具新兴经济体常用的货币政策工具包括利率、准备金率、公开市场操作和汇率管理等。政策的制定需要根据经济形势和市场情况进行调整。国际合作全球经济一体化程度不断加深，新兴经济体需要加强与国际机构和发达经济体的合作，协调货币政策，共同应对全球性金融风险。全球金融危机反思全球金融危机2008年全球金融危机，源于美国次贷危机，影响深远。暴露了金融监管体系的缺陷，引发了全球经济衰退。反思与调整各国政府加强了金融监管，完善了金融体系。加强了国际合作，推动全球经济复苏。未来发展防范和化解金融风险，促进经济稳定发展。加强金融监管，维护金融市场秩序。数字货币发展趋势去中心化数字货币摆脱传统金融机构控制，用户直接参与交易，提升金融效率。全球化数字货币不受地域限制，实现跨境支付和交易，推动全球金融一体化。智能合约数字货币利用智能合约，自动执行交易，提高金融安全性和透明度。创新应用数字货币衍生出DeFi、NFT等新兴应用，拓展金融领域边界，创造新的价值。未来货币金融走向数字货币加速发展区块链技术应用不断成熟，数字货币将成为主流支付方式，并推动金融体系数字化转型。金融科技创新驱动人工智能、大数据等技术的应用，将重塑金融服务模式，提升效率和安全性。跨境支付体系升级数字货币将简化跨境支付流程，降低交易成本，促进全球贸易和投资便利化。