常见财务指标及计算公式

常见财务指标及计算公式汇总

指标指标

计算公式标准值意义分析提示

类型名称

低于正常值，企业的短

体现企业的偿还短期

期偿债风险较大。一般

债务的能力。流动资

情况下，营业周期、流

流动流动比率=流动资产合产越多，短期债务越

2.0动资产中的应收账款数

比率计/流动负债合计少，则流动比率越

额和存货的周转速度是

大，企业的短期偿债

影响流动比率的主要因

能力越强。

素。

变现比流动比率更能体现

能力企业的偿还短期债务低于1的速动比率通常

速动比率=（流动资产

比率的能力。因舄流动资被认舄是短期偿债能力

合计-存货）/流动负债

产中，尚包括变现速偏低。影响速动比率的

合计

速动度较慢且可能已贬值可信性的重要因素是成

保守速动比率=（货币1/0.8

比率的存货，因此将流动收账款的变现能力，账

资金+短期投资+应收票

资产扣除存货再与流面上的应收账款不一定

据+应收账款净额）/流

动负债对比，以衡量都能变现，也不一定非

动负债

企业的短期偿债能常可靠。

力。

存货周转速度反映存货

管理水平，存货周转率

存货的周转率是存货

越高，存货的占用水平

周转速度的主要指

存货存货周转率=产品销售越低，流动性越强，存

标。提高存货周转

周转成本/[（期初存货-期3货转换图现金或应收账

率，缩短营业周期，

率末存货）/2]款的速度越快。它不仅

可以提高企业的变现

影响企业的短期偿债能

能力。

力，也是整个企业管理

资产

的重要内容。

管理

存货周转速度反映存货

比率

管理水平，存货周转速

企业购入存货、投入

度越快，存货的占用水

存货周转天数=360/存生产到销售出去所需

存货平越低，流动性越强，

货周转率=[360*（期初要的天数。提高存货

周转120存货转换舄现金或应收

存货+期末存货）/2]/周转率，缩短营业周

天数账款的速度越快。它不

产品销售成本期，可以提高企业的

仅影响企业的短期偿债

变现能力。

能力，也是整个企业管

理的重要内容。

应收账款周转率，要与

企业的经营方式结合考

虑。以下几种情况使用

应收账款周转率越

该指标不能反映实际情

应收高，说明其收回越

应收账款周转率=销售况：第一，季节性经营

账款快。反之，说明营运

收入/[（期初应收账款3的企业；第二，大量使

周转资金过多呆滞在应收

+期末应收账款）/2]用分期收款结算方式：

率账款上，影响正常资

第三，大量使用现金结

金周转及偿债能力。

算的销售：第四，年末

大量销售或年末销售大

幅度下降。

应收账款周转天数，要

与企业的经营方式结合

考虑。以下几种情况使

应收账款周转率越

应收账款周转天数用该指标不能反映实际

应收高，说明其收回越

=360/应收账款周转率=情况：第一，季节性经

账款快。反之，说明营运

（期初应收账款十期木100营的企业；第二，大量

周转资金过多呆滞在应收

应收账款）/2]/产品销使用分期收款结算方

天数账款上，影响正常资

售收入式；第三，大量使用现

金周转及偿债能力。

金结算的销售：第四，

年末大量销售或年末销

售大幅度下降。

营业周期=存货周转天营业周期是从取得存

营业周期，一般应结合

数+应收账款周转天数货开始到销售存货并

存货周转情况和应收账

={[（期初存货+期末存收回现金舄止的时

款周转情况一并分析。

营业货）/2]*360}/产品销间。一般情况下，菅

200营业周期的长短，不仅

周期售成本+{[（期初应收业周期短，说明资金

体现企业的资产管理水

账款+期末应收账款）周转速度快；营业周

平，还会影响企业的偿

/2]*360}/产品销售收期长，说明资金周转

债能力和盈利能力。

入速度慢。

流动资产周转率反映

流动资产的周转速

度，周转速度越快，

流动资产周转率要结合

会相对节约流动资

流动存货、应收账款一并进

流动资产周转率=销售产，相当於扩大资产

资产行分析，和反映盈利能

收入/[（期初流动资产1的投入，增强企业的

周转力的指标结合在一起使

+期末流动资产）/2]盈利能力；而延缓周

率用，可全面评价企业的

转速度，需补充流动

盈利能力。

资产叁加周转，形成

资产的浪费，降低企

业的盈利能力。

该项指标反映总资产

总资产周转指标用於衡

的周转速度，周转越

量企业运用资产赚取利

总资总资产周转率=销隹收快，说明销售能力越

润的能力。经常和反映

产周入八（期初资产总额+0.8强。企业可以采用薄

盈利能力的指标一起使

转率期末资产总额）/2：利多销的方法，加速

用，全面评价企业的盈

资产周转，带来利润

利能力。

绝对额的增加。

负债比率越大，企业面

临的财务风险越大，获

取利润的能力也越强。

如果企业资金不足，依

靠欠债维持，导致资产

反映债权人提供的资

资产负债率特别高，偿债风

资产负债率=（负债总本占全部资本的比

负债0.7险就应该特别注意了。

额/资产总额）*100%例。该指标也被称玛

率资产负债率在60%—

举债经营比率。

70%,比较合理、稳

健：达到85%及以上

时，应视玛发出预警信

号，企业应提起足够的

注意。

一般说来，产权比率高

是高风险、高报酬的财

务结构，产权比率低，

反映债权人与股东提是低风险、低报酬的财

负债供的资本的相对比务结构。从股东来说，

比率例。反映企业的资本在通货膨张时期，企业

产权产权比率=（负债总额/

1.2结构是否合理、稳举债，可以将损失和风

比率股东权益）*100%

定。同时也表明债权险转移给债权人：在经

人投入资本受到股东济繁荣时期，举债经营

权益的保障程度。可以获得额外的利润：

在经济萎缩时期，少借

债可以减少利息负担和

财务风险。

产权比率指标的延

伸,更思谨慎、保守

地反映在企业清算时

有形债权人投入的资本受从长期偿债能力看，较

有形净值债务率=［负债

净值到股东权益的保障程低的比率说明企业有良

总额/（股东权益-无形1.5

债务度。不考虑无形资产好的偿债能力，举债规

资产净值）］*100%

率包括商誉、商标、专模正常。

利权以及非专利技术

等的价值，它们不一

定能用来还债，舄谨

慎起见，一律视舄不

能偿债。

已获利息倍数=息税前

企业经营业务收益与

利润/利息费用=（利润

利息劣用的比率，用

总额+财务费用）/（财企业要有足够大的息税

以衡量企业偿付借款

已获务费用中的利息支出+前利润，才能保证负担

利息的能力，也叫利

利息资本化利息）2.5得起资本化利息。该指

息保障倍数。只要已

倍数通常也可用近似公式：标越高，说明企业的债

获利息倍数足够大，

已获利息倍数=（利润务利息压力越小。

企业就有充足的能力

总额+财务薪用）/U才务

偿付利息。

费用

企业在增加销售收入的

同时，必须要相应获取

更多的净利润才能使销

该指标反映每一元销

销售售净利率保持不变或有

销傕净利率=净利润/销作收入带来的净利润

净利0.1所提高。销售净利率可

售收入*100%是多少。表示销售收

率以分解成玛销售毛利

入的收益水平。

率、销售税金率、销售

盈利成本率、销售期间费用

能力率等指标进行分析。

比率销售毛利率是企业是销

售净利率的最初基础，

表示每一元销售收入

没有足够大的销售毛利

销售销售毛利率=［（销告收扣除销售成本彳爰，有

率便不能形成盈利。企

毛利入-销售成本）/销售收0.15多少钱可以用於各项

业可以按期分析销售毛

率入］*100%期间费用和形成盈

利率，据以对企业销售

利。

收入、销售成本的发生

及配比情况作出判断。

资产净利率是一个综合

指标。净利的多少与企

把企业一定期间的净

业的资产的多少、资产

利润与企业的资产相

的结构、经营管理水平

比较，表明企业资产

有着密切的关系。影响

的综合利用效果。指

资产资产净利率=净利润资产净利率高低的原因

无标准标越高，表明资产的

净利/[（期初资产总额一期有：产品的价格、单位

值利用效率越高，说明

率末资产总额）/2]*：00%产品成本的高低、产品

企业在增加收入和节

的产量和销售的数量、

约资金等方面取得了

资金占用量的大小。可

良好的效果，否则相

以结合杜邦财务分析体

反。

系来分析经营中存在的

问题。

杜邦分析体系可以将这

一指标分解成相联系的

净资产收益率反映公多种因素，进一步剖析

司所有者权益的投资影响所有者权益报酬的

净资产收益率=净利润

净资报酬率，也叫净值报各个方面。如资产周转

/[（期初所有者权益合

产收0.08酬率或权益报酬率，率、销售利润率、权益

计+期末所有者权益合

益率具有很强的综合性。乘数。另外，在使用该

计）/2]*100%

是最重要的财务比指标时，还应结合对

率。“应收账款”、“其他

应收款”、“待摊费

用”进行分析。

现金到期债务比=经营

以经营活动的现金净

现金活动现金净流量/本期企业能够用来偿还债务

流量与本期到期的债

到期到期的债务的除借新债还旧债外，

1.5务比较，可以体现企

债务本期到期债务=一年内一般应当是经营活动的

业的偿还到期债务的

比到期的长期负债+应付现金流入才能还债。

能力。

票据

现金现金企业能够用来偿还债务

现金流动负债比=年经反映经营活动产生的

流量流动的除借新债还旧债外，

营活动现金净流量;期0.5现金对流动负债的保

流动负债一般应当是经营活动的

末流动负债障程度。

性分比现金流入才能还债。

析计算结果要与过去比

企业能够用来偿还债较，与同业比较才能确

现金

现金流动负债比=经营务的除借新债还旧债定高与低。这个比率越

流动

活动现金净流量/期末0.25外，一般应当是经营高，企业承担债务的能

负债

负债总额活动的现金流入才能力越强。这个比率同时

比

还债。也体现企业的最大付息

能力。

计算结果要与过去比，

销售反映每元销售得到的与同业比才能确定高与

销售现金比率=经营活

现金0.2净现金流入量，其值低。这个比率越高，企

动现金净流量/销售额

比率越大越好。业的收入质量越好，资

金利用效果越好。

每股该指标反映企业最大分

每股营业现金流量=经反映每股经营所得到

营业无标准派现金股利的能力。超

获取营活动现金净流量，普的净现金，其值越大

现金值过此限，就要借款分

现金通股股数越好。

流量红。

的能

把.上述指标求倒数，则

力

可以分析，全部资产用

全部

经营活动现金回收，需

资产全部资产现金回收率=说明企业资产产生现

要的期间长短。因此，

现金经营活动现金净流量/0.06金的能力，其值越大

这个指标体现了企业资

回收期末资产总额越好。

产回收的含义。回收期

率

越短，说明资产获现能

力越强。

现金满足投资比率=近

五年累计经营活动现金

净流量,同期内的资本

支出、存货增加、观金说明企业经营产生的达到1,说明企业可以

现金股利之和。现金满足资本支出、用经营获取的现金满足

满足资本支出，从购建固定存货增加和发放现金企业扩充所需资金：若

0.8

投资资产、无形资产和其他股利的能力，其值越小於1，则说明企业部

比率长期资产所支付的现金大越好。比率越大，分资金要靠外部融资来

专案中取数；资金自给率越高。补充。

存货增加，现金股利，

均从现金流量表主、附

表中取数。

财务

现金现金股利保障倍数=每

弹性该比率越大，说明支

股利股营业现金流星/每股分析结果可以与同业比

分析2付现金股利的能力越

保障现金股利=经营活动现较，与企业过去比较。

强，其值越大越好。

倍数金净流量/现金股利

营运指数=经营活动现

金净流量/经营应得现

金接近1,说明企业可以

经营所得现金=经越活用经营获取的现金与其

分析会计收益和现金

营运动净收益+非付现费用=应获现金相当，收益质

0.9净流量的比例关系，

指数净利润-投资收益-营业量高：若小於1,则说

评价收益质量。

外收入+营业外支出+本明企业的收益质量不够

期提取的折旧+无形资好。

产摊销+待摊费用推销+

递延资产摊销

附：财务管理公式大全

I核心财务管理公式：

1、单期资产的收益率=利息(股息)收益率+资本利得收益率

2、方差=E(随机结果一期望值)2义概率(P26)

3、标准方差=方差的开平方(期望值相同，越大风险大)

4、标准离差率=标准离差/期望值(期望值不同，越大风险大)

5、协方差=相关系数X两个方案投资收益率的标准差

6、B=某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数X该项资产收益率标准差+市场组合

收益率标准差

7、必要收益率=无风险收益率+风险收益率

8、风险收益率=风险价值系数(b)X标准离差率(V)

9、必要收益率=无风险收益率+bXV=无风险收益率+BX(组合收益率-无风险收益率)

其中：(组合收益率-无风险收益率)=市场风险溢酬，即斜率

IP-现值、F-终值、A一年金：

10、单利现值P=F/(1+nXi)II单利终值F=PX(1+nXi)II二者互为倒数11、复利现

值P=F/(1+i)n=F(P/F,i,n)一一求什么就把什么写在前面

12、复利终值F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)

13、年金终值F=A(F/A,i,n)——偿债基金的倒数偿债基金A=F(A/F,i,n)14、年

金现值P=A(P/A,i,n)一—资本回收额的倒数资本回收额A=P(A/P,i,n)

15、即付年金终值F=A((F/A,i,n+1)-1)一一年金终值期数+1系数T

16、即付年金现值P=A((P/A,i,n-1)+1)一一年金现值期数T系数十

17、递延年金终值F=A(F/A,i,n)一一n表示A的个数

18＞递延年金现值P=A(P/A,i,n)X(P/F,i,m)先后面的年金现再前面的复利现

19、永续年金「=八八

20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多同向变动：i=最小匕+(中一小)/(大-

小)(最大比-最小比)反向变动：i=最小比+(大一中)/(大-小)(最大比-最小比)

21、实际利率=(1+名义/次数)次数T

I股票计算：

22、本期收益率=年现金股利/本期股票价格

23、不超过一年持有期收益率=（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价持有期年均收

益率=持有期收益率/持有年限

24、超过一年=各年复利现值相加（运用内插法）

25、固定模型股票价值=股息/报酬率一一永续年金

26、股利固定增长价值=第一年股利/（报酬率一增长率）

I债券计算：

27、债券估价=每年利息的年金现值+面值的复利现值

28＞到期一次还本=面值单利本利和的复利现值

29、零利率=面值的复利现值

30、本期收益率=年利息/买入价

31、不超过持有期收益率=（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率=

持有期收益率/持有年限（按360天/年）

32、超过一年到期一次还本付息=J（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）

33、超过一年每年末付息=持有期年利息的年金现值+面值的复利现值与债券估价公式一

样，这里求的是i,用内插法

34、固定资产原值=固定资产投资+资本化利息

35、建设投资=固定资产投资+无形资产投资+其他

36、原始投资=建设投资+流动资产投资

37、项目总投资=原始投资+资本化利息项目总投资=固定资产投资+无形资产投资+其他+

流动资产投资+资本化利息

38、本年流动资金需用数=该年沉动资产需用数一该年流动负债需用数

39、流动资金投资额=本年流动资金需用数一截至上年的流动资金投资额=本年流动资金

需用数一上年流动资金需用数

40、经营成本=外购原材料+工资福利+修理费+其他费用=不包括财务费用的总成本费用-

折旧-无形和开办摊销

I单纯固定资产投资计算：

41、运营期税前净现金流量=新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值

42、运营期税后净现金流量=税前净现金流量-新增的所得税

I完整工业投资计算：

43、运营期税前净现金流量=税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资

44、运营期税后净现金流量=息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资

I更新改造投资计算：

45、建设期净现金流量=-（新固投资-旧固变现）

46、建设期末的净现金流量=旧固提前报废净损失递减的所得税

47、运营期第一年税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固

提前报废净损失递减的所得税

48、运营期税后净现金流量=增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-

旧固残值）建设期为0