投资学基础（第二版）习题及答案 李博

模块一投资概述1、投资主体的类型有哪些？参考答案：（1）投资主体按层次进行分类，分为政府投资主体、企业投资主体、社团投资主体和个人投资主体。其中，政府投资主体包括中央政府投资主体和地方政府投资主体。

（2）按投资主体所有地域进行分类，分为国内投资主体和国外投资主体。

（3）按所有制形式进行分类，包括国家所有制投资主体、集体所有制投资主体、私人投资主体和各种联合型投资主体。2、简述我国的金融机构体系。参考答案：我国金融机构体系是以中央银行为核心，商业银行为主体，各类银行和非银行金融机构并存、分工协作的体系。3、投资环境的要素有哪些？参考答案：经济环境：宏观经济系统，市场系统；

（2）自然环境：地理条件，气候条件，环境保护；

（3）政治环境：经济国有化政策，反垄断政策，社会保障制度；

（4）社会环境：社会消费模式，社会文化模式。模块二货币市场投资1、广义的和狭义的货币市场分别指什么?参考答案：广义货币市场是指包括流通中的现实货币和金融资产在内的广泛市场。这些金融资产不仅具有现实购买力，还包括潜在的购买力，即可以通过一定手续转化为现实购买力的资产。狭义货币市场则是指国家发行的、可以用来购买国内商品和服务的官方货币所构成的市场。这些货币通常具有高度的流动性和广泛的接受度。2、目前我国的储蓄存款种类有那些？参考答案：（1）人民币储蓄存款：

（活期储蓄存款，包括活期存折户、活期支票户、定活两便储蓄、个人通知存款等。

定期储蓄存款包括：整存整取定期储蓄、零存整取定期储蓄、存本取息定

期储蓄、整存零取定期储蓄。

其他储蓄存款包括：大额定期存单、专项储蓄等。（2）外币储蓄存款：活期外币储蓄存款、定期外币储蓄存款。3、票据市场存在哪些风险？参考答案：流通风险、信用风险、诈骗风险、保管风险4、同业拆借市场的市场利率是怎样形成的？参考答案：同业拆借市场的市场利率形成是一个由多个因素和参与者共同作用的结果。通过直接交易和间接交易的方式，以及拆进利率和拆出利率的设定，同业拆借市场能够充分反映市场上资金的供求状况，并形成市场化程度很高的利率水平。这些利率水平不仅为金融机构提供了重要的资金融通渠道，也为整个金融市场的稳定和健康发展提供了有力支持。模块三股票市场投资如何掌握股票投资的策略和技巧？参考答案：理解股票投资基础：学习股票的基本属性、交易规则及其价格影响因素，特别关注市场波动性和股票估值模型；掌握投资分析方法：基本面分析、技术分析、量化分析；制定投资策略：长期持有策略、短期操作策略。实践中积累经验。通过证券交易模拟系统，熟悉股票交易的常用指标。参考答案：学习关键指标：市盈率（P/E）、市净率（P/B）、换手率、RSI（相对强弱指标）；进行模拟操作；评估交易效果。模块四债券市场投资1、债券交易的风险主要包括哪些？参考答案：信用风险、市场风险、利率风险等。2、通过证券交易模拟系统，熟悉债券交易的主要品种，掌握各种债券交易的交易方法和回购交易操作参考答案：国债、地方债、贴现债、金融债、企业债、公司债、可转换债券、可交换债，T+0；私募债；国债回购。模块五基金市场投资1、基金交易的风险主要包括哪些？如何根据客户自身的风险偏好构建基金投资组合？参考答案：市场风险、巨额赎回风险等。进行客户风险承受能力测试，根据客户的风险偏好、风险承受能力及投资目标进行组合构建。2、通过证券交易模拟系统，熟悉基金交易的主要品种，掌握各种基金的交易方法。参考答案：（1）基金交易的主要品种：货币基金（如国富日日收益货币A）、债券基金（如博时信用债券A/B）、混合基金（如华夏大盘精选混合A）、股票基金（如广发优势成长股票C）、指数基金（如易方达沪深300量化增强、建信上证社会责任ETF联接）、LOF(如中银信用增利LOF）、QDII（如嘉实原油LOF）、FOF（如行业轮动FOF）、REITS（如招商基金蛇口租赁）（2）交易方式：场内买卖，交易所基金包括T+O基金；场外申赎模块六保险市场投资1、如何理解保险的价值及意义？参考答案：风险无时不在、无处不在，你永远不知道意外和明天哪一个先来。保险是一种风险管理方法、财务安排、合同安排及社会生产和社会生活“精巧的稳定器”，可以为个人和企业提供风险保障，降低因意外事件或不可抗力造成的财务损失。它不仅是经济安全的守护神，更是社会稳定的基石。通过合理的保险规划，我们能够更好地应对生活中的风险，实现财富的稳健增值，享受更加安心和美好的生活。2、查找各保险公司主流的保险产品。结合相关保险知识，分年龄、分家庭状况进行保险规划方案的设计参考答案：生命周期可支配收入支出抗风险能力单身期低高高家庭形成期中高中高家庭成长期高高中家庭成熟期高中中低退休期低中低形成期成长期成熟期衰老期特征从结婚到子女婴儿期从子女幼儿期到子女经济独立从子女经济独立到夫妻双方退休从夫妻双方退休到一方过世收支收入以薪水为主，支出随子女诞生后而增加收入以薪水为主，支出趋于稳定，子女教育费用负担重收入以薪水为主，支出随子女经济独立而减少以理财收入及转移性收入为主，医疗费用支出增加，其他费用支出减少储蓄收入稳定而支出增加，储蓄低水平增长收入增加而支出稳定，储蓄稳步增加收入处于巅峰阶段，支出相对较低，储蓄增长的最佳时期支出大于收入，储蓄逐步减少资产积累资产有限，追求高风险高收益投资积累资产逐年增加，注重投资风险管理资产达到巅峰，降低投资风险变现投资资产支付支出费用，投资以固定收益类为主负债承担房贷负担承担房贷负担房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债无大额、长期负债模块七其他投资1、金融衍生品还会出现新的产品吗？为什么？参考答案：开放性问题，学生可有自己的思考和见解。可参考以下思路：（1）金融创新的驱动因素：市场需求：投资者不断寻求对冲风险或获取高收益的新工具。技术进步：区块链和人工智能等新技术为衍生品的设计提供支持。政策和市场变化：法规调整和市场环境变化推动金融机构开发新型衍生品。（2）潜在新产品的形式：绿色金融衍生品：如与碳排放交易相关的产品。数字资产衍生品：如基于加密货币的期权、期货等。人工智能驱动的动态衍生品：结合机器学习预测的动态收益工具。2、选择一种你喜欢的投资品种，分析当前应该如何进行投资。参考答案：开放性问题，学生可有自己的思考和见解。例：投资品种选择：黄金。当前投资策略：（1）分析市场环境；（2）选择合适方式：实物黄金、黄金ETF、黄金期货；（3）制定投资计划：短期波动操作、长期配置、风险管理。模块八投资理财风险与金融骗局1、我国目前各投资理财品种的特点分别是什么？参考答案：（1）股票：预期年化收益非常高，把握住机遇，资金来的非常快；风险也极高，倾家荡产的例子也不少。（2）基金：投资门槛低，手续便捷；手续费高，投资时间长。（3）银行理财产品：比较稳，风险小于股票和基金；预期年化收益非常低。（4）信托类产品：优点：比起银行的一般理财产品，信托类产品的预期年化收益相对较高；起点高，一般100万人民币起。（5）贵金属投资：单纯的贵金属只有保值作用，而贵金属衍生品则有投资升值作用；贵金属的衍生产品对于个人投资者而言较难操作。（6）P2P理财:预期年化收益较高，历史预期年化收益在10%-20%之间，一般平台投资门槛是100元起投，而且投资操作简便；平台太多，鱼龙混杂，存在坏账率，预期年化收益越高，风险也越高2、什么是风险？风险的分类有哪几种？参考答案：风险是指一特定策略所带来的结果的变动性的大小，或者是指投资者达不到预期的收益或遭受各种损失的可能性，即投资收益的不确定性。风险的分类有多种，主要包括：1.)按风险形成的原因：自然风险、社会风险、经济风险和技术风险。2.)按风险是否可以分散：系统风险（又称非多样化风险、不可分散风险或不可控制风险）、非系统风险。3.)按投资风险的具体表现：市场风险、能力风险、财务风险、利率风险、变现风险和事件风险等。模块九金融理财与人生1.金融理财的总体目标和具体目标是什么？参考答案：总体目标：实现财务自由和财富增长。具体目标：财富积累：通过合理规划收支、投资增值等方式，逐步增加个人或家庭的资产规模。财务安全：确保有足够的资金应对突发情况，如失业、重大疾病等，以维持基本生活水平。子女教育：提前为子女的教育费用做好准备，提供优质的教育资源。退休规划：确保退休后能过上舒适、稳定的生活，无需为经济问题担忧。购房购车：实现重大资产的购置，提升生活品质。2.什么是复利？什么是72法则？72法则在生活中如何使用？参考答案：复利是指一笔资金除本金产生利息外，在下一个计息周期内，以前各计息周期内产生的利息也计算利息的计息方法，俗称“利滚利”。72法则是金融学上的一个实用规律，即以1%的复利计息，72年后本金翻倍的规律。具体地说，就是拿72除以年利率，得出的结果就是投资翻倍所需的大约年数。在生活中，72法则可用于快速估算投资倍增或货币贬值的时间，如估计在给定年利率下投资翻倍所需的时间，或计算在给定通胀率下货币购买力减半的时间。3、比较分析不同职业对理财规划的影响。参考答案：（1）收入水平高薪职业：如医生、律师、高级管理人员等，这些职业通常具有较高的收入水平。高收入意味着理财规划的力度可以更大，可以选择更多的投资工具和更高风险的投资组合，以实现更高的收益。同时，他们也有更多的资金用于储蓄、保险和其他长期投资。中等收入职业：如教师、公务员、工程师等，这些职业的收入相对稳定，但水平中等。他们在理财规划时需要更加注重平衡风险与收益，选择适合自己的投资工具，如基金、债券等，以实现财富的稳健增长。低收入职业：如服务业员工、自由职业者等，这些职业的收入水平相对较低，且可能面临较大的波动。他们在理财规划时需要更加注重短期储蓄和风险防范，选择低风险的投资工具，如储蓄存款、国债等，以确保资金的安全。（2）工作稳定性稳定职业：如公务员、教师等，这些职业的工作稳定性较高，收入也相对可预测。因此，在进行理财规划时，他们可以更加侧重于长期、稳健的投资策略，如购买房产、养老金计划等。不稳定职业：如自由职业者、创业者等，这些职业的工作稳定性较低，收入波动较大。他们在进行理财规划时需要预留更多的应急资金，以应对可能出现的收入不稳定情况。同时，他们也需要更加注重短期储蓄和风险防范，以确保资金的流动性。（3）职业前景发展前景好的职业：如IT行业、金融行业等，这些职业的发展前景通常较好，个人职业晋升机会多。因此，他们可能会设定更高的理财目标，如提前购买房产、为子女储备更多的教育基金等。发展前景有限的职业：如一些传统行业的基层员工等，这些职业的发展前景可能相对有限。他们在进行理财规划时可能会更加注重短期的储蓄和风险防范，以确保未来的财务安全。（4）个人理财习惯理性投资者：无论从事何种职业，理性投资者都会根据自己的风险承受能力和财务目标制定合理的理财计划。他们会选择适合自己的投资工具和投资组合，以实现财富的稳健增长。冲动投资者：一些投资者可能会因为职业带来的压力或情绪波动而做出冲动的投资决策。这种行为可能会导致投资失败或资金损失，因此需要特别注意。4、按投资者对风险的厌恶程度划分，按投资者主要有哪些类型？参考答案：风险偏好型：喜爱风险，愿意为了获取更高的收益承担更高的风险。风险厌恶型：对待风险态度比较消极，不愿意为了增加收益而承担风险。风险中立型：介于风险偏好型和风险厌恶型之间，既不完全厌恶风险，也不过度追求风险。进取型：敢于冒险，追求高收益。成长型：愿意承担一定的风险，追求更高的投资收益，但又不会像进取型投资者一样过度冒险。平衡型：对任何投资都比较理性，寻求风险与收益的平衡。稳健型：偏向保守，对风险的关注更甚于收益的关心。保守型：风险承受能力很低，选择投资产品时首先考虑是否能够保本。5、金融理财风险的控制方法有哪些？参考答案：分散投资：将资金分配到不同的资产类别、行业、地域和投资期限中，以降低单一投资带来的风险。设置止损和止盈点：在投资前设定好损失和盈利的界限，一旦达到这些点，就进行相应的买卖操作，以避免损失扩大或收益减少。风险对冲：通过同时进行方向相反、数量相当的交易来抵消潜在风险。保持充足流动性：确保有足够的现金或易于变现的资产，以应对突发资金需求。定期审视投资组合：根据市场变化和自身风险承受能力，定期调整投资组合，确保其始终与投资目标保持一致。深入研究投资标的：在投资前充分了解投资产品的特点、风险和收益情况，以及市场趋势，避免盲目跟风。控制投资成本：通过降低买入成本、减少交易费用等方式，控制投资的整体成本，从而提高投资收益率。模块十综合理财规划1、生命周期理论将人的理财期限分成几个阶段？参考答案：六个阶段：婴儿期、童年期、少年期、青年期、中年期、老年期。三个重要时期：青年期、中年期、老年期。五个时期：单身期、家庭与事业形成期、家庭与事业成长期、退休前期、退休期。2、综合理财规划主要包括几大规划？参考答案：家庭收支或债务规划、风险管理规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、教育投资规划、财产传承规划。3、举例说明一些实现理财目标的常见行为。参考答案：（1）储蓄与预算控制设立紧急储备金：将一部分收入定期存入银行账户，作为紧急储备金，以应对突发事件，如失业、疾病等。制定预算：详细记录每月的收入和支出，包括必要的生活开销（如房租、水电费、食品等）和娱乐消费，确保支出不超过收入，并尽量减少不必要的消费。（2）投资规划股票投资：购买上市公司的股票，以期获得较高的潜在收益。但需注意，股票投资风险较大，需要具备一定的市场分析和风险管理能力。基金投资：通过购买基金份额，将资金交给专业的基金经理进行管理和投资。基金投资相对股票来说风险较低，因为基金通过分散投资降低了单一股票的风险。债券投资：购买政府或企业发行的债券，以获得固定的利息收入。债券投资相对稳健，但收益也相对较低。房地产投资：购买房产作为投资，长期来看具有保值增值的特点。但需注意房地产市场的波动性和政策风险。（3）保险规划购买意外险：为应对意外事件导致的医疗费用和残疾、死亡等风险，购买意外险可以提供一定的经济保障。购买重疾险：为应对重大疾病带来的高额医疗费用和收入损失风险，购买重疾险可以在确诊后获得一定的保险金赔付。（4）合理负债与债务管理合理利用贷款：在适当的情况下，如购房、购车时，可以合理利用贷款来减轻一次性支付的压力。但需注意控制负债比例，避免过度负债。债务管理：对于已有的债务，要制定合理的还款计划，确保按时还款，避免逾期和罚息等额外费用。（5）持续学习与调整持续学习理财知识：关注经济形势和市场动态，学习理财理论和投资技巧，提高自己的理财能力。4、结合自己的情况或家庭状况，制定一个理财方案。参考答案：一、家庭基本情况分析（请根据您的实际情况填写）家庭收入：家庭支出：包括房贷/租金、生活费用、教育费用、医疗费用等。紧急储备金：已储备的金额。负债情况：房贷、车贷、信用卡欠款等。投资现状：股票、基金、债券、房产等投资情况。理财目标：如购房、子女教育、退休养老等。二、理财方案1.紧急储备金规划目标：建立或完善紧急储备金，通常建议储备3-6个月的生活费用。实施步骤：每月从收入中固定划