2019年特变电工公司财务分析总结性研究报告

无线覆盖市场月度监测报告无线覆盖市场月度监测报告前言特变电工公司2019年营业收入为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。2019年净利润为￥23.90亿元，与2018年的￥25.34亿元相比有较大幅度下降，下降了5.68%。公司2019年营业成本为￥293.58亿元，与2018年的￥318.57亿元相比有较大幅度下降，下降了7.85%。2019年销售费用为￥21.40亿元，与2018年的￥19.84亿元相比大幅增长，增长了7.86%。2019年管理费用为￥17.07亿元，与2018年的￥15.23亿元相比大幅增长，增长了12.08%。2019年财务费用为￥7.04亿元，与2018年的￥5.66亿元相比大幅增长，增长了24.49%。公司2019年总资产为￥1,022.25亿元，与2018年的￥925.95亿元相比有较大幅度增长，增长了10.4%。2019年流动资产为￥514.16亿元，与2018年的￥498.68亿元相比有较大幅度增长，增长了3.1%。公司2019年负债总额为￥591.97亿元，与2018年的￥536.12亿元相比大幅增长，增长了10.42%。2019年所有者权益为￥430.28亿元，与2018年的￥389.83亿元相比大幅增长，增长了10.38%。公司2019年流动比率为1.4752，与2018年的1.3256相比有较大幅度增长，增长了0.1496。2019年速动比率为1.1988，与2018年的1.0517相比有较大幅度增长，增长了0.1471。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2019年营业利润率为7.71%，与2018年的6.99%相比有较大幅度增长，增长了0.72个百分比。2019年资产报酬率为3.61%，与2018年的3.81%相比变化不大。2019年净资产收益率为5.83%，与2018年的6.94%相比有较大幅度下降，下降了1.11个百分比。公司2019年资产周转天数为960.1635天，2018年为810.8605天，2019年比2018年增长149.303天。2019年流动资产周转天数为499.1786天，2018年为446.4813天，2019年比2018年增长52.6973天。2019年营业周期为239.34天，2018年为226.6天，2019年比2018年增长12.74天。公司2019年新创造的可动用资金总额为￥23.90亿元。公司2019年营运资本为￥165.62亿元，与2018年的￥122.49亿元相比大幅增长，增长了35.21%。公司2019年的盈亏平衡点为￥235.88亿元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2019年经营现金净流量为￥40.41亿元，投资现金净流量为负￥99.92亿元，筹资现金净流量为￥55.61亿元。公司资产净利率为2.45%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为237.58%，与上期相比，有上升趋势。一、实现利润分析(一).利润总额特变电工2019年实现利润为￥28.11亿元，与2018年的￥27.87亿元相比有较大幅度增长，增长了0.85%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二).主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，特变电工2019年主营业务收入净额为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。2019年主营业务成本为￥293.58亿元，与2018年的￥318.57亿元相比有较大幅度下降，下降了7.85%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。实现利润增减情况表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)销售收入370.30-6.62396.560.00实现利润28.110.8527.870.00营业利润28.563.0627.720.00投资收益4.02397.50-1.350.00营业外利润-0.46-394.390.160.00补贴收入0.000.000.000.00(三).利润真实性判断从报表数据来看，特变电工2019年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。(四).结论在主营业务收入下降的情况下，经营利润却有所增长，说明公司通过压缩支出取得了较好成绩，但也要注意主营业务收入下降带来的不利影响。二、成本费用分析(一).成本构成情况2019年特变电工成本费用总额为￥339.09亿元，其中：主营业务成本为￥293.58亿元，占成本总额的86.58%；销售费用为￥21.40亿元，占成本总额的6.31%；管理费用为￥17.07亿元，占成本总额的5.03%；财务费用为￥7.04亿元，占成本总额的2.08%。成本构成表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)成本费用总额339.09100.00359.30100.00主营业务成本293.5886.58318.5788.67销售费用21.406.3119.845.52管理费用17.075.0315.234.24财务费用7.042.085.661.57主营业务税金及附加5.281.564.771.33其他0.000.000.000.00(二).销售费用变化及合理性评价特变电工2019年销售费用为￥21.40亿元，与2018年的￥19.84亿元相比，大幅增长，增长了7.86%。2019年尽管销售费用大幅度增长，但销售收入却有下降的趋势，说明公司市场销售形势并不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。(三).管理费用变化及合理性评价特变电工2019年管理费用为￥17.07亿元，与2018年的￥15.23亿元相比，大幅增长，增长了12.08%。2019年管理费用占销售收入的比例为4.61%，与2018年的3.84%相比，提高了0.77个百分点。公司经营业务的盈利能力水平也在提高，管理费用增长是比较合理的。(四).财务费用的合理性评价特变电工2019年财务费用为￥7.04亿元，与2018年的￥5.66亿元相比大幅增长，增长了24.49%。三、资产结构分析(一).资产构成基本情况特变电工2019年资产总额为￥1,022.25亿元，其中：流动资产为￥514.16亿元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的37.81%、23.58%和18.74%。非流动资产为￥508.09亿元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的55.75%和44.25%。资产构成各项增量表项目名称2019年流动资产￥15.48长期投资￥3.93固定资产￥36.03无形及递延资产￥0.00其他资产￥44.79资产构成表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)总资产1022.25100.00925.95100.00流动资产514.1650.30498.6853.86长期投资26.302.5722.372.42固定资产283.2727.71247.2426.70无形及递延资产0.000.000.000.00其他资产224.8221.99180.0219.44(二).流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的37.81%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。流动资产构成表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)流动资产514.16100.00498.68100.00存货96.3418.74103.0420.66应收账款121.2523.58112.8922.64其他应收款8.681.698.571.72短期投资0.000.000.000.00应收票据10.362.0220.144.04货币资金194.4337.81215.9143.30其他流动资产68.8113.3838.147.65流动资产构成各项增量表项目名称2019年存货￥-6.70应收账款￥8.36其他应收款￥0.11短期投资￥0.00应收票据￥-9.78货币资金￥-21.48其他流动资产￥30.68(三).资产增减变化2019年资产总额为￥1,022.25亿元，与2018年的￥925.95亿元相比有较大幅度增长，增长了10.4%。(四).总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加￥3.93亿元；固定资产增加￥36.03亿元；其他资产增加￥44.79亿元；应收账款增加￥8.36亿元；其他应收款增加￥0.11亿元；其他流动资产增加￥30.68亿元；共计增加￥123.90亿元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少￥6.70亿元；应收票据减少￥9.78亿元；货币资金减少￥21.48亿元；共计减少￥37.96亿元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长￥85.94亿元。(五).资产结构的合理性评价从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2019年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2019年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。(六).资产结构的变动情况2019年与2018年相比，2019年各项资产变动情况基本合理。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2018年相比，本期的资产结构有所恶化。主要资产项目变化情况表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)流动资产514.163.10498.680.00长期投资26.3017.5522.370.00固定资产283.2714.57247.240.00存货96.34-6.50103.040.00应收账款121.257.41112.890.00货币资金194.43-9.95215.910.00四、负债及权益结构分析(一).负债及权益构成基本情况特变电工2019年负债总额为￥591.97亿元，资本金为￥37.14亿元，所有者权益为￥430.28亿元，资产负债率为57.91%。在负债总额中，流动负债为￥348.54亿元，占负债和权益总额的34.10%；付息负债合计占资金来源总额的28.43%。负债及权益构成表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)负债及权益总额1022.25100.00925.95100.00所有者权益430.2842.09389.8342.10流动负债348.5434.10376.1940.63长期负债243.4323.81159.9317.27少数股东权益81.447.9762.936.80(二).流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占32.15%、应付票据占27.76%、预收账款占14.51%，其中应付账款占最大的比例。流动负债各项增量表项目名称2019年短期借款￥-16.38应付账款￥-3.27应付票据￥-1.44其他应付款￥0.00应交税金￥1.55预收账款￥19.04其他流动负债￥-27.15(三).负债的增减变化特变电工2019年负债总额为￥591.97亿元，与2018年的￥536.12亿元相比大幅增长，增长了10.42%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。负债变化情况表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)负债总额591.9710.42536.120.00短期借款47.18-25.7763.560.00应付账款112.05-2.84115.330.00其他应付款0.000.000.000.00长期负债243.4352.21159.930.00其他负债189.30-4.06197.300.00(四).负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应交税金增加￥1.55亿元；预收账款增加￥19.04亿元；长期负债增加￥83.51亿元；合计增加￥104.09亿元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少￥16.38亿元；应付账款减少￥3.27亿元；应付票据减少￥1.44亿元；其他流动负债减少￥27.15亿元；合计减少￥48.24亿元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长￥55.85亿元。(五).权益的增减变化特变电工2019年所有者权益为￥430.28亿元，与2018年的￥389.83亿元相比大幅增长，增长了10.38%。所有者权益变化表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)所有者权益430.2810.38389.830.00资本金37.14-0.0137.150.00资本公积110.920.40110.480.00盈余公积14.029.6012.790.00未分配利润136.877.61127.190.00(六).权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加￥0.44亿元；盈余公积增加￥1.23亿元；未分配利润增加￥9.68亿元；合计增加￥11.35亿元。使所有者权益减少的项目包括：资本金减少￥0.00亿元；合计减少￥0.00亿元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长￥11.34亿元。五、偿债能力分析(一).支付能力从支付能力来看，特变电工2019年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。(二).流动比率从总体上来看，特变电工的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，特变电工2019年流动比率为1.4752，与2018年的1.3256相比有较大幅度增长，增长了0.1496。2019年流动比率比2018年有较大幅度增长的主要原因是：2019年流动资产为￥514.16亿元，与2018年的￥498.68亿元相比有所增长，增长了3.1%。2019年流动负债为￥348.54亿元，与2018年的￥376.19亿元相比有所下降，下降了7.35%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率较大提高。虽然当期流动比率有较大的增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。(三).速动比率从总体上来看，特变电工的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2019年速动比率为1.1988，与2018年的1.0517相比有较大幅度增长，增长了0.1471。2019年速动比率比2018年有较大幅度增长的主要原因是：2019年速动资产为￥417.82亿元，与2018年的￥395.64亿元相比有所增长，增长了5.61%。2019年流动负债为￥348.54亿元，与2018年的￥376.19亿元相比有所下降，下降了7.35%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四).短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。(五).短期付息能力从短期的角度来看，特变电工支付利息的能力较强。偿债能力指标表项目名称2019年2018年2017年流动比率1.47521.32561.3156速动比率1.19881.05171.0092利息保障倍数4.99055.92594.6904资产负债率0.57910.5790.5931流动资产周转率0.73120.81751.6239(六).长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为4.9905倍。从实现利润和利息支付的关系来看，特变电工有较强的盈利能力，利息支付有保证。(七).负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，特变电工2019年的付息负债为￥47.18亿元，实际借款利率水平为14.93%，公司的财务风险系数为1.2506。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、盈利能力分析(一).盈利能力基本情况特变电工2019年的营业利润率为7.71%，资产报酬率为3.61%，净资产收益率为5.83%，成本费用利润率为8.29%。公司实际投入到自身经营业务的资产为￥883.85亿元，经营资产的收益率是3.23%，对外投资的收益率是15.29%。盈利能力指标表(%)项目名称2019年2018年2017年主营业务利润率7.716.997.69营业利润率7.716.997.69成本费用利润率8.297.768.76资产报酬率3.613.819.31净资产收益率5.836.9415.53经营性资产利润率3.233.423.91对外投资收益率15.29-100100(二).内部资产的盈利能力特变电工2019年经营性资产利润率为3.23%，与2018年的3.42%相比变化不大。(三).对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(四).内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。(五).净资产收益率变化情况2019年净资产收益率为5.83%，与2018年的6.94%相比有较大幅度下降，下降了1.11个百分比。(六).净资产收益率变化原因2019年净资产收益率比2018年下降的主要原因是：2019年净利润为￥23.90亿元，与2018年的￥25.34亿元相比有较大幅度下降，下降了5.68%。2019年平均所有者权益为￥410.05亿元，与2018年的￥365.01亿元相比大幅增长，增长了12.34%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。(七).资产报酬率变化情况2019年资产报酬率为3.61%，与2018年的3.81%相比变化不大。(八).资产报酬率变化原因2019年资产报酬率比2018年下降的主要原因是：2019年息税前利润为￥35.15亿元，与2018年的￥33.53亿元相比大幅增长，增长了4.84%。2019年平均总资产为￥974.10亿元，与2018年的￥880.96亿元相比大幅增长，增长了10.57%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。(九).成本费用利润率变化情况2019年成本费用利润率为8.29%，与2018年的7.76%相比有较大幅度增长，增长了0.53个百分比。2019年期间费用经济效益为61.76%，与2018年的68.44%相比大幅下降，下降了6.68个百分比。(十).成本费用利润率变化原因2019年成本费用利润率比2018年提高的主要原因是：2019年实现利润为￥28.11亿元，与2018年的￥27.87亿元相比有较大幅度增长，增长了0.85%。2019年成本费用总额为￥339.09亿元，与2018年的￥359.30亿元相比大幅下降，下降了5.62%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、营运能力分析(一).存货周转天数特变电工2019年存货周转天数为123.9458天，2018年为121.9296天，2019年比2018年增长2.0162天。(二).存货周转变化原因2019年存货周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均存货为￥99.69亿元，与2018年的￥106.42亿元相比有较大幅度下降，下降了6.32%。2019年主营业务成本为￥293.58亿元，与2018年的￥318.57亿元相比有较大幅度下降，下降了7.85%。平均存货下降速度慢于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数增长。公司存货水平有所下降，周转速度放慢。(三).应收账款周转天数特变电工2019年应收账款周转天数为115.3926天，2018年为104.6653天，2019年比2018年增长10.7273天。(四).应收账款周转变化原因2019年应收账款周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均应收账款为￥117.07亿元，与2018年的￥113.71亿元相比有较大幅度增长，增长了2.95%。2019年营业收入为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。(五).应付账款周转天数特变电工2019年应付账款周转天数为141.3483天，2018年为126.4022天，2019年比2018年增长14.9461天。(六).应付账款周转变化原因2019年应付账款周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均应付账款为￥113.69亿元，与2018年的￥110.32亿元相比有较大幅度增长，增长了3.05%。2019年主营业务成本为￥293.58亿元，与2018年的￥318.57亿元相比有较大幅度下降，下降了7.85%。(七).现金周期特变电工2019年现金周转天数为202.2338天，2018年为176.0434天，2019年比2018年增长26.1904天。(八).营业周期特变电工2019年营业周期为239.34天，2018年为226.6天，2019年比2018年增长12.74天。营运能力指标表(天)项目名称2019年2018年2017年存货周转天数123.9458121.929666.6288应付账款周转天数141.3483126.402263.9123应收账款周转天数115.3926104.665354.6066营业周期239.34226.6121.24(九).营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。(十).流动资产周转天数特变电工2019年流动资产周转天数为499.1786天，2018年为446.4813天，2019年比2018年增长52.6973天。(十一).流动资产周转天数变化原因2019年流动资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均流动资产为￥506.42亿元，与2018年的￥485.08亿元相比有较大幅度增长，增长了4.4%。2019年营业收入为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。(十二).总资产周转天数特变电工2019年资产周转天数为960.1635天，2018年为810.8605天，2019年比2018年增长149.303天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。资产周转速度表(天)项目名称2019年2018年2017年资产周转天数960.1635810.8605398.5401固定资产周转天数261.4601216.9111106.8309流动资产周转天数499.1786446.4813224.7701现金周转天数202.2338176.043479.4317(十三).总资产周转天数变化原因2019年总资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均总资产为￥974.10亿元，与2018年的￥880.96亿元相比大幅增长，增长了10.57%。2019年营业收入净额为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。(十四).固定资产周转天数特变电工2019年固定资产周转天数为261.4601天，2018年为216.9111天，2019年比2018年增长44.549天。(十五).固定资产周转天数变化原因2019年固定资产周转天数比2018年增长的主要原因是：2019年平均固定资产净额为￥265.25亿元，与2018年的￥235.66亿元相比有较大幅度增长，增长了12.56%。2019年营业收入为￥370.30亿元，与2018年的￥396.56亿元相比有较大幅度下降，下降了6.62%。八、发展能力分析(一).可动用资金总额特变电工2019年新创造的可动用资金总额为￥23.90亿元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。(二).挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.7312，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数31.95天，由此可以节约￥32.41亿元资金，用于企业今后发展。九、经营协调分析(一).投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，特变电工长期投、融资活动能给企业带来￥165.62亿元的营运资本，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)营运资本165.6235.21122.490.00所有者权益430.2810.38389.830.00少数股东权益81.4429.4162.930.00长期负债243.4352.21159.930.00固定资产283.2714.57247.240.00长期投资26.3017.5522.370.00其它长期资产37.04164.7313.990.00(二).营运资本变化情况特变电工2019年营运资本为￥165.62亿元，与2018年的￥122.49亿元相比，增长了￥43.13亿元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。(三).经营协调性及现金支付能力从特变电工经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供￥90.48亿元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。(四).营运资金需求的变化2019年营运资金需求为￥90.48亿元，与2018年的￥48.19亿元相比大幅增长，增长了87.75%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。(五).现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要￥90.48亿元的营运资金，而企业的营运资本为￥165.62亿元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为￥75.14亿元。(六).整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十、经营风险分析(一).经营风险特变电工2019年盈亏平衡点的主营业务收入为￥235.88亿元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为36.3%，表示公司主营业务收入下降只要不超过￥134.42亿元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。(二).财务风险从资本结构和资金成本的角度出发，特变电工2019年的付息负债为￥47.18亿元，实际借款利率水平为14.93%，公司的财务风险系数为1.2506。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。经营风险指标表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)盈亏平衡点235.886.94220.570.00营业安全水平0.36-18.210.440.00经营风险系数2.092.372.050.00财务风险系数1.253.961.200.00十一、现金流量分析(一).现金流入结构分析特变电工2019年现金流入总额为￥727.80亿元，与2018年的￥736.08亿元相比有所下降，下降了1.12%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为￥426.22亿元，约占公司当期现金流入总额的58.56%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加￥40.41亿元。现金流入结构表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)现金流入总额727.80100.00736.08100.00销售商品426.2258.56447.3160.77税金返还2.980.412.870.39收回投资27.013.7126.553.61取得投资收益0.340.050.790.11长期资产处置2.510.342.050.28吸收投资27.013.7126.553.61吸收借款0.000.000.000.00其他流入241.7333.21229.9631.24(二).现金流出结构分析特变电工2019年现金流出总额为2019年现金流出总额为￥731.70亿元，与2018年的￥701.07亿元相比有所增长，增长了4.37%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的46.28%。现金流出结构表2019年2018年项目名称数值(亿元)百分比(%)数值(亿元)百分比(%)现金流出总额731.70100.00701.07100.00购买原材料338.6646.28364.5552.00工资性支出29.163.9926.323.75税金18.002.4621.333.04资产购置0.000.000.000.00对外投资51.687.0626.973.85偿还债务163.8122.39160.7422.93利润分配22.193.0320.892.98其他流出108.2014.7980.2711.45(三).现金流动的协调性评价2019年特变电工2019年特变电工投资活动需要的资金为￥99.92亿元；经营活动创造的资金为￥40.41亿元。公司经营活动所创造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2019年特变电工从企业外部筹集的资金净额为￥55.61亿元。现金流量净额变化表2019年2018年项目名称数值(亿元)增长率(%)数值(亿元)增长率(%)现金