恒生估值业务手册

恒生估值业务手册

(V2.6)

2016年3月

文档修订记录

R期版本修W人修村说明

2010-6-15FD20100512周桂林初始稿

深圳公司债处理调整：

交易费率请整：

系统参数更新；

上海股票分红改革；

2016-3-31FD20140509-B26仇如栋

深圳第五代接口改革：

新股IPO改革：

FAST行情：

系统界面调整：

目录

1股票业务................................................................6

1.1股票买卖.......................................................6

1.1.1上海股票买卖...............................................6

1.1.2深圳股票买卖...............................................8

1.1.3大宗交易...................................................9

1.2股票分红......................................................10

1.2.1上交所股票分红.............................................10

1.2.2深交所股票分红.............................................14

1.3新股业务......................................................15

1.3.1上海新股申购...............................................16

1.3.2深圳新股申购...............................................19

1.3.3非公开发行................................................21

1.4配股业务......................................................23

1.4.1上交所配股................................................23

1.4.2深交所配股................................................26

1.5增发业务......................................................29

1.5.1上海股票增发..............................................29

1.5.2深圳股票增发..............................................33

2债券业务...............................................................36

2.1债券买卖......................................................37

2.1.1上海债券买卖...............................................37

2.1.2深圳债券买卖...............................................39

2.1.3银行间债券交易.............................................40

2.2债券计息......................................................41

2.2.1应收利息il算...............................................42

2.2.2实际利率计算...............................................43

2.3债券分销......................................................43

2.3.1业务逻辑...................................................43

2.3.2系统实现...................................................44

2.4债券兑息......................................................46

2.4.1上交所兑息.................................................46

2.4.2深交所兑息.................................................49

2.4.3银行间兑息.................................................50

2.5债券兑付......................................................51

2.5.1交易所兑付.................................................51

2.5.2银行间一付.................................................52

2.6新债业务......................................................53

2.6.1上交所新债.................................................53

2.6.2深交所新债.................................................55

2.7配债业务......................................................56

2.7.1上海配债...................................................56

2.7.2深圳配债..................................................58

2.8可分离债送配权证业务...........................................59

3基金业务...............................................................59

3,1场内基金......................................................59

3.1.1场内基金买卖...............................................59

3.1.2封闭式基金分红.............................................60

3.2开放式基金.....................................................64

3.2.1开放式基金买卖.............................................65

3.2.2货币基金买卖...............................................69

3.3LOF基金转托管.................................................71

3.3.】场内转场外.................................................71

332场外转场内.................................................72

4回购业务...............................................................73

4.1交易所回购....................................................73

4.1.1交易所正回购...............................................73

4.1.2交易所逆回购...............................................75

4.2银行间回购....................................................76

4.2.1银行间正回购...............................................76

4.2.2银行间逆回购...............................................78

4.3回购其他相关...................................................80

5权证业务...............................................................81

5.1权证买卖.......................................................81

5.1.1上交所权证买卖.............................................81

5.1.2深交所权证买卖.............................................82

5.2权证行权.......................................................83

5.2.1上交所权证行权.............................................83

5.2.2深交所权证行权.............................................85

6估值业务...................85

6.1股票估值处理...................................................85

6.1.1普通股票估值...............................................85

6.1.2长期停牌股票估偃...........................................86

6.1.3锁定期股票估值.............................................86

6.2债券估值处理...................................................87

7登记过户...............................................................87

7.1自建TA................................................................................................................87

7.1.1日常业务...................................................88

7.1.2系统实现...................................................92

7.2分TA.....................................................................................................................92

7.3ODII模式......................................................94

7.3.1QDH模式一................................................94

7.3.2QDH模式二................................................94

8基金产品专题...........................................................95

8.1货币基金......................................................95

8.2债券分级基金..................................................95

8・31^0F*••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••■••••••■•••••••••■•••••••••••••■••••••••»■••••••••••••••••••95

8・4JE’riF95

8・5夕十、1月••«••••••••••••(•■••••95

Q7FTP在利

9.1基本概念.........................................................95

9.1.1套利...........96

9.1.2套期保值.....................................................98

9.2股指期货核算.....................................................99

921名头交易99

9・2・2••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••100

°q率结叱预ini

9・3・1月又孑;••••••••••••••・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・101

93^套期校俏104

•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1

•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••I

1股票业务

1.1股票买卖

1.1.1上海股票买卖

L1.1.1股票买入

交易口日终，上交所在下发的GH（过户库）文件中包含了股票买入的数据,

包括交易席位、股东账号、成交数量、成交金额等，股票买入识别：60****的

证券代码，买卖方向为：B,凭证如下：

记账凭证

加9003913

♦股票买卖交收模式为：资金T+1、券种T+0

♦股票买卖需要通过租用券商的席位来交易，因此基金、集合理财

等资产管理产品（针对普通投资者）、信托及普通投资者需要交佣

金（席位交易费）给券商，一般基金、集合理财产品等全托管模

式的产品季度末或月末一次性付给券商当期佣金；信托、定向理

财等三方存管模式（个人投资者也是这种模式）的产品在股票结

算时，券商柜台已经扣除了席位佣金。

基金公司、券商集合理财、定向理财佣金〜般采用倒减方式，其

含义是：

交易费用中，经手费、证管费一般约定由券商支付，而在实

际交易中已经在交易费用中包含了这两种费用（投资者实际支付

的证券清算款一成交金额+交易费用），也就是说，投资者交易时

己经自己付了经手费、证管费，而佣金则是投资者需要付给券商

的钱（佣金=成交金额*佣金费率，一般比经手费、证管费大得多）,

那佣金就应该减去本来应由券商支付的经手费、证管费，即佣金

=成交金额*佣金费率一经手费一证管费：

而信托产品更多的是采用纯佣金方式。

♦上交所股票买入交易费用：

1）印花税：投资者交税务机关，由上交所代收

2）经手费：会员等交上交所

3）证管费：会员等交中国证监会，由上交所代收

4）过户费：投资者交登记结算公司

♦系统通过股东账号和席位来识别交易数据

♦注意：

1）基金公司上海佣金计算统一按证券品种汇总计算•;证券公司柜

台常按委托编号汇总计算

2）A开头那一个是上海A股股东卡代码，B开头的是上海A股机

构股东卡代码，C开头的是上海B股股卡代码，F开的是基金

股东卡代码。

3）01开头的是深圳A股股东卡代码,08开头的是深圳A股机构

股东卡代码，20开头的是深圳B股股卡代码，27开头是境外

个人深圳B股股东的股东代码。

1.L1.2股票卖出

交易日日终，上交所在下发的GH（过户库）文件中包含了股票卖出的数据,

包括交易席位、股东账号、成交数量、成交金额，股票卖出识别：60****的证

券代码，买卖方向为：S,股票卖出通过两张凭证来完成：

1）股票卖出凭证：

记账凭证凭g©OO3S2S

字记任汁年度2010畲访月份1副掌日用201gl月28日用单薪跤0

借方金飘贷方金费

捕耍会计科目M

.十七千百卜万千废匕千百上万千百十元句分

黜般JKftoo双母4f电子T130030101

,庇券才算我•庇券港算我一凶•上海证券潘箕察8151569?6

胸诵S五丽旃・电子i6“nu】ui

文M费用•上交所交以第用一心累交易齿用68431。

基出.*±[600双半总电子】11020101600）60

收期货•上文所设•上文所设戌本■华〉电孑904do9858

生出心家【600双*会电子】11必1«600湖

薛石资•上爻所加上爻所如估流通值-半豪11)409858

卖出般康goo双华我电子】22090121020586

应付交身费用•应付——齐，证券•齐备证券694b26

20586

美出心宾〔600致”电子】6IH0I0I

投则有一般取投更收益■■上交所舱票差悌收人29146810

（1）证券清算款=成交金额-交易费用（成交金额不是凭证中证券清算款的

值，而是成交价格*卖出数量；交易费用也不是上面凭证中的16843.40,这

个金额包含佣金、印花税、过户费，而公式中减去的交易费用，就是经手

费、证管费、过户费、印花税等）

（2）股票卖出成本=round（卖出数量*round（股票成本科目金额余额/股票

成本科目数量余额，保留位数），2）。注意：1、保留位数由“系统参数”

9“费用计算”分“计算单位卖出成本的小数位数”控制，新项目上线时

需要提醒客户跟托管行核对，推荐客户保留8位小数：2、股票成本科•目余

额=上日结存+当日买入发生（我们系统是做完凭证后才入结存，故做卖出

凭证时，直接取科目余额的话，取到的是昨日余额，当日买入的部分并没

有加进来）

（3）估值增值中。11虱（1'0皿（1（股票估值增值科目余额/股票持仓总数量，保

留位数）*卖出数量,2）

（4）交易费用=611花税+经手费+过户贽+证管费+佣金

2）公允价值结转凭证：

记账凭证

003931

字记Q十年度2010会计月份I2010年1月㈤日P8>«a0

贷方金额

摘耍会计科目值方金软

百十乙千百〒万千歌万

卖出1京K83&幽#电子班九价茂结野

一股票投费收益-上爻所般票差价收入098

金设原系版蕨语函电不讼况而行话后61010!

09868

本张凭证将卖出股票的未实现收益转为已实现收益（与卖出凭证中估值增

值分录金额一致）。

1.1.2深圳股票买卖

股票买入

交易日日终，深交所在下发的SJSMX1文件中包含了深圳股票买卖的交易

记录，股票买入识别：证券代码00****、30****,买卖方向为：B,系统产生

如下凭证：

记账凭证

处MW0M152

字圮会计年度2010会计月份t创隼日期2010年1月8日0

摘要会计科目

㈱i巡董还叫取所退财-苏国符

翳苗%-i5爻所爻器疾用一般覆殳期我用

买入般票［82024苏’电融］曾等翻联-证券高皿_睬圳-曲？I怔券潘比茯

买入^皿，"屯切魂瞪菖%忖账平安有耳安自

■nisn

♦深圳交易费=印花税+经手费+过户费+证管贽+佣金

♦基金公司深圳佣金计算统一按明细计算；证券公司柜台常按委托编号

汇总计算，用于控制最低收权标准

股票卖出

交易1」1」终，深交所在下发的SJSMX1文件中包含了深圳股票买卖的交易

记录,股票卖出识别：证券代科00****、30****,买卖方向为:S,深圳股票

卖出凭证跟上交所一致，通过两张凭证完成：

1）股票卖出凭证：

发证『号0041S4

字记会访冬度2010金近月份I制单日明201gl月29日用挚密的0

2）公允价值结转凭证:

1.1.3大宗交易

大宗交易，又称为大宗买卖。一般是指交易规模，包括交易的数量和金额都

非常大，远远超过市场的平均交易规模。具体来说各个交易所在它的交易制度

中或者在它的大宗交易制度中都对大宗交易有明确的界定，而且各不相同。

上交所有关规则：

♦A股交易数量在50万股（含）以上，或交易金额在300万元（含）人

民币以上：B股交易数号在50万股（含）以匕或交易金颔在30万美

元（含）以上：

♦2、基金交易数量在300万份（含）以上，或交易金额在300万元（含）

人民币以上：

♦3、债券交易数量在2万手（含）以上，或交易金额在2000万元（含）

人民币以上。

♦4、债券【可购交易数量在5万手（含）以上，或交易金额在5000万元（含）

人民币以上。

♦大宗交易的交易时间为交易日的15:00-15:30。大宗交易的成交价格，

由买方和卖方在当日最高和最低成交价格之间确定。该证券当日无成交

的，以前收盘价为成交价。买卖双方达成一致后，并由证券交易所确认

后方可成交。

♦大宗交易的成交价不作为该证券当F1的收盘价。大宗交易的成交量在收

盘后计入该证券的成交总量。并且每笔大宗交易的成交量、成交价及买

卖双方于收盘后单独公布。最后还须了解的是大宗交易是不纳入指数计

克的，因此对于当天的指数无影响。

深圳大宗交易平台目前已移入到“综合协议交易平台”上；

注意：

大宗交易平台一般来讲交易费率有较大的优惠，成交价格涨跌在当天

收盘价有所变动，上海通过读取dgh库，深圳读取SJSMX1（业务类别：

JY01,买卖方向为B、S）完成，业务凭证跟普通股票买卖业务凭证一致。

1.2股票分红

♦基本概念：上市公司向股东派发现金股利，又称之为“派般息”或“派

息:

♦关键日期：登记日，除权R（除息日），到账日。

登记日：以登记日收盘后股东的持有股数来计算每个股东的分红金额。

除权日：登记日的下一个交易日，除权后，股票价格会下降。

到账日：分红的现金到投资者账上的日期。注意：股票除权日和到账

口是同一天；

♦业务环节：系统会在除权日（即到账日）生成一张红利到账凭证。

♦注意：不同"品类型，股票红利金额在计税的问题上是不一样的，有些按

照税前金额来算，有些按照税后金额来算（一般来说，个人投资者的账户

为税后算的，机构投资者账户为手兑前的，公募基金按个人投登者处理）。

1.2.1上交所股票分红

1.2.1.1红利登记

上海登记公司在“登记日”下发的TZXX（通知信息、）文件中包含“红利

登记”数据，由于有一部分基金公司会没有此文件（注意：只有发行过LOF

基金的基金公司才会有TZXX文件，证券公司、托管银行都有该文件的）。

注意：1.系统只生成红利除权流水，不生成红利除权凭证：

2.按照税前还是税后金额来计算，系统可通过账套级的“系统参

数一交易清算一股票业务一（股票/基金）红利是否扣税”参数来

控制（扣5%的利息桎）。

处理模式：

I.公共数据处理清算IZXX文件或者资讯数据文件，读取股票分红公告信

息，在权益公告维护查看如下：

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A1-fck-7T

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2.清算ZQBD文件生成红利除权流水

针对没有izxx文件和资讯数据文件的客户，篁记日清算ZQBD文件（文

件中有登记日该股东账号下的持仓数），清算时，系统自动弹出输入分

红权益公告的窗口，如下：

系统会登记日持仓数和权益分红比例生成红利除权流水，如下:

■ASMtflB«a>BMPa—■—■«MMDMMMHMM■—MMPIMMH0Mt»

136«SVHrax*<r~MtH

红利到账

上海登记公司在股票“红利到账日”的上一个交易日下发的JSMX（±

海结和库）文件中包含红利到账数据（注意：对于机构客户不需要交股票

红利税，到账金额为税前红利金额，如：企业年金、机构定向理财：对于

个人投资者需要交纳个人所得税，到账金额为税后金额，如：公墓基金、

个人专户），如下：

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注意：

1、JSMX文件下发的时间很晚，一般在18：30之后，基金公司客户

为了方便一般会在T日回到T-1日接收上海结算库，系统文件

接收路径“处理时间”应统一设为“当日”；

2、券商理财产品有“三方存管”（对应定向理财）和“全托管”（对

应集合理财）两种业务模式，客户在三方存管模式下（即：通过

券商柜台结算），股票红利一般在JSMX文件下发当口到账（通

过账套级的“系统参数今交易清算今股票业务今产品托管模式”

参数来控制），这种情况下，接受路径设置中须设置为“当天”

接收JSMX文件。

3、系统参数”交易核算少股票业务1上海红利到账（股票/基金）业务

模式”：

导入交易所文件：根据jsmx文件生成红利到账凭证

根据资讯数据生成：根据资讯数据生成红利到账凭证

业务例子

金宇集团（600201）2015年分红。分红权益公告如下：

每股派发现金红利0.3元（含税），每10股派发现金红利3.00元（含税）。

股权登记日：2015年4月21日

除息日：2015年4月22日

红利发放口：2015年4月22□

登记日(2015-04-21)ZQBD库中下发红利登记数据，系统当日清算时，

弹出界面分别维护每10股的税后分红金额和每10股的税前分红金额。完

成清算，系统在“权益公告维护”界面中的“分红公告”中生成公告数据,

如下图：

星弊⑤蕤“设・日xg玄瑜”日颐褰MRHW.告速0若政・tBE.-2电更PCF«.■侬»S!(W

表】

②西

■Hfl公倚

B配航公击mtftzisunpwxtwjjj-i»t-w-ajji（金■）

Q衣通公自

的连用公6

Q费加箕公告

该信息是公共信息，如若干账套存在该股票红利业务，仅需维护•次即可。

另，系统还会在“股票业务”界面中的“红利除权”中生成红利除权流水,

如下图：

该数据的派息金额是根据ZQBD库中登记数据的数量乘以公告中维护的

分红比例得到的金额。

红利到账业务，目前系统是根据JSMX库中的到账数据完成该业务的，到账数

据会在实际到账日的前咬易日下发，读取该数据后，“股票业务”界面的“红

利到账”中生成对应到账数据，如下图：

这里“凭证日期”与系统参数“上海红利到账（股票/基金）凭证日期”的

设置内容有关，对应产生的凭证也有不同。

如参数选择“JSMX数据下发日的下一个交易日”，则“凭证日期”为清算

日期的下一个交易日，产生如下凭证：

借：银行存款

贷：股利收入

如下图：

如参数选择“JSMX数据下发当日”，则''凭证日期”为清算日期当天，且

产生如下凭证：

借：证券清算款

贷：其他应付款

在除权口当天生成凭证如下：

借：其他应付款

贷：股利收入

•般选择当天的都是定向理财等三方存管模式的理财产品，这种产品•般

来说，都是当日结转清算款的，相当于红利在实际下发日的前一日就到帐

了。

1.2.2深交所股票分红

红利登记

深圳登记结算公司在红利''登记口”下发的SJSJG文件中包含了红利登记

数据，通过JGYWLB=QPPX识别。

系统处理模式参考上海股票分红。

红利到账

深圳登记结算公司在红利到账“前一交易口”下发的SJSJG文件中包含了

红利到账数据。

注意：

1、券商定向理财在三方存管模式下，股票红利一般在SJSJG下发

当日到账（通过账套级的“系统参数分交易清算分深圳红利到账

（股票/基金）凭证日期”参数来控制），这种情况下，接受路径设置

中须设置为“当天”接收SJSJG

2、系统参数”交易核算:今股票业务）深圳红利到账处理模式”：

登记、到账都从交易所数据生成；

登记根据权益信息计算，到账从交易所数据生成；

登记、到账都根据资讯数据生成；

业务例子

古井贡酒（000596）20井年分红。分红权益公告如下:

每股派发现金红利0.2元（含税），每10股派发现金红利2KX）元（含税）。

股权登记日:2015年07月1（）日

除息日：2015年07月13日

红利发放日：2015年07月13日

登记日（2015-07-10）SJSJG下发红利登记数据，系统当FI清算时，提示

有红利登记业务,系统会在2015・07・13生成,凭证如下：

圮鼠）记账凭证

字记会计年度2015会计月份，切•日蜘201而月13日

摘尊会计科目

谈而订U阴瘫而EE■器踪舌*6中信甑存神户

⑻所海耽加3刈古井加）」嬲弘和怫入*^佻入

1.3新股业务

♦基本概念：新股是某公司面向公众或特定对象发行股票，新股发行分为:

IPO（首次新股发行）、增发、配股、非公开发行四利L

♦关键日期：

申购口（T口）：投资者根据可申购额度进行新股申购（不缴款）。

中签扣款（T+lU）：投资者获得股票数最公布。

中签缴款（T+2U）：投资者依据中签结果履行资金交收义务。

中签交收（T+3日）：中国结算对认购资金进行交收处理，

流通日（T+N日）：新股上市交易日。

♦业务环节：系统中对新股业务由“新股中签扣款”，“新股中签缴款”，“新

股中签交收”，“新股上市流通”四张凭证来完成的。

♦注意：

♦1.隐藏系统参数”新股发行改革生效日期”需要设置成20160101

♦2.新股申购分为网上申购、网下申购、非公开发行三种模式，网上申购为

投资者通过二级市场（交易所）申购，网下申购和非公开发行为投资通过

承销商（或分销商）处申购。

1.3.1上海新股申购

1.3.1.1业务流程

假设T日为申购日，描述业务流程：

♦T+1日上交所在下发的JSMX库中包含新股中签扣款的数据，证券代

码以730、732、780开始。系统生成新股中签扣款凭证：

借：新股清算款

贷：代缴清算款

♦T+2日，根据T+I清算进来的新股中签扣款流水自动生成新股中签缴

款凭证：

借：代缴清算款

贷：证券清算款

♦T+3日，上交所在下发的JSMX库中包含了新股中签交收的数据，证

券代码以730、732、780开始。系统生成新股中签交收凭证：

借：上交所新股成本

贷：新股清算款

如果资金不足，则生成凭证如下：

借：上交所新股成本

借：银行存款

贷：新股清算款

♦T+N日，新股流通：上海读取ZQBD（证券变动库）完成，凭证如下：

借：上交所流通股票成本

贷：上交所新股成本

1.3.1.2系统实现

下面以南方传媒（601900）2016年首次新股发行为例说明新股业务，发

行公告如下：

T日：2016年1月28日，投资者申购时无需交付申购资金。

T+1□：2016年1月29口，组织摇号抽签，形成抽签结果。

T+2H：2016年2月1日，公布发行价格及中签结果，中签的投资者依据

中签结果履行资金交收业务，确保资金账户有足额的新股认购资

金。

T+3日：2016年2月2日，新股申购中签确认。

T+12H：2016年2月15日，新股上市流通。

T+10：2016年1月29日，接收JSMX库，生成新股中签流水，系统产生

新股中签扣款凭证：

T+2日，2016年2月1日，系统根据T+1清算进来的新股中签流水自动生

成新股中签缴款凭证：

记账凭证

凭口货号000003

»%合2016合谛月份2•WBU201碑2月1日

报要会计科目

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酒海沪上交所证分和代，和款_»

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媒）¥今看“君-上交斩证券3W*•上交斯证券JW

网下新股申购，需要在“日常业务令股票业务今新股业务今中签交收“手工维护中

签交收流水，如下：

系统会自动生成两张凭证，如卜.:

借：上交所新股成本

贷：上交所新股清算款

借：上交所新股清算款

贷：银行存款

T+3日，2016年2月2日，接收JSMX库，网上新股中签交收，凭证如下:

新股中签交收：

记账凭证

先通号000027

字圮合话年度2016合计月份2例华日期201碑2月2日明丽t0

摘要会计科目

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UOlJtt。］网上软舞中英交收［601900】（南方30030102,〜

«*］■叁茶与款•上交斫证分UNIT上交斫,股需真

清算款结转:

T+120,系统在T+11日（2016年2月12日）接收ZQBD库，（注意：此

文件下发比较晚，一般在18：30以后，基金公司一般会在T+12

日早上来接收T+U日文件），系统选择2月15日读取该文件并

做日终清算处理时，系统会自动弹出界面要求输入流通类型，如

下图:

股票直通信息雉护

..j诘明一般京代码［601179］的通通信息

,确定

选择流通类型为“新股流通”，点“确定”继续完成2月12号的清算，则2

月15号转账，生成如下新股流通凭证：

记账凭证