《企业筹资管理》课件2

企业筹资管理企业需要合理有效的筹资策略来获得所需资金,支持业务发展。良好的筹资管理能够确保资金需求得到满足,同时降低财务风险。课程大纲课程概览本课程将全面介绍企业在不同阶段的筹资管理策略和方法。从筹资的目的和基本原则开始，到具体的股权融资、债务融资、政府融资支持等多种渠道。学习目标帮助学员了解企业筹资的关键点，掌握进行融资决策的方法，并对企业信用评级、融资风险管理等有深入认知。课程内容包括企业筹资概述、股权融资、债务融资、银行贷款、政府融资支持、融资决策与风险管理等多个模块。通过案例分析和最佳实践分享，全面系统地学习企业筹资管理。什么是企业筹资企业筹资是企业为获得经营所需资金而采取的各种融资活动。它包括股权融资、债务融资以及政府支持等多种方式。企业通过筹资活动获得初始资金和后续发展资金,从而保证生产经营的持续。企业筹资的过程包括制定融资计划、选择合适的融资工具以及与投资人等相关方进行沟通谈判等。合理的筹资举措能够提高企业的财务结构和资金使用效率,增强企业的市场竞争力。企业筹资的目的实现企业目标企业筹资的主要目的是为了获得足够的资金,以实现企业的发展目标,包括扩大生产规模、提升技术水平、开发新产品等。降低经营风险合理的企业筹资有助于优化资本结构,提高偿债能力,从而降低财务风险和经营风险,增强企业的抗风险能力。提高企业价值通过筹集足够的资本,企业可以增强盈利能力,提高市场竞争力,最终实现企业价值的提升。企业筹资的基本原则1最小成本企业应该以最低的融资成本为目标,综合考虑各种筹资途径的优缺点。2风险控制企业需要审慎评估不同筹资方式的潜在风险,并采取有效的风险管控措施。3融资灵活性企业应根据自身发展需求和市场环境灵活选择筹资方式,并保持充足的融资渠道。4时间效益企业应选择能在合适时间完成融资的方式,避免因融资周期过长影响业务发展。企业筹资渠道概述企业可以通过多种渠道进行筹资,包括股权融资、债务融资、银行贷款和政府支持等。每种融资方式都有不同的特点和要求,企业需要根据自身情况选择合适的融资渠道。在选择融资渠道时,企业需要考虑融资成本、风险、融资时间、融资总量等因素,并结合企业发展阶段、行业特点和资本结构进行全面分析,最终确定最佳融资方案。股权融资使用股票融资通过发行股票筹集资金,投资者成为公司的所有者并分享公司的利润。这种方式提供了长期融资。私募股权融资通过向特定投资者私下发行股票募集资金。可以获得专业投资者的支持和指导。首次公开发行(IPO)公司首次向大众发行股票。这可以增加公众对公司的认识,并获得长期资金支持。股票发行的种类普通股普通股是最基本的一种股票类型,权利和义务最为普遍,能够参与公司的决策和分享利润。优先股优先股赋予股东优先分红和清算的权利,但一般不享有投票权。适合于稳健收益型投资者。可转换公司债可转换公司债能在一定条件下转换为普通股,兼具债券和股票的特点,风险收益中等。股权激励包括员工股票期权计划,让员工获得公司股权,有助于稳定核心团队。股票发行程序和注意事项确定融资需求根据企业发展目标和资金需求制定股票发行计划。完成内部审批由董事会、股东大会等内部机构审议通过股票发行方案。寻找中介机构选择合适的证券公司、律师事务所等中介机构提供专业服务。正式提交申报遵循法规要求,向监管部门提交发行申报文件。获得批准发行监管部门审核通过后,企业可正式发行新股。挂牌交易上市新发行的股票在证券交易所进行交易流通。债务融资债券发行企业可以通过发行公司债券的方式筹集资金,满足业务发展需求。银行贷款企业可以向银行申请贷款,利用债务来补充自有资金,推动业务扩张。政府融资支持政府会推出各种政策措施,为企业提供信贷支持和担保援助。债券发行的种类公司债由上市公司发行,用于融资扩张业务或偿还贷款,采用固定利率支付,具有较低风险。政府债券由政府机构发行,用于筹集财政资金,通常采用较低的利率,风险较低。地方政府债券由地方政府部门发行,用于基础设施建设和公共服务,利率通常较高,风险较政府债较大。可转换债券投资人可以在将来的某个时间点将债券转换为股票,具有股性和债性双重属性。债券发行的程序和注意事项1内部决策公司董事会审批发行方案2监管审核向证券监管机构提交申请3承销发行选择承销商并进行发行4登记托管完成债券登记和托管发行债券的主要步骤包括公司内部决策、监管机构审核批准、选择承销商并发行、完成债券的登记托管等。在此过程中需注意合法合规性、融资成本、还款能力等多方面因素,确保债券发行顺利进行。银行贷款贷款种类银行贷款包括短期贷款、中期贷款和长期贷款。根据贷款用途不同还可分为流动资金贷款、投资贷款和项目贷款等。贷款特点银行贷款利率相对较低,但需要提供担保和满足银行的各项贷款条件。贷款期限灵活,可根据企业需求进行调整。贷款申请企业需要准备包括营业执照、财务报表、项目可行性研究等在内的申请材料,并与银行进行面谈沟通。贷款审批银行会对企业的信用状况、经营情况、担保条件等进行全面评估,并根据内部审批流程做出最终贷款决定。银行贷款的种类和特点短期贷款期限一年以内的贷款,用于满足企业日常经营所需的流动资金。利率相对较低,审批手续简单。中长期贷款期限一年以上的贷款,用于支持企业的固定资产投资和技术改造。利率较高,审批流程更复杂。抵押贷款以企业的不动产或动产作为抵押物,贷款额度通常较高,利率适中。审批需要评估抵押物价值。信用贷款不需要提供抵押物,主要依靠企业的信用状况和还款能力。利率较高,审批更加严格。银行贷款的申请流程1贷款申请企业提交贷款申请及所需文件2尽职调查银行对企业进行资信审查和现场调查3贷款审批银行内部评估并作出贷款决定4贷款发放签订贷款合同并将贷款资金划入企业账户企业在申请银行贷款时,需要按照银行的要求提交详细的申请材料,包括企业基本情况、财务状况、项目信息等。银行随后会对企业进行尽职调查,包括实地考察和信用审查,以评估贷款风险。最后,银行内部会进行审批决策,确定是否发放贷款以及贷款金额、利率等条款。政府融资支持1政策性贷款政府提供低息贷款支持企业发展,如创业贷款、高新技术企业贷款等。2财政补贴政府给予企业各种税收优惠及财政补助,降低企业融资成本。3投资基金政府设立各类投资基金,为企业提供股权融资、天使投资等支持。4融资担保政府出台融资担保政策,为企业银行贷款提供信用担保。政府融资支持政策税收优惠政策针对新兴产业和重点领域的企业提供税收减免和抵免等优惠政策,降低企业融资成本。财政补贴支持对小微企业和创新型企业提供项目资金补助、贷款贴息等财政资金支持。信贷支持力度鼓励银行增加对重点企业的信贷支持,提高融资可得性和便利性。风险补偿机制建立政府担保基金和创业投资基金,分散和降低企业融资风险。政府融资渠道1财政拨款政府可以通过直接财政拨款的方式为企业提供资金支持,缓解企业融资压力。2产业发展基金政府设立各类产业基金,为相关领域企业的发展提供资金支持。3税收优惠政府可通过税收优惠政策,如减免企业所得税、增值税等,降低企业的税收负担。4贷款担保政府设立担保基金,为中小企业提供信用担保服务,帮助其获得银行贷款。企业融资决策确定融资目标明确企业的融资需求和预期目标,如扩大生产规模、增加营运资金等。分析融资环境评估市场环境、行业政策、融资成本等因素,确定最佳融资时机。选择融资方式根据企业特点和市场条件,选择适合的股权融资或债务融资方式。制定融资计划细化融资规模、时间安排、资金用途等,确保融资顺利实施。企业融资结构债务融资通过发行债券或向银行贷款等方式筹集资金。具有成本明确、税收优惠等优势。股权融资通过发行股票募集资金。可以扩大企业股权规模,增强融资能力。但也需要分红和股东权益。混合融资结合债务和股权融资,利用优势互补。可以在成本和风险间寻求平衡。适合资金需求较大的企业。政府支持利用政府优惠政策、补贴等方式获得融资。有利于推动创新型企业发展。但需要满足相关条件。融资成本分析10%自有资金成本8%债务成本12%股权融资成本15%综合融资成本综合考虑自有资金、债务和股权等各类融资方式的加权平均成本企业需要全面分析不同融资渠道的成本,权衡各自的优势和劣势,选择最合适的融资方式和结构,降低融资成本,提高企业的盈利能力。融资风险管理识别风险在企业融资过程中,需要全面评估可能出现的各类风险,包括市场风险、信用风险、操作风险等。制定风险应对策略针对识别的风险,制定相应的预防和应急措施,如利用金融衍生工具进行对冲、购买保险等。建立风险管理体系企业应建立全面的风险管理体系,明确风险管理的目标、流程和责任,实现风险的有效控制。企业信用评级信用评级的重要性企业信用评级能客观反映企业的信用状况和偿债能力,为投资者和贷款机构提供重要决策依据。信用评级的标准信用评级通常考虑盈利能力、偿债能力、现金流、管理水平、市场地位等多方面因素。信用评级的方法主要包括定性分析和定量分析相结合,对企业的风险因素进行综合评估。企业信用评级方法定性评估通过分析企业的经营管理、行业地位、财务状况等方面的信息,对企业的信用风险进行专业判断。定量分析利用财务比率指标,如资产负债率、流动比率、利润率等,对企业的财务实力和偿债能力进行客观评估。信用等级确定综合定性和定量分析,最终确定企业的信用等级,反映其信用风险水平。动态监测持续跟踪企业的经营和财务状况变化,适时调整信用评级结果。企业筹资计划案例分析我们以某科技公司为例,分析其全面的企业筹资计划。该公司采取股权融资、债务融资和政府支持等多种方式,以满足不同发展阶段的资金需求。通过优化融资结构,降低资金成本,有效控制风险,最终实现持续健康发展。企业融资的最佳实践立足企业实际情况针对企业自身的发展阶段、资金需求、风险偏好等因素,量身定制适合的融资方案。优化融资流程建立科学规范的企业融资管理流程,提高决策效率和资金使用效率。多元化融资渠道根据企业需求和市场环境,灵活采用股权融资、债务融资等多种融资方式。企业筹资的未来趋势1科技驱动随着大数据、人工智能等技术的发展,企业融资将更加智能化和自动化,提高效率和透明度。2多元化渠道除了传统的股权融资和债务融资,企业将获得更多元化的融资选择,如众筹、P2P借贷等新兴模式。3绿色金融可持续发展将成为企业融资的重要考量因素,绿色贷款和绿色债券等环保型融资工具将更受青睐。4国际化融资随着经济全球化,企业的融资来源和渠道将更加国际化,跨境融资将有更多机会。本课程小结全面系统本课程系统全面地介绍了企业筹资的基本概念、原则、渠道和决策过程。重点剖析深入分析了股权融资