《基于GONE理论的康得新公司财务造假防范对策探究》8600字（论文）

绪论这些年来，中国资本市场发展速度较快，引起全世界人民的关注，但这时候，部分公司为了能够得到上市的资格，提高企业的盈利，在上市的路上采取非法手段来装饰企业自身真实的财务状况，导致公司财务造假的违法现象越来越严重,给整个国家和广大投资者都带来了巨大的风险和危害，如何识别和治理财务造假现象已经刻不容缓。从层出不穷的公司财务造假案例中我们可以明显看出，众多的上市公司，为何会采取了多种的造假手段和方法，就是为了能够保证大股东和管理层的经济利益。这种违法的行为严重破坏了中国资本市场的正常交易秩序，还让我国众多投资者被误导收到重大损失，让其失去对资本市场的投资心理，所以财务造假行为一直是被证监会等监督部门严格打击的。为整顿资本市场出现的财务造假行为，中国证监会不断加大了对财务造假的核查力度，使公司财务造假的成本增加，增强财务信息的真实性，保护投资者的切身利益。财务造假的正确治理和有效防范历来为会计界乃至市场经济界所高度关注,因此我们需要深入挖掘出财务造假背后的真实原因，通过真实原因我们可以知道，财务造假，最后都要公开财务信息和财务报表来达到他真实的目的。针对当前财务造假的主要原因提出了各种防范措施对策,对公开的财务信息好报表进行有效的监督，并拓宽社会的监督渠道，加大对其的违法行为打击力度和处罚力度,并且不断提高会计从业人员的诚信服务意识和职业道德修养,以期能够遏制日益严重的公司财务造假现象。通过对康得新公司财务造假的手段方法和原因进行深入调查分析，探讨出对财务造假的各种防范对策研究。最终提供一个有秩序的经济市场，维护广大投资者的权益，对促进我国经济的稳定发展有着重大意义。1财务造假的相关理论概述1.1财务造假的含义财务造假，是指造假行为人通过利用法律、会计法规中的漏洞为实现其自身不合法利益，以达到某种目的，采用凭空捏造，修改其财务报表和数据等欺诈手段。财务造假是一种不规范的会计行为，会导致会计信息失真，不能做到内容真实、数字准确、资料可靠，掩盖了真实的企业财务状况，对社会造成消极影响。企业的造假行为虽说花样百出，但主要核心是不会改变的。而如何防范这些企业的违法造假行为，我们需要对企业的造假主体，动机，和造假的手段以及造成的影响等因素进行深入的了解，只有这样才能保证得到真实有效的会计信息，才能从根源上杜绝财务造假的行为。具体地说:财务报告中要反映出经济活动的客观性，完整性，系统性，规范性。要求会计确认时以实际发生的经济业务活动作为根据，根据经济业务填制凭证才可以确保会计计量、记录的对象也是有效无误的经济业务，从而财务报表中做到如实地反映情况，不得掩盖伪造出虚假的信息。1.2财务造假的特点（1）主体为企业管理层的集体造假行为

虽然企业资金的交易管理和业务活动的办理分布在企业的各个层面，也有员工为了自身的私欲走上违法道路，但大部分造假行为都集中在企业高层管理人员身上，毕竟基层的管理人员如何能够有能力进行企业资金的挪用、经济业务的造假。即使大部分企业中都采用了内部控制制度，看似各种经济与业务都需要众多工作人员进行核对，即使会计人员对财务造假行为已经进行了有效的防范和报表的核查，但高层管理者经过精心设计再与会计人员进行串通和保密进行的，最终导致登记出来的会计信息难以识别，从而满足其不合法的目的。（2）会计数据造假为核心无论企业的造假目的和方法动因是什么，始终还是体现在要进行审查公开的财务报告中的会计数据。造假的方式千变万化，却始终不能离开会计凭证、会计账簿、会计报表这些基本组成因素，造假的根源要从这些会计数据中出发，由于会计数据中确有存在一些漏洞，有心人只要通过刻意的伪造或者变造数据，就可以成功的瞒天过海。（3）连续造假行为如果企业一旦有了造假行为的开始，就不仅仅只进行一个年度，当原则底线已经被触碰，这个“烂摊子”就通常需要后续不断的信息造假来进行掩盖，毕竟会计信息是不容许出现虚假捏造，这必然会是一个持续性的违反会计道德和会计法规的造假行为。（4）造假与盈利能力息息相关大部分上市公司的盈利能力如果不能达到预期的目标，他们就有可能会产生造假行为。但事实上造假不会是盈利能力增加，这都是表面上的虚假繁荣，甚至造假行为出现后，公司的盈利能力受到影响而下降。这些虚造的数据不能体现出真实的盈利能力，会导致公司正常运营时做出不合理的决策，从而阻碍了正常的经济发展。1.3财务造假的危害（1）财务造假行为扰乱了市场经济的正常运行。利用财务造假的方法，对企业的真实经营情况进行隐瞒，这导致了财务报表的使用者收到企业错误的信息，严重损害了信息使用者的利益。欺骗了广大的投资者，使投资者做出错误的判断。财务造假还损害了国家经济利益，真实的会计信息能帮助到国家进行市场的宏观调控，造假的会计信息失去其真实性，就会让国家对于经济市场宏观的调控出现错误决策，国家相关经济利益也被损害，经济市场的正常运行被扰乱。（2）账务造假行为危害广大中小投资者的利益财务报表能够真实的反映出企业的经营现状和盈利情况，并可以从财务各个指标来准确判断出企业的各项能力。在众多的中小投资者心中，指标就是这个公司的盈利和获利能力，从而他们才可以进行正确的决策。如果没有做到财务信息的真实性及时性透明性，公司真实的经营情况信息就无法准确被掌握。众多的上市公司利用造假手段去掩盖真实经营情况,人为的对会计信息进行修改,去实现自身的违法目的，这不仅损害了投资者自身的利益，也导致中国证券市场的稳定发展受到严重的威胁。（3）财务造假阻碍注册会计师行业的健康发展，注册会计师行业的内部竞争愈演愈烈。为了能从激烈的行业竞争中生存，部分会计师宁愿通过财务造假的方式来为企业修改财务报表，并从中获取自身的利益。如果注册会计师的执业资格去与上市公司相挂钩，可以想到会计师就做不到进行独立审计。进一步发现如果财务造假行为得不到控制，注册会计师行业的未来发展也会出现阻碍。这对中国注册会计师等行业，其公平公正的职业原则产生了极大的挑战和威胁。2康得新公司财务造假案简介2.1康得新公司简介康得新复合材料集团股份有限公司是从事印刷包装材料和光学膜类型的民营企业，成立时间在2001年，在2010年通过每股股价14.2元上市。因为其企业产品市场较为广泛，产品的更新速度较快，公司生产规模不断扩大。国家政策的支持和环保要求的严格，作为龙头企业的康得新具有长远的发展前景，在最高峰时，康得新的股价几乎翻倍。在2017年被股民称为白马股，但在2018年，公司情况急剧恶劣，净利润下降近90%。2.2康得新公司财务造假案简介在2018年，康得新企业发布的公告，引起了市场和投资者的注意，公告中表明康德集团陷入高质押率，需要张家港城投和东吴证券出资27亿元，来帮助企业渡过难关。在2019年康德新发行15亿的公司债券，但迟迟无法兑付，公司债务破产的危机突然爆发，这使得广大投资者对公司业绩的真实性产生了怀疑。在此之后，康得新公司因为涉嫌违法乱纪以及营业信息没有披露，证监会对其进行了深入调查。在2019年7月，经过几个月的调查后，证监会对康得新企业作出处罚和禁止入股，通过调查发现康得新企业有着多项财务违法行为，财务造假的行为长达4年，其中虚增利润金额高达119亿元，严重违反了市场经济秩序的正常合理运行，证监会立即启动现场检查并及时进行立案调查。在2020年9月，公安部门对康得新公司移送检察院等待起诉。根据行政的处罚决定，对公司2015年到2018年的财务报表进行溯源工作，在调整了财务报表之后，显示净利润4年都为负额，这涉及到重大违法和强制退市的规定。证监会通过调查得出，康得新有着多处信息披露的违法情况，首先对2015年到2018年的公司年度增长，利润总额进行虚构。其次，未在年报中披露子公司为股东进行关联担保。另外，没有在年度报告中披露2015年到2016年募集资金的实际使用状况。康得新集团违法违规的问题调查十分清楚，证据十分鲜明，证监会根据法律对其相关的责任人采取处罚措施，并对其涉嫌违法犯罪的行为，移送到司法机关追究其刑事责任。最后，公司股票从4月14日进入退市程序，深交所对公司的股票进行摘牌处理。并要求公司进行相关的程序，做好退市的整理工作和终止上市的后续流程。2.3康得新公司财务造假手段2.3.1虚增营业收入康得新集团进行财务造假的手段方式较低端，且主要采用的是最常用的虚增收入手法。康得新企业虚增收入的主要依靠这两种手法，一则选择通过关联方的销售经济业务发生的账款交易进行上虚构，二是通过隐瞒供应商以及客户私自篡改采购交易合同的金额，通过这样的手段最终达到虚增自身的营业收入。与此同时为了隐瞒应收账款巨大的问题，财务人员随意让坏账产生，监管部门难以发现其中的问题。从2015年以来，康得新集团与康得集团之间还存在着较大的利益交易。（如下图所示）。图2-12016-2019年康得新与康得新集团交易金额及占比图2.3.2虚增营业成本不同于其他上市公司,康得新虚增收入时,同时通过增加虚构产品采购管理费用、生产管理费用、研发管理费用、产品包装运输管理费用等多种方式虚增运营成本,这样一来可以有效保证这家公司当年整体营业利润率始终维持在正常增长水平。通过上述计算方式,康得新集团在2015年公布的营业利润总额高达3.8亿元，其虚增营业利润和占公司年公开营业利润总额比为144.65%，从2015年到2018年，每年虚增营业利润总额较高，虚增营业利润总额高达年报公开发布披露营业利润7倍之多,4年以来康得新累计实现虚增营业利润总额已高达119.1亿元（如下图所示）。图2-22016-2019年康得新虚增利润及占比图2.3.3虚构货币资金通过分析认为现在其下属母公司康得集团公司实行自有资金账户集中管理经营模式仍然存在诸多突出问题,比如所有公司下属的子公司的实际银行存款都集中管理存放于总经理账户,这样所有下属子公司的实际银行应计存款余额都固定为零。看似这笔资金还在手上,但这笔账的钱实际上很有可能已经被他人挪用，高层管理者们可以很方便通过资金拆借这些手段，轻而易举地挪走上市公司的货币资金，但账面资金的却不减少。与此同时，康得新利用关联方交易虚增巨额现金流（如下图所示）。图2-32016-2019年康得新现金净流额及占比图2.3.4未如实披露占用资金的关联交易康得新主要通过两种支付手段来向虚构厂商预付采购账款:第一种就是通过联系虚构采购关联方开展采购账款业务;第二种就是通过串通虚假供应商或者伪造虚假采购订单。2018年之后康得新通过间接采购途径,集团的子公司与其他公司签采购合同，并向采购方预先约定支付数额较大的采购货款，但采购方并未收到任何采购货物。尽管这些供应商长时间无法正常交货，但子公司的管理层也没有采取相对应的措施进行处理委托方与采购方的合同是否真实性不免也会令很多人感到存疑。2.3.5未及时披露提供关联担保的情况2016—2017年期间,张家港康得新光电材料有限公司(以下简称光电材料)以康得新下属全资子公司康的名义和厦门国际银行北京分行陆续对外签订3份用于定期存单上的质押贷款合同;2018年,光电元件材料又与中航信托股份有限公司签订了一份质押贷款合同。签订这些关联质押担保合同不仅除了为康得集团项目提供各种关联质押担保,并且合同约定以光电照明材料的大额银行专户存款资金以及存单余额作为关联质押。根据公司信息公开披露监督管理暂行办法的其他相关条款规定,上市企业公司会计年度报告主要内容应准确完整并及时的披露公司对外融资担保相关信息,但康得新并未及时准确披露此次公司对外融资担保,导致公司年报中可能存在重大信息遗漏。3康得新公司财务造假动因分析“GONE”理论认为：公司财务造假由G（贪婪）、O（机会）、N（需求）、E（暴露）4个因素构成。贪婪通常是财务造假中的驱动诱因，而机会也是不可缺失的重要因素，不够健全的公司管理机制才让造假行为人钻了空子，需求是基本要素，而暴露则是事情被曝光的可能性以及所造成的一切后果。3.1贪婪因子众所周知，康得新自从上市白马股后的市值一路飙升，一度达到948亿元的巅峰。而康得新的实际控股人为钟玉，一手打造出康得新集团，并且在公司发展最为鼎盛的时期放话出来，康得新未来的市值将会更高，过于自大并且利欲熏心，在康得新还不具备成熟的新材料体系时，由于自己是企业最高管理者有权控制资金，又试图进行挪用投资者资金和贷款投资高性能碳纤维。面对巨大利益的诱惑，这些暴利足以让他迷失在贪婪欲望的深渊之中。3.2需求因子在2017年之前，康得新企业年平均货币资金利用收益率与当年中国银行的活期存款利率相差无几，这表明出企业的实际资金利润率较低，很少会有企业选择这种融资方式。另外根据企业公开的信息数据计算可以看出，在2017年之前，他们几乎将所持有的康得新股票全部质押，这对一个企业是非常高比例的质押，这可以判断出康得新企业对于货币资金的需求量比较大。通过计算我们能发现康得新集团面临的种种问题，存在着双高情况，货币资金与有息负债占总资产的比例较高。（如下图所示）。 图3-12016-2019年康得新货币资金及负债占比图3.3机会因子康得新公司在2018年就由于内部控制体系有漏洞，发生了大股东非法占用资金的事件。在同年公司内部发布的报告中也可以发现，公司的内部控制制度并不完善，导致公司的治理体系和内部管理机构等方面失去了一定程度的独立性。在对外担保方面，子公司为康得新企业进行抵押担保，但抵押担保金额超过康得新净资产的50%，并且这次担保行为未经董事会的审核，也没有经过股东大会的同意。这种事件说明康得新企业对外担保的内部控制程序存在着一定胡缺陷，因此康得新公司最终选择了财务造假行为也不足为奇。3.4暴露因子现阶段我国的造假行为即使被发现，由于处罚力度还不够，会轻视造假带来的风险，从而导致造假行为的层出不穷，致使造假行为人为了利益去铤而走险采取一些弄虚作假的不正当手段达成目的。从康得新公司能够肆无忌惮的挪用资金就足以证明这一点，他们觉得最后就算事情最终被曝光之后，相关部门的处罚并不算严厉，罚金与暴利之间是无法相比的，反而这里只有投资者和债权人受到了利益的损失，那些处于高层的管理者们却损害较小。4康得新公司财务造假案的启示根据最新的公告，深交所针对康得新股票的违法事件，实行强制退市流程，终止其公司的股票上市，至此康得新退市已经成为事实。近日也已经进入摘牌程序。针对康得新公司所对应的防范对策研究已无实际意义，但我们可以从康得新财务造假案例中暴露的一系列问题中，得到对我国其他上市公司的防范启示。4.1优化股权结构归纳分析康得新财务造假案，可以发现股权结构的高度集中现象和“一股独大”的倾斜问题是问题的重大症结，面这种现象以及其他不利于股权结构稳固的缺陷普遍存在于我国的上市公司中，这种状况利弊分明，虽拔高了管理层的道德格局，但风险也随之提高，财务造假更是因上市公司内部人控制现象严重这一特性有了发展的便利机会。因此要想解决由此引发的问题需要延伸拓展股权结构，以此充分激发多元持股制的优越性，与此同时，也需对股东大会的运行机制做出相应的改进调整，改进完善相关管理制度。发展多层次的投资者，发展外部公司和涉及的相关机构，调整上市公司机构投资者所拥有的持股比例来分化股权过于集中的问题、引进具有长期的投资者，如相关的投资银行等机构投资者，其自身具备的专业性和对市场的了解程度，从客观上分析，将会对公司的经营带来更加专业且有效的决策。因为作为利益相关者，会积极的关注和参与公司治理。另外，解除对民间金融机构的限制，让民间金融机构能够进入市场，这样能够使机构与投资者之间的竞争更加激烈。另外，还可以对银行协会进行改革，可以采用成立银行业独立的投资公司的方式使商业银行对上市公司实行特殊控股。4.2完善董事会制度从康得新的案例分析来看，其康得新公司董事会的管理制度并不成功。我们可以从很多方面体现出这个弊端，如股权结构的失衡，董事会出现被大股东绝对控制的局面，成员的不合理安排导致董事会和管理层交叉任职，独立董事不具备客观独立性等一系列问题。董事会作为一个企业的核心机构要作出正确的决策，也是广大股东利益共同体的代表。因为董事会不仅要监督高层管理者的行为，而且还要对公司发展的决策和战略的制定提供帮助。所以，建立健全独立客观的董事会治理机构迫在眉睫。可以通过优化董事会的结构，增加其多元化。上市公司在结构上，主要就是解决因中小股东因利益受损而导致董事会产生的“内部人”控制问题。因此，要增强中小股东对公司决策权的作用，帮助董事会的决策更加科学，更加合理，使董事会的监督作用能够真正实行。4.3改进监事会运行机制监事会作为公司治理中的监督机构，通过分析康得新案例中不难发现，他们的监事会并没有对董事会和企业高层起到有效的监督功能，这才让康得新连续四年的财务造假未被及时发现和阻止。监事会的构成应该实现多元化，除了职工代表和大股东代表之外，增添中小股东代表，使得各方利益达到有效的制衡。此外，可以引进独立监事制度。独立监事应当有专业性较强的人员来担任需要，类似于独立董事的要求需要是会计法律或者行业专家。此外，对于监事的提名应当采取开放和透明的方式。监事会多元化的增加，使得监事会的决策能够保持独立性公正性和客观性，及时披露真实的企业状况。4.4加强公司内部控制的建设通过分析康得新公司案例，他们的内部控制出现了极大的问题，公司的业务往来情况都不真实，相关的各个部门对接也出现问题，管理层对于公司的经营管理没有得到约束和监督。内部控制的建设可以说是对公司至关重要，因为它存在企业的每一个日常经营活动中，不仅影响到财务报告信息质量的高低，企业的经营效率，还在某种程度上影响到了企业在未来的发展。因此，为了建立健全企业内部控制制度，企业应当不断的完善制度。深入实施内部控制规范:为了推动内控的贯彻执行和运行效果，上市公司应当开展内部控制培训学习课程通过各级管理人员和重要环节的相关人员进行内部控制的学习，全面了解企业的内控体系。使得内部控制活动能够贯穿于整个公司的运营，避免内部控制活动处于无效状态。此外，在内控的关键，且较为重要业务流程涉及的相关人员应当引进专业人才，提高内部控制的有效性。结论近年来，上市公司的造假现象不断上演，致使经济市场如今面临被扰乱秩序，并且造成了严重的社会影响。对