智能驾驶加速发展量子计算持续突破持续看好AI产业链投资机会

请仔细阅读本报告末页声明股票代码股票名称投资评级2024E2025E2024E2025E300394.SZ天孚通信买入3.074.2330.9422.46301285.SZ鸿日达买入0.410.8456.63600941.SH中国移动买入6.7116.0814.47601728.SH中国电信买入0.370.4216.9214.9603516.SH淳中科技买入0.661.0336.61本周策略观点：1.“萝卜快跑”引领智能驾驶加速发展，持续看好相关投资机会。2024年7月12日，根据凤凰网财经消息，百度旗下的自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”在武汉市的全无人订单量迎来爆发式增长，单日单车峰值超过20单，接近出租车司机平均一天的单量。安全性：根据百度官微，萝卜快跑第六代无人车全面应用了“百度ApolloADFM大模型+硬件产品+安全架构”的方案，该方案通过10重安全冗余方案、6重MRC安全策略确保车辆稳定可靠，安全水平接近国产大飞机C919。万，再次刷新了行业纪录收入端：萝卜快跑计划与2024年底在主力城市武汉实现收支平衡，并在2025年进入全面盈利期，立志于成为全球首个实现商业化盈利的自动驾驶出行服务平台。我们认为，随着萝卜快跑在武汉模式逐步复制全国各地，有望进一步加速无人驾驶商业化进程，同时叠加我国各地相关政策的持续出台，无人驾驶商业化环境有望进一步改善，萝卜快跑通过降低成本同时辅以用户需求的全面满足在收入端的提升，将成为未来无人驾驶网约车的领先模式，带动自动驾驶商业化进程，我们持续看好自动驾驶产业发展。强于大市（维持评级）行业走势通信沪深3004% 0% -5% -9%-14%-18%-23%-27%2023-072023-112024-032024-07作者分析师侯宾邮箱：houbin@分析师姚久花邮箱：yaojiuhua@相关研究2.国产量子计算持续突破，持续看好量子计算产业。2024年7月10日，根据C114通信网，中国科学技术大学潘建伟院士团队成功构建了求解费米子哈伯德模型的超冷原子量子模拟器，以超越经典计算机的模拟能力首次验证了该体系中的反铁磁相变。该工作推进了对费米子哈伯德模型的理解，不仅是理解高温超导机理的有效途径，也是量子计算研究的重大突破。我国量子技术政策端不断发力，持续看好相关产业投资机会。近年来，P.2请仔细阅读本报告末页声明我国量子计算相关政策频发，2024年3月，量子计算首次被列入政府工作报告之中，报告提到，制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。2024年7月5日，工信部部长金壮龙进一步表示适度超前布局未来产业，聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域。我们认为，美国对于我国量子信息技术机构列入“实体清单”凸显量子技术的重要性，我国量子信息技术目前逐步突破全球领先地位，核心系统逐步实现国产替代自主可控，未来随着政策端产业端持续演进，我们持续看好量子计算产业持续拓展。指数上涨2.66%；沪深300指数上涨1.20%，行业跑赢大盘1.46pct。重点推荐（已覆盖淳中科技、鼎通科技、中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、紫光股份、工业富联、三旺通信、中际旭创、天孚通信、美格智能、瑞可达、深南电路、崇达技术、腾景科技、经纬恒润、德赛西威、中科创达、和而泰、朗特智能、千方科技、鸿日达。建议关注的标的：运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A、易华录；主设备商&服务器：浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、中科曙光；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；IDC：英维克、佳力图、申菱环境、数据港；卫星互联网：震有科技、海格通信、中科星图；PCB：兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩模版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通；工业互联网：工业富联、三旺通信；域控制器：经纬恒润、华阳集团、德赛西威、均胜电子、朗特智能、和而泰、拓邦股份；操作系统/软件：中科创达、光庭信息；MR产业链：蓝特科技、兆威机电、领益制造、鹏鼎控股、长盈精密；量子通信：国盾量子。风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。P.3请仔细阅读本报告末页声明 4 5 5 5 6 6 9 3.3工信部发布《关于开展工业和信息化领域北斗规模应用试点城市遴选的通知》 4.通信行业动态 4.1行业动态新闻 4.2上市公司动态 图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股 4图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股 4图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2024年7月12日） 4图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日） 4 7 7 8 9图表9：英伟达CUDA-Q平台 10图表10：本源量子计算主要应用 11 11P.4请仔细阅读本报告末页声明图表1：本周通信行业涨跌幅前5个股股票代码股票名称300563.SZ神宇股份603236.SH移远通信002897.SZ意华股份300590.SZ移为通信300627.SZ华测导航图表2：本周通信行业涨跌幅后5个股股票代码股票名称002296.SZ辉煌科技-10.25002115.SZ三维通信-9.45603803.SH瑞斯康达-9.30000851.SZST高鸿000889.SZST中嘉-6.90图表3：TMT各子行业涨跌幅对比（截至2024年7月12日）代码名称年初至今涨跌幅市盈率TTM801770.SL通信801750.SL计算机-11.20-26.8832.66801760.SL传媒-2.94-24.10801080.SL9.97-6.3639.08图表4：TMT各子行业历史市盈率比较（各年份数据取自当年12月31日）市盈率PE(TTM)(单位：倍)时间电子（申万）计算机（申万）传媒（申万）通信（申万）45.5449.1544.9241.7380.3068.9560.1242.5762.9440.5640.6945.80P.5请仔细阅读本报告末页声明202224.87202224.8738.75202338.8246.5224.06 1.1本周策略观点速览跑”在武汉市的全无人订单量迎来爆发式增长，单日单车峰值超过将在2024年内在武汉完成前台无人车的部署，与此同时，随着萝卜快跑无人车自面盈利期，立志于成为全球首个实现商业化盈利的自动驾驶出行我们认为，随着萝卜快跑在武汉模式逐步复制全国各地，有望进一步加速无人驾驶商业萝卜快跑通过降低成本同时辅以用户需求的全面满足在收入端的提升，将成为未来无人求解费米子哈伯德模型的超冷原子量子模拟器，以超越经典计算机的模拟能力首次验证了该体系中的反铁磁相变。该工作推进了对费米子哈伯德模型的理解，不仅是理解高温来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道P.6请仔细阅读本报告末页声明运营商/国资云：中国移动、中国电信、中国联通、深桑达A；工业互联网：工业富联、东方国信、三旺通信、东土科技、赛意信息、中控技术、宝信2.本周专题解析跑”在武汉市的全无人订单量迎来爆发式增长，单日单车峰值P.7请仔细阅读本报告末页声明FoundationModel同时上新了搭载图表5：萝卜快跑第六代无人车将在2024年内在武汉完成前台无人车的部署，与此同时，随着萝卜快跑图表6：萝卜快跑第六代无人车安全方案P.8请仔细阅读本报告末页声明到安全性高于人类驾驶员10倍以上，实现城市级全域复杂场景覆全域、全时空场景覆盖，为近半数的武汉市民提供便捷的无人化出行服务。同时在L2+智能驾驶领域，目前国内唯一的纯视觉城市领航辅助驾驶产品A图表7：萝卜快跑无人驾驶能力突破精细化的成本管控，使得萝卜快跑成本持续降低；时空覆盖的拓展以及更多用户需求的全面满足，让萝卜快跑收入稳定增长。根据百度，萝卜快跑计划与20P.9请仔细阅读本报告末页声明市武汉实现收支平衡，并在2025年进入全面盈我们认为，随着萝卜快跑在武汉模式逐步复制全国各地，有望进一步加速无人驾驶商业萝卜快跑通过降低成本同时辅以用户需求的全面满足在收入端的提升，将成为未来无人求解费米子哈伯德模型的超冷原子量子模拟器，以超越经典计算机的模拟能力首次验证了该体系中的反铁磁相变。该突破朝向获得费米子哈伯德模型的低温相图、理解量子磁性在高温超导机理中的作用迈出了重要的第一步。相关研究成果在线发表在国际学刊《自然》杂志上。该工作推进了对费米子哈伯德模型的理解，不仅是理解高温超导机图表8：“天元”量子模拟器示意图P.10请仔细阅读本报告末页声明海内外量子产业持续突破：CUDA-Q量子计算平台，助力全球各地的国家级超算中心加快量子计算的研究发展。德图表9：英伟达CUDA-Q平台国内方面：根据科技日报，中国第三代自主超导量子计算高密度微波互连模组在合肥完成重大突破，成功解决“一根线”的“卡脖子”问题，实在金融科技方面，“本源悟空”能够模拟和预测股票P.11请仔细阅读本报告末页声明在量子人工智能领域，它提高了乳腺钼靶图像的筛查精度，用于乳腺癌的健康检测对于生物医药领域，它支持药物发现与设计，提供了分子对接预测、药物毒性预测所有上述应用都通过接入72位计算比特的超导量子计算机“本源悟空”得以实现。用图表10：本源量子计算主要应用来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道图表11：我国量子计算相关政策（2023-2024年） 时间相关政策/文件2024年7月国新办新闻发布会主要内容工信部部长金壮龙表示，工业和信息化部将围绕未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大方向，聚焦人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子科技、原子级制造、深海空天开发等领域，实施一批科研攻关项目，突破一批关键核心技术，形成一批标志性产品，取得一批标志性成果，建设一批企业孵化器。2024年3月《政府工作报告》2023年工作回顾：关键核心技术攻关成果丰硕，航空发动机、燃气轮机、第四代核电机组等高端装备研制取得长足进展，人工智能、量子技术等前沿领域创P.12请仔细阅读本报告末页声明时间相关政策/文件主要内容新成果不断涌现。2024年政府工作任务：制定未来产业发展规划，开辟量子技术、生命科学等新赛道，创建一批未来产业先导区。月中央经济工作会议会议提出，“要以科技创新推动产业创新，特别是以颠覆性技术和前沿技术催生新产业、新模式、新动能，发展新质生产力”“开辟量子、生命科学等未来产业新赛道”。《质量强国纲要》实施质量基础设施能力提升行动，突破量子化计量及扁平化量值传递关键技术，构建标准数字化平台，发展新型标准化服务工具和模式，加强检验检测技术与装备研发，加快认证认可技术研究由单一要素向系统性、集成化方向发展。《关于促进数据安全产业发展的指导意见》推进新型计算模式和网络架构下数据安全基础理论和技术研究，支持后量子密码算法、密态计算等技术在数据安全产业的发展应用。国量子机构因推动了中国量子技术进步以及获取或试图获取美国原产物项用于发展量子技术能力而遭到制裁。这份名单包括了北京量子信息科学研究院、量子信息科学国家实验室、量子科技长三角产业创新中心、上海量子科学研究中心、深圳量子科学与工程研究院、中国科学技术大学、本源量子计算科技3.本周动态点评事件：根据中国电信官网，中国电信服务器（2024-2025字，也是一个里程碑式的数字，国产化率突破半数大关，并且远超50%。架构无论是产品性能还是生态能力都已经非常成熟，中国电信最早一次的国产化服务器集采项目也是以这两个架构的产品为主，当然后续也引入了包括兆芯、申威等国产X86在云计算方面，中国电信攻克了云操作系统等“卡脖子”难题，云底座平台摆脱了开源限制，构建了技术领先、自主可控的全栈云技术与产品体系，市场份额稳居全球运营商云第一、中国混合云市场第一、政务公有云市场第一，天翼云作为国云布智算云能力体系，其中的一个重要特征就是全自研自主可控，包括核心软件、大模型P.13请仔细阅读本报告末页声明进行了适配和优化。这些能力的布局，都是为了让智算以更便捷和经济的方式满足大模研究部署推进数字经济高质量发展有关工作，审议通过《全链条支持创新药发展实施方听取关于2023年度中央预算执行和其他财政收支审计查出主要问题及初步整改情况的要坚持改革创新和开放合作，持续优化数字经济发展环境，协同完善数据基础制度通知》 结合当地北斗产业基础、城市发展特点和建设情况，积极开展试点工作，加快提升北斗域特色、产业基础相融合，持续开展北斗特色和创新应用，不断催生新的经济形态，构聚焦大众消费领域，提升北斗应用感知度和普及率：试点城市以智能设备、平板电脑、共享出行、低空应用无人机等领域为重点，积极引导企业研制和聚焦融合创新领域，不断挖掘“北斗+”应用新场景：试点城市结合其产业能力、地域优势、行业特色等基础，积极探索产业技术体系和应用模式创新，打造建设一P.14请仔细阅读本报告末页声明4.通信行业动态4.1行业动态新闻执法文书辅助写作、智能伴游、宣传稿件辅助撰写厂正式量产，这两部手机将会在本月正式发布。据小米方面透露，小米智能工厂是采购项目己具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，本次中国移动主要采购的己具备招标条件，现进行公开招标。公告显示，中国移动本次小型卫星基站车设备集采，主要采购的产品为小型卫星基站车、车载系统及相关服务，预估采购规模约术研讨会在京举行。工信部、科技部、中国通信标准化协会等单位有关领导，多