南华生物医药股份有限公司财务风险防范方案设计

湖南商务职业技术学院毕业设计

目录

1南华生物医药股份有限公司简介........................................1

2南华生物医药股份有限公司面临的财务风险.............................2

2.1流动性风险....................................................2

2.1.1短期偿债能力分析........................................2

2.1.2长期偿债能力分析........................................3

2.2经营风险......................................................3

2.3存货管理风险..................................................4

2.4投资风险......................................................5

2.5其他风险......................................................5

2.5.1公司管理层风险意识薄弱...................................5

2.5.2财务人员风险意识不强.....................................6

3南华生物医药股份有限公司财务风险防范方案优化设计...................7

3.1提高企业偿债能力..............................................7

3.2提高企业资金运用效率..........................................8

3.2.1加强应收账款管理.........................................8

3.2.2加强企业存货管理.........................................9

3.3分散投资，降低企业投资风险....................................9

3.4加强财务风险意识培养.........................................10

3.4.1加强管理层风险意识培养..................................10

3.4.2加强财务人员风险意识....................................10

4总结...............................................................11

参考资料............................................................12

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南华生物医药股份有限公司财务风险防范方案设计

1南华生物医药股份有限公司简介

南华生物医药股份有限公司（曾用名：北京赛迪传媒投资股份有限公司）199

1年10月18日成立，公司现位于湖南省长沙市高新区岳麓西大道1698号麓谷

科技创新创业园B1栋3楼。南华生物对外投资了9家企业。南华生物是一家以

干细胞与再生医学为基础,以细胞临床转化研究与应用为驱动,布局以细胞储存、

健康管理、美容抗衰等领域为主的高新生物医药科技公司,通过在大健康全产业

链的布局和发力,打造世界顶尖的生物科技公司。该公司致力于R&D尖端的细胞

学技术，并已建立起一个全球顶尖的细胞层流培养室，为临床应用研究提供了

一个高效、可靠的体系，并积累了丰富的临床研究经验。南华生物以互联网大

数据和人工智能平台为依托，布局细胞储存、药物研发、精准医疗、辅助生殖、

健康管理、美容产品六大领域。同时南华生物也被评为3A级信用企业，南华生

物还荣获长沙市消费品工业“三品”标杆企业。作为长沙市生物医药（基因技

术）产业链的重要组成部分，南华生物与人类干细胞国家工程研究中心等单位

共同成立了“动物多肽药物创制国家地方联合工程实验室”，与湖南师范大学

生命科学学院共同成立了“湖南省现代产业学院”。

董事会

监事会

股东大会

总经理

安人

财行研对生运销

全力

务政发外产营售

监资

中中中投中中中

察源

心心心资心心心

中中

心心

图1-1南华生物的组织结构图

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1南华生物医药股份有限公司所面临财务风险

南华生物主要面临的财务风险有：流动性风险、经营风险、存货风险、

投资风险和其他风险。

流动性风险经营风险

存货风险

投资风险其他风险

图2-1南华生物的财务风险展示图

1.1流动性风险

1.1.1短期偿债能力分析

表2-1-1南华生物短期偿债能力分析

2021年2020年2019年2018年

指标

年份

流动比率（%）0.981.150.960.65

速动比率（%）0.961.110.840.51

现金比率（%）28.9222.2252.6531.02

根据上表的财务指标分析发现，南华生物近几年的流动比率都低于200%，

除了2020年以外，其他年份甚至没有达到100%的流动比率，这意味着南华生物

手头的资金出现了无力还债、资金链吃紧的情况。且南华生物的经营业务是成

本较高、相对于其他行业业务的特殊受众群体较少、资产变现能力不强、偿债

能力极弱的生物医药和节能环保，因此偿债风险较大；速动比率低于100%，显

示企业为偿还短期负债而需动用其他非流动资产或重新举债，导致企业负债利

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息支出进一步加剧，应收帐款占比过大，资金结构不合理，反映南华生物短期

偿债能力较弱；现金比率的合理值一般为20%，由图表分析可知，近年南华生物

现金比率均高于20%，特别是2019现金比率更高达52.65%，显示资金运用不合

理，资产获利能力不高，导致企业资源浪费，资产营运效益降低。

1.1.2长期偿债能力分析

表2-1-2南华生物的长期偿债能力分析

2021年2020年2019年2018年

指标

年份

资产负债率（%）83.2775.8257.3568.56

产权比率（%）479.52311.02130.71210.10

权益乘数（%）5.984.142.343.18

由上表可知，南华生物医药股份有限公司的资产负债率很高，2021年度资

产负债率高达83.27%，且公司的资产负债率总体在逐年上涨，这表示公司的负

债过多，现金流不足，难以维系企业长期稳定发展，财务负担沉重，偿还债务

的能力低，还会进一步加剧融资成本。同时产权比率和权益乘数在南华生物中

都是属于较高值，值越高债权人的权益保护程度越低，对投资者的吸引力就越

小，举债筹资困难，也会造成企业杠杆率变高，财务风险加大，企业的长期偿

债能力不佳等问题。

1.2经营风险

表2-2-1南华生物应收账款在流动资产中的占比详情

2021年2020年2019年2018年

流动资产51660479701436014640

（万元）

应收账款196101888037432614

（万元）

应收账款/流37.9639.3626.0717.86

动资产（%）

表2-2-2南华生物近四年的应收账款周转率

2021年2020年2019年2018年

指标/年份

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应收账款周转0.811.554.226.08

率（次）

应收账款周转442.37231.9485.2959.17

天数（天）

随着市场竞争的日益加剧，企业为了扩大销售，抢占市场份额，以及增强

企业的市场竞争力，往往采用赊销的方法来吸引客户，获得较好的收益，而能

够按期还款的企业少之又少，再加上市场信用体系还不是很健全，这就会造成

企业应收账款增多，回本困难，经营风险也会随之变大。根据表2-2-1可知南

华生物的应收账款在企业总的流动资产中占比很高，而且资产的增加是靠应收

账款来维持的，这种经营方式不合理，坏账风险太高，企业资金难以自行掌控，

所以经营风险高。表2-2-2分析南华生物应收帐款周转率可见，公司近年帐款

回收较慢、账龄较长、经营风险较大，故南华生物应收帐款周转率较低。

表2-2-3南华生物杜邦财务分析的盈利情况

2021年2020年2019年2018年

指标

年份

净资产收益率-112.4736.26-1890.55-489.82

（%）

由上表可知南华生物近年来的经营情况十分不好，净资产收益率只有2020

年为正，其余年份收益为负，这表示企业经营亏损严重，业绩不好，公司盈利

能力下降，经营风险增加。

2.3存货管理风险

存货管理漏洞会导致企业存货量过大，资金占用过大，成本增加，影响企

业的财务风险。一旦发生存货管理失误，会造成企业经营成本上升、产品销售

不畅、盈利能力下降等后果。在现实生活中，很多企业往往为了降低生产成本

而过度生产、少收或不收库存商品，甚至为了降低生产成本而大量购买原材料，

这些做法不仅会造成企业大量资金积压，降低企业盈利水平，还给企业经营带

来严重影响。内部控制度不健全、岗位职责不明确、存货量变现不合理能力差、

管理不规范等也是南华生物存货管理存在的问题。且企业生产物资浪费严重、

资源配置不合理、流动资产周转天数多、周期长、资产周转速度慢、流动资产

利用效果差，这使得企业发展壮大难度大。

表2-3南华生物资产周转率分析

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2021年2019年2018年2017年

指标

年份

存货周转率3.574.682.001.16

（次）

总资产周转率0.260.430.440.26

（次）

流动资产周转0.310.560.930.50

率（次）

2.4投资风险

南华生物医药股份有限公司的投资行业少，地域范围窄，风险分散能力不

强，投资项目效果不佳，且南华生物投资的一部分公司都已注销，产生的合同

纠纷也多，对法律条款了解不够透彻，这表示公司管理层投资决策不合理，大

大增加了企业的投资风险。而且受宏观经济和市场经济的影响，南华生物的投

资活动获得收益不高，过程不科学，风险过于集中难以实现公司的高质量发展。

图2-4南华生物医药股份有限公司对外投资行业占比图示

2.5其他风险

2.5.1公司管理层风险意识薄弱

随着市场经济的发展，公司业务范围在扩大，管理的模式也就可能会变化，

而南华生物医药股份有限公司的管理者还停留在以前的管理模式，没有适应新

的管理和环境，这就需要公司高管层处理好发展过程中的管理及人才培育问题。

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若公司不能较好的处理这些问题，可能会制约公司进一步的发展。由于企业制

度的缺陷，投资决策机制存在着明显的缺陷，责任分配不当，导致“领导者说

了算”的情况普遍存在，尤其是在处理一些可能对公司经营产生重大影响的项

目时，投入的资金预算缺乏充分的考量，尤其是一些大型投资项目，其建设周

期漫长，资金需求量大，一旦开始，就必须拥有充足的资金来支持，否则将会

导致建设的延误，企业陷入危险的境界。

2.5.2财务人员风险意识不强

南华生物医药股份有限公司的财务人员大部分是属于内部管理人员推荐，

组织管理不易且自由散漫，缺少专业的财务岗位知识和管理理念，财务风险防

范意识薄弱，对潜在都市场风险了解程度不深认识不足，眼光不长远，无法为

企业长期稳定发展提供切实有效的作用，同时公司没有制定规范的财务管理制

度来约束财务人员，财务管理的现代化程度较低，当企业真正出现财务风险时，

公司财务人员往往不能正确应变，就会措手不及，对于缓解风险的解决方案也

没有一个确切的执行方案，于是企业的财务问题就层出不穷。

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3南华生物医药股份有限公司财务风险防范方案设计

图3-1南华生物的财务风险防范方案措施图

3.1提高企业偿债能力

南华生物医药股份有限公司的偿债能力弱，这会导致企业负债增长，利润

下降，生产运营能力不足，财务方面紧缺，资金周转困难，企业发展面临威胁，

为了缓解这种危险企业应当提高偿债能力。

首先，要确定合理的资本结构，减少企业负债，公司发展不能过度依靠债

权人，同时也要增加企业的现金净流量，实现企业资金和合理利用，确保企业

的偿债能力，对于不同的债务制定相应的归还方式和时间，不要堆积债务，最

大限度的对企业的资金进行配置，发挥最大效益。

其次，要加强企业的内部控制，合理控制费用支出，减少因管理不善而造

成的损失，保证企业高效率的持续经营，增强会计资料的合理性和真实性，确

保经营决策者做出合理的决策，减少企业财务风险的发生。

最后，要在提高企业经济效益的同时，通过减少产品数量，主动销售产成

品，增强企业的盈利能力，加强库存管理，完善库存管理制度，合理安排生产

和销售，提升企业的市场竞争能力。这样才能在激烈的市场竞争中保持领先地

位，获得持续发展，从而进一步增强企业的偿债能力。

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3.2提高企业资金运用效率

3.2.1加强应收账款管理

南华生物医药股份有限公司的应收账款的管理控制不严格，占比过高，坏

账成本高，所以要进行应收账款优化管理。应收账款的管理应着眼于客户分析

及信用标准的制定、应收账款政策的实施、账龄分析、收款管理等全过程，强

化其客户档案和信用调查、合同管理、收款管理等全过程的内部控制有效性，

并从财务角度来判断应收账款政策及其改变的经济合理性。管理层应根据对信

用风险特征和历史损失率的考虑，确定应收款项的预期信用损失率，并根据以

往记载的各类信用风险特征的预期信用损失状况和应收款项组合的计提情况，

计算预期信用损失。为确定是否需要计提坏帐准备，要对预收信用损失进行减

值测试和对预收信用损失按组合方式计量的应收款项进行减值测试。公司管理

层对客户的信用风险特征进行评估，结合历史信用损失经验及前瞻性信息，考

虑客户的财务状况、现金流量、经营情况和现金流量趋势等因素，考虑预期信

用损失的合理性。在此基础上，公司管理层根据历史信用损失经验及前瞻性信

息对组合的未来现金流量做出估计。评估管理层对于应收账款组合中不同资产

所采用的计算依据和计算方法是否合理。

应收账款定期

销售产品产生应收账款

审核分析

催收账款

应收账款处理计提坏账准备

图3-2-1南华生物应收账款管理流程图

表3-2-1信用等级评分表

信用等级信用度评级得分说明

AAA持优90-100客户资信良好，经营财务状况良好，盈利

能力较强，资本金充足，偿债能力较强，

AA优85-89履约能力较强，信用风险较小，具有较好

的信用保障能力和较强的信用保障能力。

A良80-84

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BBB较好70-79客户信用状况较好，经营能力较弱，偿债

能力较强，存在一定的信用风险。

BB尚可65-69

B一般60-64

CCC较差50-59客户资信不佳、经营和财务状况不佳、偿

债能力不强、存在较高的信用风险。

CC差45-49

C很差40-44

3.2.2加强企业存货管理

针对南华生物医药股份有限公司存货管控不严的问题，公司需要提高存货

管理能力，提高库存运行效率，根据企业发展需要，建立适用的库存管理系统。

完善股室管理制度，将各科室所分管的各项指标层层分解下达到所属各单位和

个人的各层级，分级管理股室；建立岗位责任制控制，明确相关科室、岗位的

职责权限，对不同的工作岗位做到责任到人，督促到人；加强对进货检查验收

和入库环节的管控力度。为实时、动态地了解企业的库存信息，对存货的核算

应及时、准确和完整，在会计核算中，应按规定设置和使用会计科目，及明细

账，进行必要的记录，对存货情况的反映要及时准确和完整。

图3-2-2企业加强存货管理图示

3.3分散投资，降低企业投资风险

由于南华生物医药股份有限公司投资结构不合理，面临的投资风险较大，

缓解这一风险对企业造成的伤害就必须要分散投资降低企业的投资风险。南华

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生物的投资范围比较片面，地域分布主要集中在湖南地区，且受市场波动影响

大，发展在一定程度上受阻，可以适当拓宽投资业务范围，分散投资风险。南

华生物投资的公司已有数家都处于注销状态，还有因为经营不规范被政府处以

罚款的，这些都会增加企业的投资风险，所以要进行择优投资，在选择平台的

过程中也应该选择优质平台。如果南华生物进行固定的产品投资，就主要考察

其信用背书、企业背景等等；而对于高风险投资，如股票则需要考虑的是：企

业的经营状况、行业的发展前景、盈利状况，更重要的是需要考虑企业的竞争

力与行业的竞争力。而对于优质平台和优质股票的选择都能够很大程度上降低

投资风险还能保证一定的投资的收益。

3.4加强财务风险意识培养

3.4.1加强管理层风险意识培养

南华生物医药股份有限公司的投资目标不明确，投资者对投资项目的了解

不够，风险意识不强，投资不严谨，没有实现预估风险指数，没有合理估算损

失，所以要加强投资管理层的风险意识培养，并进行财务信息化管理。财务信

息化管理首先是要强化管理层的财务风险意识，其次需要强化财务信息系统

的安全管理，建立安全预警机制，落实信息安全责任制，及时发现财务风险并

做好防范措施，最后要完善企业内部的监督机制和外部监管机制。为了更好地

完成工作，财务人员必须持续学习并提升专业水平，同时也要密切监控并及时

解决可能出现的风险，