恒顺醋业公司营运资金管理现状、问题和优化建议11000字

3恒顺醋业公司营运资金管理现状、问题和完善对策研究 5 5一、营运资金管理的概念 5二、营运资金特点 5三、营运资金的原则 5 6一、存货周转率 6二、应收账款周转率 6三、应付账款周转率 6四、采购渠道营运资金周转期 6五、生产渠道营运资金周转期 7六、营销渠道营运资金周转期 7 7第一节恒顺食品股份有限公司的基本概况 7 8一、营运资金规模 8二、恒顺食品公司流动资产结构分析 94三、恒顺食品公司流动负债结构分析 第二节恒顺食品公司营运资金管理绩效评价 二、各渠道营运资金管理绩效 第四节加强营销渠道管理 21 21第五章结论 22 5营运资金是企业资产的一部分，企业营运资金管理的状况对企业的发展有着重要影响。我国香醋料酒企业的供应商和客户来自国内外不同地区和国家，从而形成比较庞大的资金流，增加了企业财务管理的复杂性(梁嘉宁，杨思颖，刘佳，2022)。目前，随着国内市场经济的不断发展，香醋料酒行业正处于蓬勃发展的阶段，产品质量、技术创新、销售服务的完善等各项竞争在一定程度上反映了不同香醋料酒公司营运资金管理绩效的高低。以恒顺醋业公司为例，对该企业的营运资金管理现状进行分析，根据分析提出其存在的问题并提出相应的建议。恒顺醋业企业要加强营运资金的管理水平，有利于实现恒顺醋业企业价值最大化，从而在香醋料酒市场竞争中能够长久稳定关键词：营运资金；流动资产；流动负债；货币资金第一节营运资金管理的概述一、营运资金管理的概念营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，流动资产减去流动负债的净额为营运资金。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分(张嘉悦，王心怡，2021)。二、营运资金特点周转时间短。根据这一特点，说明营运资金运用短期筹资方式加以解决。非现金形态的营运资金如存货、应收账款等更容易变现，对企业应付临时性资金需求有重要意义(陈思婷，黄雅琳，周雨，2023)。数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决(吴欣怡，赵雨萱，孙思)。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期三、营运资金的原则保证合理的资金需求。合理的资金需求是企业营运资金的管理的首要任务。6提高资金使用效率。企业通过增加流入现金和控制现金流出维持正常的生产经节约资金使用成本。保证企业正常运营的情况下，尽量降低资金使用成本。保持足够的短期偿债能力。保证企业足够的短期偿债能力是营运资金重要的原则之一(刘芷晴，许婉婷，郑雨，2022)。一、存货周转率存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标(冯诗涵，曾怡婷，谢欣，2021)。计算公式：存货周转率=主营业务成本/平均存货余额存货周转期，存货周转期反映了存货流转速度的周期变化。计算公式：存货周转期=360/存货周转率(梁雨薇，田佳琪)二、应收账款周转率应收账款周转率是企业在一定时期内主营业收入净额与平均应收账款余额之比。是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标(钟思婷，邓佳蕾，彭心，2021)。计算公式：应收款项周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额应收账款周转期是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间(袁婉婷，洪雨欣，2021)。其计算公式为：应收账款周转期=360/应收账款周转率应付账款周转率是指反映企业应付账款的流动程度。计算公式：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额×100%.应付账款周转期是衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范畴(龙思宁，许佳莹，章雨)。计算公式；应付账款周转天数=360/应付账款周转率[3]四、采购渠道营运资金周转期采购渠道营运资金周转期=(材料存货+预付账款一应付账款一应付票据)/营业收7五、生产渠道营运资金周转期生产渠道营运资金周转期=(在产品存货+其他应收款一应付职工薪酬一其他应付六、营销渠道营运资金周转期营销渠道营运资金周转期=(成品存货+应收账款+应收票据一预收账款一应交税费)/营业收入*360(侯思颖，邹雨薇，王欣悦)第一节恒顺食品股份有限公司的介绍恒顺醋业公司是我国香醋料洒行业的代表性企业.深耕香醋料洒领域多年.恒顺醋业在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家香醋料酒企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质香醋料酒企业500强”。恒顺醋业的发展是我国香醋料酒企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着我国香醋料酒企业的发展状况。公司秉承“实干创造未来”的企业精神，坚持做出高品质产品，本着“追求、质量、技术、精神”8字宗旨，基于香醋料酒市场需求进行不断创新，使公司始终处于香醋料酒行业前沿，引领香醋料酒行业的发展。8行政办公室行政办公室人力资源部财务科四审计部财务科三财务部财务科二客户服财务科一技术部销售分公司四企划部销售分公司三采购部生产部销售分公司信息部招标部投标部技术总监财务总监行政总监销售分公司二销售管一、营运资金规模流动资产流动负债营运资金营运资金一由表一恒顺食品公司营运资金规模分析可得，2019年流动资产从685376万元逐年上升增加到2021年的1318744万元，从2021年下降到2023年的104079万元，呈下降趋势。恒顺醋业的流动负债金额从2019年的489418万元增长到2021年的1009846万元，恒顺醋业从2021年的1009846万元下降至2023年的831986万元，流9资金从2019年的195958万元增长到2021年的308898万元，呈上升增长趋势，从2021年的308898万元降低到2023年的208763万元，呈下降趋势，恒顺醋业的营运资金的下降不利于对公司的发展。恒顺食品公司的营运资金增长率从2020年的72.70%下降到2023年的-16.33%,说明恒顺醋业企业近年来营运资金的流动性较弱，流动资产动资产(%)动资产(%)动资产(%)货币资金应收票据短期投资存货根据表二所示，恒顺食品公司的货币资金占比由2019年的30.67%上升至2023年的52.84%,说明企业货币资金占比流动资产的比例较高，过多的闲置资金没有的更好利用。恒顺食品公司的应收票据占比从2019年的18.39%下降至2020年的13.9%,是因为流动资产增加幅度大，应收票据的占比下降，恒顺醋业从2020年的13.9%大幅上升到2022年的19.62%,说明恒顺醋业企业近几年主营业务收入增加，销售客户增多。企业的应收账款占比从2019年的19.49%下降至2020的13.5%,应收账款下降，流动资产增加，2022年占比增加到13.73%,恒顺醋业2023年占比小幅度下降到13.34%,2021到2023年变化稳定。恒顺食品公司在2019年没有进行短期投资，恒顺醋业从2020年开始短期投资占比流动资产的比例为0.12%下降到2023年的0.07%,可以看出，短期投资的比重较小。恒顺食品公司存货占比从2019年的22.53%下降到2023年的14.04%,说明恒顺醋业企业的对存货数量控制在不断加强管理。单位；万元应付票据如表三所示，恒顺食品公司短期借款占比从2019年的1.20%大幅增加到2022年的23.45%,说明恒顺醋业企业的流动性资金较强，有能力减少借款金额从而降低风险。2023年短期借款占比大幅下降到13.27%,主要是因为2023年短期借款和流动负债均减少，因此，短期负债占比大幅度降低。应付票据占比从2019年的43.92%下降到2021年的39.68%,2023年时有上升至41.95%,变化幅度不大。恒顺醋业的应付票据的下降是因为流动负债的增加，比例相应减少(叶雨欣，方诗)。应付账款占比从2019年的32.28%下降至2022年的22.9%,2023年上升至28.16%。恒顺食品公司预收账款占比从2019年的5.96%下降到2022年占比3.56%,说明恒顺醋业企业的产品竞争力较低，在2023年占比增加到5.11%,是因为企业提前取得销售收入的能力有所增强。应付职工薪酬占比从2019年的2.29%下降到2022年占比1.64%,2023年占比上升到2.36%。恒顺食品公司其他应付款占比从2019年的12.66%下降到2022年的6.38%,说明恒顺醋业企业的偿债能力增强，2023年小幅度上升到8.1%,变化不大，整体比较稳定。恒顺食品公司的其他应付款占比流动负债的比例从2019年的12.66%持续下降到2022年的6.38%,在2023年时占比流动负债的比例为8.1%,2019年恒醋业2019年其他应付款占比较高，在2020年到2022年企业发展逐渐稳定，其他应付款占比流动负债的比例逐渐减少，2023恒顺醋业企业的其他应付账款增加且流动负债下降使其占比流动负债的比例上升。一、重点周期要素(一)存货周转率期初存货期末存货存货周转期(天)由表四可知，恒顺食品公司的存货周转率从2019年的5.03%上升到2023年的7.40%。恒顺食品公司在2019年到2022年之存货周转率变化较平稳，2023年恒顺醋业的周转率与前四年相比有存货周转率提高。存货周转率越高，存货周转速度加快，流动性增强，说明企业在2023年更重视存货的管理。恒顺食品公司的存货周转期从2019年的71.61天下降到2020年的63.15天，2021和2022年小幅度波动，恒顺醋业2023年存货周转率大幅度下降为48.63,这主要是因为2023年恒顺醋业企业的存货大幅下降，从而存货周转期减少，说明存货变现的速度加快，恒顺醋业的存货管理工作的效率高(韩佳蕾，崔佳，2022)。(二)应收账款周转率应收账款周转率(%) 由表五的应收账款周转情况来看，恒顺食品公司的应收账款周转率从2019年的年增长到10.82%,恒顺食品公司的应收账款周转率整体来看变化较平稳且较小幅度变化。应收账款周转期从2019年的43.14减少到2021年的31.07,2022年上升至35.52,2023年又减少到周转期为33.26。总体来说，恒顺食品公司的应收账款周转期是减少的，企业收回的坏账风险也会减小。(三)应付账款周转期周转率(%)周转天数(天)由表六的恒顺食品公司的应付账款周转情况来看，应付账款周转率从2019年的5%上升至2021年的5.67%,2022年应付账款周转率为5.23%,有小幅度下降，2023年应付账款周转率上升为5.51%,说明恒顺醋业公司占用供应商货款降低，上游供应商谈判实力有所增强。恒顺食品公司的应付账款周转期从2019年的72天下降到2023年的66天，说明企业付款及时，赊销的情况逐渐减少，减少了占用其他香醋料酒企业资金的情况，有利于保护恒顺醋业企业的信誉，会吸引更多的企业赊销货物给公司。二、各渠道营运资金管理绩效(一)采购渠道营运资金管理材料存货周转期(天)2021的-634355万元，主要是因为香醋料酒原材料存货、预付账逐年上升趋势且应付款项占比较大，从2022年上升到的-578006万元，2023年下降到-565646万元，这主要是因为香醋料酒材料存货、预付账款以及应付款项较2021年有较明显的下降趋势，恒顺醋业企业的资金流动性就越快(成峰，2022)。恒顺食品公司的采购渠道周转期从2019年的-101.19天下降到2021年的-182.43天，采购渠道营运资金的不断减少从而使恒顺醋业企业的采购渠道营运资金周转期更小，从2022年的-182.43到2022年的-118.97,2022年采购渠道营运资金的减少缩短了恒顺食品公司的营运资金周转期，2023年的周转期较2022年的相比，采购渠道周转期小幅度下降到-123.02天。恒顺醋业的采购渠道(二)供应商采购管理前五名供应商采购金额(万)占年度采购金额比例2019年的119510万元上升到2022年的307650万元，呈上升趋势，2023年是243264金额比例从2019年的17.11%增加到2022年的24.09%,是由于恒顺食品香醋料酒企业在不断扩大规模，产品销量逐渐增加。2023年采购金额占比年度采购金额比例下降到20.28%。五年间，恒顺食品香醋料酒企业的采购金额以及占比虽然在不断增加，但比例变化较为稳定。(四)生产渠道营运资金管理在产品存货应付职工薪酬营运资金金周转期(天)由表九可得，恒顺食品公司的生产渠道营运资金从2019年的-67320万元下降到2021年的-92071万元；2022年有所上升，上升为-73238万元，2023年较2022年小幅度下降到-77282万元。三年间呈逐年下降趋势，说明恒顺食品香醋料酒公司应付职工薪酬及其他应付款的金额比在产品和其他应收款的金额高。2022年由于企业的应付职工薪酬和其他应付款较2021年有所下降，因此生产渠道营运资金有所上升。2023年各项目较2022年都有所增加且变化幅度不大，因此，恒顺食品香醋料酒公司的生产渠道营运资金较2022年有所上升。恒顺食品公司的生产渠道营运资金周转期从2019年的-19.36天小幅度下降到2020年的-21.29,从2020年的-21.29大幅上升到2021年的-4.88,2021年时恒顺食品香醋料酒企业的营业收入大幅增加从而缩短了恒顺食品公司的生产渠道营运资金周转期，从2021年的-4.88下降到2023年的-16.80天，恒顺食品香醋料酒公司生产渠道周转期在后两年中有所下降，说明恒顺食品香醋料酒公司在生产环节的资金运转加快，生产效率提高。(四)营销渠道营运资金管理成品存货应收票据应交税费营销渠道营运资金营销渠道周转期(天)由表十所得，恒顺食品公司的营销渠道营运资金从2019年的352674万元增加到2021年的564315万元，这是由于恒顺食品香醋料酒公司成品存货、应收账款和应收品香醋料酒公司销售规模扩大信用客户销售占比增加所导致(陈思婷，黄雅琳，周雨，2022)。从2021年的564315万元下降到2023年的382708万元主要是因为2023第三章恒顺食品香醋料酒营运资金管理存在的问题趋势，企业的流动负债从2019年到2021年之间逐年上升，从2021年到2023年流动营是比较困难的，这对公司营运而言，是不利于企业发展的。因此，恒顺食品香醋料酒公司应该注重流动负债的问题，同时减少流动负债的比重。变动幅度(%)由表十一恒顺食品公司近五年的投资额情况来看，企业的投资额从2019年的6200万元上升至2021年的99244万元，企业的年投资额变动幅度在这两年分别为226.37%和390.46%,恒顺食品公司的主要投资是用于购买股权以及新设子公司。从2021年开始企业投资额下降到2023年的3759万元，由此可以看出来恒顺食品公司在2022年和2023年减少了投资发展，大幅度的减少投资金额会降低恒顺食品香醋料酒公司的利润和公司的整体发展水平，不利于企业的长期发展，说明企业对货币资金的利用率较低，应加大闲置货币资金的利用率。由表十二恒顺食品公司的货币资金情况可得，库存现金的数量金额在五年中数量较小，在2021年到2023年之间平稳变化。企业的银行存款由2019年的204333万元增加到2023年的477109万元，总体上恒顺食品香醋料酒公司呈上升趋势不断增多，其他货币资金由2019年的9181万元增加到2023年的72846万元，数量金额也在不断增加。恒顺食品公司的货币资金金额在后几年中总体是呈增加趋势。结合上表的投资额分析来看，企业的货币资金逐年增加，投资金额逐渐减少，说明企业的货币资金利用率较低，应加大闲置货币资金对内外企业的投资金额。众所周知，银行存款的利率比长短投资的利率低的多，将大量的货币资金存放在银行存款，并没有用于投资产生的收益多，恒顺食品香醋料酒企业应该适当增加对长短期投资，从而提高企业在市场的占有率和地位。香醋料酒传统香醋料酒创新—从企业2019年到2023年的开发支出项目情况可知，恒顺食品公司五年间有香醋料酒传统产品技术开发、香醋料酒创新技术开发以及其他技术开发。其他技术开发由2020年的134.82万元降到2022年的46.71万元，2023年没有进行技术开发，说明企业对其他技术开发不够重视。恒顺食品公司应该利用部分闲置的货币资金加大对其他产品的技术开发，因为产品技术开发对香醋料酒企业是来说十分重要的，关乎一个香醋料酒企业的销售状况以及产品的市场知名度和产品的竞争力。第三节采购渠道营运资金周转期较长恒顺食品酒集团由表十四恒顺食品公司的MD香醋料酒集团采购渠道周转期的分析来看，恒顺食品公司的采购渠道营运资金周转期从2019年的-101.19天持续下降至2021年的-182.43,从2021年上升到2023年的-123.15天，采购渠道营运资金周转期五年均值为-130.52。2023年MD香醋料酒集团的周转期为-76.64天，且近五年均值为-78.27,恒顺食品公司和同行业MD香醋料酒集团的采购渠道营运资金周转期相比，虽然两家单位：天恒顺食品酒食品公司营销渠道周转期从2019年的98.8天持续上升到2021年的159.34天，2021年营销渠道周转期从159.34下降到81.33,且近五年的营销渠道营运资金周转期平均62.81下降到2023年的30.72天，总体呈逐渐下降趋势，MD香醋料酒营销渠道营运资金周转期五年平均值仅为43.42,经过近五年间周转期对比，发现两家公司均为国据MD香醋料酒的财务报告发现，MD香醋资产比例保持在5%左右变化平稳，说明企业预收账款的金额较小，从而进一步说明采购渠道营运资金周转期以及营销渠道营运资金周转期和同行业的MD香醋料酒集恒顺食品公司的货币资金流动性资金充足，且在流动资产占比较大。根据恒顺食品公司的投资额情况，2019年到2023年的投资额明显下降幅度大，企业减少了项目投资。从2019年开始，恒顺食品公司在国内外市场不断扩大企业规模，为了保证企业正常运营的资金需求，单依赖于企业的销售产品的营业收入来维持恒顺醋业企业的运营资金周转是不现实的，为了获取更多的利润，公司可以将存放在银行账户的闲置货币资金进行合理的投资(陈思婷，黄雅琳，周雨，2022)。长期投资有助于恒顺醋业企业谋划资金，长期投资的目的有：对投资企业重要的战略计划有重大影响或控制权，控制被投资单位的经营和资产来实现更多价值。与被投资企业的联系更加紧密，两家香醋料酒公司通过长期商业合作，原材料供应也会更加充足，或下游的营销更加顺畅，长期以往两家公司都能收益。短期投资主要是将资金投入到容易变现的项目上来并且较短周期内获取可观的利益5。恒顺食品公司平衡好长短期投资的结构有利于企业更好地运营并且稳定发展。另外恒顺醋业企业有大量的货币资金，可以用于专门项目或者技术开发上和研发新产品。如今，同类化香醋料酒产品的种类越来越多，消费者在选择品牌产品时，首先注重的产品品质以及性价比等。因此，这更需要恒顺醋业企业能抓住消费者的真实心理，才能打开企业的市场知名度，为扩大恒顺醋业公司规模而筹集充足资金。企业应该加强产品开发技术，以便更好的抢占市场资源(吴欣怡，赵恒顺食品公司的采购周转期近五年的均值较小，和同行香醋料酒企业的采购渠道周转期相比有较大的差距，企业可以通过缩短渠道周转期来提高恒顺食品公司的营运资金管理水平，需要注意以下几点(钟思婷，邓佳蕾，彭心，2022):首先，恒顺醋业企业要不断完善供应商评价体系，从众多上游公司中选出商业信用评价良好的供应商公司进行合作，形成长期合作伙伴，这样可以保证恒顺醋业企业能够拥有长期稳定的材料货源。其次，企业应该制定合理的采购计划，缩短采购周期。在制定采购策略时，根据原材料性质的不同对供应商进行分类。经营生产需要的关键原材料，可以寻找多家供应商来进行采购，寻找提供高质量材料的供应商公司构建稳定的合作，这样对香醋料酒产品质量更有保障。对于一般的原材料，恒顺醋业企业可以选择高频率地采购，第四节加强营销渠道管理第五章结论以恒顺食品公司的营运资金管理为例分析，进一步了解恒顺食品公司2019年-2023年的营运资金状况。通过数据分析，发现企业有货币资金使用率低、流动负债占重大以及营销渠道周转慢等问题并针对性地提出建议。恒顺食品公司的营运资金管理从重点要素周转期和渠道管理绩效两方面来分析。要素