2024年11月期货从业《期货基础知识》真题卷（考生回忆版103题）

2024年11月期货从业《期货基础知识》真题卷（考生回忆版103题）1.【单项选择题】我国期货市场的监管机构是()。A.中国期货业协会B.中国期货交易委员会C.中国期货交易所联合委员会D.中（江南博哥）国证监会正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行。中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件。2.【单项选择题】下列关于基差的公式中，正确的是()。A.基差=期货价格-现货价格B.基差=现货价格-期货价格C.基差=期货价格+现货价格D.基差=期货价格x现货价格正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。用公式可表示为：基差=现货价格-期货价格。【考查考点】第四童套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>基差的定义P1353.【单项选择题】期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。A.审批日期货价格B.交收日现货价格C.交收日期货价格D.审批日现货价格正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期转现双方商定的平仓价须在审批日期货价格限制范围内。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>交割P117-1224.【单项选择题】我国证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以()。A.代理客户进行期货交易B.为客户提供结算与交割服务C.代期货公司收付客户期货保证金D.提供期货行情信息和交易设施正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：(1)协助办理开户手续；(2)提供期货行情信息和交易设施；(3)中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第三节期货公司与服务机构>>居间人P67-705.【单项选择题】不考虑交易成本和行权费等费用，期权到期时，若标的资产价格高于执行价格，看跌期权空头损益状况是()A.盈亏不确定，损益=执行价格一标的资产价格+权利金B.盈利=权利金C.盈亏不确定，损益=标的资产价格一执行价格+权利金D.亏损=权利金正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】当标的资产价格大于执行价格时，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金。【考查考点】第九童期权>>第三节期杈交易策略6.【单项选择题】当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是（）。A.限价指令B.止损指令C.限时指令D.取消指令正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。客户利用止损指令，既可有效地锁定利润，又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对较小的风险建立新的头寸。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>下单P101-1037.【单项选择题】实物交割时，一般是以()实现所有权转移的。A.签订转让合同B.商品送抵指定仓库C.标准仓单的交收D.验货合格正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在实物交割的具体实施中，买卖双方并不是直接进行实物商品的交收，而是交收代表商品所有权的标准仓单，因此，标准仓单在实物交割中扮演十分重要的角色。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>交劃P117-1228.【单项选择题】张某买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。A.到期日B.到期日前任何一个交易日C.到期日前一个月D.到期日后某一交易日正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。【考查考点】第九章期权>>第-节期权及期权交易>>期权基本类型P286-2899.【单项选择题】交易者进行套利时最关注的是合约间的（）。A.相互价格关系B.绝对价格关系C.交易品种的差别D.交割地的差别正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在进行套利时，交易者注意的是合约之间或不同市场之间的相互价格关系。【考查考点】第五童投机,与套利>>第二节期货套利交易>>期货套利的定义与作用P16110.【单项选择题】对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是()。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商正确答案：参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在商品投资基金中，商品交易顾问受聘于商品基金经理，对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略。【考查考点】第二童期货市场组织结构>>第四节期货交易者>>机构投资者P74-7811.【单项选择题】我国期货公司从事的业务类型不包括()。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险投资正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外，符合条件的公司还可以从事境外期货经纪业务，以及期货投资咨询业务、资产管理、风险管理等创新业务。【考查考点】第二童期货市场组织结构>>第三节期货公司与服务机构>>期货公司P57-6412.【单项选择题】会员制期货交易所中由()来决定专业委员会的设置。A.会员大会B.监事会C.理事会D.期货交易所正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在会员制期货交易所中，理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第一节期货交易所>>组织结构P45-4713.【单项选择题】我国期货交易所中采用分级结算制度的是（）。A.中国金融期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.上海期货交易所正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】我国目前五家期货交易所中，只有中国金融期货交易所采取分级结算制度，即期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第二节期货结算机构>>我国境内期货结算机构与结算制度P55-5614.【单项选择题】()期货交易所通常是由若干股东共同出资组建，股份可以按照有关规定转让，以营利为目的的企业法人。A.合伙制B.合作制C.会员制D.公司制正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】D项正确，公司制期货交易所通常由若干股东共同出资组建，以营利为目的。股份可以按照有关规定转让，其盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。C项，会员制期货交易所是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。AB项无相关分类。故本题选D。【考查考点】第二童期货市场组织结构>>第一节期货交易所>>组织结构P45-4715.【单项选择题】郑州商品交易所采用的交易指令不包括()。A.止损指令B.限价指令C.跨期指令D.市价指令正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】郑州商品交易所有跨期套利指令和跨品种套利指令。指令分为市价指令和限价指令两类。【考查考点】第五章投机与套利>>第四节期货价差套利指令>>套利指令的种类P17816.【单项选择题】期货公司设立首席风险官的目的是()。A.保证期货公司的财务稳健B.引导期货公司合理经营C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查D.保证期货公司经营目标的实现正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在期货公司中设立首席风险官，主要是对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第三节期货公司与服务机构>>期货公司P57-6417.【单项选择题】期货合约与远期合约的根本区别在于()。A.是否价格连续变动B.是否具有避险功能C.是否确定了交割月份D.是否都是标准化合约正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约。远期交易的对象是交易双方私下协商达成的非标准化合同。【考查考点】第一章期货及衍生品概述>>第三节衍生品的交易特征与市场类型>>不同衍生品之间的联系和区别P24-2818.【单项选择题】下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】影响期权价格的因素有多种，主要影响因素有标的资产的价格、期权的执行价格、期权的剩余期限、无风险利率和标的资产价格波动率等，标的资产在期权有效期内是否支付收益，对期权价格也会产生一定影响。【考查考点】第九童期权>>第二节期权价格及影响因素>>影响期权价格的基本因素P298-30319.【单项选择题】()是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。A.开盘价B.收盘价C.结算价D.成交价正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】结算价是当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>结算P105-11620.【单项选择题】期货交易指令的内容不包括()等A.合约交割日期B.开平仓C.合约月份D.交易的品种、方向和数量正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及合约月份、交易方向、数量、价格、开平仓等。通常客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>下单P101-10321.【单项选择题】期货市场的功能是()。A.规避风险和获利B.规避风险、价格发现和获利C.规避风险、价格发现和资产配置D.规避风险和套现正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】规避风险、价格发现和资产配置是期货市场的功能。【考查考点】第一童期货及衍生品概述>>第三节衍生品的交易特征与市场类型>>场内市场与场外市场P28-3122.【单项选择题】以下货币采用间接标价法的是（）A.新加坡B.加元C.欧元D.日元正确答案：参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在国际外汇市场上，欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。【考查考点】第七章外汇衍生品>>第一节外汇与汇率>>汇率与汇率标价P222-22523.【单项选择题】可交割国债出让价格的计算公式为()。A.期货交割结算价x转换因子B.期货交割结算价x转换因子+应计利息C.期货交割结算价x转换因子-应计利息D.期货交割结算价/转换因子+应计利息正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】用可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格(净价)，用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格(全价)，该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。其计算公式为：发票价格=国债期货交割结算价×转换因子+应计利息。【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货基础P197-20424.【单项选择题】某债券组合含三只债券，投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则债券组合的久期为（）。A.4.2B.3.5C.4.3D.3.6正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】债券组合的久期可以通过组合中债券久期的加权平均计算得到，权重等于组合中债券市值所占比重。因此，该债券组合的久期为：(200×3+300×4+500×5)/(200+300+500)=4．3。【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货套期保值策略P204-21125.【单项选择题】国内某进口商自挪威进口一批机械，以挪威克朗(NOK)结算，进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多，因没有NOK/CNY期货合约，可用下列()进行外汇交叉套期保值。A.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/USD期货合约B.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/EUR期货合约C.买入CNY/USD期货合约，卖出NOK/EUR期货合约D.卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】为规避NOK/CNY升值风险，考虑用NOK/USD期货和CNY/USD期货进行外汇交叉套期保值，卖出CNY/USD期货合约，买入NOK/USD期货合约。国内的进口商，现在怕NOK升值，所以要么做NOK相对于CNY上涨的套期保值，要么做CNY相对于NOK下跌的套期保值。现在没有直接的NOK/CNY的期货，所以买入NOK/USD期货合约，卖出CNY/USD的合约，在这个过程中USD相互抵消，等于做多NOK，做空CNY。【考查考点】第七章外汇衍生品>>第二节外汇期货及其应用>>外汇期货套期保值P230-23426.【单项选择题】按照行使期限的不同，期权可以分为（）A.看涨期权和看跌期权B.美式期权和欧式期权C.现货期权和期货期权D.商品期权和金融期权正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】B项符合题意，按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。A项，按照买方行权方向的不同，即行权时是购买还是出售标的资产，可将期权分为看涨期权和看跌期权。C项，期权合约的标的资产可以是现货资产，也可以是期货合约。标的资产为现货资产的期权称为现货期权，标的资产为期货合约的期权称为期货期权。D项，按照标的资产类型的不同，期权可分为商品期权和金融期权。故本题选B。【考查考点】第九章期权>>第一节期权及期权交易>>期权基本类型P286-28927.【单项选择题】某交易者以100美元/吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的合约价格为3850美元/吨，该交易者净损益为（）美元/吨。A.-50B.-100C.50D.100正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】买入看涨期权，行权损益=标的资产价格-执行价格-权利金=3850-3800-100=-50(元／吨)。【考查考点】第九章期权>>第三节期权交易策略>>期权基本交易策略P305-32028.【单项选择题】在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是()A.基准日B.到期日C.结算日D.交易日正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】C项符合题意，结算日：远期外汇协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。A项，基准日：也称确定日，为确定参考汇率的日期。B项，到期日：名义远期外汇综合协议到期的日期，此时，买卖双方进行第二次货币互换。D项，交易日：远期外汇综合协议成交的日期。故本题选C。【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>远期外汇综合协议P373-37829.【单项选择题】4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货（）。A.在3069点以上存在反向套利机会B.在3010点以下存在正向套利机会C.在3034点以上存在反向套利机会D.在2995点以下存在反向套利机会正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】无套利区间的上界：F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]+TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]+35=3065点；无套利区间的下界：F（t，T）-TC==S（t）[1+（r-d)×（T-t）/365]-TC=3000×[1+（5%-1%）×3÷12]-35=2995点；因此，相应的无套利区间为（2995,3065）。只有实际期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。故本题选D。【考查考点】第八章股指期货>>第四节股指期货投机与套利交易>>股指期货期现套利P269-27630.【单项选择题】根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应()A.降低B.提高C.不变D.与交割期无关正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】一般来说，距交割月份越近，交易者面临到期交割的可能性就越大，为了防止实物交割中可能出现的违约风险，促使不愿进行实物交割的交易者尽快平仓了结，交易保证金比例随着交割期的临近而提高。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第二节期货市场基本制度>>保证金制度P90-9231.【单项选择题】甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6.4766。约定每3个月支付一次利息甲方以固定利率8.29%支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月期Libor为7.35%，则该互换交易首次付息日()。(1bp=0.01%)A.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币B.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币C.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约311万美元D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据题意，该互换交易首次付息日，甲方向乙方支付的人民币利息为：2500万美元×6．4766×8．29％×(3÷12)≈336(万人民币)。乙方向甲方支付的美元利息为：2500万美元×(7．35％+30×0．01％)×(3÷12)≈48(万美元)。【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换的应用P404-40932.【单项选择题】基本面分析法的经济学理论基础是（）A.江恩理论B.供求理论C.艾略特波浪理论D.道氏理论正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】基本面分析方法以供求分析为基础，并结合对宏观经济因素、经济周期、经济政策等进行分析，研究价格变动的内在因素和根本原因，侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。故本题选A。【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第二节基本面分析>>基本面分析的含义P42633.【单项选择题】关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）A.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值B.交叉套期保值将会增加预期投资收益C.交叉套期保值会大幅增加市场波动D.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】我们有时要为某项现货交易进行套期保值，市场上却不存在以该资产为标的的期货合约，这时，我们只能选择与这种标的资产高度相关的期货作为保值工具，这种套期保值称为交叉套期保值。在使用期货合约对现货交易进行套期保值时，所使用合约的标的资产与所要保值的现货一致，而现货资产与期货合约的交易金额，所需要的套期保值期限与期货的到期期限都相同，那么，就可以实现完全消除价格风险的目的，从而达到完美套期保值的目的。但是，现实中往往不能实现这种完美的套期保值。（D项正确）A项，交叉套期保值适用的品种很多，比如外汇期货也可以进行交叉套期保值。B项，交叉套期保值是为了规避风险，不是增加投资收益。C项，交叉套期保值一般不会大幅增加市场波动【考查考点】第四童套期保值>>第一节套期保值的概念与原理>>套期保值的原理P126-12834.【单项选择题】假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。A.43.75B.26.25C.61.25D.35正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据股指期货理论价格的计算公式可推出，不同时点上同一品种的股指期货的理论差价计算公式为：F（T2）－F（T1）＝S×（r－d）×（T2－T1）/365＝3500×（5%－2%）×（3/12）＝26.25（点）。【考查考点】第八章股指期货>>第四节股指期货投机与套利交易>>股指期货期现套利P269-27635.【单项选择题】我国第一个金融期货产品是（）。A.外汇B.国债C.利率D.股指正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】20世纪90年代初，随着我国经济体制改革的不断深入和对外开放程度的逐步提高，金融市场的发展也日益迫切。为了满足企业和金融机构规避外汇风险的需求，我国开始探索金融期货市场的建设，并推出了外汇期货这一金融期货产品。【考查考点】第一章第一节36.【单项选择题】假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000，交易者卖出200手6月合约，同时买入200手9月合约进行套利。1个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和6.0990，交易者同时将上述合约平仓，则交易者()。(合约规模为10万美元/手)A.盈利50000美元B.盈利30000元人民币C.亏损50000美元D.亏损30000元人民币正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】6月合约盈亏=（6.1050-6.1025）×200×100000=50000元。9月合约盈亏=（6.0990-6.1000）×200×100000=-20000元，因此交易者总盈利为30000元【考查考点】第十章第四节37.【单项选择题】按照行权期限的不同，期权可以分为()。A.欧式期权和美式期权B.商品期权和金融期权C.看涨期权和看跌期权D.场内期权和场外期权正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】A项符合题意，按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。欧式期权的多方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买进或卖出标的资产的权利)，而美式期权允许多方在期权到期前的任何时间执行期权。B项，按照期权标的资产类型的不同，可将期权分为商品期权和金融期权。C项，按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权。D项，按照交易市场类型的不同，期权可以分为场内期权和场外期权。故本题选A。【考查考点】第九章期权>>第一节期权及期权交易>>期权基本类型P286-28938.【单项选择题】上海期货交易所主要经营的产品是（）。A.焦炭B.橡胶C.焦煤D.豆粕正确答案：B参考解析：A焦炭、C焦煤、D豆粕属于大连期货交易所，39.【单项选择题】IF1509合约价格为97.525,若其可交券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640转换因子为1.0167.则基差为（）A.0.4783B.3.779C.2.115D.0.4863正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99．640-97．525×1．0167=0．4863。故本题答案为D。40.【单项选择题】从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于()。;A.独立的全国性机构B.交易所的内部机构;C.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

D.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据期货结算机构与期货交易所的关系不同，一般分为两种形式：1、结算机构是某一交易所的内部机构；2、结算机构是独立的结算公司，目前我国采取第一种形式。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第二节期货结算机构>>期货结算机构的形式P5441.【单项选择题】波浪理论每个周期都是由上升(或下降)的（）个过程和下降(或上升)的3个过程A.3B.4C.5D.6正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>技术分析概述P445-44642.【单项选择题】在我国，个人投资者从事期货交易须通过（）开户。;A.中国证监会派出机构B.中国期货市场监控中心C.期货公司D.期货交易所正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】本题考查个人投资者期货交易的开户。在我国，由中国期货市场监控中心有限责任公司(以下简称监控中心)负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，同时为客户修改与交易编码相关的客户资料。投资者应当统一通过监控中心办理开户。故本题选B选项。43.【单项选择题】假设大豆每个月的持仓成本为20-30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)A.大于20元/吨B.大于20元/吨，小于30元/吨C.大于30元/吨D.小于20元/吨正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中，持仓费最多为30元/吨（不考虑交易手续费），故当价差大于30元/吨时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。【考查考点】第五章投机与套利;第三节期货套利的基本策略;期现套利P176-17744.【单项选择题】下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。A.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高;B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高;C.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低;D.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】股指期货理论价格的计算公式可表示为：F（t，T）=S（t）+S（t）*（r-d）*（T-t）／365=S（t）[1+（r-d）*（T-t）／365]。其中，t为所需计算的各项内容的时间变量；T代表交割时间；T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，（T-t）／365的单位即为年；S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；r为年利息率；d为年指数股息率。通过公式得知，股指期货理论价格与市场无风险利率、股指期货合约到期时间、股票指数点位成正比，同股票指数股息率成反比。故本题选A。【考查考点】第八章股指期货>>第四节股指期货投机与套利交易>>股指期货期现套利P269-27645.【单项选择题】下列选项中，不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是()。A.保证资本金充足B.正确建立和严格执行有关风险监控制度;C.稽查相关D.建立对交易全过程进行动态风险监控机制正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】交易所的内部风险监控机制：1.正确建立和严格执行有关风险监控制度2.建立对交易全过程进行动态风险监控机制3.建立和严格管理风险基金C选项属于期货交易所进行的自律管理【考查考点】第十三章期货市场监管与风险控制>>第三节期货市场风险控制>>期货交易所的风险控制P485-49046.【单项选择题】关于期货公司的表述，正确的有（）。A.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务;B.当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无需承担风险;C.属于银行金融机构

D.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期货市场实行保证金制度，客户资产面临较大的风险，而期货公司通过当日无负债结算来确保客户履约，一旦出现保证金不足而客户无法履约时，期货公司必须以自有资金弥补保证金的不足，此时客户的风险就成为期货公司的风险，故选项B错误；禁给客户透支交易，客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓，客户未在期货公司规定时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当强行平仓,故选项A错误；期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能，故选项D正确；期货公司属于非银行金融机构。非银行金融机构是指银行以外的各种经营金融业务的信用机构，主要包括保险公司、期货公司、信用合作社、消费信用机构、信托投资公司（有些国家也称为金融公司）等机构，故选项C错误。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第三节期货公司与服务机构>>期货公司P57-6447.【单项选择题】期货公司风险子公司可以从事什么服务（）。A.经纪B.全权代理客户交易C.投资咨询D.作市业务正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期货公司设立子公司（以下简称“风险管理公司”）开展以风险管理服务为主的业务试点工作。风险管理公司可以开展以下试点业务：基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务。48.【单项选择题】一国的商品本期需求量由（）构成。A.当期国内生产量B.当期进口量C.期初库存量D.当期出口量正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】一种商品的需求是指在一定的时间和地点，在不同价格水平下买方愿意并有能力购买的产品数量。本期需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成。【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第二节基本面分析>>商品期货基本面分析P426-43549.【单项选择题】可交割国债的隐含回购利率()，在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（）的国债容易成为最便宜可交割国债。A.越高;最低B.越高;最高C.越低;最低D.越低;最高正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货基础P197-20450.【单项选择题】黄金远期交易中，如果发起方为买方，则()。A.即期价格和远期点均使用offer方报价B.即期价格和远期点均使用bid方报价C.即期价格使用bid方报价，远期点使用offer方报价D.即期价格使用offer方报价，远期点使用bid方报价正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】黄金远期价格采用远期全价的方式，指黄金交易双方约定的在远期起息日买卖黄金的价格。远期全价的计算公式为：远期全价=即期价格+远期点。如果发起方为卖方，则即期价格和远期点均使用bid方报价，如果发起方为买方，则即期价格和远期点均使用offer方报价。（A项正确）故本题选A。【考查考点】第十章远期合约>>第二节商品远期>>商品远期交易的应用P355-35851.【单项选择题】关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是()。A.合约乘数为100元/点B.合约乘数为300元/点C.属于金融期货期权D.合约标的为沪深300期货合约正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约表显示，D项错误，合约标的物为沪深300指数;A项正确，B项错误，合约乘数为每点人民币100元:C项错误，应属于金融现货期权。故本题选A。【考查考点】第九章期权>>第一节期权及期权交易>>期权基本类型P286-28952.【单项选择题】当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。A.70%B.50%C.90%D.80%正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】我国境内期货持仓限额及大户报告制度的特点之一是当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的80％以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告期资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。故本题答案为D。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第二节期货市场基本制度>>持仓限额及大户报告制度P94-9653.【单项选择题】以下属于中金所10年期国债期货合约可交割券范围内的债券是()。A.发行期限为8年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债B.发行期限为10年，合约到期月份首日剩余期限为6年的记账式附息国债C.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为7年的记账式附息国债D.发行期限为15年，合约到期月份首日剩余期限为8年的记账式附息国债正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】中金所10年期国债期货合约对应的可交割国债为发行期限不高于10年、合约到期月份首日剩余期限不低于6.5年的记账式付息国债。【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货基础P197-20454.【单项选择题】依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是()。A.期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币B.期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币C.期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币D.期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。故本题选D。【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换概述P400-40355.【单项选择题】某机构6月10日将会有300万元资金到账，打算到时在A、B、C三只股票各投入100万元，为避免股价上涨风险，决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值，假定该合约价格为1500点，每点乘数为100元，三只股票B系数分别为1.5，1.2，0.9，则该机构应()才能有效保值。A.卖出20张期货合约B.卖出24张期货合约C.买入20张期货合约D.买入24张期货合约正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】β组合系数=1/3×（1.5+1.2+0.9）=1.2，买卖期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）=1.2×3000000/（1500×100）=24；因为为避免股价上涨风险，所以要做买入套期保值，因此买入24张期货合约。故本题答案为B。【考查考点】第八章股指期货>>第三节股指期货套期保值交易>>最优套期保值比率与β系数P262-26456.【单项选择题】下列关于利率互换多头的说法正确的是()。A.可通过互换规避利率下降风险B.是利率看涨者C.是收取固定现金流支付浮动现金流的一方D.可通过互换增加贷款收入正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】利率互换收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方，是利率看涨者。(B项正确，C项错误）其目的是降低融资成本(有借款需求者)、规避利率上涨风险或赚取利率上涨收益。(A项错误，D项错误)【考查考点】第十一章互换>>第二节利率互换>>利率互换概述P388-39057.【单项选择题】下列关于中国期货市场监控中心职能的描述，错误的是()A.期货市场统一开户B.期货市场运行监测监控C.期货市场经营机构监测监控D.实施市场稽查和惩戒正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】中国期货市场监控中心承担如下服务职能：期货市场统一开户；期货保证金安全监控；期货市场运行监测监控；期货经营机构监测监控；期货及衍生品交易报告库的建设及运营；为期货投资者提供交易结算信息查询；宏观和产业分析研究；代管期货投资者保障基金；为监管机构和期货交易所等提供信息服务；期货市场调查；协助风险公司处置。D项属于期货交易所的职能。【考查考点】第十三章期货市场监管与风险控制>>第二节中国期货市场监管体系>>中国期货市场监控中心P483-48558.【单项选择题】下列属于外汇期货跨期套利的情形是()。A.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/USD外汇期货合约进行套利B.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份CNY/EUR外汇期货合约进行套利C.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份USD/CNY外汇期货合约进行套利D.买入6月份CNY/USD期货合约，卖出数量相同的9月份EUR/CNY外汇期货合约进行套利正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】跨期套利，是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机时将这些期货合约对冲平仓获利。故本题选A。【考查考点】第七章外汇衍生品>>第二节外汇期货及其应用>>外汇期货套利交易P234-24159.【多项选择题】期货价差套利包括()。A.跨市套利B.跨品种套利C.跨期套利D.期现套利正确答案：A,B,C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期货价差套利包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。【考查考点】第五章投机与套利>>第二节期货套利交易>>期货套利的定义与作用P16160.【多项选择题】目前我国国内的期货交易所有（）。A.上海期货交易所B.广州期货易所C.大连商品交易所D.郑州商品交易所正确答案：A,B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】我国境内现有郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所、广州期货交易所五家期货交易所。【考查考点】第二章第一节我国境内的期货交易所61.【多项选择题】在大连商品期货交易所的跨期套利指令中，价差是近月合约价格减去远月合约价格，且报价中的“买入”和“卖出”都是相对于近月合约的买卖方向而言的，那么当套利者进行卖出近月合约同时买入远月合约的操作时，价差（）对套利者是有利的。A.从负变为正的B.正的程度减少C.从零变为负D.从正的变为零正确答案：B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】本题考查价差的变化。因为价差是以建仓时价格较高的一边减去价格较低的一边，所以建仓时的价差总是正的或者是零。本题中，价差=近月合约价格-远月合约价格，说明该市场为反向市场。套利者进行卖出近月合约同时买入远月合约的操作属于熊市套利，在反向市场价差缩小时才能够盈利。故本题选BCD选项。【考查考点】第五章投机与套利>>第三节期货套利的基本策略>>跨期套利(牛市、能市、蝶式)P167-17262.【多项选择题】关于我国保险＋期货模式正确的是（）。A.农民通过购买保险直接将风险转移给期货公司B.是农业风险管理的创新方式C.是农民直接运用期货和期权工具进行套期保值的方式D.可以用来规避农产品价格下跌风险，稳定农产品的销售收入正确答案：B,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】“保险+期货”是一种农业风险管理的创新方式。根据规避风险类型的不同，“保险+期货”的主要模式包括第一，价格保护型“保险+期货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险，第二，收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要为了保护农户获得稳定的农产品销售收入。第三，双向“保险+期货”模式。该模式适用于农户与农业企业签订农产品收购合同的情形，为农户和农业企业同时提供价格保险。【考查考点】第四章套期保值>>第四节套期保值的业务拓展>>“保险+期货"P148-14963.【多项选择题】下面对点价交易描述正确的是（）。A.点价交易在期货交易所进行B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定C.点价交易以某月份的期货价格为计价基效D.将点价交易和套期保值结合在一起进行操作，可以规避基差风险正确答案：C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】A错误，点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式；B错误，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。【考查考点】第四章套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>规避基差风险的操作方式P142-14464.【多项选择题】我国的商品期货交易所有哪些A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.广州期货交易所正确答案：A,B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】以上四项都属于我国商品期货交易所。目前，我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。【考查考点】第二章中国的金融体系与多层次资本市场>>第一节中国的金融体系>>我国金融市场的发展现状--黄金市场P4365.【多项选择题】期货公证明已入市交易，需核对（）。A.买卖方向B.交易品种C.价格D.入市时间正确答案：A,B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】A.买卖方向：核对买卖方向是确定交易操作性质的关键，不同的买卖方向会导致截然不同的交易结果和风险暴露，对于证明是否准确执行了特定的交易策略至关重要，因此需要核对。B.交易品种：交易品种的一致性是确保交易符合预期和相关约定的重要方面。不同的期货品种具有不同的市场特点、价格波动规律和风险特征，只有交易品种准确无误，才能正确反映交易的实质和价值，所以需要核对。C.价格：价格是期货交易的核心要素之一，它直接影响交易的盈亏状况。核对价格可以确认交易是否按照预期的价格水平进行，是否存在价格错误或异常情况，从而保证交易的公正性和准确性，故需要核对。D.入市时间：入市时间对于分析交易的时机选择、市场趋势把握以及与其他交易环节的时间匹配等方面具有重要意义。准确的入市时间有助于评估交易决策的合理性和时效性，以及后续对交易绩效的准确评估，因此也需要核对。【考查考点】无对应原文66.【多项选择题】以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有()A.如果B系数大于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动B.如果B系数大于1说明股价的波动低于以指数衡，衡量的整个市场的波动C.如果B系数小于1，说明股价的波动低于以指数，衡量的整个市场的波动D.如果B系数小于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动正确答案：A,C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】对于单个股票，如果β系数等于1，则表明股票收益率的增减幅度与指数收益率的增减幅度保持一致。当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场。而当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。【考查考点】第八章股指期货>>第三节股指期货套期保值交易>>最优套期保值比率与β系数P262-26467.【多项选择题】在买入套期保值时，:期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利的情形是()。(不计交易手续费等费用)A.期货价格下跌100元/吨，现货价格下跌120元/吨B.期货价格下跌100元/吨，现货价格下跌80元/吨C.期货价格上涨100元/吨，现货价格上涨120元/吨D.期货价格上涨100元/吨，现货价格上涨80元/吨正确答案：A,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】进行买入套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净盈利，它将使套期保值者获得的价格比其预期价格还要更理想。基差变小，称为“走弱”。基差=现货价格-期货价格，即基差变小的情形是现货价格下跌的比期货价格多；或者现货价格上涨的比期货价格少；答案选AD。【考查考点】第四章套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>基差走强与基差走弱P136-13768.【多项选择题】理论上，当市场利率上升时，将导致()。A.国债期货价格下跌B.国债期货价格上涨C.国债现货价格下跌D.国债现货价格上涨正确答案：A,C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算，即:期货理论价格=现货价格+持有成本。由此可知，国债现货价格和期货价格呈正相关，故本题选AC。【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货基础P197-20469.【多项选择题】卫星遥感技术可用于检测农产品的()并进行数据处理，已经成为农产品基本面分析的重要手段。A.港口的装载、堆垛B.生长情况C.病虫害情况D.种植面积正确答案：B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】随着遥感技术进步，我们目前已经可以通过卫星、无人机或飞机上搭载的传感器，利用遥感技术精确识别主要粮食和油料作物、棉花、甘蔗等不同作物的种植地域和面积，跟踪观测其生长、发育、成熟，乃至病虫害情况等。此外，通过卫星对石油、铝、铜、锌、钢矿区的采掘设备、装载车辆、周边堆场情况进行观察，以及对车站、港口的装载、堆垛、进出等状态进行持续监测，可以估算大宗商品的采掘量和运输情况。题干要求为农产品，故本题选BCD。【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第二节基本面分析>>高科技在大宗商品交易基本分析中的应用P436-44170.【多项选择题】在我国，证券公司从事中间介绍业务，应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明()等。A.介绍业务范围B.客户投诉的接待处理方式C.报酬支付及相关费用的分担方式D.介绍业务对接规则正确答案：A,B,C,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】委托协议应当载明下列事项：介绍业务的范围；执行期货保证金安全存管制度的措施；介绍业务对接规则；客户投诉的接待处理方式；报酬支付及相关费用的分担方式；违约责任；中国证监会规定的其他事项。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第三节期货公司与服务机构>>居间人P67-7071.【多项选择题】下列对商品持仓费的描述中，正确的有()。;A.距离交割的期限越长，持仓费越高;B.距离交割的期限越短，持仓费越高;C.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关;D.持仓费等于基差正确答案：A,C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】基差的大小主要与持仓费有关：持仓费是指为拥有或者保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距离期货合约到期时间长短有关，距交割时间越近，持仓费越低。现实中，基差并不绝对等于持仓费。【考查考点】第四章套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>影响基差的因素P141-14272.【多项选择题】对反向市场描述正确的有()。A.反向市场基差为负值B.反向市场意味着没有发生持仓费的支出C.反向市场的基差为正值D.可能的原因是近期对某商品或资产需求迫切，使现货价格大幅度上涨，高于期货价格正确答案：C,D参考解析：当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态被称为反向市场。基差=现货价格-期货价格，反向市场基差为正值。（A项错误，C项正确）反向市场的出现主要有两个原因：一是近期对某种商品或资产需求非常迫切，远大于近期产量及库存量，使现货价格大幅度上涨，高于期货价格；（D项正确）二是预计将来该商品的供给会大幅度增加，导致期货价格大幅度下降，低于现货价格。反向市场的价格关系并非意味着现货持有者没有持仓费的支出，只要持有现货并储存到未来某一时期，仓储费、保险费、利息成本的支出就是必不可少的。（B项错误）故本题选CD。73.【多项选择题】在中国境内，不用进行适当性管理综合评估就可开立金融期货交易编码的是()A.证券公司B.基金管理公司C.可用资金超过1000万的个人投资者D.信托公司正确答案：A,B,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户；一般单位客户是指特殊单位客户以外的机构投资者。特殊单位客户符合投资者适当性制度的有关规定，不用进行综合评估就可为其交易申请开立交易编码。故本题选ABD。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第四节期货交易者>>机构投资者P74-7874.【多项选择题】在技术分析中，（）属于持续形态.A.双重顶B.三角形C.旗形D.双重底正确答案：B,C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】比较典型的持续形态有三角形态、楔形形态、旗形形态和矩形形态。典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>主要分析方法P449-46275.【多项选择题】某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下:甲:643260，645560Z:8389000，8244300丙:7966350，7979900丁:677800，673450则()客户将收到《追加保证金通知书》。A.甲B.乙C.丙D.丁正确答案：B,D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】本题考查风险度。风险度＝保证金占用/客户权益×100%。当风险度大于100%时，客户则会受到期货公司“追如保证金通知书”。甲和丙的风险度小于100%，乙和丁的风险度大于100%，所以乙客户和丁客户会收到“追加保证金通知书”。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>结算P105-11676.【判断题】交易所交易基金与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。A.对B.错正确答案：对参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】ETF可以在交易所像买卖股票那样进行交易，也可以作为开放型基金，随时申购与赎回。【考查考点】第九章期权第四节77.【判断题】期货结算时，未平仓期货合约应以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。A.对B.错正确答案：错参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】结算价是指当天交易结束后，对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价。【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>结算P105-11678.【判断题】反向大豆提油套利是跨品种套利。A.对B.错正确答案：对参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格反常时采用的套利。当大豆价格受某些因素的影响出现大幅上涨时，大豆可能与其制成品出现价格倒挂，大豆加工商将会采取反向大豆提油套利的做法：卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕期货合约，同时缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量，三者之间的价格将会趋于正常，大豆加工商在期货市场中的盈利将有助于弥补现货市场中的亏损。【考查考点】第五章投机与套利>>第三节期货套利的基本策略>>跨品种套利P173-17579.【判断题】利率期货起源于欧洲金融市场。A.对B.错正确答案：错参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券(GNMA)期货合约是世界上第一个利率期货合约。芝加哥期货交易所位于美国。【考查考点】第一章期货及衍生品概述>>第一节衍生品市场的产生与发展>>衍生品市场的产生与发展P4-1680.【判断题】K线阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差。A.对B.错正确答案：错参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】当收盘价低于开盘价，K线为阴线，中部的实体一般用黑色或绿色表示。其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘价和最低价之间的差距。第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>主要分析方法P449-46281.【判断题】中金所10年期国债期货采用百元报价，报价中不含应计利息。A.对B.错正确答案：对参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】中长期国债期货的报价采用价格报价法，按照百元面值国债净价报价(不含国债持有期间应计利息)大部分国家和地区中长期国债期货合约报价小数点后价格进位采用十进位制，中金所国债期货就以此种方式报价。比如“99.335”意味着面值为100元的国债期货价。【考查考点】第六章利率期货>>第一节利率期货及其价格影响因素>>利率期货的报价与交割P191-19482.【判断题】当期货公司股东利益与客户利益冲突时，期货公司应首先考虑客户利益。A.对B.错正确答案：对参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】期货公司高度重视客户利益，面临双重代理关系，即公司股东与经理层的委托代理问题以及客户与公司的委托代理问题。期货公司应在充分保障客户利润最大化的前提下，争取为公司股东创造最大价值。【考查考点】第二章第三节——一、期货公司83.【判断题】股票的β系数越大，股票的系统性风险越小，因此其预期收益越高。A.对B.错正确答案：错参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】β系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因为其市场风险高于平均市场风险；β系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。【考查考点】第八章第三节——一、最优套期保值比率与β系数84.【综合题(不定项)】【不定式】假设某公司与某银行签订一份1000万美元的1x4卖出远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.3450，合约约定的汇差为0.0323，在到期日其基准汇率为6.4025，结算汇差为0.0168利率水平为2%，则在远期外汇协议(FXA)的结算方式下，公司支付()美元。A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]-10000000x(6.3450-6.4025)B.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]/(1+2%x90/360)-10000000x(6.3450+6.4025)C.10000000x(0.0323-0.0168)D.10000000x(0.0323-0.0168)/(1+2%x90/360)正确答案：D参考解析：合约规模为1000万美元。【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>远期外汇综合协议P373-37885.【综合题(不定项)】3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳权利金为25美分/蒲式耳，5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B)，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值()。A.不确定B.A大于BC.A与B相等D.A小于B正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】看跌期权内在价值=MAx（K-S，0）式中，S为标的资产的即期价格，K为期权的执行价格。A期权内涵价值=380-380=0，B期权内涵价值=380-360=20【考查考点】第九章期权>>第二节期权价格及影响因素>>期权的内在价值和时间价值P293-29886.【综合题(不定项)】某美国投资者发现人民币利率高于美元利率，于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息，计划投资5个月，但又担心投资期间美元兑人民币升值，适宜的操作是()。(每手人民币/美元期货合约为10万美元，美元即期汇率为1美元=6.37元)A.买入10手人民币/美元期货合约进行套保B.卖出10手人民币/美元期货合约进行套保C.卖出100手人民币/美元期货合约进行套保D.买入100手人民币/美元期货合约进行套保正确答案：B参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】637/6.37=100万美元，100/10=10手，因为担心美元兑人民币升值，所以卖出10手人民币/美元期货合约进行套保。【考查考点】第七童外汇衍生品>>第二节外汇期货及其应用>>外汇期货套期保值P230-23487.【综合题(不定项)】某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割债券2012年记账式附息(三期)国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为()A.99.525-97.635x1.0165B.99.525-97.635+1.0165C.97.635x1.0165-99.525D.97.635-99.525+1.0165正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=99.525－97.635×1.0165【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货套利策略P212-21588.【综合题(不定项)】9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者()美元。(不计手续费等费用)A.亏损40000B.亏损50000C.盈利40000D.盈利50000正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】小麦期货买入价格为835美分/蒲式耳，卖出价格为950美分/蒲式耳，则盈利115美分/蒲式耳；玉米期货买入价格为325美分/蒲式耳，卖出价格为290美分/蒲式耳，则亏损35美分/蒲式耳。合计盈利80美分/蒲式耳。每手5000蒲式耳，则该交易者盈利80×5000×10=4000000（美分）=40000（美元）。【考查考点】第五章投机与套利>>第三节期货套利的基本策略>>跨品种套利P173-17589.【综合题(不定项)】TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债净价为99.640，转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为()。A.1/1.0167x(99.640+1.5481)B.1/1.0167x(99.640-1.5085)C.1/1.0167x99.640D.1/1.0167x(99.640+1.5481-1.5085)正确答案：D参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】根据公式，国债期货理论价格=（最便宜可交割国债净价+持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入）/转换因子，可得，TF1509的理论价格=1／1．0167×(99．640+1．5481-1．5085)。【考查考点】第六章第二节国债期货及其应用90.【综合题(不定项)】在中国银行间市场，A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始，A银行按固定利率收取美元利息，协议结束再按期初汇率交换本金，下列说法正确的是()。A.A为货币互换协议的买方，美元升值对其有利B.A为货币互换协议的买方，美元贬值对其有利C.A为货币互换协议的卖方，美元升值对其有利D.A为货币互换协议的卖方，美元贬值对其有利正确答案：C参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】人民币外汇货币掉期的货币对，以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币，人民币为计价货币。按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。A银行收取美元利息，期初支付美元，期末收入美元，为卖方，美元升值对其有利。【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换概述P400-40391.【综合题(不定项)】会员制期货交易所的最高权力机构是()。A.会员大会B.股东大会C.理事会D.董事会正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】本题考查组织结构。会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成，它是会员制期货交易所的最高权力机构。故本题选A选项。【考查考点】第二章期货市场组织结构>>第一节期货交易所>>组织结构P45-4792.【综合题(不定项)】假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表：若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低()。A.1%B.2%C.3%D.4%正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】双方贷款利率计算如下表所示：【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换的应用P404-40993.【综合题(不定项)】某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)()A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%收取利息D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%支付利息正确答案：A参考解析：【江南博哥独家解析，禁止转载】收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方；收取固定现金流、支付浮动现金流的一方被定义为卖方。交换现金流时，浮动利率的计算基准是上一支付日(或基准日)的浮动利率数据。B银行是卖方，B银行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息。【考查考点】第十一章互换>>第二节利率互换>>利率互换的应用P394-39994.【综合题(不定项)】假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点(恒生指数期货合约的系数为50港元)，市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。A.15125B.15124C.15224D.15225正确