《期货市场运作》课件

期货市场运作期货市场是现代金融市场的重要组成部分，它为投资者提供了一种有效管理风险和进行套期保值的手段。课程目标11.了解期货市场基础学习期货市场的基本概念、运作机制和重要组成部分。22.掌握期货交易流程熟悉期货交易的具体步骤，包括开户、下单、结算等环节。33.学习风险管理方法了解期货交易中的各种风险，并学习有效的风险控制手段。44.掌握期货投资策略学习不同的期货投资策略，并根据市场情况选择合适的策略。什么是期货市场农业产品期货农业产品期货是期货市场的重要组成部分，涵盖小麦、玉米、大豆等多种农产品。能源期货能源期货包括原油、天然气、电力等，对能源市场价格波动起到稳定作用。金融期货金融期货涵盖利率、外汇、股票指数等，为投资者提供风险管理和投资机会。金属期货金属期货主要包括黄金、白银、铜等，对金属市场价格起到稳定和引导作用。期货市场的基本功能价格发现期货交易提供一个透明的市场，公开展示价格信息，有助于形成合理的市场价格。风险管理期货交易可以帮助企业和个人转移价格波动风险，降低经营成本，稳定收益。提高效率期货市场可以促进商品的流通，优化资源配置，提高市场效率，推动经济发展。促进创新期货市场为企业提供了新的融资渠道，也为金融机构提供了新的投资机会，促进金融创新。期货合约的基本要素标的物期货合约的标的物是交易的具体商品或金融资产。比如，大豆期货的标的物是大豆，而沪深300指数期货的标的物是沪深300指数。合约数量期货合约的合约数量是指每一份期货合约所包含的标的物数量。例如，一份大豆期货合约通常包含10吨大豆，而一份沪深300指数期货合约包含300份沪深300指数。交割日期期货合约的交割日期是指期货合约到期时，期货合约双方必须进行实际交割的日期。交割日期通常是提前约定的，并且可以是固定的或可调整的。交割地点期货合约的交割地点是指期货合约到期时，期货合约双方必须进行实际交割的地点。交割地点通常是提前约定的，并且可以是固定的或可调整的。期货交易所的作用统一交易规则期货交易所制定统一的交易规则，确保交易公平、公开和透明。风险管理期货交易所提供保证金制度和涨跌停板制度，控制风险，保障交易安全。信息公开期货交易所及时公布交易数据和相关信息，提高市场透明度，促进市场发展。价格发现期货交易所是期货价格形成的主要场所，为期货交易提供参考价格。期货交易的主体交易所期货交易所是期货交易的核心机构，负责制定交易规则，提供交易平台，并进行结算和监管。经纪公司经纪公司是期货交易所的会员，负责为投资者提供交易服务，包括开户、下单、结算等。投资者投资者可以是个人、企业或机构，他们通过经纪公司参与期货交易，进行套期保值或投机。监管机构监管机构负责监督期货市场运行，维护市场秩序，保障投资者利益。期货交易的下单流程1开户选择期货公司，开立期货账户2选择品种决定交易哪个期货品种3下单通过交易平台，选择买入或卖出4确认确认交易订单，完成交易期货交易下单流程包括开户、选择品种、下单和确认。投资者需要先选择期货公司并开立期货账户。然后，选择想要交易的期货品种，如原油期货或大豆期货。最后，通过交易平台选择买入或卖出，并确认交易订单，完成交易。期货交易的结算每日结算期货交易所每天对所有合约进行结算，计算每个交易者的盈亏，并将盈亏资金进行结算。保证金账户调整结算结果会反映在交易者的保证金账户中，如果盈余，保证金账户余额增加；如果亏损，则减少。结算周期每日结算一般在交易日结束后进行，具体时间由交易所规定，通常为交易日收盘后几分钟内完成。结算方式结算方式通常为现金结算，即直接将盈亏资金划入或划出交易者的账户。点差及其对交易的影响期货交易中的点差是指期货合约买入价与卖出价之间的差额，是期货经纪商的利润来源，也是期货交易成本的一部分。点差的大小会直接影响交易者的盈利空间，点差越大，交易者的盈利空间就越小。1点差期货交易成本2盈利点差影响盈利空间3交易点差决定交易成本期货交易的风险管理风险控制期货交易具有高度的风险，需要采取有效的风险控制措施。风险管理策略制定合理的交易计划，控制风险敞口，使用止损订单。风险评估评估交易风险，制定合理的风险管理计划，并定期进行评估。风险控制系统利用交易平台提供的风险控制工具，例如止损订单和限价订单。保证金交易的机制杠杆作用保证金交易可以放大投资收益，但也会放大风险。资金效率投资者只需支付少量保证金即可控制大额资金，提高资金使用效率。风险控制保证金制度可以限制投资者在交易中的损失，降低市场风险。期货交易的保证金制度保证金的含义保证金是指期货交易者在开仓时需向交易所缴纳的资金，用以保证其履行合约义务。保证金比例通常由交易所根据标的物的波动性制定。保证金的作用保证金制度可以降低交易成本，提高市场流动性，并防止交易者因亏损无法履约而导致市场风险。涨跌停板制度1价格限制涨跌停板制度限制期货合约价格在一个交易日内的波动范围，防止价格剧烈波动，保护市场稳定。2保护机制涨跌停板制度是期货市场重要的风险控制机制，防止市场出现过度投机和价格大幅波动，保护投资者利益。3交易限制当期货合约价格达到涨跌停板时，交易将暂停，直到下一交易日才可继续交易。期货市场交易策略趋势策略顺应市场趋势，在趋势方向上进行交易。识别趋势，选择合适的时间点，进行买入或卖出操作。反转策略预测市场即将发生反转，并在反转点位进行交易。需要对市场进行深入分析，准确判断反转时间点。套利策略利用不同品种或同一品种不同合约间的价格差异，进行套利操作。需要把握价格差异，控制风险，提高盈利效率。波动策略利用市场波动，进行高频交易，获取小额利润。需要对市场波动规律进行分析，掌握交易技巧，降低风险。影响期货价格的主要因素供求关系期货商品的供求关系直接影响价格。供应增加，价格下降；需求增加，价格上升。市场情绪市场参与者的情绪对价格波动影响很大。乐观情绪可能推高价格，而悲观情绪可能导致价格下跌。政策因素政府的政策，如税收、补贴、进出口限制等，可能影响期货商品的价格。宏观经济经济增长、通货膨胀、利率等宏观经济因素对期货市场影响重大。例如，经济增长预期强劲可能推高商品价格。套期保值策略商品期货小麦、玉米等农产品价格波动较大，农户可以通过做空期货来锁定未来出售的价格，规避价格下跌风险。外汇期货企业可以通过做空外汇期货来锁定未来外汇兑换的汇率，规避汇率波动风险。股指期货机构投资者可以通过做空股指期货来对冲股票投资组合的风险，避免股票市场下跌带来的损失。投机交易策略价格趋势投机者预测未来价格走势，买入或卖出期货合约，以获利。市场情绪投机者分析市场情绪，利用市场波动，进出市场，以赚取差价。基本面分析投机者根据宏观经济数据、供需关系等基本面分析，判断期货价格的走向。技术分析投机者利用图表和指标，分析价格走势，制定交易策略。期货市场的监管制度监管机构中国证监会负责期货市场的监管，制定相关法规和政策，确保市场公平透明、安全稳定运行。交易所监管期货交易所负责交易活动的监管，包括交易规则的执行、风险控制、会员管理等。自律组织监管期货业协会负责行业自律管理，制定行业规则，引导会员规范经营，维护市场秩序。媒体监督媒体通过报道和评论，监督期货市场运行情况，维护市场公开透明，促进市场健康发展。我国期货市场的发展历程1起步阶段1990年，中国第一个期货交易所——上海期货交易所成立。2发展阶段1990年代末，中国期货市场进入快速发展阶段，交易品种不断增加，交易量大幅增长。3成熟阶段21世纪初，中国期货市场开始走向成熟，交易制度不断完善，监管体系逐步健全。中国期货市场的发展历程大致可以分为三个阶段，即起步阶段、发展阶段和成熟阶段。我国期货市场的基本情况交易量(亿元)交易额(亿元)中国期货市场经过多年的发展，已经成为一个比较成熟的市场。期货交易量和交易额逐年增长，市场规模不断扩大。我国期货市场的主要品种农产品期货例如大豆、小麦、玉米、棉花等。这些期货品种与国民经济密切相关，价格波动会影响食品价格、农业生产等。能源期货例如原油、天然气、汽油等。这些期货品种对能源价格有重要影响，与工业生产、交通运输等领域密切相关。金属期货例如铜、铝、锌、铅等。这些期货品种是重要的工业原材料，其价格波动会影响制造业的成本和利润。金融期货例如股票指数期货、利率期货等。这些期货品种能够帮助投资者规避风险，并进行套期保值。我国期货市场的交易规则交易时间交易时间分为交易日和非交易日，交易日内的交易时间段会根据不同的期货品种而有所不同。合约交易期货交易的标的是标准化的期货合约，包含商品种类、交割月份、交易单位等。价格涨跌幅度为了防止市场价格大幅波动，每个交易日，期货合约价格的涨跌幅度会有一个限定范围。结算制度每日交易结束后，交易所会根据当日结算价格进行结算，盈亏资金将在次日进行结算。期货账户的开立1选择期货公司选择信誉良好、服务质量高、交易品种丰富的期货公司。2提供身份证明提供身份证、银行卡等身份证明材料，并填写相关开户申请表。3资金账户开户将资金转入期货账户，并完成期货账户的激活，即可进行期货交易。期货交易的税收政策11.交易环节征税期货交易环节主要征收印花税，按成交金额的千分之一缴纳。22.投资者所得税投资者从期货交易中获得的收益需要缴纳个人所得税，税率根据投资者收入水平确定。33.税收优惠政策中国政府鼓励期货市场发展，提供了一定的税收优惠政策，例如对套期保值交易的税收减免。期货投资的风险提示市场波动风险期货价格受市场供求关系影响，波动较大。投资者需谨慎，避免追涨杀跌。杠杆交易风险期货交易使用保证金，放大收益的同时也放大风险。需合理控制仓位，避免过度杠杆。流动性风险个别期货合约交易量小，流动性不足，难以快速平仓，造成损失。操作风险投资者操作失误，例如下单错误、止损设置不当，都会导致损失。期货投资的注意事项理性判断谨慎分析市场行情，避免冲动交易。风险控制合理设置止损点，控制交易风险。学习积累不断学习期货市场知识，提升交易技能。保持冷静避免情绪化交易，理性面对市场波动。期货市场投资技巧技术分析价格走势、成交量等数据分析，预测价格走势。基本面分析供需关系、宏观经济政策等影响因素，判断期货价格走势。风险管理止损、止盈策略，控制投资风险。期货市场发展的未来趋势品种创新期货市场将会推出更多与市场需求相匹配的期货品种，例如碳排放权、数字货币等新兴领域。科技赋能人工智能、大数据等技术将深度应用于期货交易，提升市场效率，降低交易成本，优化风险管理。国际化发展期货市场将会与国际市场更加紧密地融合，实现更高水平的开放和互联互通，促进全球资源配置。