《货币银行学》讲义15金融监管

第十五章金融监管

本章重点问题

1.金融监管的目标和原则

2.金融监管体制的类型

3.金融监管的内容

4.金融监管的方法

金融体系对整个国民经济的发展具有核心作用，而且金融业又是一个高风险

的行业，面临的风险很多，如信用风险、利率风险、市场风险、政策风险和道德

风险等等，因此金融业在各国都是受到严密监管的部门之一。

第一节金融监管概述

一、金融或管的舍义

所谓金融监督管理（简称金融监管），从狭义上是指中央银行或其他金融监

管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业实施的监督管理。从这个角度来

说，一国或地区的金融监管对象应该包括所有从事银行、信托、证券、保险等金

融业务的金融机构和其他一切从事金融活动的社会成员，以及有关的金融活动。

从广义上来说，金融监管在上述金融当局的监管之外，还包括了金融机构的

内部控制与稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。这里值得一

提的是同业自律组织，同业自律是指同一行业的从业者组织，基于共同利益，制

定规则，自我约束，实现本行业内部的自我监管，以保护自身利益并促进本行业

的发展。金融业自律的组织形式主要为金融行业公会，金融行业公会作为金融业

自律的组织形式，主要功能有协调、服务、沟通和监督。就整个金融监管体系来

说，监管当局的监管是外部的全方位监管，中介组织的监管是外部监管的辅助；

金融行业公会实施行业内部的监管，但不论是政府的监管目标还是行业的监管目

标，都必须通过金融业微观主体加强内部控制，主动防范和规避风险，实现审慎

管理和稳健经营，才能得以实现。金融机构的内部控制在整个监管体系的设广中，

具有基础性地位。

就世界各国的金融监管体系来说，通常在广义的范畴下架构。金融监管范围

涉及金融的各个领域。

二、金秋兑管的理论依据

金融是现代经济的核心，金融体系是全社会货币的供给者和货币运行及信用

活动的中心，对社会经济的运行和发展起着至关重要的作用，具有特殊的公共性

和全局性。

在现实经济运作中，金融业存在相对垄断性、市场信息不对称等情况，会导

致交易的不公平，这就有必要对信息优势方（主要是金融机构）的行为加以规范

和约束，从而为投资者创造公平、公正的投资环境，因此需要通过金融监管约束

金融机构的行为，保护公众利益。而社会公众利益的高度分散化，决定了只能由

国家授权的机构来履行这一职责。

同时金融具有内在的不稳定性，与其他行业相比，金融业是特殊的高风险行

业，金融业有发生支付危机的连锁效应，从历史上看，银行破产、金融危机现象

也时有发生，金融体系的风险直接影响着货币制度和宏观经济的稳定，金融风险

的内在特性，决定了必须有一个权威机构对金融业实施监管，以确保整个金融体

系的安全与稳定。

基于对以上认识的深化，产生了一系列的金融监管理论，为金融监管奠定了

理论基础，主要有：金融的公共物品特性（公共物品论）、金融市场机制的不完

善性（自然垄断论）、金融交易的信息不对称性（信息不对称论）、金融危机的危

害性（外部效应论）以及金融经营的不确定性（金融风险论）等。

随着对金融监管的必耍性认识和相美理论的深化，确立了金融监管的目标。

三、金融监管的目标

金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行为的依据，

通过对金融监管的必要性认识和相关理论的深化，一•般认为，金融监管应达到兼

顾安全、公众利益、效率、宏观调控四项目标。

（-）维护金融体系的安全与稳定

金融监管的首要目标是确保金融体系的安全稳定。金融是现代经济的核心，

政府必须对本国的金融体系实施严格监管，以确保国家经济安全。如1997年亚

洲金融危机爆发的一个主要原因是，危机爆发前，东南亚各国大力开放资本市场,

为了吸引外资，降低了对金融市场和金融机构的监管力度。

（二）保护投资者利益

保护投资者利益是金融监管的另一重要目标。由于金融领域存在信息不对称

现象，投资者处于劣势，特别是对于中小投资者而言，没有足够的能力去获得所

需要的信息，因而有效的金融监管有利于保护投资者的利益。

（三）维持金融业的运作秩序和公平竞争，提高金融业的运行效率

监管有助于促进金融业有序竞争，提高其效率，对于促进经济发展具有乘数

效应。

（四）保证金融机构的经营活动和中央银行的货币政策目标一致

金融监管的第四个目标是宏观调控。金融机构特别是商业银行是中央银行货

币政策的重要传导体。中央银行对金融机构的经营决策加以引导，使之符合中央

银行的意图，有利于货币政策目标的顺利执行。

专栏15—1

西方主要国家的金融监管目标

《美国联邦储备法》：维持公众对一个安全、完善和稳定的根行系统的信心；为建立一

个有效的和有竞争力的银行系统服务：保护消费者；允许银行体系适应经济的变化而变化

《英国银行法》：对接受存款的机构予以管制；对这些机构的存款予以保护，禁止使用

欺骗性经济手段接受存款，

《日本普通银行法》：银行业务以公正性为前提，以维护信用、保证存款人权益，谋求

金融活动的顺利进行和银行业务的健全妥善运营，以有助于国民经济的健全发展为目的。

我国金融监管的目标

《中华人民共和国中国人民银行法（修正）》第二条：中国人民银行在国务院领导下，

制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。

《中华人民共和国中国人民银行法（修正）》第三十一条：中国人民银行依法监测金融

市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，促进其协调发展。

《中华人民共和国银行业监督管理法》第三条：银行业监督管理的目标是促进银行业的

合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。银行业监督管理应当保护银行业公平竞争，提

高银行业竞争能力

四、金秋兑管的原则

为了实现上述监管目标，金融监管部门在金融监管中应遵循以下原则：

（一）独立性原则

包括监管主体的独立性和被监管者的独立性，即：既维护金融监管机构的独

立性，又维护被监管者合法经营管理活动的独立性，监管当局不干预超出监管范

围之外的金融业内部的管理，以保证金融机构合理、适度竞争和提高效率。

监管者的法律保护。另外还要建立监管者之间分享信息及为信息保密的各项安排。

二、发照和结构

2、必须明确界定已获得执照并接受银行监管的各类机构可以从事的业务范围，并且严

格控制“银行”一词的使用。

3、发照机关必须有权制定发照标准并拒绝一切不符合标准的申请。发照程序至少应包

括审查银行组织的所有权结构、董事和高级管理层、经营计划和内部控制，以及包括对资本

金在内的预计财务状况等；当报批的所有者是外国银行时，首先应获得其母国监管当局的批

准。

4,银行监管者必须有权审查和拒绝缎行向用他方面转让大笆股权或控制权的申请.

5、银行监管者必须有权建立标准，用以审查银行的大笔收购和投资，确保其附属机构

或组织结构不会带来过高的风险或影响有效的监管。

三、审慎法规和要求

6、监管者要规定能反映所有银行风险程度的、适当的审慎最低资本充足率要求。此类

要求应反映出银■行所承担的风险，并必须根据它们承受损失的能力确定资本的构成。至少对

于活跃的国际性银行而言，上述标准不应低于巴塞尔资本协议的规定及其补充规定。

7、独立评估根行贷款发放、投资以及贷款和投资组合持续管理的政策和程序是监管制

度的一个必要组成部分。

8、维行监管者应确保旅行建立评估很行资产质量和贷款根失储备金及贷款榻失准备金

充足性的政策、做法和程序。

9、银行监管者应确保银行的管理信息系统能使管理者有能力识别其资产的风险集中程

序；银行监管者必须制定审慎限额以限制银行对单一借款人或相关借款人群体的风险暴露。

10、为防止关联贷款带来的问题，银行监管者应确保银行仅在商业基础上向相关企业和

个人提供贷款，并且发放的这部分信贷必须得到有效的监测，必须采取合适的步歌控制或化

解这种风险。

11、银行监管者应确保根行制定出各项完善的政策与程序，以便在国际信贷和投资活动

中识别、监测和控制国家风险及转移风险并保持适当的风险准备金。

12、银行监管者应确保银行建立准确计童并充分控制市场风险的体系；监管者有权在必

要时对市场风险暴露制定出具体的限额和（或）具体的资本金要求。

13、银行监管者应确保银行建立全面的风险管理程序（包括董事和高级管理层的适当监

督）以识别、计量、监测和控制各项重大的风险并在适当时为此设立资本金。

14、银行监管者必须确定银行是否具备与其业务性质及规模相适应的完善的内部控制制

度。这应包括对授权和职贪分配的明确安排；将根行承诺、付款和资产与负债帐务处理方面

的职能分离；对上述程序的交叉核对；资产保护；完善、独立的内部或外部审计；以及检查

上述控制措施和有关法律规章遵守情况的职能。

15、银行监管者必须确定银行具有完善的政策、做法和程序，其中包括严格的“了解你

的顾客”的政策，以促进金融部门形成较高的职业道德与专业标准，并防止银行有意或无意

地被犯罪所利用。

四、持续银行监管手段

16、银行监管体系应包括某种形式的现场和非现场监督。

17、银行监管者必须与银行管理层保持经常性的接触，全面了解该机构的经营情况。

18、监管者必须具备在单一和并表的基磔上收集、审查和分析各家银行的审计报告和统

计报表的手续。

】9、监管者必须能够通过现场检查或利用外部审计师对监管信息进行核实。

20、银行监管的一个关键要素是监管者要有能力对果行组织进行并表监管。

五、信息要求

21、银行监管者应确保银行根据统一的会计准则和做法保持完备的会计记录，从而使监

管者能真实公正地了解银行的财务状况和嬴利水平。

六、正式监管权力

22、银行监管者必须掌握完善的监管手段，以便在银行未能满足审慎要求（如最低资本

充足率）或当存款人的安全受到威胁时采取及时的纠正措施。在紧急情况下，其中应包括撤

销银行执照或建议撤销其执照。

七、跨国银行业

23、4艮行监管者必须对阵活跋的国际银行组织实施•全球性并表监管，对这些4艮行如织在

世界各地的所有业务进行充分的监测并要求其遵守审慎经营的各项原则，特别是其外国分

行、合资机构和附属机构的各项业务。

24、并表监管的一个关键因素是与各有关监管者特别是东道国监管当局建立联系、交换

信息。

25、4艮行监管者应确保外国银•行按东道国国内机构所同样遵循的高标准从事当地业务，

而且从并表监管的目的出发，有权分享其母国监管当局所需的信息。

新资本协议和监督检查的四项主要原则

1998年巴塞尔银行监管委员会（以下简称委员会）开始全面修改资本协议，2001年1

月16日，委员会推出了《巴塞尔新资本协议》（theNewBasleCapitalAccord）草案，2004

年6月，委员会发布《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》（简称新资本协议），

在第三部分内容（即第二支柱——监督检查）中，确定监督检查的四项主要原则，这是对委

员会依据《有效银行监管核心原则》和《核心原则评价方法》制定的现行监督指引文件的补

充。

原则一：银行应具备一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制

定保持资本水平的战略。

原则二：监管当局应检查和评价银行内部资本充足姿的评估情况及其战略，监测并确保

银行监管资本比率的能力，若对检查结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施。

原则三：监管当局应鼓励银行资本水平高于监管资本比率，应该有能力要求银行在满足

最低资本要求的基础上，另外持有更多的资本。

原则四：监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低

要求之下；如果银行未能保持或补充资本水平，监管当局应要求其迅速采取补救措施。

有效银行监管核心原则（巴塞尔核心原则）（2006年10月）

本文件是1997年9月巴塞尔银行监管委员会（以下简称委员会）颁布的有效银行监管

核心原则的修订本。由于1997年以来银行监管制度发生了重大变化，各国通过实施核心原

则积累了丰富的经验；监管制度和实施方面出现了不少新问题、人们的认识也不断加深，委

员会相应颁布许多文件。基于上述情况，有必要对核心原则及评估方法进行修订。修订工作

的另一目的是在可能的情况下，提高核心原则与证券、保险相关标准及反洗钱和透明度标准

之间的一致性。在修订核心原则和评估方法的工作中，委员会力求确保1997年核心原则总

体架构的连续性及可比性，

巴塞尔核心原则规定了有效监管体系应遵循的25条原则。这些原则总体上可划分为七

个方而的内容：目标、独立性、权力、透明度和合作（原则1）,许可的业务范围（原则2

至5）,审慎监管规章制度（原则6至18）,持续监管的各种方法（原则19至21）,会计处

理与信息披露（原则22）,监管当局的纠正及整改权力（原则23）和并表及跨境监管（原则

24至25）。各类原则的具体内容如下:

原则1-目标、独立性、权力、透明度和合作：有效的银行监管体系要求每•个银行监

管机构都有明确的责任和目标。每个监管机构都应具备操作上的独立性、透明的程序、良好

的治理结构和充足的资源，并就履行职责情况接受问责。适当的银行监管法律框架也十分必

要，其内容包括对设立银疔的审批、要求根行遵守法律、安全和稳健合规经营的权力和监管

人员的法律保护。另外，还要建立监管当局之间信息交换和保密的安排。

原则2-许可的业务范围：必须明确界定已抉得执照并等同限行接受监管的各类机构

允许从事的业务范围，并在名称上严格控制“银行”一词的使用。

原则3-发照标准：发照机关必须有权制定发照标准，有权拒绝一切不符合标准的申

请。发照程序至少应包括审查银行及其所在集团的所有权结构和治理情况、董事会成员和高

级管理层的资格、银行的我略和经营计划、内部控制和风险管理，以及包括资本金规模在内

的预计财务状况；当报批限行的所有者或母公司为外国银行时，应事先获得其母国监管当局

的同意。

原则4-大笔所有权转让：根行监管当局要有权审查和拒绝银行向其他方面直接或间

接转让大笔所有权或控制权的申请。

原则5-重大收购：旅行监管当局有权根据制定的标准审查银行大笔的收购或投资，

其中包括冷境设立机构，确保其附属机构或组织结构不会带来过高的风险或阻碍有效监管。

原则6-资本充足率：银行监管当局必须制定反映银行多种风险的审慎且合适的最低

资本充足率规定，并根据吸收损失的能力界定资本的构戌。至少对于国际活跃银行而言，资

本充足率的规定不应低于巴塞尔的相关要求。

原则7-风险管理程序：根行监管当局必须满意地看到，根行和银行集团建立了与其

规模及复杂程度相匹配的综合的风险管理程序（包括董事和高级管理层的监督），以识别、

评价、监测、控制或缓解各项重大的风险，并根据自身风险的大小评估总体的资本充足率。

原则8-信用风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备一整套管理信用风险的

程序；该程序要考虑到银行的风险状况，涵盖识别、计量、监测和控制信用风险（包括交易

对手风险）的审慎政策与程序。这应包括发放贷款、开展投资、贷款和投资质量的评估、以

及对贷款和投资的持续管理。

原则9-有问题资产、准备和储备：银行监管当局必须满意地看到，4艮行建立了管理

有问题资产、评价准备和储备充足性的有效政策及程序，并认真遵守。

原则10-大额风险暴露限额：银行监管当局必须满意地看到，银行的各项政策和程序

要能协助管理层识别和管理风险集中：银行监管当局必须制定审慎限额，限制银行对单一交

易对手或关联交易对手集团的风险暴露。

原则11-对关联方的风险暴露：为防止对关联方的风险暴露（表内外）所带来的问题

并解决利益冲突问题，银行监管当局必须规定，银行应按商业原则向关联企业和个人发放贷

款；对这部分贷款要进行有效的监测：要采取适当的措施控制或缓解各项风险。冲销关联贷

款要按标准的政策和程序进行。

原则12-国家风险和转移风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备在国呼信贷

和投资中识别、计量、监测和控制国家风险和转移风险的有效政策和程序，并针对这两类风

险建立充足的准备和储备，

原则13-市场风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备准确识别、计量、监测

和控制市场风险的各项政策和程序；银行监管当局应有校在必要时针对市场风险暴露规定具

体的限额和/或具体的资本要求。

原则14-流动性风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备反映银行自身的风险

状况的管理流动性战略，并且建立了识别、计量、监测和控制流动性风险及日常管理流动性

的审慎政策和程序。银行监管当局应要求银行建立处理流动性问题的应急预案。

原则15-操作风险：银行监管当局必须满意地看到，银行应具备与其规模及复杂程度

相匹配的识别、评价、监测和控制/缓解操作风险的风险管理政策和程序。

原则16-银行帐户利率风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备与该项风险的

规模及复杂程度相匹配的识别、计量、监测和控制银行帐户利率风险的有效系统，其中包括

经董事会批准由高级管理层予以实施的明确战略。

原则17-内部控制和审计：圾行监管当局必须满意地看到，银行艮备马用业务规模和

复杂程度相匹配的内部控制。各项内部控制应包括对授权和职责的明确规定、银行做出木诺、

付款和资产与负债账■务处理方面的职能分离、上述程序的交叉核对、资产保护、完善独立的

内部审计、检查上述控制职能和相关法律、法规合规情况的职能。

原则18-防止利用金融服务从事犯罪活动：银行监管当局必须满意地看到，银行具备

完善的政鬣和程序，其中包括严格的“了解你的客户”的规定，以促进金鼬部门形成较高的

职业道德与专业水准，防止有意、无意地利用银行从事犯罪活动。

原则19-监管方式：有效的怨行监管体系要求监管当局对单个银行、银行集团、银行

体系的总体情况以及银行体系的稳定性有深入的了解，工作重点放在安全性和稳健性方面。

原则20-监管技术：有效的很行监管体系应包括现场检查和力现场检查。维行监管当

局必须与银行管理层经常接触。

原则21-监管报告：银行监管当局必须具备在单个和并表基础上收集、审查和分析各

家银行的审慎报告和统计报表的方法。监管当局必须有手段通过现场检查或利用外部专家对

上述报表独立核对。

原则22-会计处理和披露：根行监管当局必须满意地看到，银行要根据国际通用的会

计政策和实践保持完备的记录，并定期公布公允反映银行财务状况和盈利水平的信息。

原则23-监管当局的纠正和整改权力：银行监管当局必须具备一整套及时采取纠改措

施的工具。这些工具包括在适当的情况下吊销银行执照或建议吊销银行执照。

原则24-并表监管：银行监管的一项关键内容就是监管当局对银行集团进行并表监管，

有效地监测并在适当时对集团层面各项业务的方方面面提出审慎要求。

原则25-母国和东道国的关系：跨境业务的并表监管需要母国银行监管当局与其它有

关监管当局、特别是东道国监管当局之间进行合作及交换信息。银行监管当局必须要求外国

银行按照国内银行的同等标准从事本地业务。

来源：国际清算银行

专栏15-3

《中华人民共和国银行业监督管理法》中有关银行业监管的原则

第四条：银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效

率的原则。

第五条：银行业监督管理机构及其从事监督管理工作的人员依法履行监督管理职责，受

法律保护。地方政府、各级政府部门、社会团体和个人不得干涉。

第七条：国务除银行业监督管理机构可以和其他国家或者地区的银行业监督管理机构建

立监督管理合作机制，实施跨境监督管理。

第二节金融监管体制

、金融整管体制的类型

（一）集中监管体制

即单一或一元监管体制，是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监

管，一般由一家金融监管机关实施高度集中监管的体制。金融监管机关一般是各

国的中央银行，或另设独立金融监管机关。例如1998年，日本设立金融监督厅,

2000年，金融监督厅和大藏省的金融企划局合并成立金融厅，负责对金融业进

行独立的全权监管；英国1997年成立金融服务局，作为英国的金融监管机构。

专栏15-4

英国的金融监管体制

英国传统的金融监管体系曾是非常复杂的体系，由若干个法律构成，同时有若干家审批

与监管机构。如保险业曾由贸工部与财政部双重监管，商业银行由英格兰银行（中央银行）

监管，证券业由一个行业刍律组织监管，住房基金由政府下设的住房基金委员会监管，乔老

基金管理由行业监管，金被衍生产品交易由贸工部监管，等等。这些监管机构相互交错，职

能复杂，在金融机构分业经营的情况下虽起到了监管机构应有的作用，但随着金融业的发展

和经营方式的改变，例如恨行开始经营证券、保险；住房基金扩大业务，变成投资银行；保

险公司发展理财业，抢了银•行的传统生意，这些经营业务范围的变化使传统的监管框架显得

越来越不适应了。

1997年由证券投资委员会（SecuritiesandInvestmentBoard,简称SIB）改制而成立了新

的全能金融监管机构金融服务局（FinancialServicesAuthority,简称FSA）,拟成为英国

金融市场统一的监管机构，1998年6月完成第一阶段改革，银行监管职能由英格兰银行转

向FSA。2000年6月，英国通过了《金融市场与服务法案》，从法律上确认了金融监管体制

的改变。FSA职责范围是负责监管银行、保险以及投资事业，包括证券和期货。与英格兰

银行同隶属财政部，FSA负责金融事业管理，而英格兰银行主要任务是维持金融稳定c

（二）分业监管体制

即多头或多元监管体制，是指根据从事金融业务的不同机构主体及其不同的

业务范围，由不同的监管机构分别实施监管的体制。又分为双线多头和一线多头

两种类型。

1.双线多头的分业监管体制

双线是指在中央和地方设立两级中央银行机构，分别行使金融监管权，中央

一级机构是最高权利或管理机构，地方一级机构除执行统一的货币政策外，在业

务经济管理上具有较大的独立性。多头是指在中央一级和地方一级又分别由两个

或两个以上的机构负责银行体系的监督管理。

世界上实行双线多头金融监管体制的国家不多，主要存在于实行联邦制玫治

体制的国家，包括美国、加拿大等。美国的金融监管体制由联邦和州两级政府负

责，形成联邦一级政府的监管机构和州政府一级的金融管理机构。联邦管理系统

包括货币监理署，联邦储备体系，联邦存款保险公司、联邦金融机构监察委员会,

证券交易委员会、司法部、全国信用联社管理委员会和全国信用社保险基金、联

邦土地银行系统；同时美国各州都有自己的金融监管机构，负责本州注册的金融

机构监管。美国“三权”分立的联邦制政治体制反映在金融监管体制上就是联邦

政府与州政府的双线体制。

专栏15-5

美国的金融监管体制

一、联邦管理系统

货币监理署，主要负责国民银行的监管，包括接受国民银行的注册、审批分支机构的设

置和合并申请、对银行业进行监管、宣布银行破产等。

联邦储备体系，作为美国的中央银行，其首要任务是制定和执行货币政策，同时对会员

银行和银行持股公司具有广泛的管理权力。

联邦存款保险公司，它是根据《1933年银行法》设立的，会员银行必须向其投保，非

会员银行叮自愿参加，目前新设立的银行必须参加投保。联邦存款保险公司兼由存款保险和

金融监管的双重职能，对出现问题的金融机构提供存款赔付、购买资产、资助兼并收购等。

联邦金融机构监察委员会，根据1978年《金融机构管理和利率控制法》创立了该机构。

委员会由通货总监、联邦碣备理事会成员、联邦存款保险公司主席等组成。它的任务是为金

融的检查建立统一的原则和标准以及报告形式。

证券交易委员会，建立于1934年，主要负责证券业的监管。

司法部，是主要负责执行联邦反托拉斯的当局之一。它能复查所有的银行兼并和控股公

司的银行收买，以防止垄断。联邦监管机构批准银行或银行控股公司的收购或兼并计划时要

通知司法部，如果司法部提出疑问，它必须根据联邦反无拉斯法在申请30天内和收购完成

之前采取行动。

全国信用联社管理委员会和全国信用社保险基金，负责信用社的监督和保险。

联邦土地银行系统，该系统包括12家联邦土地银行，专门对发放农业贷款的金融机构

进行资金融通。

二、州政府一级的金融监管机构

美国各州都有自己的金融监管机构，负贵本州注册的金融机构监管。一般负责本州注册

的金融机构的注册、业务检查与监督、分支机构的设立和关闭等。保险业的监管主要由各州

负责，联邦政府只对其未涉及领域进行监管。

来源：《中央银行与金融监管》

2.一线多头的分业监管体制

一线是相对双线监管体制而言，监管权利集中于中央。但在中央一线又分别

由两个或两个以上的机构负责金融业的监督管理。实行这一监管体制的国家较

多，如日木、新加坡等。我国香港以及大陆地区目前均采用这种监管体制。香港

的金融监管体制由香港金融管理局、香港证券及期货监察委员会、保险业监理处

以及金融市场的自律机构(银行公会、香港保险业联合会、香港联交所和期交所)

组成；而中国大陆在2()03年以来金融监管权限高度集中于中央政府，具体监管

分属中国中国人民银行及外汇管理局，中国银行业监督管理委员会，中国保险监

督管理委员会、中国证券监督管理委员会，此外还有中国证券业协会、中国保险

行业协会行业、中国银行业协会等自律组织。

专栏15-6

中国香港的金融监管体制

香港金融管理局，1993年4月1日，由外汇基金管理局与银行业监理处合并成立。其

职能和目标是：在联系汇率制度的框架内，通过外汇基金的稳健管理、货币政策操作和其他

一些适当措施，维持货币稳定；通过监管银行机构及其业务，促进银行体系的安全和稳定；

促进金融体系，尤其是支付结算安排的效率、健全性及发展。

香港证券及期货监察委员会，1989年5月1日成立，它是在政府公务员构架之外负贵

监管香港证券与期货市场的独立法定组织。主要职责是维持有效、公平及公开的证券市场，

建立香港证券及期货市场的信誉，并提高投资者意识，依法监管。它负责监管杳港联合交易

所、香港期货交易所及其结算所。联交所负责对香港上市公司的监管。

保险业监理处，负贡香港保险业的监管。

金融市场的自律机构，对所有金融机构经营与管理进行自律监管。包香港金融业主要

的行业组织有银行公会、杳港保险业联合会、杳港联交所和期交所。

来源：《中央银行与金融监管》

专栏15-7

中国大陆地区当前的金融监管体制

1992年以前，中国人民银行作为我国的中央银•行，是唯一的金融监管机构。但是鉴于

我国的金融发展水平、金融监管的能力以及目前实行分业经营的现状，我国逐渐对银行、证

券和保险实行分业监管。1992年10月，中国证券监督管理委员会成立，专门从行使证券、

期货等监管职能。1998年11月，中国人民银行又将对保险业务、保险市场和保险机构的监

管转移到新成立的中国保险监督管理委员会。2(X)3年3月，商业银行的监管从中国人民银

行分离出来，设立了专门的中国银行业监督管理委员会。中国人民银行则专门负责货币政策

调控等一系列非直接监管金融机构的任务。权限高度集中于中央政府，具体监管分属：中国

人民银行及外汇管理局、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国证券

监督管理委员会，此外还有中国证券业协会、中国保险行业协会行业、中国银行业协会等自

律组织。

具体职责划分如下：

一、中国人民银行

《中华人民共和国中国人民银行法（修正）》第三十一条：中国人民银行依法监测金融

市场的运行情况，对金融市场实施宏观调控，促进其协调发展。

第三十二条：中国人民银行有权对金融机构以及其他单位和个人的下列行为进行检查监

督：（一）执行有关存款准备金管理规定的行为；（二）与中国人民限行特种贷款有关的行为；

（三）执行有关人民币管理规定的行为；（四）执行有关银行间同业拆借市场、银行间债券

市场管理规定的行为；（五）执行有关外汇管理规定的行为；（六）执行有关黄金管理规定的

行为；（七）代理中国人民银行经理国库的行为；（八）执行有关清算管理规定的行为；（九）

执行有关反洗钱规定的行为。前款所称中国人民银行特种贷款，是指国务院决定的由中国人

民银行向金融机构发放的用于特定目的的贷款。

第三十三条：中国人民银行根据执行货币政策和维护金融稳定的需要，可以建议国务院

银行业监督管理机构对根行业金融机构进行检查监督。国务院银行业监督管理机构应当自收

到建议之日起三十日内予以回复。

第三十四条：当银行业金融机构出现支付困难，可能引发金融风险时，为了维持金融稳

定，中国人民银行经国务兜批准，有权对银行业金融机沟进行检查监督。

第三十五条：中国人民银行根据履行职责的需要，有权要求银行业金融机构报送必要的

资产负债表、利润表以及其他财务会计、统计报表和资料。中国人民银•行应当和国务院银行

业监督管理机构、国务院其他金融监督管理机构建立监督管理信息共享机制。

第三十六条：中国人民银行负责统一编制全国金融统计数据、报表，并按照国家有关规

定予以公布。

第三十七条：中国人大银行应当建立、健全本系统的稽核、检查制度，加强内部的监督

管理。

二、国家外汇管理局

（一）设计、推行符合国际惯例的国际收支统计体系，拟定并组织实施国际收支统计申

报制度，负责国际收支统计数据的采集，编制国际收支平衡表；（二）分析研究外汇妆支和

国除收支状况，提出维护国际收支平衡的政策建议，研究人民币在资本项目下的可兑换：（三）

拟定外汇市场的管理办法，监督管理外汇市场的运作秩序，培育和发展外汇市场；分析和预

测外汇市场的供需形势，向中国人民银■行提供制订汇率政策的建议和依据；（四）制订经常

项目汇兑管理办法，依法监督经常项目的汇兑行为；规范境内外外汇帐户管理；（五）依法

监督管理资本项目下的交易和外汇的汇入、汇出及兑付：（六）按规定经营管理国家外汇储

备；（七）起草外汇行政管理规章，依法检查境内机构执行外汇管理法规的情况、处罚违法

违规行为；（八）参与有关国际金融活动；（九）承办国务院和中国人民银行交办的其他事项。

三、中国银行业监督管理委员会

（一）依照法律、行政法规制定并发布对银行业金融机构及其业务活动监督管理的规章、

规则；（二）依照法律、行政法规规定的条件和程序，审查批准银行业金融机构的设立、变

更、终止以及业务范围：（三）对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理；

（四）依照法律、行政法规制定银行业金融机构的审慎经营规则；（五）对银行业金融机构

的业务活动及其风险状况进行非现场监管，建立银行业金融机构监督管理信息系统，分析、

评价银行业金融机构的风险状况；（六）对银行业金融机构的业务活动及其风险状况进行现

场检查，制定现场检查程序，规范现场检查行为；（七）对银行业金融机构实行并表监督管

理：会同有关部门建立银行业突发事件处矍制度，制定银行业突发事件处置预案，明确处矍

机构和人员及其职责、处置措施和处置程序，及时、有效地处置银行业突发事件；（八）负

责统一编制全国银行业金融机构的统计数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；（九）

对银行业自律组织的活动进行指导和监督；（十）开展与银行业监督管理有关的国际交流、

合作活动；（十一）对已经或者可能发生信用危机，严重影响存款人和其他客户合法权益的

银行业金融机构实行接管或者促成机构重组；（十二）对有违法经营、经营管理不善等情形

银行业金鼬机构予以撤销；（十三）对涉嫌金融违法的银行业金鼬机构及其工作人员以及关

联行为人的账户予以查询；（十四）对涉嫌转移或者隐匿至法资金的申请司法机关予以冻结：

（十五）对擅自设立馄行业金融机构或非法从事级行业金融机构业务活动予以取缔；（十六）

负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作；（十七）承办国务院交办的其他事项。

四、中国保险监督管理委员会

（一）拟定保险业发展的方针政策，制定行业发展战略和规划；起草保险业监管的法律、

法规；制定业内规章：（二）审批保险公司及其分支机构、保险集团公司、保险控股公司的

设立：会同有关部门审批保险资产管理公司的设立；审批境外保险机构代表处的设立；审批

保险代理公司、保险经纪公司、保险公估公司等保险中外机构及其分支机构的设立：审批境

内保险机构和非保险机构在境外设立保险机构；审批保险机构的合并、分立、变更、解散，

决定接管和指定接受；参与、组织保险公司的破产、清■算；（三）审查、认定各类保险机构

高级管理人员的任职资格；制定保险从业人员的基本资格标准；（四）审批关系社会公众利

益的保险险种、依法实行强制保险的险种和新开发的人寿保险险种等的保险条款和保险费

率，对其他保险险种的保险条款和保险费率实施备案管理；（五）依法监管保险公司的偿付

能力和市场行为；负责保险保障基金的管理，监管保险长证金：根据法律和国家对保险资金

的运用政策，制定有关规章制度，依法对保险公司的资金运用进行监管：（六）对政策性保

险和强制保险进行业务监管；对专属自保、相互保险等组织形式和业务活动进行监管。归口

管理保险行业协会、保险学会等行业社团组织：（七）依法对保险机构和保险从业人员的不

正当竞争等违法、违规行为以及对非保险机构经营或变相经营保险业务进行调查、处罚；（八）

依法对境内保险及非保险机构在境外设立的保险机构进行监管：（九）制定保险行业信息化标

准；建立保险风险评价、赖警和监控体系，跟踪分析、监测、预测保险市场运行状况，页费

统一编制全国保险业的数据、报表，并按照国家有关规定予以发布。（十）承办国务院交办

的其他事项。

五、中国证券监督管理委员会

基本职能：（一）建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂直

管理；（二）加强对证券期货业的监管，强化对证券期货交易所、上市公司、证券期货经营

机构、证券投资基金管理公司、证券期货投资咨询机构和从事证券期货中介业务的其他机构

的监管，提高信息披露质量；（三）加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作；（四）

负责组织拟订有关证券市场的法律、法规草案，研究制定有关证券市场的方针、政策和规章；

制定证券市场发展规划和年度计划；指导、协调、监督和检查各地区、各有关部门与证券市

场有关的事项；对期货市场试点工作进行指导、规划和协调；（五）统一监管证券业。

主要职责：（一）研究和拟定证券期货市场的方针政策、发展规划；起草证券期货市场

的有关法律、法规；制定证券期货市场的有关规章；（二）统一管理证券期货市场，按规定

对证券期货监督机构实行垂直领导：（三）监督股票、可转换债券、证券投资基金的发行、

交易、托管和清算；批准企业债券的上市；监管上市国啧和企业债券的交易活动；（四）监

管境内期货合约上市、交易和清算：按规定监督境内机构从事境外期货业务；（五）监管上

市公司及其有信息披露义务股东的证券市场行为；（六）管理证券期货交易所；按规定管理

证券期货交易所的高级管理人员；归口管理证券业协会：（七）监管证券期货经营机构、证

券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货投资咨询机构：与中国

人民银行共同审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务；制定上述机构高级管理人员

任职资格的管理办法并组织实施；负责证券期货从业人员的资格管理：（八）监管境内企业

直