2008-2010年中国铁矿石行业发展趋势及投资风险授信策略深度调查研究报告

2008-2010年中国铁矿石行业趋势及投资风险授信策略深度调查研究报告2008-2010年中国铁矿石行业发展趋2【行业运行情况】自1994年以来，我国铁矿石原矿产量从年产2.5亿吨升至2006年的5.88亿吨，13年共增加3.38亿吨，增长1.35倍；而2006年我国铁矿石原矿产量较“十五”初期增加3.7亿吨，增长1.69倍。2003年以前，我国铁矿石原矿产量增速均在10%以下，其中1996年、1998年、1999年、2000年四年产量均出现了负增长，而自2004年开始，随着我国经济的复苏，我国黑色矿山固定资产投资的不断加大，我国铁矿石原矿产量也出现了25%以上的高速增长，至2006年其产量增速升至38%，较2005年提高11个百分点。2007年1-11月我国铁矿石原矿产量达到6.33亿吨，同比增长20.03%。图表2003-2007年11月我国铁矿石产量整张趋势图单位：亿吨2003-2007年我国铁矿石产量增长情况0706543212003年2004年2005年2006年2007年1-11月产量2.613.14.25.86.33 。同比增长%18.77%35.48%38.09%20.03%0.40.350.30.250.20.150.10.050数据来源：国家统计局锦秋财智咨询【进出口情况】1997年至2006年10年间，我国铁矿石进口量从5500万吨升至3.26亿吨，共增加2.7亿吨，增长近5倍，自2000年开始，我国铁矿石进口量开始以25%以上的增速大幅增加，且铁矿石进口量的大幅增长主要源于我国进口未烧结铁矿石的大幅增长。2008-2010年中国铁矿石行业发展趋3其中，我国铁矿石进口量从“十五”初期的9239万吨增加至2006年的3.26亿吨，增长2.5倍，6年翻了两翻，铁矿石进口量的大幅增长见证着我国钢铁行业的快速发展。尽管国内铁矿石的产量有一定增长，但增长速度滞后于钢铁增长速度，生铁产量的保证程度逐年下降。图表2000-2007年我国铁矿石进口量增长趋势图单位：万吨2000-2007年我国铁矿石进口量变化情况04500004000035000300002500020000150001000050002000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年进口量69979230111501500020600275003260038309——同比增长%31.91%20.80%34.53%37.33%33.49%18.54%17.39%0.40.350.30.250.20.150.10.050数据来源：海关总署锦秋财智咨询【2007-2010年预测分析】据海外铁矿石市场分析人士指出，由于中国国内铁矿石资源逐渐枯竭，到2010年中国大陆铁矿石产量将比目前年产量水平削减1亿吨。同时，中国大陆也正在建设球团矿生产厂，近50％国内钢铁厂利用进口铁矿石为原料，建立自己的球团矿生产厂。目前中国还花大量投资建设沿海港口码头以及铁路设施等基础公共设施，以增加铁矿石进口量。本报告以严谨的内容、翔实的数据、直观的图表帮助铁矿石企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。本报告依据国家信息中心和国家统计局等权威渠道数据，同时采用中心大量产业数据库以及我中心的实地调研，且综合运用定量和定性的分析方2008-2010年中国铁矿石行业发展趋4法对行业的发展趋势给予了细致和审慎的预测论证。本报告整合了多家权威机构的数据资源和专家资源，从众多数据中提炼出了精当、真正有价值的情报，并结合了行业所处的环境，从理论到实践、宏观与微观等多个角度进行研究分析，其结论和观点力求达到前瞻性、实用性和可行性的统一。这是我们专家小组精心制作而成，它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局、规避经营和投资风险、制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一，具有重要的参考价值，是企业制定市场策略的必备精品！2008-2010年中国铁矿石行业发展趋5第一章2007年全球钢铁市场发展环境以及发展现状分析14第一节2007年国际经济运行情况分析 一、2008年世界经济贸易现状及发展趋势分析 （一）2007年世界经济增长率保持在5%左右 二、IMF调整2008年世界经济增长分析 第二节2007年世界钢铁市场发展状况分析 一、2007年全球钢铁业发展动向、关注要点和应对建议分析 二、2007年5月份全球钢铁市场出现分化分析 三、2007年世界钢铁产业发展情况分析 四、2007年世界级钢厂竞争力排名出炉分析 五、2008年钢铁价格将维持高位上涨趋势 第二章2007年世界铁矿市场发展形势分析41第一节2007年世界铁矿石资源统计分析 41一、2007年世界铁矿石储量统计分析 41二、2007年世界铁矿资源分布分析 41第二节2007年世界铁矿石市场发展状况分析 43一、印度政府无意废除铁矿石出口政策 43二、澳ABARE预测2008年全球铁矿石产量将达17.2亿吨 43三、ADMIRALTY拉开铁矿石长期合同谈判 43第三节2008-2010年世界铁矿石行业发展趋势分析 44第三章2007年世界铁矿石主要国家发展动态分析45第一节澳大利亚 46一、澳大利亚铁矿石资源概述 46二、澳大利亚铁矿生产状况分析 46 47一、巴西铁矿资源概述 47二、巴西铁矿生产状况分析 47第三节印度 48一、印度铁矿石资源概述 48二、印度铁矿石生产状况分析 48第四节南非 49一、南非铁矿石资源概述 49二、南非铁矿石生产分析 第四章2007年世界著名铁矿石企业发展战略分析50第一节巴西淡水河谷（CVRD）矿业公司 6一、企业发展历程分析 二、2007年企业发展战略分析 三、2007年企业竞争优势分析 四、企业未来发展趋势分析 第二节澳大利亚力拓公司 一、企业发展历程分析 二、2007年企业发展战略分析 三、2007年企业竞争优势分析 四、企业未来发展趋势分析 第三节澳大利亚BHPBILLITON公司 一、企业发展历程分析 二、2007年企业发展战略分析 三、2007年企业竞争优势分析 四、企业未来发展趋势分析 第四节南非KUMBA公司 一、企业发展历程分析 二、2007年企业运营情况 第五节澳洲PORTMAN公司 第六节非洲SNIM公司 一、企业发展历程分析 二、2007年企业发展战略分析 三、2007年企业竞争优势分析 60第五章2007年中国钢铁行业发展状况分析61第一节2007年我国钢铁行业发展现状分析 62一、中国需求拉动世界钢铁业持续繁荣分析 62二、钢铁产能处于较高水平分析 62三、国内钢价企稳回升，产量增长高于预期 65四、国际钢价高于国内，拉动钢材出口 66五、各成本要素价格涨跌不一致，但成本总体水平基本持平或下降 66六、钢铁行业固定资产投资受国家宏观调控减速并已出现负增长 68第二节2007年钢铁行业由供大于求趋向供求平衡分析 一、2008年钢材需求保持旺盛增长势头 二、各种钢材价格走势分析 第三节我国钢铁行业存在的主要问题分析 一、中国钢铁业调控效果分析 二、钢铁业出口形势分析 7三、钢铁产业安全因素分析 第六章2007年中国铁矿石资源情况分析77第一节我国铁矿石资源特点 一、我国铁矿石矿石储量 二、铁矿石资源分布特点 三、我国铁矿石矿床类型多，矿石类型复杂 四、伴(共)生有益组分多 第二节我国铁矿资源开发利用情况 第三节国内铁矿石面临的挑战和机遇 82一、国内铁矿石保证程度趋低，进口铁矿数量增长迅速 82二、国际铁矿石供不应求，价格上扬，国内钢铁企业原料成本增加。 82三、防范和缓和进口铁矿石短缺及海运紧张的能力薄弱 83第四节对利用国内、国外两种资源的认识和思考 83一、国内铁矿石原料供应方面 83二、国外铁矿资源利用 85三、境外合资开发国外铁矿资源 86四、国内利用进口矿的合理流向 86第七章2007年中国铁矿石市场发展状况分析88第一节2007年我国铁矿石产业动态分析 88一、中国铁矿石进口企业资质名单公布 88二、受国内铁矿石价格影响昆明钢材价格大幅上扬 88三、钢铁热推动国际铁矿石海运费攀上历史新高 88四、宝钢中远签长期海运合同 91五、铁矿石谈判中方并非束手无策专家建议采取出口配额政策压缩需求 91六、铁矿石价格涨势汹汹宝钢决意抵制过分涨价 93七、铁矿石涨价几成定局中钢协首表示谈判难度增大 94八、谁把铁矿石价格推向疯狂 95第二节2007年我国铁矿石市场发展特点分析 97第三节2007年我国铁矿市场发展存在的问题分析 98第八章2007年中国铁矿石价格变动分析100第一节影响铁矿石价格的因素分析 第二节铁矿石涨价的原因及其对相关行业的影响分析 一、铁矿石涨价上涨的原因 二、铁矿石涨价对钢铁业及上下游产业影响 第三节2007年中国铁矿石价格走势分析 第四节中国应对铁矿石涨价的政策和政策趋势分析 8一、加强铁矿石进口协调管理 二、鼓励中国钢铁企业充分利用中国和国外两个资源 三、控制钢铁产品出口 四、加强和完善宏观调控，控制固定资产投资增长速度 五、转变经济增长方式，实现可持续发展 第九章2007年中国铁矿石市场进出口状况统计分析113第一节对进口铁矿石合同条款的分析 一、进口铁矿石合同条款中存在的问题 二、改变合同条款签订粗糙现象的对策及建议 第二节2007年中国铁矿石进口形势分析 第三节2007年我国港口铁矿石接卸情况分析 一、2007年主要港口接卸情况 二、我国主要铁矿石接卸港口 三、未来港口接卸规划分析 第四节我国进口铁矿石运输市场存在的问题及应采取的对策 一、港口总体接卸能力不足，造成船舶压港 二、港口接卸泊位结构不合理，影响运输效率的充分发挥 三、铁路疏运能力严重不足，造成铁矿石压港 四、铁矿石压港的解决对策 第十章2007年中国铁矿石行业竞争格局分析123第一节2007年我国铁矿石行业竞争状况分析 第二节2007年我国铁矿石市场竞争能力分析 一、资源方面 二、开发利用比较 三、技术装备水平 四、品种质量 五、成本价格比较 第三节2007年我国铁矿石市场竞争存在的问题分析 一、铁矿资源新增储量与储量消耗问题 二、铁矿资源开采过于分散，资源浪费和环境污染比较突出 第十一章2007年中国铁矿石行业主要地区市场发展局势分析133第一节我国铁矿区分布情况 第二节2007年中国铁矿石行业主要地区产量情况 第三节主要矿区储量及运行态势分析 一、鞍本矿区 二、河北铁矿区 9三、白云鄂博矿区 四、攀西矿区 五、宁芜矿区 六、五台-岚县铁矿区 第十二章2007年中国铁矿石优势企业运营及竞争力分析140第一节海南铁矿 一、企业发展历程分析 二、企业发展战略分析 三、企业核心竞争力分析 四、未来企业发展分析 第二节邯邢冶金矿山管理局 一、企业发展历程分析 二、企业发展战略分析 三、企业核心竞争力分析 四、未来企业发展分析 第十三章2008-2010年中国铁矿石行业发展趋势预测145第一节2008-2010年我国铁矿石行业发展趋势分析 第二节我国铁矿石市场发展预测分析 一、2008年国际铁矿石海运贸易供需态势预测 二、2008年全球三大铁矿石出口商将提高铁矿石价格 三、未来两年铁矿石海运费将高位波动 第十四章2008-2010年中国铁矿石发展战略分析151第一节中国铁矿石困局解析 一、中印铁矿石争端 二、中国地大物博，钢铁业缘何受制于进口铁矿石 三、铁矿石涨价，日本为何不着急 第二节中国铁矿石战略分析 一、中国钢铁企业必须合理掌控铁矿石资源 二、资源开发范围不应受地域限制，须紧盯海外资源 三、矿业项目开发多元化，中国铁矿石资源开发机制亟待放活 四、中国钢铁企业要重视资源投资价值，进一步拓宽融资渠道 五、改建和新建深水港，提高铁路运输能力 第十五章2008年中国铁矿石价格谈判分析158第一节铁矿石价格谈判特点及形势 一、铁矿石价格谈判特点 二、近年来谈判形势变化 第二节中国2008年铁矿石价格谈判面临挑战 一、客观的需求增长 二、谈判双方实力差距较大 三、2007年火暴的现货市场对谈判不利 四、人为因素影响下海运市场失控 图表12006-2008年世界经济和世界贸易增长趋势单位：% 图表2中国10大出口市场2006-2008年经济增长及预期单位：% 图表32007年世界级钢厂竞争力排名中我国入选钢厂情况分析 图表42006年世界主要国家铁矿储量和储量基础分布状况单位：亿吨 41图表5世界铁矿、锰矿的主要分布地区和铁矿石输出路线示意图 42图表6世界铁矿石产量分布比例 43图表72002-2007年世界铁矿石产量及同比增长率趋势图单位：万吨 44图表8在全球需求拉动下中国2000—2010年生铁产量及增长趋势图 62图表91998—2010年我国炼钢能力变化趋势图 63图表10我国落后炼铁产能分布情况 64图表11我国落后炼铁产能分布情况 64图表122000—2007年我国粗钢产量增长趋势图 66图表132001—2006年中国钢铁出口及占全国贸易比重 图表14中国2001-2006年钢铁净出口数量 图表15国内新建矿山 图表16西部地区铁矿找矿远景区及资源预测 80图表17东部地区铁矿资源远景预测区及资源预测 80图表182000-2007年我国铁矿石进口量增长趋势图单位：万吨 82图表192007年国际海运费增长趋势分析 89图表202001-2007年全球钢铁产销对比分析单位：亿吨 图表212001年以来国际钢铁综合价格走势图 图表222007年1-12月铁矿石累计进口量统计单位：吨 图表23“十一五”我国铁矿石码头布局 图表242003-2006年我国铁矿石基础储量单位：亿吨 图表252003-2006年我国铁矿石基础储量单位：亿吨 图表26我国五大铁矿石产区分布图 图表272007年我国铁矿石主要省市产量情况单位：万吨 图表282007年我国铁矿石产量区域分布情况单位：万吨 图表292005-2007年11月河北省铁矿石产量增长趋势图单位：万吨 136图表30五台-岚县铁矿分布示意图 2008-2010年中国铁矿石行业发展趋第一章2007年全球钢铁市场发展环境以及发一、2008年世界经济贸易现状及发展趋势分析（一）2007年世界经济增长率保持在5%左右由于受到房地产市场萎缩的拖累，2007年主要发达国家经济体增长速度普遍放慢。国际货币基金组织（IMF）预计美国、日本和欧元区经济增长率分别为1.9%、2.5%和2.0%，均低于上年（见下表）。推动经济增长的主要动力来自新兴市场和发展中国家，增长速度高出发达国家3倍以上。其中，“金砖四国”（巴西、中国、印度和俄罗斯）对世界经济增长的影响力越来越大。预计，2007年中国经济将增长11.2%，印度增长率为9.0%，俄罗斯为7.0%，巴西经济增长4.4%。中国将是对全球经济增长贡献最大的国家。2007年世界经济增长率为5.2%，与过去几年增速基本持平。图表12006-2008年世界经济和世界贸易增长趋势单位：%2006年2007年2008年世界经济5.45.24.8发达国家2.92.52.2美国2.9欧元区2.82.52.12.22新兴市场和发展中国家8.18.17.4世界贸易量（货物和服务）9.26.66.7进口：发达国家7.44.35新兴市场和发展中国家出口：发达国家8.25.45.3新兴市场和发展中国家9.29数据来源：锦秋财智咨询在世界经济增长的带动下，2007年，国际贸易增速继续高于经济增长速度。主要发达国家货物贸易保持较快增长，出口增速普遍大于进口，国际贸易不平衡状况有所改善。20072008-2010年中国铁矿石行业发展趋年1-10月，美国货物贸易逆差同比下降4.7%，全年逆差额会出现6年来的首次下降；日本货物进出口贸易额同比增长7.6%，出口和进口分别增长9.8%和增长5.2%，贸易顺差增长53.5%，全年贸易规模预计增长10%左右。欧盟15国前三季度出口（以美元计算）同比增长16.5%，进口增长12.8%，贸易逆差减少20.4%。2007年前三季度，新兴市场和发展中国家货物贸易增长率在20%-50%，全年将基本保持这一增速。因此可以推算出，2007年世界贸易量（货物和服务，剔除汇率和价格因素）增长会在6.6%左右。受世界经济增长、企业盈利增加、商品价格上涨、跨国并购增多以及美元疲弱等因素影响，2007年以来，全球对外直接投资（FDI）继续保持上升趋势，上半年全球跨国并购同比增长54%，规模达到5810亿美元。目前，在发展中国家中，最有吸引力的外国直接投资目的国是中国和印度。预计今后三年发展中国家仍将成为跨国公司投资的首选地。（二）2008年世界经济增速放缓，滞胀风险加大由于美国次贷危机问题仍在持续，由此造成的影响远未结束。美国经济增长放缓，且将拖累整个世界经济增长，已成为大多数经济学家比较一致的观点。尽管主要国际机构对2008年世界经济整体发展仍然乐观，但对于美国经济前景也表示了担心。2008年，全球经济增长率可以保持超过5％的增长速度。其中，中国10大出口市场（占比50%2008年平均经济增长率为3.7%，低于过去两年的平均增速。美国、日本和意大利的经济增长率将低于2%。今后五年全球经济仍将继续以稳健的速度增长。但拉动经济增长的动力将从过去主要依靠美国、日本和西欧国家，转移到亚洲、拉丁美洲、中东和非洲国家，经济增长贡献来源更为平衡。预计2008年全球经济增速为3.4%（按照购买力平均计算低于上年。图表2中国10大出口市场2006-2008年经济增长及预期单位：%200620072008美国2.92.22韩国54.84.6德国2.92.422008-2010年中国铁矿石行业发展趋200620072008荷兰32.62.5英国2.83.12.3新加坡7.97.55.8俄罗斯6.776.59.78.98.4意大利平均4.54.193.7数据来源：锦秋财智咨询经济衰退与通货膨胀相伴而生的经济滞胀在上个世纪70年代和80年代都曾出现过，如今在经济全球化的大背景下，各国政策调整的余地加大，经济周期的矛盾特征没有过去明显，但并没有消失。2008年世界经济将面对油价持续上升、大宗商品价格上涨、服务业价格不断攀升，美元贬值、信贷萎缩以及美国房地产市场低迷的困扰，周期性经济衰退的风险加大。同时，不排除出现滞胀的可能。第一，通胀压力2008年，全球通胀压力依然较大。一是，能源需求旺盛，国际市场石油价格高位徘徊。2007年8月--11月，国际市场原油价格上涨幅度超过40%，目前油价接近100美元／桶。2008年，全球原油供需仍然不平衡；由于目前约有2/3的原油生产集中在石油产能降低的国家或是经济与政治出现不稳定的国家，原油供应常常受到地缘危机的影响。而在需求方面，2008年全球石油每日需求量为8799万桶，较上年增长2.4%；未来几年，因炼油厂所增加的产能应付不了需求的快速增长，原油供需矛盾更加吃紧。从2007年至2012年，若全球经济增长率每年达到平均4.5%，则全球石油需求将以每年平均2.2%的速度向上攀升。高盛公司和加拿大专家预计，2008年原油价格将达到平均90美元／桶的水平。二是，来自其他大宗商品价格，如农产品、食品、矿产品价格大幅上涨所造成的全球性通胀压力。2008年，国际商品市场需求旺盛将得以延续，由此导致的市场价格上行格局不会发生大的变化。联合国粮农组织预计，由于产量问题和库存不足，2008年全球粮食价格将保持在较高水平，许多国家将不得不花更多的钱用于谷物进口，这将引致粮食供应的连2008-2010年中国铁矿石行业发展趋锁反应，导致动物饲料和主要食品的零售价格提高。三是，过去几年全球通胀得到控制很大程度是许多发展中国家低成本出口产品价格的抵消作用，但这种抵消作用正在削弱或者会逐步消失，发展中国家制成品价格已呈现上升趋势。第二，经济衰退美国次级贷款危机对美国经济乃至世界经济的影响，还有待于进一步观察。美国次级房贷问题对世界经济所造成的影响不应低估，调整过程的时间可能拉长，信用状况在短时间内恐怕不会恢复正常。从美国目前的情况看，尽管美国经济抗风险的能力提高，但对于未来美国经济走势，持悲观态度的不在少数。多种因素正在抑制美国经济扩张：首先是住宅市场。由于成屋与新屋的销售量持续下滑，待售房屋数量又不断增加，加上次级房贷的违约问题导致抵押回赎权被取消，同时也削弱消费者的购屋意愿，使得房地产不景气的情况雪上加霜，甚至影响一般房贷市场。如由于贷款者和投资者在次级抵押贷款上蒙受损失，他们对其他借款者的贷款标准变得更加严格。其次是油价，正在接近每桶100美元的石油价格使得美国能源开销增多，这将继续削弱美国对其他商品和服务的购买力。有分析认为，除非油价和食品价格马上大幅下降，否则美国经济2008年出现滞胀的可能性很大。一旦最终出现衰退，企业和个人的破产几乎肯定会与日俱增，从而进一步引发信贷市场的下一个危机。在最新世界经济论坛中，人们最担心的是世界经济仍然依赖单一的最大市场――美国。未来欧元区经济增长主要风险也将来自国际环境以及欧元对美元汇率升值。受美国次贷危机全面爆发影响，欧元区一些银行等金融机构纷纷紧缩信贷，融资成本明显提高，一些地区可能面临与美国类似的次级房贷危机，特别是爱尔兰、西班牙及英国。欧元对美元的持续升值还将进一步恶化欧元区企业的出口形势。日本经济面临的最大风险则是美国次贷危机。如果次贷危机引发美国经济增长速度放慢，将会降低美国对日本产品的需求，从而对日本出口不利。另外，受次贷危机的影响，国际资本市场再度大幅震荡，日本股市也出现较大波动。金融市场的剧烈震荡明显对宏观经济不利。日元对美元的持续升值，将进一步削弱日本出口产品的竞争力。新兴市场和发展中国家受到的困扰，一方面来自发达经济增长速度下降所造成的进口减少；另2008-2010年中国铁矿石行业发展趋一方面则是，金融市场的动荡，特别是信贷市场紧缩，将增大银行间现金流动的压力，亦可能阻断流入新兴国家的资本。同时，潜在的通胀压力、波动的石油市场、全球贸易与投资持续失衡，可能导致美元持续贬值，进而冲击全球金融市场及贸易保护主义抬头，都将是未来全球经济发展所需面对的风险。第三，贸易问题更为敏感在内需不足，投资不振的情况下，各国都致力于通过扩大出口，以维持经济的增长，2008年这一情况还将继续。从美国的情况看，2007年，对外贸易大大促进了美国经济的增长。美国出口市场已经从主要经济体转向快速发展的新兴市场。过去两年，出口到新兴市场的美国商品的比重已经从38％上升到45％。从外贸增长中获得的诸多好处早已在企业利润和就业市场上显现出来了。过去一年，美国企业从海外获得的利益在利润总额的增长中占80%以上。2008年美国将继续寻求国外需求对经济增长的贡献，避免经济衰退。欧盟和日本也都寄希望于出口对本国经济增长的带动。2008年，如果发达国家经济速度放缓，它们在致力于依靠外部增长方面将使得发展中国家出口的难度加大，其本身对贸易的期望值提高。贸易保护主义或贸易摩擦增加的可能性提高。贸易不平衡问题将更加令人关注。市场对于汇率、贸易保护及其他经济因素的变化更加敏感。世界经济增长面临的主要威胁是美国经济出现衰退，由此可导致发展中国家出口的大幅缩减。特别是在亚洲，一旦亚洲在美国和欧洲的传统出口市场陷入困境，该地区是否能够独立应付局面。英美国2008－2012年的商业环境吸引力排名位居第九，其主要原因是宏观经济不平衡和贸易保护主义严重。大多数人认为，美国贸易保护主义的风险高于其他发达国家。（三）美国减息步伐将放缓，美元汇价有望企稳1、利率调整2007年8月17日，美联储先将其对银行融资的再贴现率调低0.5个百分点，从6.25%降至5.75%；9月18日又将其联邦基金利率由原来的5.25%降为4.75%，将贴现率从5.75%降至5.25%；10月31日，降低联邦基金利率至4.5%；12月11日将联邦基金利率从4.5%降2008-2010年中国铁矿石行业发展趋低0.25个百分点至4.25%，这是美联储2007年以来的第三次降息。美联储持续降息，一方面说明美国房地产市场疲弱态势加剧，美国经济周期确实已经进入了重要的转折点。另一方面说明美联储政策目标已从抑制通胀作为最主要的关注目标转为防止经济衰退作为头等大事（尽管通货膨胀风险依然存在）。美联储降息也存在争议，一方面，降息是否能有效地减轻次贷抵押贷款借款人的还贷负担，不甚清楚；另一方面，降息可能增加通货膨胀风险，进一步刺激不负责任的放贷和借贷行为，这一点反而是清楚的。估计2008年美联储降息步伐将放慢。欧洲央行自2005年12月开始紧缩政策以来，已经8次升息，基准利率保持在4％。欧洲央行行长在2007年9月份曾暗示将再次加息，但由于9月份美国次级抵押贷款危机全面爆发，美国实施减息，金融市场出现波动，欧洲央行最终放弃了加息。这主要是为了帮助欧元区经济尽快从金融市场动荡的影响中恢复过来。2008年，欧洲央行很可能保持4%的基准利率不变。日本央行一年来一直维持0.5%的基准利率水平不变。决策者认为，鉴于全球金融市场仍为恢复稳定，日本在加息问题上最好持谨慎态度。日本央行在近6年来一直将关键利率维持在零水平。日元成为低成本融资的一大来源。即使是在2006年日本央行加息的情况下，日元融资成本仍然低于其他货币，从而鼓舞投资者继续借入日元。短期内，鉴于美国经济前景不够明朗，日本应该不会提高利率，日元融资套利交易仍然活跃。目前亚洲国家银行进退两难：如果亚洲国家再次提高贷款利率，那么货币利差将更加有利于新的美元资本流入。但更多的资本流入将加大本国汇率升值压力，如果追随美国减息，情况更趋复杂，并有可能引发通货膨胀或资产价格泡沫化。如果美联储停止减息，亚洲货币政策将相对稳定。2、美元汇价有望企稳2007年，美元对主要货币汇价呈现疲弱态势。其中，美元对欧元比价跌至有史以来的最低点，达到1欧元兑1.49美元；美元贸易加权指数11月份跌至74.49，近年来的最低水平。从多方面的情况来看，美元自从跌破80关键支撑位后，弱势尽现。美元汇率持续走软，一些人将美元疲软归咎于美联储的大幅降息，事实上，美元贬值的深层次原因是美国经济增长放缓。2007年上半年美国经济增长率只有2%左右，次贷危机和房地产市场疲弱，使消费2008-2010年中国铁矿石行业发展趋者信心受挫，消费受到影响。美联储的决策者显然也有这样的担心，这更使得货币交易商看跌美元。美联储减息加重了市场看跌美元的预期。而美国近期公布的部分宏观经济数据不尽如人意也为这种观点提供了论据。但疲软的美元不会导致美国进口的减少，只会导致物价和通货膨胀上升。原因很简单，因为美国的进口额是出口额的两倍。欧元、日元对美元汇率升值，对欧、日出口商来说是一种考验。欧元升值使出口价格升高，出口增速放缓。欧元从2006年初以来已经升值了近17%，最大的抱怨声来自于法国和南欧国家。2006年法国劳动生产率仅增长1.2%，意大利和西班牙的增幅不到1%。欧元升值对这些国家的打击重些。不过，欧元坚挺也为欧洲带来了优势，尤其是当欧洲国家使用欧元购买石油等原材料时。2007年5月份欧元区13国与世界其他地区的贸易一改去年同期出现的逆差局面，实现了顺差。这显示出作为一个整体，该地区能够经受欧元走强的考验。这也有助于解释为何欧洲央行的政策制定者一直对欧元升值持乐观看法。由于欧元区经济继续强劲增长和欧洲央行可能会调高利率，欧元还将进一步走强。日元方面，虽然日元对美元有所升值，但估计后劲不足，因为金融自由化将使日本投资者未来数年可以自由地向海外转移大量日元。日元升值可能影响到日本经济增长，为此，日本央行依然采取一贯的谨慎态度，适度干预外汇市场，保持日元升势弱于欧元的状态。2008年美元疲弱态势有望发生改变。首先，由于担心美元被继续唱衰，最终影响到美元的国际地位和投资者信心。美国政府与金融机构共同拟定了稳定金融市场，恢复投资者信心的次贷危机解困计划，旨在通过再融资和冻结利率等，缓解房屋融资者的困难，预料未来两年将有100多万户贷款购房者受益。其次，一年来，美国财政赤字和贸易逆差双双下降，为美元汇价的稳定打下良好的经济基础。另外，由于通胀高企，美联储降息空间缩小，而且有望停止降息；企业盈利状况的好转，也将使得投资者持有美元的信心增强。二、IMF调整2008年世界经济增长分析国际货币基金组织（IMF）调低2008年全球经济增长预测，但强调不会出现世界性的经济衰退。该组织预测，全球经济增长将为4.1%，去年的经济增长预测则达到约5%。2008-2010年中国铁矿石行业发展趋主要发达国家的经济仍会出现增长，但步伐将大为放慢。个别发展中国家的经济仍会显著成长，但预计将比去年明显放慢。金融市场的灾难性下跌可能使得2008年的经济情况比该组织预期更差。金融市场发生的问题可能损害发达国家的消费，发展中国家的情况可能更糟。另一方面，国际货币基金组织的经济学者说，世界经济和美国经济"脱钩"（de-coupling）的说法可能被"过分地夸大"。但是，作为一个特殊的例子，非洲经济放慢的情况将较为轻微，因为这反映了非洲许多出口商品的价格上涨，经济政策改善，而且和亚洲比较，非洲较少受到国际金融市场动荡的影响。与此同时，受到美国经济放慢的影响，预计中国今年的经济增长将较去年的11.4%下降一个百分点。美国经济在今年上半年将显著放慢，无可避免地影响到亚洲地区的经济，包括中国。中国经济有点过热，通胀达到7%，是10年以来的新高，为了压抑通胀，中国政府"应该和将会"放慢经济发展步伐，预计全年增长将为9-10%，但仍是世界最高的。中国国务院副总理吴仪在北京召开的2008年全国贸促工作会议上表示，中国可能将2008年经济增速的目标定为8%，以防止经济发展过热。一、2007年全球钢铁业发展动向、关注要点和应对建议分析世界钢铁业发展动向世界钢铁业继续快速发展，各项经济指标呈积极态势，但同时也面临着产能过剩、污染排放、原料涨价等挑战。1、表观需求旺盛。2007年全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为13.435亿吨，同比增长7.5%，其中中国粗钢产量为4.89亿吨，同比增长15.7%，终于没有突破4.9亿吨。实际增产6640万吨。中国之外的世界钢产量8.545亿吨，同比增长3.3%，实际增产2700万吨，显然下半年的产量增幅有所扩大。2、产量急剧增长。受需求刺激，全球钢铁产量高速增长，2006年达到12.4亿吨，比2008-2010年中国铁矿石行业发展趋2001年增长3.93亿吨，年均增速7.9%。2007年全球粗钢产量上升7.5%,至13.4亿吨的的纪录高点.2006年产量为12.5亿吨。中国再度成为全球最大的钢铁生产国,2007年产量为4.89亿吨,较2006年增长15.7%,不过中国的增长较前几年有所放慢。全球增长亦在放慢。3、市场集中度提高。2006年以来，世界钢铁业快速整合，前10大公司的市场份额，从1980年的21%上升至2006年的27%。阿赛洛公司和米塔尔公司(Arcelor-Mittal)合并，成为横跨欧盟和北美的世界钢铁公司，产量达1.1亿吨，占全球总产量约10%；印度塔塔公司(Tata)收购英国克鲁斯公司(Corus)，产能达2400万吨，成为世界第5大钢铁公司；美国钢铁产业加速重组，前3大钢铁公司的市场份额从2001年的33%上升到2006年的58%。4、面临诸多挑战。尽管世界钢铁产业总体形势较好，但存在四个方面的问题：一是钢铁产能过剩，目前全球有10.5%的钢铁产能过剩，可能发生剧烈贸易摩擦；二是要减少二氧化碳排放，加强环境保护，既要确保钢铁产业竞争力，又要兼顾长远利益，避免国际竞争中的扭曲现象；三是原材料供给不足，供给国的自有产能增加、出口限制、投资壁垒和基础建设问题可能导致原材料价格进一步上涨；四是人口老龄化将影响钢铁业，发达国家大批工人即将退休，需要招募和培训新工人。妥善应对的建议基于以上情况，我们建议：第一，向各国澄清出口高速增长并非我政策目标，产量增加是因为市场驱动，我国正逐步淘汰高耗能、高污染的生产设备。第二，关注我钢铁业集中度下降的发展现状，对不合国际趋势的现象进行研究，适时提出政策建议。第三，密切跟踪世界钢铁业发展动向，继续参与OECD钢铁委员会有关会议，并做好中美、中欧、中日和中韩等双边钢铁对话工作。第四，妥善应对贸易摩擦，对反倾销调查、反补贴调查、可能发生的保障措施和特殊保障措施早作准备。二、2007年5月份全球钢铁市场出现分化分析经过连续4个月的上涨行情之后，2007年5月份全球钢铁市场出现了明显的分化。尽管整体价格走势继续保持小幅上涨的态势，但是价格统计显示，北美的板材和长材价格都出现了不同幅度的下跌。而欧洲市场的平稳和亚洲市场的坚挺则继续支撑着全球市场价格整体在北美，由于供应增加而需求减少，造成市场表观消费量出现一定幅度的下降。过去一个月内美国中西部薄板的价格下滑了5～10美元／吨。同时，市场废钢价格的下滑也打压了钢筋和小型材市场。而结构钢价格保持平稳，线材市场在良好的需求、供应持续短缺和进口低迷的共同推动下，价格上涨了55美元／短吨。在欧洲，供需相对平衡继续支撑欧洲薄板市场保持平稳。尽管2007年以来，欧洲薄板进口一直保持低迷，但是目前服务中心和消费商的库存正在逐步增加。欧洲的长材市场也保持平稳，但是目前市场的买兴相对低迷，库存商和消费商减少采购并避免大量高价库存堆积是造成这种现象的主要原因。在亚洲，薄板和长材市场价格继续保持上涨态势。目前，板坯供应短缺推动薄板价格走高，热轧板市场比其他薄板走势更加坚挺。同样，由于中国国内长材需求旺盛，亚洲长材市场也保持坚挺态势。特别是方坯市场。目前，中国出口到东南亚的方坯价格已经和钢筋线材达到同一水平。三、2007年世界钢铁产业发展情况分析2007年，全球钢铁业承接2006年的大好发展态势，继续健康稳步的发展。并购依然是这个行业进一步整合的重点，尽管日、韩钢厂的防范措施使大规模并购有所放缓，但这种趋势不会停止，小规模且高度专业化并购成为2007年的一大特点。同时，钢厂仍继续专注于提高自身核心产业的竞争力，不遗余力地增加在高级钢材的投资比重。资源短缺及海运费飞涨使原料之争渐入新的高潮，铁矿石成为各大钢厂争抢的新型“黄金”。“金砖四国”及俄罗斯和中东等新兴国家的需求强劲吸引了大量投资，扩产和新建项目显著增多，钢铁工业进入快速发展时期。（一）全球钢铁行业整合继续在米塔尔与安赛乐、塔塔钢铁和Corus这样大规模的并购过后，韩国和日本大钢厂积极采取措施防御敌意收购，大规模的并购步伐似乎有所放缓。2007年全球钢铁行业并购开始向小规模、高度专业化转变，尤其特殊钢以及油井管等行业。这些并购在规模上与去年的安-米合并和今年初的塔塔钢铁收购Corus虽不能相提并论，但它对整个行业，对用户、供应商和区域都是有利的。1．小规模、专业化并购日趋活跃美国、加拿大和墨西哥都有在特殊钢及油管行业有自己专长的企业，而且这些企业股东分散，极易成为并购市场上的对象。加拿大两家钢厂伊普斯科和阿尔戈马钢铁公司分别由瑞典钢铁公司（SSAB）和印度埃萨钢公司以77亿美元和16亿美元纳入旗下，墨西哥高炉公司（Imsa）被阿根廷Ternium公司收购。另外，美国USS以20.6亿美元买下石油钢管生产厂家孤星钢铁公司，并完成对加拿大钢铁公司的收购。盖尔道集团斥资2.59亿美元收购竞争对手墨西哥SiderurgicaTultitlan公司等等，纽柯公司将加拿大哈里斯钢集团（Harris）纳入耄下，并有计划出资2800万美元收购美国LMP钢和线材公司等等。安赛乐米塔尔依然活跃在并购的舞台，似乎全球各地区如亚洲、大洋洲、东欧以及南美都有渗透，收购的钢厂更具自身特长，产品更专业化，未来不锈钢、钢管等行业成为其收购的重心。仅12月份，安赛乐米塔尔公司进行了4起收购，与澳大利亚钢销售公司EisenWagner签订100%收购协议，收购乌拉圭的一不锈钢管生产厂家Cinter公司，收购斯洛伐克铁合金制造商OFZ，以及收购巴西不锈钢子公司余下47%股份。安赛乐米塔尔还有望收购法国无缝钢管生产厂家瓦卢雷克工业公司，重组及扩大钢管业务，争取进入世界前三大钢管生产厂家之列。此外，安赛乐米塔尔还收购中国东方集团控股有限公司股份，印度钢厂亦将成为其收购的目标。2．日、韩钢厂扩大联盟抵御并购对安赛乐米塔尔独霸全球钢铁业龙头地位的巩固，日本新日铁和韩国浦项不得不转变观念，调整战略，加快联盟及规模扩张的步伐，强化市场竞争力以抵御敌意并购。新日铁一直致力于与国内钢厂、亚洲乃至巴西钢厂的联盟。新日铁、住友金属工业公司和神户三大钢公司一直注重业务合作和资本联盟，在12月19日三方达成新的提高相互持股比例的基本协议2008-2010年中国铁矿石行业发展趋之后，新日铁在住友金属的持股比例将从5.01%提高到9.4%，在神户钢铁的持股从2.05%提高到3.4%，而住友金属在新日铁中的持股从1.81%提高到4.1%，神户在新日铁中持股从0.41%提高到0.8%。早在11月份三方还同意扩大业务合作，包括钢铁生产设备的联合利用以及板坯互供，进一步提高高级钢产品产能。此外，新日铁还加强与中部钢板公司、中山制钢公司、合同制钢公司的合作及资本联盟，以及与松下电器、三菱重工、东日本铁路等下游用户进行资本联盟。与此同时，JFE钢与韩国现代钢铁也积极寻找全面联盟方式,包括高级汽车钢板的生产技术共享以及提高彼此的高端钢产品如汽车用板的供应能力。JFE钢还加强与贸易伙伴公司如川崎汽船、川崎重工业以及三菱商事进行大范围的交叉持股，强化彼此的贸易关系。浦项开始加速规模扩张，全力抵制可能的敌意收购，尤其面对来自安赛乐米塔尔的收购传言。浦项总裁李龟泽开始支持钢铁工业的全球化构想，如果有合适的机会，浦项愿意与美国或欧洲的钢厂进行规模上的合并，浦项目前尚不能算是全球化的钢铁企业。浦项与国内企业间的联盟步伐已明显加快，计划到年底把自身及友好企业的持股比例从目前41%提高到50%，目前浦项自身持股比例为11%，友好企业持股约30%。浦项还加强与下游用户如现代重工和三星电子的资本联盟，4月26日，浦项声称购买世界最大的造船厂家现代重工的1.9%股份，而现代重工购买浦项1%股份。5月份，浦项钢铁-浦项钢板-联合制钢迈进战略性合作的第一步，三方共同谋求进入海外市场的方案。另外，浦项还与竞争对手东国制钢及世亚制钢进行资本及战略联盟。此外，亚洲两大钢公司还强化彼此间的业务合作及进一步扩大资本联盟。3月9日新日铁增购浦项436万股份（占其总股本的1.68%完成在浦项钢铁的股份增持到5%的协议，此外，在研究和开发、技术合作、原料采购方面以及副产品回收再利用等项目上进行合作。作为该战略联盟的一部分，10月22日，新日铁与浦项同意投资1.4亿美元在韩国组建一家合资公司——浦项新日铁钢RHF合资公司，生产和供应直接还原铁以及回收浦项钢厂产生的干式炉尘，这也是两家有史以来首次成立合资公司。新日铁、浦项与中国宝钢的合作也日益密切。新日铁与宝钢就在合资公司宝日汽车板公司增建第3条镀锌生产线（年产能45万吨）达成基本协议，扩大高级汽车板的产能和在粉尘综合利用方面开展合作。另外，2008-2010年中国铁矿石行业发展趋宝钢在考虑境外上市时可能邀请新日铁和浦项参股，实现交叉持股。3．印度钢厂海外扩张风头正劲为满足印度快速增长的钢需求，参与全球钢铁业竞争，扩大海外市场占有率，印度钢铁厂家的海外收购及扩张势头让业界刮目相看。塔塔钢铁公司收购比其销售额大4倍的英荷Corus集团，一跃成为全球第五大钢生产厂家对印度钢铁厂家是个极大的促动和鼓舞，它也因此成为2007年印度乃至全球最抢眼的钢铁企业，获得进入欧洲市场的机会。塔塔钢铁还加强在东南亚的市场地位，收购越南两家轧钢厂SSE和Vinausteel是继新加坡国家钢铁公司、泰国千禧钢公司后的又一重举，其在越南乃至东南亚的市场地位获得进一步提升。紧随塔塔钢铁之后的是埃萨钢公司和京德勒西南钢公司（JSW）。埃萨钢公司最近接连出手收购了北美两家钢厂。4月16日，埃萨全球（EssarGlobal）出价15.8亿美元收购陷入困境的加拿大钢铁企业阿尔戈马钢公司，4月18日又与美国Minnesota钢公司签订收购协议,并同意投资16.5亿美元建一家年产能250万吨综合钢厂。这为埃萨进入加拿大和北美市场提供一个绝好的平台和立足点。与此同时，埃萨钢铁还考虑在越南、阿联酋、巴基斯坦和孟加拉国增加投资建轧钢厂。JSW一直在美国和欧洲寻找收购机会，为此成立了两家专门负责钢铁业务收购和海外煤矿的开发的分公司。其战略是在印度生产板坯，然后运到欧洲和美国生产造船和能源用厚板。8月1日，JSW计划以12亿美元收购美国一家中厚板厂。4．俄罗斯钢厂巩固北美下游市场地位俄罗斯耶弗拉兹集团继续瞄准北美更高端的下游市场，加速向海外扩张。2007年初以23亿美元完成对厚板、钢管和钢轨生产厂家俄勒冈钢公司的收购之后，12月10日又同意以5.65亿美元全部现金收购美国中厚板生产厂家Claymont钢公司，进一步强化其在北美的中厚板市场地位，同时也是集团发展高端下游市场的长期战略的一个重要步骤。北美另一家伊普斯科钢公司也有可能成为耶弗拉兹集团的下一个收购目标，伊普斯科公司在北美25个地区设有钢厂、轧钢厂和废钢收集场，市场占有率近70亿美元。在北美市场捷足先登后，乌克兰将成为耶弗拉兹扩张的下一个目标。12月11日与乌克兰钢厂、铁矿石企业和焦化厂等企业签订收购协议，即收购第聂伯罗彼得罗夫斯克彼得罗夫斯基钢铁厂的90%以上股份，同时收购SukhavaBalka铁矿山及加工设备、以及Bagleykoks、Dneprkoks、和Dneprodzerzhinsk3家焦化厂的多数股份。预计该收购于2008年1季度完成，届时将提高耶弗拉兹集团的铁矿石自给率，确保上游生产的原料所需，稳定的原料供应确保耶弗拉兹集团成为最低成本的钢生产厂家之一。谢韦尔钢厂也考虑在北美、欧洲、亚洲和拉丁美洲进行收购。北美和欧洲仍是“非常强劲和稳定的市场”，存在提高效率和提高价值的可能性。亚洲、拉美的经济增长率都很高，拉美还具有生产成本低的特点。8月14日，谢韦尔钢厂宣布收购爱尔兰凯尔特资源集团22%股份，从而获得其在哈萨克斯坦的金矿资产。5．纽柯通过收购加快向下游拓展纽柯公司加速推进向下游市场的拓展和下游业务的增长机会，2007年该公司接连进行了几笔收购，主要涉及建筑行业。8月份纽柯公司先后声称收购网用线材生产厂家Nelson钢公司和LMP钢和线材公司，6月份计划收购商业建筑市场钢材供应商Magnatrax公司，3月份以12亿加元(10.3亿美元)收购总部位于多伦多的加拿大哈里斯钢铁集团。通过向下游拓展，纽柯公司能够继续维持更好的投资，最有效、最成功的经营模式，继续受益于多种产品的销售模式以及下游业务的良好运作，尽管面临一些美国薄板市场持续疲软，尤其汽车和住宅建筑以及原料成本上升的挑战。（二）矿石成为钢厂争抢的新型“黄金”铁矿石价格年年上涨，在2008年度矿价谈判之即，一些机构纷纷预测涨幅高达50%，钢铁生产厂家的成本和利润面临巨大的压力。尤其必和必拓提出收购力拓，将控制近50%的亚洲铁矿石市场，全球铁矿石原料之争渐入新的高潮，铁矿石已成为各大钢厂争抢的新型“黄1．安赛乐米塔尔不惜重金在全球开矿安赛乐米塔尔钢公司在向全球扩张的同时，对资源的控制愈加强烈。为满足其遍及全球的钢厂原料需求及降低成本，该公司正寻求到多个国家投资开矿。目前安赛乐米塔尔在非洲2008-2010年中国铁矿石行业发展趋波斯尼亚、南非、阿尔及利亚以及哈萨克斯坦、墨西哥和美国拥有铁矿山，铁矿石自给率为45%，预计到2010年所有的矿产项目投产后，铁矿石自给率将达到设定目标75%，基本实现自给。抢占非洲铁矿资源是最明智的战略举措。2007年2月份，该公司与塞内加尔政府签订了一系列经贸合作协定，实施塞东南部Faleme地区的铁矿开发项目，预计总投资高达22亿美元，包括铁矿开发、在达喀尔附近建一个新港口，以及修建连接矿山与港口的铁路等。该项目计划在2011年开始生产铁矿砂，年产能1500-2500万吨。5月7日又与利比里亚正式签署了铁矿开采协议，安赛乐米塔尔将投资约9亿美元，进行矿山开发、相关的铁路和港口基础设施建设，预计2008-09年开始发货，全部投产后年产能将达1500万吨。此外，安赛乐米塔尔还收购了位于加拿大东北部地区的铁矿石及球团生产商Wabush矿业公司，同时期待到委内瑞拉和巴西开矿。另外，安赛乐米塔尔还寻求到莫桑比克开发煤矿。2．浦项加速进军低品位矿石国韩国将投入56亿美元，满足未来资源所需及降低对进口的依赖程度。到2020年,韩国将控制所需矿业资源供应的40%，投入的5.2万亿韩元将用于开采和开发海外矿业资源。浦项到印度和越南建厂除看中增长的钢需求外，利用当地的铁矿石资源也是关键所在。印度钢项目是浦项全球化的最重要出发点，印度也将成为浦项在韩国之外使用FINEX技术的首个国家。由于印度的矿石品位不是很高，采用FINEX工艺可以充分利用当地的矿石资源。浦项印度钢厂计划2010年完工，年产量为400万吨。浦项在越南的综合钢厂项目亦将采用FINEX技术。越南的矿石品位也比较低，按照普通的高炉生产，矿石的品位达不到高炉冶炼要求，只能使用FINEX技术才能利用当地的矿石。浦项越南钢铁项目将分三个阶段进行，第一阶段先上400万吨的规模，然后再搞第二阶段，第二阶段扩大到800万吨，目标达到1200万吨。3．印度加大海外资源开发力度塔塔钢铁在收购Corus后，为获取更多的煤炭和铁矿石资源，开始在全球范围如巴西、澳大利亚、加拿大和非洲各地寻求铁矿石和煤炭资源。11月30日，塔塔钢铁同澳大利亚瑞夫斯德勒矿业公司签订莫桑比克煤炭项目合资协议。根据这份协议，塔塔钢铁以1亿澳元2008-2010年中国铁矿石行业发展趋（8820万美元）收购Tete和Benga煤矿项目35%的股份，并因此取得炼焦煤产量的35%。12月12日，印度塔塔钢铁公司与西非象牙海岸国营公司Sodemi达成在西非开发一铁矿协议。塔塔钢铁预计在MountNimba矿的开发方面投资15亿美元，并在2-3年后投产。所产矿石用于塔塔钢铁收购的Corus集团在英国和荷兰的钢厂。京德勒西南钢公司（JSW）亦加强对铁矿石、煤矿资源的控制。为满足扩建以及计划2020年在印度新建的3家年产能1000万吨钢厂所需,不得不寻找更多的原料保证，目前所需铁矿石70%依赖进口，目标是将这一比例降至30%。最近该公司计划收购拉美的一座储量逾5亿吨铁矿，同时还瞄准加拿大、澳大利亚和莫桑比克共和国的煤矿。JSW已与莫桑比克当地一家公司签署了焦煤开采谅解备忘录，估计将从中获得更多的煤和铁矿石供应。JSW还与玻利维亚正就2006年中标的穆通铁矿开采权进行谈判。目前该公司在印度拥有两座铁矿山，联合储量约1.10亿吨。4．中国钢企联合境外开矿时代开始中国钢铁企业已饱受国外矿石供应商的垄断之苦，2007年以来，境外开矿的步伐明显加快。随着中国钢铁工业的高速发展，对原料需求的不断增加，钢铁企业越发意识到掌握资源得重要性，一些钢铁企业逐步开始在澳洲、美洲、东南亚等地区投资开发矿山。5月23日，中国4大钢企武汉钢铁集团公司、宝钢集团有限公司、鞍山钢铁集团公司、首钢总公司合资创办了北京钢企联矿产资源投资有限责任公司，专注于海外资源的投资和项目开发，并将联合开发和开采柬埔寨北部的PreahVihear省储量达25亿吨的铁矿。它标志了中国钢铁企业联合境外投资、开发矿产资源时代的开始，也给中国的钢铁企业带了一个好头。宝钢、鞍钢、武钢、沙钢等多家钢铁龙头企业集中与澳洲矿业公司签署开矿协议，完成在澳洲的新一轮开矿的布局。另外，中钢集团已向澳大利亚铁矿石出口商Midwest公司提交了一份收购协议，计划以10.5亿美元收购其全部股权。中国山东鲁能集团将到俄罗斯赤塔州别列佐夫斯基铁矿投资采矿，待2008年投产后，这些铁矿砂将出口到中国。为确保资源的稳定供应及免受运费上涨的影响，各大钢厂还与供应商及运输公司签订长期供货合同以及与运输公司签订长期承运合同。宝钢等几大钢厂分别与澳大利亚FMG集团签2008-2010年中国铁矿石行业发展趋订了10年铁矿石供货合同，中国日照钢厂、山西海鑫钢铁集团和河北津西钢铁公司分别与澳大利亚OneSteel签订10年铁矿供货合同。（三）大钢厂增加高端钢和技术开发投资比重全球高级钢材如汽车板和造船板需求强劲，价格进一步看涨，因而至少未来几年汽车板等高级钢材继续给企业带来可观的利润增长，一些大钢厂继续专注于提高自身核心产业的竞争力，不遗余力的增加在高级钢材的投资比重。1．日本钢厂继续扩大高端钢投入与投资新建高炉的谨慎态度相反，新日铁等日本钢企与海外合作伙伴联合推进汽车和造船等高级钢材的动作却快得多。从日本4大钢公司2007年投资预算来看，年收入的20%即8650亿日元用于购买和更新设备，其中大部分都用于提高高附加值产品产能。4大钢厂计划在未来三年中将海外汽车用钢板的产量提高一倍，从而在这一市场上攫取40%的份额。新日铁瞄准全球汽车薄板产能扩建。在亚洲，新日铁与印度最大钢铁厂商塔塔钢铁就在当地合资生产汽车用钢板正式达成协议，这是日本大型钢铁厂商正式涉足印度市场。该汽车板合资公司将利用新日铁的技术，估计投资500亿日元，年产量约为100万吨，计划最早在2008年内动工，2010年投产，满足印度汽车薄板需求的增长。新日铁、安赛乐米塔尔及中国宝钢已经就三方在华汽车钢板合资企业增产事宜达成最终协议，三家公司将向合资企业投资约250亿日元，新建一条可年产45万吨汽车钢板的生产线，2010年投产，届时合资企业的年产量将在目前80万吨的基础上进一步提高提高50%，达到125万吨。新日铁还声称在泰国建首家镀锌板厂，以承接泰国汽车生产工业，预计投资总额将超过100亿铢，年产能50万吨。在北美，新日铁与安赛乐米塔尔结成联盟加强汽车板市场控制，并将敲定投资提高北美地区汽车板产量的计划，到2010年使现有合资厂的产能提高一倍到100万吨。在南美，新日铁实施84亿美元的巴西巨额投资计划，包括合资生产汽车钢板，旨在抓住巴西高级汽车钢板强劲需求的时机。到2011年，其旗下巴西米纳斯吉拉斯冶金联合公司的热轧钢板、大型厚板、及薄板及镀锌钢产能将大幅增加，汽车钢板年产能倍增至约90万吨。JFE钢开发新型高级汽车和船板用钢。该公司将投资2100亿日元对高端钢管等产品的生产设备进行更新，同时将加大对外国企业无法抗衡的高端钢铁产品的投资，克服高端钢材的生产瓶颈,并将无缝钢管等产能提高2%。过去五年来，JFE的资本投资规模逾1000亿日元,主要为改变产品结构,并转而生产汽车、船舶及机械用高级钢材。如先后开发成功强度为目前1.5倍的全球最好的汽车钢板，与石川岛播磨重工业公司和神户制钢又联手开发出强度比原来约高2成的船用厚钢板。住友金属注重扩大能源所需高级钢管产能。该公司计划将资本投资额增40%，达到1900亿日元，这笔资金除用于高炉的维修改造外，还将用于提高能源项目所需的钢管产能。住友金属工业公司和法国瓦卢雷克公司将共同投资约16亿美元，在巴西建一钢铁联合企业，满足石油和天然气项目的无缝钢管日益增长的需求。神户钢铁计划本年度投资增15%到1550亿日元,这将为15年来的最高，其中40%左右用于提升生产设备及扩大高端钢产品的生产，包括汽车部件用优质线、棒材产能的提升。预计到2008年度，这部分线、棒材产量将增15%，同时汽车弹簧用钢材产量将增20%-30%。2．韩国钢厂增加船板及汽车板供应在浦项钢铁公司和东国制钢的带领下，韩国各大钢厂相继扩大船板生产设备投资，满足造船业蓬勃发展带动的产品需求的不断增加。随着韩国造船业竞争力的提高及相关领域的快速发展，韩国国内厚板需求量将由2006年的982万吨增至2010年的1480万吨，而到2010年供应量仅980万吨，仍有500万吨缺口。浦项在光阳厂投资20亿美元建一座年产能200万吨的厚板轧机，预计2009年投产，从而结束光阳厂没有厚板轧机的历史。在新厂及现有设备按计划升级后，2011年浦项厚钢板年产量将达700万吨，2007年将达380万吨，2008年增于430万吨，2009年可望提高至470万吨。东国钢铁公司将在唐津厂建一年产能150万吨厚板轧机，2009年投产。现代钢铁将于2007年年初在唐津厂建年产能200万吨厚板轧机，2009年4季度投产。此外，韩国钢铁亦在进行造船用轧钢设备扩充工程，韩国线材公司计划推动扩大造船用型材的设备投资。如果新建厚板轧机项目顺利的话，加之中国钢厂增加对韩国的厚板供应，韩国造船用厚板的供需紧张状况将得到大大缓解。除船板外，浦项和现代钢铁通过跟踪客户到全球范围建钢材服务中心的方式，来增加汽车钢板供应。浦项现已在海外建设40多家钢材服务中心，如印度、泰国、中国、越南、日本以及波兰、墨西哥。今年将在9个国家建立26个钢材服务中心要确保310万吨的加工能力。现代钢铁在斯洛伐克、中国、阿拉巴马建立钢材服务中心，现代Hysco计划今年在中国盐城、印度钦奈分别建立43万吨和30万吨加工规模的钢材服务中心。3．安赛乐米塔尔推进研究与开发安赛乐米塔尔公司日益关注扁平材尤其高端汽车板的产品开发，继续保持收购的加拿大多法斯科汽车板领先地位，为此计划投资1000万美元在东芝加哥增建两座研究楼。其与蒂森克虏伯合作开发的汽车用高锰钢有望尽早投入汽车生产中，双方还继续开发更为先进的TWIP钢。同时，安赛乐米塔尔继续扩大汽车钢板产能，现已批准旗下巴西子公司的热轧和热镀锌产能扩建计划，到2009年前投资2.2亿美元，使图巴朗公司的热轧和热镀锌产能翻一番。与新日铁和宝钢联盟实现亚洲和北美的汽车板产能扩张，在南非建的汽车板厂已投入运营。此外，安赛乐米塔尔计划收购一家印度小钢厂，实现在印度的高端钢产能扩张。4．投巨资开发和推广新型炼铁技术国外大型钢铁企业都把先进适用的熔融还原炼铁技术作为开发及应用的重点，包括COREX、FINEX和HIsmelt熔融还原技术以及ITmk3粒铁工艺。这些炼铁新技术可减少投资成本，降低能耗及对环境的冲击，同时应对铁矿石价格的持续飞涨。浦项FINEX设备投入商业化生产。2007年5月30日，世界上第一个替代传统炼铁技术的FINEX设备在韩国浦项钢铁公司正式开始商业化生产。FINEX设备的竣工开启了世界钢铁产业的新篇章，它将成为浦项进一步增长和全球化的关键。FINEX工艺是一种采用廉价普通煤和粉矿作为原材料、省去炼焦和烧结工艺，与传统炼铁技术相比，成本可降低近20%。FINEX技术将使浦项钢铁的成本竞争力大大提升。浦项的FINEX技术将在印度和越南的新建钢厂上推广使用。力拓向中国推广HIsmelt炼铁技术。HIsmelt的熔融还原炼铁技术经过20余年的研究开发后，已进入试生产阶段。这项技术一旦被证明可靠和成熟，它将是人类炼铁技术的一次革命性突破。力2008-2010年中国铁矿石行业发展趋拓矿业集团、美国纽柯公司、日本三菱公司和中国首钢集团共同出资在西澳大利亚奎那那工业区建成的世界首座HIsmelt厂于2005年11月开始试生产，设计年产能力80万吨。HIsmelt的优点是结构简单，炉体体积和高度较小，投资成本和维修成本低，工艺无需烧结和炼焦，环保水平较高。力拓公司打算和中国首钢一起谋划HIsmelt在中国市场的未来，此不仅抓住中国政府渴望节能减排的迫切心情，也能解决它在中国铁矿石市场的后顾之忧。首钢的曹妃甸新厂在二期规划中有可能应用此技术，宝钢也计划派出专家做三个月的技术跟踪，而莱钢和淮钢已经签署了技术合作协议，等待该技术达到设计产能的80%后开始引进。神户钢铁ITmk3设备有望实现商业化。ITmk3炼铁技术是神户钢铁与其炼铁技术分部Midrex在过去十多年煤基直接还原技术的基础上联合开发的，称之为第三代炼铁新技术。该技术是通过转底炉，利用低廉的粉矿和喷吹的煤粉生产出高纯粒铁（含铁在96%以上还原时间仅需10分钟，生产的粒铁具有高炉生铁同等品质。由于不需要炼焦炉和烧结设备，工艺流程简单，原料成本仅为目前生产工艺的1/3，且CO2排放量大大减少。神户钢铁正在许多产煤国家如美国、澳大利亚和印度热销该技术。继2004年7月ITmk3试验设备的可行性得到证实后，神户钢铁和钢动态公司就开始着手建商业化生产设备。最近神户钢铁与美国钢动态公司（SDI）签订在明尼苏达州建ITmk3商业化炼铁厂设备协议，预计总投资为2.35亿美元，年产能为50万吨，2009年年中投产。神户钢铁还计划向印度和越南推广此技术，目前正与印度就采用Itmk3技术新建年产能50万吨钢厂项目进行协商，计划2007年底开工，2009年投产。神户钢铁公司和双日株式会社还同越南政府就在越南建ITmk3粒铁厂进行可行性研究签订谅解备忘录，预计投资1.50亿美元，年产能为50万吨。神户钢铁将与美国克利夫兰-克利夫斯（CLF）公司结成技术联盟，向美国、加拿大、澳大利亚和巴西推广使用Itmk3技术。（四）新兴国家钢需求增势强劲吸引投资建厂2007年，被称为“金砖四国”的巴西、印度、俄罗斯和中国以及中东、拉美等新兴国家的经济增长迅猛，钢铁需求增势强劲。受此拉动，预计2007年全球钢材表观消费量将达11.98亿吨，比2006年增长6.8%。2008-2010年中国铁矿石行业发展趋1.印度钢铁工业进入迅猛发展阶段印度政府和私营部门加大投资力度以及基础设施如港口、机场以及房地产的开发将拉动钢需求大幅增长，其巨大的经济发展潜力和良好的钢材需求前景，继续为各地钢铁企业所看好，尽管当地钢铁项目进展令人担忧。目前印度钢产能总计约5000万吨，无法满足日益增长的需求，不得不开始进口钢材，由净出口国转变为净进口国。2007-08财政年度开始到10月份，印度共进口钢材360万吨，而出口290万吨,净进口700万吨，预计这种趋势将持续3-4年，尽管印度钢厂纷纷声称扩建,但项目进展缓慢,新产能投产至少还需3-4年。在外资纷纷进入印度市场的同时，当地钢铁厂家如印度钢铁管理局（SAIL）、塔塔钢铁和京德勒西南钢铁公司（JSW）加紧扩建，到2012年印度钢产量将接近1.24亿吨。加上安赛乐米塔尔和浦项在此建厂，预计2016年将成为继中国之后世界第2大钢生产国。塔塔钢铁公司在Jharkhand邦建年产能1000万吨钢厂、在奥里萨邦建一年产能600万吨钢厂，以及在Chhattisgarh邦建一年产能300万吨钢厂。到2008年，塔塔现有的Jamshedpur钢厂的年产能将从目前500万吨再增680万吨。该公司计划在未来10年投资156亿美元，2012年粗钢年产能将从日前480万吨扩至2000万吨。JSW加速推进国内的钢厂项目，计划到2008-09年度产能提高到近700万吨，2010年再增至1000万吨。JSW已与Jharkhand邦签订建年产能1000万吨钢厂谅解备忘录，而奥里萨邦年产能1000万吨的钢厂项目亦在推进中。印度钢铁管理局（SAIL）计划到2020年粗钢年产能将从目前的1460万吨扩至4000万吨以上，为此需投入10000亿卢比。SAIL计划在印度建立至少10个钢铁村，帮助普及和推动印度的钢铁消费，提高人均钢消费水平。埃萨钢公司有望从一家年产能300万吨的印度钢厂成长为年产能2500多万吨的国际钢生产厂家。2.中东建筑项目拉动钢铁需求大增石油出口收入迅速聚集促使中东地区建筑业出现前所未有的大发展，钢铁行业受益颇大。今后5-10年，中东特别是海湾地区对包括钢筋在内的各种钢材的需求增幅将远远超过全球市场的增长速度，中东地区的海湾合作委员会(海合会)六国今年人均钢铁消费高达约2008-2010年中国铁矿石行业发展趋400千克。中东地区目前蓬勃发展的建筑业正在拉高本地区的钢铁需求量，到2010年中东钢铁需求量将从2007年的7000万吨上升至9000万吨，而本地区的钢铁产量虽然也将在同期内增长近70%，即从2006年的1540万吨升至2010年的2600万吨，但缺口仍然巨大，中东仍然不能摆脱对进口钢材的依赖。2007年上半年，全球对中东钢出口增56%，达到1713万吨，增长逾600万吨，最大的钢消费地区伊朗上半年钢进口量几乎翻一番。中东钢进口大大超过一些主要的钢进口国家如美国、韩国等。预计2007年中国对中东地区的钢铁出口量将从2006年的250万吨大幅上升到今年的800-1000万吨左右。钢铁需求的旺盛也吸引了越来越多的世界钢铁厂家的投资，数家新钢铁厂在中东地区将拔地而起，总投资额已超过1万亿美元。卡塔尔钢铁公司10月份开始修建年产能70万吨的螺纹钢厂，年产能将翻倍至150万吨。沙特阿尔泰祁集团（Al-TuwairqiGroup）在吉达的螺纹钢厂7月份投产，年产能120万吨,其位于约旦首都安曼2座直接还原铁厂中的1座也已投入运营,年产能150万吨。阿联酋阿布扎比酋长钢铁公司的一座高速线材和螺纹钢厂投入运营，且还计划2009年12月投产一座年产能160万吨的直接还原铁厂。伊朗Safa工业集团声称建中东最大的钢厂，设计产能920万吨。伊朗KhouzestanOxin钢公司（KOSC）的宽厚板轧机项目预计在2008年4月投产,年产能为105万吨。独联体钢厂也看好这块市场，纷纷到此建厂，以从对该地区出口传