金融工程学习题及参考答案

110.008美元/日元。如果合约到期时汇率0.0074美元/0.0090美元/日元，那么该交易商的盈亏如何？2500美元/盎司，1700美元/4期限（年年利率期限（月年利率期限（月年利率2、3、4、5、662010%，3个月期远期价格。725130，所有6681英镑＝1.66501英镑＝1.660668％，问是否存在套利机会？如LIBOR6%3LIBOR会上升，因此公司买入一份名义本2F500*e0.1*1500*1.105552.5美元/500美元，买入一盎司黄金现货，700552.5147.5美元。3、由(10.14)41

rA由

ercr13.76%4、由ers(Tst)erF(TLTS)erL(TLtrF

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13.0%*22

13.7%*313.0%*14.2%*4414.5%*514.2%*5

5

rL(TLt)rS(TS T 8.2%*0.58.0%*第二季度的远期利率为

6FSer(Tt20e0.1*0.2520*1.0257、1）F(06)SI)er(Tt)30e0.06*2/12e0.06*5/12)e0.06*6/120)F(0,6)e(0.06*3/12)(35I)28.89*e(0.06*3/12)(35e0.06*2/12)8FSe(rrf)(Tt)1.665*e(0.060.08)*0.51.665*e0.06*0.5美元，套利者可以获利1.660*e0.08*0.51.665*e0.06*0.5097%(7%6.25%)*1000*0.517%*5%(6.25%5%)*1000*0.515%*36231.887%6个月。9个月后，该公6.25%。1200710201980元/200812020元，200812040元/20071020200712月2021.2每分/每分/0.7101540000磅，牛肉生产商需要采取何种套期保值策略。4500，4580，4630，则投机者获利或亏损多少？1100810710201980-2010=-30元/0712202020-2040=-20元/吨有效买价为：2020-（2040-2010）=1990元/

085月份的期货合约。+（4630-4580）-（4530-4520）=8012构是平坦的。630美元的欧式看跌期权的价格为多少？4d1rf

derT险年利率（年度复利）8%39元的欧式看涨期权的价格VB，你将偿还债务。否则的话，你将宣布破产并让债权人接E请将债权人的债权表示为公司价值的期权1美式+（欧式不确定美式+（欧式不确定2、欧式看跌-看涨平价关系（put-callparity）是指看跌期权的价格与看涨期权的价格，看跌-c+D+Ke-r(T-t)=p+S的平价关系。3pcDKerT20.5*e0.1*2/120.5*e0.1*5/1230*e0.6*6/124、设1

u0T标的资产价格为 标的资产价格变为--S-S(1rfS(1rf0T1

d时的套利策略（略ln(42/40)(0.10.22/2)*0.25、d1 0.2ln(42/40)(0.10.22/2)*0.2d2 0.2c42N(0.769338.049N(0.6278p38.049N(0.6278)42N(0.7639)6、Cumax(42390)3Cdmax(38390)u42/401.05，d38/40p(1rfd)/(ud)=（1+0.08/12-0.95）/（1.05-0.95）由CpCu1p)Cd1rf=（0.57*3+0）/（1+0.08/12）=1.706010元。其损益图如下：-5664时，该策略将亏损（不考虑期权费的时间价值。8、1）股权价值EMax(VB,0)2）债券价值为VEVMax(V1、甲公司和乙公司各自在市场上的10年期500万美元的投资可以获得的收益率为： 甲公 乙公 21001亿日元，1美元=100日元。市场对这两个公司的报价如下：公 日 美甲公 乙公 0.5%，而且要求互换对双方具有同样的吸引力，1、互换总的收益为（8.8%-8.0%）-(LIBOR-中介银行获得0.2的利差，且要求互换对双方具有同样吸引力，则每一方的收益为（0.8%-0.2%）/2=0.3%LIBORLIBOR8.8%2、互换总的收益为（6.5%-5.0%）-(10%-中介银行获得0.5的利差，且要求互换对双方具有同样吸引力，则每一方的收益为（1.1