格润药业有限公司资金管理优化设计

湖南商务职业技术学院毕业设计目录TOC\o"1-3"\h\u1格润药业有限公司简介 格润药业有限公司资金管理优化设计1格润药业有限公司简介格润药业有限公司前身是始建于1985年的黑龙江南岔制药厂，是南岔林业局下属的唯一一家药品研究、自主开发、生产、自主经营一体的一家国有企业，并且拥有“林宝牌”商标药品17种。2001年响应国有经济从中小企业中逐步退出的号召，适应改革开放及市场经济的需要进行了转制。转制后企业名称变更为黑龙江格润药业有限公司有限责任公司。现已成为一家集团式企业旗下有伊春五加参药业有限责任公司和黑龙江省林宝药业有限责任公司两家子公司。厂区占地面积39000平方米，建筑面积9661平方米，企业总资产1694494万元，固定资产6679万元，资金总计222945万元。各种专业设备380余台，员工600人，其中管理人员28人，技术人员86人，生产人员446人。图1-1格润药业有限公司结构图2格润药业有限公司资金管理现状2.1流动资产管理现状表2-1格润药业流动资产状况表项目年份20162017201820192020流动资产规模（万元）10,104.758,382.9611,967.548,699.797,124.11占总资产比例（%）63.9345.4654.1846.3342.04从表2-1我们可以看到，格润药业有限公司流动资产规模总体状况并不稳定，近五年来波动幅度较大。2020年占比最低为42.04%，2016年占比最高63.93%，平均值约为50.33%。从上表数据我们也可以看出，格润药业有限公司的流动资产占总资产的一半左右，管理层采取这样的经营策略，为企业短期的债能力带来了一定程度上的风险，我认为格润药业有限公司管理层在保障短期偿债能力的基础上，根据自身情况适当提高的比例，让资金链条的稳固性有所提高。表2-2格润药业流动资产构成表单位：万元项目年份20162017201820192020平均值%货币资金371.85399.88280.0489.6140.612.48%应收账款518.372738.712843.493534.723814.2531.15%预付款项1567.2564.55579.230.000.004.22%其他应收款318.301680.771651.52749.92372.5910.17%存货5810.232906.376090.283939.262137.2343.67%其他项目1889.59592.68522.98387.14759.439.05%流动资产合计数10104.758382.9611,967.548,699.797,124.11100%图2-1应收账款行业对比根据表2-2、图2-1可以看出，格润药业有限公司在流动资产总额中，应收账款和存货项目所占比重较大，平均值分别为2925.77万元、4101.72万元。并且应收账款占比高于行业平均水平，过高的应收账款说明公司存在一定的赊销情况，导致应收账款过多从而影响资金流动。其他应收款、预付账款、货币资金所占比重较比较低，均值为955.22万元、396.36万元、236.40万元。低比例的预付款项说明格润药业有限公司商业信誉良好，在采购上具备一定优势，和原材料供应商的商业关系融洽，在处理上游商业关系中，可见格润药业有限有限公司游刃有余。图2-2格润药业有限公司存货周转天数特别是存货，企业内部积压大量存货的原因有很多，生产过剩、市场推广不够、滞销等等一系列问题。图2-2所示存货的存货库存额与存货周转天数，息息相关，周转天数越短，周转速度越快，同时库存压力便越小，可从这想办法解决周转周期长的问题，增加企业变现能力，所以持有量应该维持在一个合理的水平上，这样即可以使企业可以满足市场需求又不至于为过多的存货支付不必要的费用，给企业的资金带来不必要的压力。2.2流动负债管理现状表2-3格润药业流动负债状况表项目年份20162017201820192020流动负债规模（万元）7,475.039,436.2410,368.436,822.524,894.66占总资产比例（%）47.2951.1746.9436.3328.89根据表2-3可以看出，格润药业有限公司的平均负债规模很不稳定，2016年-2020年度内波动很大，特别是2020、2017、2018年度尤为明显，2019、2020年度企业意识到流动负债存在的问题并着手加以改正，以至于到2020年时只有28.89%。平均值为42.124%，通过其占总资产比例的变化，不难看出企业已经由激进的财务政策逐渐转型为稳健型财务政策。但对于2020年的占比来说，我认为有点太低了，应该在以后年度适当的加以调整。表2-4格润药业流动负债状况表单位：万元项目年份20162017201820192020平均数短期借款1498.742499.662499.832499.770.001673.74应付票据819.26858.700.000.000.00312.75应付账款205.56351.97341.12215.5919480.74263.62应交税费-82.97243.45113.02103.0225.4571.75其他应付款5009.775459.817375.063974.804575.535424.44预收款项0.000.000.000.0036.7111．70应付职工薪酬24.6721.740.4429.3462.6541.34流动负债合计数7,475.039,436.2410,368.436,822.524,894.667799.34通过表2-4可以看出，在格润药业有限公司年流动负债总额中，一眼便可看出应交税费，应付职工薪酬所占比例相当低，平均数分别为0.92%，0.15%，0.53%，说明其税负很小同时员工的数量也很少，这在一定程度上制约的企业的发展。拥有足够数量的员工可以为企业增强竞争能力。预收款项直到2020年才刚刚出现并且只占流动负债的0.15%，说明企业的流动资金在一定程度上有所下降。短期借款所占比例相对较大，导致财务风险变大，给企业持续经营造成了一定程度的困难，同时也体现了企业自筹资金能力有待提高。其应付账款、应付票据所占比例并不大，平均值分别为3.38%，4.01%。由于所占比例过小导致企业并没能通过延长支付应付项目的天数来保证企业有充足的现金流。表2-5格润药业各年度短期借款利息和利率各年度20162017201820192020短期借款年利率（%）4.74.854.84.614.35短期借款年利息（万元）70.44121.23119.99115.240根据表2-5所示格润药业近几年短期借款利率存在上下浮动，而格润药业并未有进行有计划的借款导致产生不必要的财务费用产生。应当要充分的操作流动负债去降低企业筹资的成本、筹集速度过快，防止盲目负债导致筹资过多而增加财务风险或筹资过少导致企业加大资金链断裂的风险。2.3资金风险分析根据对流动资产与流动负债的具体分析，对具体的资金风险进行测评。资金的风险主要体现在其流动性的大小，流动性越快给企业带来的风险就越小，同时相反流动性越慢给企业带来的资金周转压力就越大。表2-6格润药业资金流动性指标分析单位：%项目年份20162017201820192020平均值流动比率135.1888.84115.42127.52145.55122.50速动比率57.4458.0488.0075.7167.6269.36现金比率4.264.005.411.310.823.16根据表2-6计算的流动比率平均值可以看出企业采用的是相对稳健型的财务策略，流动资产是流动负债的1.2倍。这对企业的持续经营有相对平稳的支持，但是速动比率和现金比率的指标并不是十分地理想。而速动比率的指标是流动比率指标的一半，这就说明存货占流动资产的一半左右而存货的变现能力在流动资产中是最慢的一个。因此这无疑给企业经营上带来了很大的压力，一但大部分的短期借款到期就会给企业经营带来很多难以解决的资金问题。同时现金比率只有3.16%这无疑给企业带来了更大的压力，资金链的问题是企业没有办法逃避的事。3格润药业有限公司资金管理存在的问题3.1存货的流动性差格润药业有限公司的存货周转期很不占优势，2016-2020年格润药业周转天数高出行业均数20天到13天，周转天数过长导致存货压力、风险变大。时间过长的存货运转期不仅增加了存货资金占比，而且加大了经营的风险，对企业财政状况和抗风险能力也产生不利的影响；另一方面，存货占用了大量的流动资金，没有足够的货币资金导致营运资金的流动性严重下降，不利于企业的持续经营。格润药业存货周转期长，具体问题是公司对商品的销售没有实际详细的计划，没有计划的销售导致存货周转过长，而难以达到行业平均周转天数。过多的资金占用在存货上，而又无法及时变现，严重影响企业价值的增长与实现。3.2筹资风险过高通过数据分析，可得出格润药业对于负债筹资方面并没有任何的计划，导致出现利率高的时候，借款也高的情况，导致筹资成本的增加，同时盲目的借款也加大了筹资的风险。并且在2020年借款利率低的时候，并未借款，导致货币资金储备不足，以至于2020年其他应付款达到4575.53万元，而货币资金仅有40.61万元，并不足以偿还其他应付款，过少的筹资导致出现资金链断裂的风险，若竞争对手针对这一点进行商业攻击，那企业必将受到重创。这样的问题无疑是企业的致命的弱点，一旦这中间出现借款处理不及时的情况可能马上导致企业的资金链出现断裂的情况。这样的经营方式让企业存在过大的风险可能出现资不抵债的情况。3.3应收账款过高通过图2-1所示的数据分析格润药业有限公司的应收账款均远高于同行业均值，格润药业远高于同行是因为企业对应收账款没有合理地管理方式，没有针对应收账款收回的计划方案。应收账款的过高可以发现格润药业有限公司对医院和其他经销商很大一部分都属赊销。医院是处于整个供应生态链中处于强势主导强势地位，而医药企业属于相对弱势地位，而且会有个别医院存在日常经营医院、扩建修缮占款或医保资金不能够及时到位等问题。这些情况的出现都造成了企业收钱慢等问题，所以产生大量的应收账款，同时流动资金得不到保障，加剧了格润药业有限公司资金管理负担。如果格润药业未能加强对应收账款的管理，将面临应收账款难以收回而发生坏账的风险。4格润药业有限公司资金管理问题的解决对策4.1解决存货流动性问题渠道管理是资金管理的重中之重，通过二者的合并，将会有效提高了渠道的开阔性，格润药业有限公司应加强渠道管理，对销售路线的进行增强。加强营销渠道的管理，对每个销售人员制定个人月度的销售目标，对销售人员安排学习产品知识，并实行奖惩激励制度：表4-1销售奖惩激励制度完成度奖惩80%销售毛利3%的计提当月目标完成不足80%，当月不发奖励提成。100%销售毛利4%的计提>100%目标内按照销售毛利4%的提成，超出部分，按销售毛利5%的计提。特殊激励与客户签订长期合作协议，签订之日起三个月内获得毛利的1%无在加强销售的同时，也应加强市场推广度和市场知名度。聘请设计公司对企业的产品外包装进行新的设计，同时和广告设计公司合作拍摄宣传广告，达到让人印象深刻的效果，可采用现在当下vlog风格或小剧场风格，宣传本公司对于安全质量用心把控的态度和严格，从而增加在消费者心中的分量。知名度的提升也间接地提升了企业的行业竞争力，竞争力的提升，会让更多的经销商选择本公司的产品使存货周转速度提高，同时也应加强服务水平，严格把控质量安全，扩大竞争市场份额。在相对稳定的销售渠道中，建立良好的互惠合作关系，进行长期可持续的合作，促进各方面共同发展。4.2降低筹资风险第一步降低财务费用，格润药业要增强对大局金融市场的调研和了解，要了解我们国家的货币政策，对于长期、短期的借款利率浮动有一定的了解掌握，并且制定计划确定最适合本企业当前的筹资规划。格润药业有限公司之前在向银行进行筹资的过程中，并未对借款有计划导致2020年利率不高时却未借款，企业应当设立计划，如当期银行借款利率高于4.7%时，格润药业有限公司则应减少当期短期借款，也应计划还部分借款给银行，以此防止因利率逐渐上涨而出现无力还款的风险；如银行利率位于较低4.6%时，这时开始向银行贷款对公司是属于有利，减少企业在借款利率的支出。当银行利率<4.7%并且>4.6%时，应根据企业自身流动资金情况考虑是否借款。在筹资过程中，应做到灵活应变，要根据当时的实际政策、银行利率等各方；因素来制定借款的金额。第二步增加货币资金储备量，货币资金的储备量对于企业来说是至关重要的，适量的货币资金能够使企业拥有短期债务的偿还能力，同时不会影响到流动资金的盈利。格润药业每年都会有净利润的产生，格润药业有限公司一般都是把产生的利润以货币资金的形式抽离企业的营运范畴。每年的盈利都成为企业所有者的收入。为了能够使企业能更好、更健康的可持续发展，企业所有者每年可从中拿出20%的净利润进行内投资，一部分增加企业的货币资金持有量，保证企业的偿债能力，另一部分可以进行外部投资承包给证券公司，应选择口碑能力综合排行前五的公司。这样可以有效的缓解企业的经营压力，提升企业对于流动负债的偿债能力，加强企业的内部控制，促进企业资金的内循环，增强企业在当今贸易市场上的竞争能力。4.3应收账款的管理首先加强应收账款的回流从2016年到2020年，应收账款款项从518.37万元到3814.25，达到流动资产的53.54%，过多的应收账款，影响到了现金的流动。加强应收账款的回流，是增加现金流动，促进企业资金的内循环的关键。避免产生多余的人力成本，应成立一个催收小组，由一名财务人员，两名销售人员组成，小组首先应对所有的赊账客户进行信用分层，不同的客户进行不同的对策。应将拖欠货款客户的进行客户等级评估如表4-1、4-2所示：表4-1格润药业客户等级评估序号年销售额（万）月平均销售额（元）标准D5≤X＜104166≤Y＜8333新客户从D开始，老顾客统计过去12个月内销售额总数，按销售额进行等级划分；等级划分完成，每年年初重新评定等级。C10≤X＜208333≤Y＜16666B20≤X＜5016666≤Y＜41666A50≤X＜10041666≤Y＜81333VIP100≤X81333≤Y表4-2格润药业客户等级政策序号账期（天）赊销（万）D305C4510B5520A6550VIP9080根据客户等级评估表来区分是否为公司的大客户或有潜力的客户，并根据相应情况制定信用合同，并根据信用合同中规定的信用账期、赊销限额，在规定内提供货物，如有超期超额情况，企业将会暂停供应货物，先将欠款进行结清，才可继续供应。因签订的信用合同让法律保护加强，同时可降低因应收款拖欠时间过长，而导致企业坏账增多的风险。将超出还款期限15天的客户给予一定的处罚，以应收账款为本金，每年按照市场利率进行收取利息，同时也明示在信用合同中，保证可行性、合法性。同时针对企业过去拖欠时间长，金额数量较大的其他应收款，防止因为以前年度欠款时间越长，欠款数额大，而逐渐转变为企业未来的坏账，而产生的资产损失，所以可以使用现金折扣的方式促使过去款项的回收，鼓励欠款者更加快速的结清账单。具体折扣方式如下表：表4-3格润药业现金折扣标准序号现金折扣额度标准12%50天以内付款21%50-60天内付款30.5%60-70天内付款4070天以上付款对于那些始终无法按期收回的应收账款，要明确导致逾期的真正原因，根据交易流程找出问题出现的环节，对于逾期的每一个客户、每笔款项的具体情况，上报财务部领导，加大催款力度，定期检查催收进度，直至款项收回为止。4.4优化后的效果2021年一季度，在实际操作中：销售奖惩激励制度实施，使销售量增加，存货周转天数减少五天左右，新的包装盒，新的广告初步投放市场获得了较好的反响，导致销售量的小幅度上涨，使当季净利润上涨3%；根据当前短期借款4.45%的利率借入短期借款缓解资金的压力，避免了2月偿还部分其他应收款而导致资金链断裂的产生；第一季度实施应收款的管理之后，收回2300万欠款虽然产生了财务费用88.6万元，但避免了过多的坏账产生，并且与多家长期有来往的医院、经销商签订了信用合同，对于应收账款，加强了法律保障。5总结本次介绍了格润药业有限公司，经过调查发现，格润药业有限公司存在着存货流动性差，筹资风险过高，应收账款占比过高的问题。对存货流动性的问题，销售渠道进行了优化，加强销售人员管理，进行奖惩制度，加强企业文化形象宣传；对筹资风险过高的问题，做出了针对借款利率有计划的借款，以此降低负债筹资所产生的财务费用；对于应收款过高的问题，提出了设立一个催收小组，有专门的人员负责，以此减少多余的人力成本支出。并对拖欠货款的客户进行等级评估，与客户签订信用合同，加强法律保障，企业过去应收款项过大的可使用现金折扣方式进行鼓励付款。实施后达到存货周转天数有效减少财务、资金风险明显降低，品牌形象，群众口碑都有大幅提升；完善了应收账款加强的法律保障；资金管理涉及到企业的发展方方面面，目