2024年前三季度中国海外投资概览

2024年前三季度中国海外投资概览对外直接投资继续保持较快增长，欧洲并购逆势大幅增长本期摘要数据显示，2024年前三季度：对外直接投资1中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9；非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11，其中对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2，占总体的23。海外并购2中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29；宣布的并购数量为313宗，同比下降17；在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35，占总金额的45；并购数量为126宗，同比下降23，占总体的40

。按行业，先进制造与运输业，TMT*以及房地产、酒店与建造业最受欢迎，共占总并购额的56，本期金融服务业较去年同期录得较大增长，达320。按区域，欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一录得增长的大洲，涨幅高达40.4

。前十大最受欢迎的并购目的地有六个在欧洲。对外承包工程1对外承包工程新签合同额达1,717亿美元，同比增长22；完成营业额1,099亿美元，同比增长1。其中在

“一带一路”共建国家新签承包工程合同额1,430亿美元，同比增长23，占总额的83；完成营业额884亿美元，同比下降1，占总额的80。*TMT行业包括科技、媒体和娱乐以及通信业资料来源：1.

中国商务部；2.伦敦证券交易所集团（LSEG）、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第2页 2024年前三季度中国海外投资概览第2页2024年前三季度中国海外投资概览亚洲2024年，中国预计增长4.8。印度（+7），中亚的塔吉克斯坦（+6.8

）和乌兹别克斯坦（+5.6），及东盟的越南（+6.1

）、菲律宾（+5.8

）和柬埔寨（+5.5

）等国预计将增长较快。欧元区2024年，整体经济增长率约为0.8，其中波兰（+3）和西班牙（+2.9

）相对增长较高，但也低于全球平均水平；而法国（+1.1

）、意大利（+0.7

）和德国（+0.01

）预计将继续低于欧元区平均增长水平。北美洲2024年，美国经济增速上调为2.8，较1月份的预测增长0.7个百分点。大洋洲2024年，澳大利亚和新西兰经济将分别增长1.2

和0.04

。非洲2024年，非洲地区整体经济增长约为3.6。拉丁美洲2024年，拉美地区整体经济增长为2.1

，巴西（+3）、秘鲁（+3）和智利（+2.5

）等经济表现将略好于区域整体水平，而阿根廷因高通胀和货币贬值等因素预计收缩3.5。资料来源：

《世界经济展望报告》，国际货币基金组织（IMF），2024年10月全球宏观经济形势海外并购对外承包工程2024年，全球经济预计增长3.2

，略低于2023年的3.3。美国仍在发达经济体中保持领先；在新兴市场和发展中经济体中，亚洲的新兴经济体表现较好。中国对外投资情况：从区域看，东盟、中东、中亚、欧洲等地凭借较大的市场发展潜力以及相对开放的政策，越来越受到中国投资者的重视和关注。从行业看，先进制造、新能源汽车产业链、能源基础设施类投资以及科技仍是较热门行业。从地缘政治层面看，美国总统换届将是最大变量，其对美国本土政策以及世界政治经济格局都将带来重大的不确定性及深远影响，尤其在贸易、供应链和金融等领域；中国所倡导的全球化和多边主义也将进一步面临挑战。在此背景下，有海外业务的中企需深入监测政策变化对其国际业务的潜在冲击，加大合规投入，提高战略韧性，以应对未来可能的挑战与机遇。据IMF预测，2024年全球经济增速为+3.2全球本宏期观摘经要济形势对外直接投资本期摘要第3页2024年前三季度中国海外投资概览25731834340538529239634534946845835838038639132238139733805001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度24224826931534227329127330838427426931633733955232931034105001,0001,5002020 2021 2022 2023 2024一季度 二季度 三季度 四季度中国全行业对外直接投资额（亿美元）数据显示，2024年前三季度：中国全行业对外直接投资1,244亿美元，同比增长9，但第三季度单季与去年同期相比仅增长1，增速放缓。非金融类对外直接投资1,065亿美元，同比增长11

。对“一带一路”共建国家非金融类直接投资240亿美元，同比增长2，占总体的23

。注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：中国商务部月度简明统计数据、安永分析1,4651,4521,3291,2441,479中国非金融类对外直接投资额（亿美元）1,1691,1361,341

1,3011,065对外直接投资（ODI）对外直接投资继续保持快速增长全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第4页2024年前三季度中国海外投资概览对外直接投资（ODI）-

主要绿地投资项目资料来源：1.

公开信息整理2024年第三季度的部分重点项目包括：中国与沙特的新能源合作愈加密切，第三季度签署了多个相关项目：晶科能源将在沙特成立合资公司建设10吉瓦高效电池及组件项目，项目总投资约36.93亿沙特里亚尔（约9.85亿美元）。远景科技集团与沙特当地基金和公司将在沙特成立风电装备合资公司，进行风机及关键零部件的本地化生产制造。阳光电源公司在沙特成功签约全球最大储能项目，容量高达7.8吉瓦时。科特迪瓦：中国能建松贡能源有限公司与多家银行签署科特迪瓦松贡燃气电站项目贷款条件意向书，该电站为中资企业在非洲首个无追索项目融资方式的绿地能源投资项目。摩洛哥：贝特瑞将在摩洛哥投资建设年产6万吨锂电池负极材料一体化项目，项目预计总投资额26.18亿元人民币。资料来源：公开信息整理全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第5页 2024年前三季度中国海外投资概览第5页2024年前三季度中国海外投资概览123139127150101153122138106115118138140120971401351411180200400600202320242020一季度2021二季度2022三季度四季度73489379164

781078690197941267016013911115702004006002020一季度47 552021

2022

2023二季度 三季度2024四季度海外并购（M&A）欧洲并购逆势录得大幅增长，为唯一并购金额录得增长的大洲2024年前三季度：中企宣布的海外并购总额为204亿美元，同比下降29 。中企宣布的交易数量为313宗，同比下降

17

。在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为91亿美元，同比下降35，并购数量为

126宗，同比下降

23

。注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析中企宣布的海外并购金额（亿美元）中企宣布的海外并购宗数534534416546491579330445204313对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要

全球宏观经济形势第6页2024年前三季度中国海外投资概览海外并购（M&A）（续）按并购金额计：中企海外并购前三大热门行业为先进制造与运输业，TMT以及房地产、酒店与建造业，共占总并购额的56；本期金融服务业录得较大增长，涨幅达320。按并购数量计：前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和医疗与生命科学行业，共占总量的53

；本期先进制造与运输、医疗与生命科学以及采矿与金属业录得增长。按交易金额按交易数量行业分析2024年前三季度：先进制造与运输22TMT18房地产、酒店与建造16采矿与金属10金融服务10电力与公用事业9医疗与生命科学8其他7前五大行业宗数同比增长率1TMT71-412先进制造与运输6093医疗与生命科学3694采矿与金属34555消费品33-11TMT23先进制造与运输19医疗与生命科学12采矿与金属11消费品11金融服务8房地产、酒店与建造4其他12前五大行业金额（亿美元）同比增长率1先进制造与运输45.6-322TMT36.5-543房地产、酒店与建造32.1-264采矿与金属21.325金融服务20.0320在“一带一路”共建国家：按并购金额计，并购前三大热门行业为房地产、酒店与建造业，TMT以及金融服务业，共占总额的70。按并购数量计，前三大热门行业为TMT、先进制造与运输和金融服务业，共占总量的58。全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析第7页2024年前三季度中国海外投资概览海外并购（M&A）（续）大洲金额

YOY宗数

YOY亚洲74.4亿美元（-9.4

▼）122宗（-20.3

▼）欧洲87.7亿美元（+40.4

▲）92宗（-12.4 ▼）北美洲19.3亿美元（-72.3

▼）59宗（-16.9 ▼）大洋洲17.1亿美元（-30.9

▼）25宗（+4.2

▲）非洲2.7亿美元（-81.2

▼）8宗（-11.1

▼）拉丁美洲3.2亿美元（-90.9

▼）7宗（-50

▼）区域分析全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析第8页2024年前三季度中国海外投资概览海外并购（M&A）（续）区域分析资料来源：1.

公司公告；2.

同花顺财经；3.

新华网同比下降

9.4同比下降

20.374.4亿美元122宗亚洲按并购金额计，热门行业为房地产、酒店与建造业，TMT和金融服务业；主要目的地为新加坡和韩国，其中投向新加坡的金额占亚洲并购总金额的60。本期主要交易包括：1）不动产管理公司ESR集团计划以3.1亿美元收购某新加坡物流房地产开发和投资管理服务提供商1

；2）诺延资本联合恒美光电将收购某韩国储能电池制造商的偏光膜业务，总交易金额约60亿人民币3。按并购金额计，热门行业为先进制造与运输业、电力与公用事业以及TMT行业，三行业合计金额占欧洲并购总金额的76；前十大投资目的地中有六个为欧洲国家，其中爱尔兰、意大利和瑞士录得大幅增长。本期主要大型交易包括：1）渤海租赁旗下公司拟斥资约12.2亿美元收购某爱尔兰商业运输设备租赁和租赁服务公司1

；2）环球新材国际控股有限公司将以7.2亿美元收购某德国制药制剂制造商的表面解决方案业务1

；3）由长江基建集团有限公司牵头组成的投资者集团，计划收购某英国公司的陆上风电项目资产，估计价值达3.5亿英镑（约合4.5亿美元）2。同比增长

40.4同比下降

12.487.7亿美元92宗欧洲按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业（占比46

）和采矿与金属行业（占比18

）。目前，中企在美国的并购活跃度整体处于历史低位，并购金额十年来首次跌出最受欢迎目的地的前三位。同比下降

72.3同比下降

16.919.3亿美元59宗北美洲全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第9页2024年前三季度中国海外投资概览资料来源：1.

腾讯新闻；2.

金融界按并购金额计，主要投向医疗与生命科学行业、采矿与金属行业以及房地产、酒店与建造业，合计占并购总金额的78

。本期重点交易为香港骏麒投资（AffinityEquityPartners

(HK)Ltd）将以6.6亿美元收购某澳大利亚诊断影像中心运营商1，这是五年来澳大利亚医疗与生命科学行业最大的一笔并购交易。大洋洲17.1亿美元25宗主要投向秘鲁和阿根廷的采矿与金属行业。同比下降

90.9同比下降

503.2亿美元7宗拉丁美洲交易来自先进制造业和采矿与金属行业；按并购金额计，主要目的地为南非，占总额的一半。本期的重点交易是海尔将以1.4亿美元收购某南非供暖设备制造商2。2.7亿美元8宗非洲同比下降

81.2同比下降

11.1海外并购（M&A）（续）区域分析同比下降

30.9同比增长

4.2全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第10页2024年前三季度中国海外投资概览中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易金额，亿美元）中企宣布的海外并购前十大目的地（按交易数量，宗数）资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2024年10月24日下载；安永分析海外并购（M&A）（续）区域分析目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增长率1新加坡44.721.81052英国21.721.7持平3澳大利亚1624.8-354美国15.831.2-495韩国15.111.4326德国1510.8397爱尔兰12.20.01144,5748意大利11.93.52409瑞士9.30.993010荷兰7.18.2-14目的地2024年前三季度2023年前三季度同比增长率1美国5359-102新加坡3552-333韩国2217294澳大利亚222155德国2127-225英国181765日本1726-358荷兰107439印度尼西亚99持平9意大利813-38全球宏观经济形势对外直接投资海外并购对外承包工程本期摘要第11页2024年前三季度中国海外投资概览在“一带一路”共建国家和地区，新签合同额1,430亿美元，同比增长23，占同期总额的83。完成营业额1,099亿美元，同比增长1

。在“一带一路”共建国家和地区，完成营业额884亿美元，同比下降1，占同期总额的80。注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，其合计数未必与总计数相等资料来源：中国商务部月度简明统计数据、安永分析中国对外承包工程新签合同额（亿美元）中国对外承包工程完成营业额（亿美元）55453547443246651856956251569043049243545956210529891,060123901,0002,0003,0002020

2021

2022

2023

2024一季度 二季度 三季度 四季度1,7172,6452,5312,5552,58528030129031732432637841639139930739536438337664747548051805001,0001,