财务报表分析考试题库及答案

第二章财务报表分析

【大题】单项选择题

【题目】下列业务中，能够降低企业短期偿债能力的是（）。

A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备

B、企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款

C、企业向战略投资者进行定向增发

D、企业向股东发放股票股利

【答案】A

［权重】1

【解析】选项A属于降低短期偿债能力的表外因素。降低短期偿债能力的表外因

素包括3项：（1）与担保有关的或有负债；（2）经营租赁合同中的承诺付款；

（3）建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。

【标题】1.1

【题目】假设业务发生前速动比率大于1,偿还应付账款若干，将会（）。

A、增大流动比率，不影响速动比率

B、增大速动比率，不影响流动比率

C、增大流动比率，也增大速动比率

D、降低流动比率，也降低速动比率

【答案】C

［权重】1

【解析】偿还应付账款导致货币资金和应付账款减少，使流动资产、速动资产和

流动负债等额减少。由于业务发生前流动比率和速动比率均大于L分子与分母

同时减少相等金额，则流动比率和速动比率都会增大。所以应当选择C。例如：

原来的流动资产为500万元，速动资产为400万元，流动负债为200万元，则原

来的流动比率为500・200=2.5,速动比率为400・200=2；现在偿还100万元

的应付账款，则流动比率变为（500-100）4-（200-100）=4,速动比率变为

（400-100）+（200-100）=3,显然都增加了。

【标题】1.2

【题目】在下列财务分析主体中，需要对企业短期偿债能力、长期偿债能力、营

运能力和盈利能力等全部内容进行财务分析的是（）。

A、权益投资者

B、经理人员

C、债权人

D、注册会计师

【答案】B

【权重】1

【解析】经理人员，为改善财务决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括

外部使用人关心的所有问题。

【标题】L3

【题目】某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%,总资产周转次

数分别为2和1.5,两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益净利

率变动趋势为（）。

A、下降

B、上升

C、不变

D、无法确定

【答案】B

［权重】1

【解析】权益净利率=总资产净利率X权益乘数，因为产权匕率不变，所以权益

乘数不变，因此，权益净利率的大小取决于总资产净利率，而总资产净利率=销

售净利率X总资产周转次数，2009年的总资产净利率=6%X2=12%；2010年的

总资产净利率=9%X1.5=13.5队所以2010年的权益净利率提高了。

【标题】1.4

【题目】下列属于金融资产的是（）。

A、长期权益投资

B、可供出售金融资产

C、递延所得税资产

D、长期权益投资的应收股利

【答案】B

【权重】1

【解析】有息的短期应收票据、短期权益性投资、债务投资、应收利息、短期权

益性投资形成的应收股利等属于金融资产；无息应收票据、长期股权投资、经营

性权益投资形成的应收股利、递延所得税资产、大部分应收项目、查不到具体内

容的其他资产等属于经营资产。

【标题】1.5

【题目】下列关于“存货周转率”指标的说法中，不正确的是（）。

A、在分析短期偿债能力时，存货周转率的计算应使用“销售收入”

B、存货周转次数越高越好

C、一般情况下，俏售增加不会引起存货周转率的明显变化

D、在分析存货周转率时，既要重点关注变化大的存货项目，也不能完全忽视变

化不大的存货项目，其内部可能隐臧着重要问题

【答案】B

【权重】1

【解析】存货周转次数不是越高越好，存货过多会浪费资金，存货过少不能满足

流转需要，在特定的生产经营条件下存在一个最佳的存货水平。

【标题】1.6

【题目】下列关于市价比率的说法中，不正确的是（）。

A、市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东愿意为每

1元净利润支付的价格

B、市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期

C、市净率是指普通每股市价与每股净资产的比率，它反映普通股股东愿意为每

1元净资产支付的价格

D、收入乘数是指每股销售收入与普通股每股市价的比率，它反映普通股股东愿

意为每1元销售收入支付的价格

【答案】D

【权重】1

【解析】市销率（或称为收入乘数）是指普通股每股市价与每股销售收入的比率,

它反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格。

【标题】L7

【题目】某盈利企业当前净财务杠杆大于零、金融资产不变、股利支付率小于1,

如果经营效率和股利支付率不变，并且未来仅靠内部融资来支持增长，则该企业

的净财务杠杆会（）。

A、逐步下降

B、逐步上升

C、保持不变

D、三种都有可能

【答案】A

【权重】1

【解析】净财务杠杆=净负债/股东权益=（有息负债一金融资产）/股东权益，

由于内部融资增加的是经营负债，不增加有息负债，所以，不会增加净负债；又

由于是盈利企业，股利支付率小于1,据此可知企业的净利润大于零，留存收益

率大于零，因此，留存收益增加，从而导致股东权益逐步增加，所以，净财务杠

杆逐步下降。

【标题】L8

【题目】某公司上年负债年利率为8%（按年末数负债计算），现金流量比率为

1.2,年末流动负债为1500万元，占年末负债总额的50乐则上年的现金流量利

息保障倍数为（）。

A、10

B、7.5

C、12.5

D、6.25

【答案】B

【权重】1

【解析】现金流量比率=经营活动现金流量净额/年末流动负债，即经营活动现

金流量净额=现金流量比率又年末流动负债=1.2X1500=1800（万元）。年末

负债总额=1500/50%=3000（万元），利息费用=3000X8%=240（万元）。因

此，现金流量利息保障倍数=经营现金活动现金流量净额/利息费用=1800/240

=7.5o

【标题】L9

【题目】传统杜邦财务分析体系的核心比率是（）。

A、权益净利率

B、销售净利率

C、总资产周转率

D、权益乘数

【答案】A

【权重】1

【解析】权益净利率是该分析体系的核心比率。

【标题】1.10

【题目】下列关于市净率和市销率的说法中，错误的是（）。

A、市净率反映普通股股东愿意为每1元净资产支付的价格

B、市销率反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格

C、计算每股净资产时，要使用流通在外普通股加权平均股数

D、计算每股销售收入时，要使用流通在外普通股加权平均股数

【答案】C

［权重】1

【解析】在计算每股净资产时，应注意所使用的是资产负债表日流通在外普通股

股数，而不是当期流通在外普通股加权平均股数，因为每股净资产的分了为时点

数，分母应与其口径一致，因此应选取同一时点数。所以选项C错误。

【标题】L11

【题目】在传统杜邦分析体系中，对于一般盈利企业，假设其他情况相同，下列

说法中错误的是（）。

A、权益乘数大则财务风险大

B、权益乘数小则权益净利率小

C、权益乘数小则资产负债率小

D、权益乘数大则总资产净利率大

【答案】D

【权重】1

【解析】一般说来，总资产净利率较高的企业，财务杠杆较低，所以选项D的说

法是错误的。

【标题】1.12

【题目】若流动比率小于1,则下列结论成立的是（）。

A、速动比率大于1

B、营运资本小于零

C、资产负债率大于1

D、短期偿债能力绝对有保障

【答案】B

【权重】1

【解析】本题考查的知识点是流动比率。流动比率是流动资产与流动负债之比，

营运资本=流动资产一流动负债，若流动比率小于1,则说明流动资产小于流动

负债，即营运资本小于零。

【标题】L13

【题目】在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业短期偿债能力的是（）。

A、现金流量比率

B、现金比率

C、流动比率

D、速动比率

【答案】A

【权重】1

【解析】现金比率、流动比率、速动比率的分子、分母均来源于资产负债表，是

从静态角度反映企业偿债能力，而现金流量比率从现金流入和流出的动态角度对

企业的实际偿债能力进行考察。

【标题】1.14

【题目】企业大量增加速动资产可能导致的结果是（）。

A、减少资金的机会成本

B、增加资金的机会成本

C、增加财务风险

D、提高流动资产的收益率

【答案】B

【权重】1

【解析】企业大量增加速动资产，使企业的资产流动性增加，更多资产占用在流

动资产方面，从而会降低资产的获利能力，提高企业的机会成本，选项B的说法

正确，选项A的说法不正确；在资产流动性比较大的情况下，企业的偿债能力比

较强，财务风险比较小，选项C的说法不正确；流动资产的获利能力较低，流动

资产增加后，流动资产的收益率会降低，选项D的说法不正确。

【标题】L15

【题目】在其他因素不变的情况下，应收账款周转次数由18次增加到20次，则

总资产周转天数将（）。

A、增加20天

B、增加2天

C、减少20天

D、减少2天

【答案】D

［权重】1

【解析】由于各项资产的周转天数之和等于总资产周转天数，因此，应收账款周

转天数增加=360/20-360/18=-2,应收账款周转天数减少2天，在其他因素不变

的情况下，将导致总资产周转天数减少2天。

【标题】L16

【题目】甲公司上年年末的现金资产总额为100万元（其中有80%是生产经营所

必需），其他经营流动资产为5000万元，流动负债为2000万元（其中的20%需

要支付利息），经营长期资产为8000万元，经营长期负债为6000万元，则下列

说法不正确的是（）。

A、经营营运资本为3400万元

B、经营资产为13080万元

C、经营负债为7600万元

D、净经营资产为5480万元

【答案】A

【权重】1

【解析】经营营运资本=(经营现金+其他经营流动资产)一经营流动负债=

(100X80%+5000)-2000X(1-20%)=3480(万元)

经营资产=经营现金+其他经营流动资产+经营长期资产=100X80%+5000+

8000=13080(万元)

经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000X(1-20%)+6000=7600(万

元)

净经营资产=经营资产一经营负债=13080—7600=5480(万元)

【标题】1.17

【题目】设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，进行因

素分析时按照A、B、C的顺序进行分析，基期数据位A。、B。、C。，报告期数据为

A,>口、G,则C对R的影响为()。

A、AoXBoX(Ci-Co)

B、A.XBoX(C,-Co)

C、AiXBiX(Ci-Co)

D、AoXBiX(Ci—Co)

【答案】C

【权重】1

【解析】R=AoXBoXCo@

替换A：A|XB°XCo②

替换B：A】XB|XCD③

替换CA.XB.XC,@

C对R的影响=④一③=AXB】X(C-Co)

【标题】1.18

【题目】流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会()。

A、增大流动比率

B、降低流动比率

C、减少营运资本

D、增加营运资本

【答案】A

［权重］1

【解析】赊购原材料将使企业存货增加，流动负债同时等额增加。在流动比率小

于1的前提下，流动比率的分子、分母同时增加相同金额，会使该比率增大。提

示：一个比率分子、分母同增相同的数，该比率会向1靠拢，即原比率大于1

时，比率的值会变小；原比率小于1时，比率的值会变大；一个比率的分子分母

同减一个相同的数，该比率会更偏离1,即原比率大于1时，比率的值会变得更

大，原比率小于1时，比率的值会变得更小。营运资本二流动资产-流动负债，流

动资产和流动负债同时等额增加，营运资本不变，CD选项不正确。

【标题】L19

【题目】在下列关于资产负债率、权益乘数和产权比率之间关系的表达式中，正

确的是（）。

A、资产负债率+权益乘数=产权比率

B、资产负债率一权益乘数=产权比率

C、资产负债率X权益乘数=产权比率

D、资产负债率+权益乘数=产权比率

【答案C

［权重］1

【解析】资产负债率=（总负债彳总资产）X100%,权益乘数=总资产4■股东权

益，产权比率=总负债+股东权益。所以，资产负债率X权益乘数=（总负债+

总资产）X100%X（总资产+股东权益）=总负债+股东权益=产权比率。

【标题】1.20

【题目】已知经营杠杆系数为4,每年的固定成本为9万元，利息费用为1万元,

则利息保障倍数为（）。

A、2

B、2.5

C、3

D、4

【答案】C

【权重】1

【解析】经营杠杆系数=（息税前利润+固定成本）/息税前利润=1+9/息税前

利润=4,解得：息税前利润=3（万元），故利息保障倍数=3/1=3。

【标题】L21

【题目】营运能力比率财务比率分析常用的指标不包括（）。

A、应收账款周转率

B、存货周转率

C、流动资产周转率

D、资产负债率

【答案】D

［权重】1

【解析】营运能力比率财务比率分析常用的指标有：应收账款周转率、存货周转

率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率和营运资本周转率等。

【标题】L22

【题目】关于应收账款周转率应该注意的问题，下来说法不正确的是（）。

A、从理论上讲，计算应收账款周转率时使用赊销额而非销售收入

B、如果坏账准备金额较大，应该根据未计提坏账准备的应收账款计算应收账款

周转率

C、应收票据是应收账款的另一种形式，应将其纳入应收账款周转率的计算

D、应收账款周转天数是从销售开始到收回现金平均需要的天数，应收账款周转

天数越少越好

【答案】D

［权重】1

【解析】应收账款是赊销引起的，如果赊销有可能比现销更有利，应收账款周转

天数就不是越少越好。

【标题】1.23

【题目】已知甲公司2011年的销售收入为1200万，发行在外的普通股股数为

120万股（年内没有发生变化），普通股的每股收益为1元，该公司的市盈率为

20,则甲公司的市销率为（）。

A、10

B、0.5

C、2

D、20

【答案】C

【权重】1

【解析】甲公司的每股销售收入=1200/120=10（元），每股市价=1X20=20

（元），市销率=每股市价/每股销售收入=20/10=2。

【标题】L24

【题目】某企业的资产净利率为30%,若资产负债率为40%,则权益净利率为（）。

A、18%

B、28%

C、40%

D、50%

【答案】D

【权重】1

【解析】权益乘数=1/（1-资产负债率）=5/3

权益净利率=资产净利率X权益乘数=30%X5/3=50%

【标题】1.25

【题目】某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为25%,净经营资

产净利率为15%,税后利息率为8%,则净财务杠杆为（）。

A、1.88

B、1.67

C、1.43

D、3.13

【答案】C

［权重】1

【解析】本题考核管理用财务分析体系的知识点。权益净利率=净经营资产净利

率+（净经营资产净利率一税后利息率）X净财务杠杆，即：净财务杠杆=（权益

净利率一净经营资产净利率）/（净经营资产净利率一税后利息率）=（25%—

15%）/（15%—8%）=1.43。

【标题】1.26

【题目】某公司2009年的税后经营净利率为6%,净经营资产周转次数为2.5次,

税后利息率为4.5%；2010年的税后经营净利率为5.5%,净经营资产周转次数为

3次，税后利息率为6%,假设这两年的净财务杠杆相同，则2010年的权益净利

率比2009年的变化趋势为（）。

A、下降

B、不变

C、上升

D、难以确定

【答案】C

【解析】本题考核管理用财务分析体系的知识点。2009年净经营资产净利率=

6%X2.5=15%

2010年净经营资产净利率=5.5%X3=16.5%

2009年经营差异率=15%—4.5%=10.5%

2010年经营差异率=16.5%-6%=10.5%

由于两年的净财务杠杆相同、经营差异率相同，可知两年的杠杆贡献率相同，而

2010年的净经营资产净利率16.5%高于2009年的15%,依据管理用财务分析体

系，可知2010年的权益净利率高于2009年，选项C正确。

【权重】1

【标题】L27

【题目】下列各项关于权益净利率的计算公式中，不正确的是（）。

A、净经营资产净利率+（经营差异率一税后利息率）X净财务杠杆

B、净经营资产净利率+经营差异率X净财务杠杆

C、净经营资产净利率+杠杆贡献率

D、税后经营净利率X净经营资产周转次数+经营差异率X净财务杠杆

【答案】A

【解析】权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率一税后利息率）

X净财务杠杆

【权重】1

【标题】L28

【题目】己知：权益净利率二资产净利率X权益乘数，某公司上年资产净利率为

20%,权益乘数为2；今年资产净利率为18队权益乘数为2.5。使用因素分析法

依次分析资产净利率和权益乘数两者变动对于今年权益净利率变动的影响，则由

于权益乘数提高对权益净利率的影响金额是（）。

A、-5%

B、-4%

C、9%

D、10%

【答案】C

【解析】资产净利率下降对于权益净利率的影响二（18%-20%）X2=-4%

权益乘数上市对于权益净利率的影响二（2.5-2）X18%=9%

【权重】1

【标题】1.29

【题目】财务报表分析的局限性包括财务报表本身的局限性、财务报表的可靠性

问题和比较基础问题。下列各项中，属于财务报表本身的局限性的是（）。

A、财务报表没有披露公司的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只是其

中的一部分

B、财务人员容易发生账务处理错误

C、存在大额的关联方交易

D、会计规范改变使财务数据失去直接可比性

【答案】A

【解析】财务报表存在以下三方面的局限性：（1）财务报表没有披露公司的全

部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只是其中的一部分；（2）预计披露的

财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量；（3）管理层的各

项会计政策选择，使财务报表会扭曲公司的实际情况。选项C是财务报表的可靠

性问题，选项D是比较基础问题。

【权重】1

【标题】L30

【题目】某企业2012年经营活动现金流量净额为200万元，年初流动负债为300

万元，长期负债为500万元；年末流动负债为400万元，长期负债为600万元。

则该企业2012年现金流量债务比为（）。

A、22.22%

B、25%

C、20%

D、33.33%

【答案】C

［解析］现金流量债务比二经营活动现金流量净额/年末债务总额=200/（400+600）

=20%

【权重】1

【标题】1.31

【题目】传统杜邦分析体系虽然有广泛的使用，但也存在某些局限性。下列各项

不属于传统杜邦分析体系的局限性的是（）。

A、计算总资产净利率的“总资产”和“净利润”不匹配

B、没有区分经营活动损益和金融活动损益

C、没有区分金融负债和经营负债

D、利润和资产或资本的期间不匹配

【答案】D

【解析】传统杜邦分析体系的局限性有：（1）计算总资产净利率的“总资产”

和“净利润”不匹配；（2）没有区分经营活动损益和金融活动损益；（3）没有

区分金融负债和经营负债。

【权重】1

【标题】L32

【题目】某公司上年净经营资产净利率为18%,利息费用为50万元，平均所得

税税率为20%,净负债为800万元，净财务杠杆为0.8,则」一年双益净利率为（

A、10.4%

B、20.35%

C、27.4%

D、28.4%

【答案】D

【解析】税后利息率=50X（1-20%）/800二5%；杠杆贡献率=（净经营资产净利

率-税后利息率）X净财务杠杆=（18%-5%）X0.8=10.4%,权益净利率=净经营

资产净利率+杠杆贡献率=18%-10.4%=28.4%。

【权重】1

【标题】1.33

【题目】存在优先股的情况下，下列计算式子中不正确的是（）。

A、每股收益=（净利润一优先股股利）/流通在外普通股加权平均股数

B、每股净资产=股东权益总额/流通在外普通股股数

C、每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数

D、每股股利=普通股股东股利总额/流通在外普通股股数

【答案】B

【解析】本题考核市价比率。存在优先股的情况下，每股净资产=（股东权益总

额一优先股权益）/流通在外普通股股数。

【权重】1

【标题】L34

【题目】某公司2012年度与应收账款周转天数计算相关的资料为：年度销售收

入为6000万元，年初应收账款余额为300万元，年末应收账款余额为500万元,

坏账准备数额较大，按应收账款余额10%提取。假设每年按360天计算，则该公

司应收账款周转天数为（）天。

A、15

B、17

C、22

D、24

【答案】D

【解析】应收账款的平均数二（300+500）+2=400（万元）

应收账款周转次数=6000+400=15（次）

应收账款周转天数=360/15=24（天）

【权重】1

【标题】L35

【题目】某企业在进行短期偿债能力分析时计算出来的存货周转次数为5次，在

评价存货管理业绩时计算出来的存货周转次数为4次，如果已知该企业的销售毛

利为2000万元，净利润为1000万元，则该企业的销售净利率为（）。

A、20%

B、10%

C、5%

D、8%

【答案】B

【解析】收入/存货=5

（收入一2000）/存货=4

收入=10000

销售净利率=净利润/收入=1000/10000=10%

【权重】1

【标题】L36

【题目】财务报表分析的目的是（）0

A.将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表使用人改善决策

B.增加股东财富

C.使企业能够更好的避税

D.使顾客能够买到物美价廉的产品

【答案】A

［权重】1

【解析】财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助报表

使用人改善决策。

【标题】L37

【题目】下列各项中属于股权投资人分析财务报表目的的是（）o

A.为改善经营决策，需要进行内容广泛的财务分析，几乎包括外部使用人关心的

所有问题

B.为决定是否建立长期合作关系，需要分析企业的经营风险却破产风险

C.为考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力

D.为决定是否建立长期合作关系，需要分析公司的长期盈利能力和偿债能力

【答案】C

【权重】1

【解析】股权投资人分析财务报表的目的是；为决定是否投资，需要分析企业的

盈利能力；为决定是否转让股份，需要分析盈利状况、股价变动和发展前景；为

考察经营者业绩，需要分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分

配政策，需要分析筹资状况。

【标题】L38

【题目】下列各项中，属于速动资产的是（）。

A.预付款项B.存货

C.货币资金D.一年内到期的非流动资产

【答案】C

［权重】1

【解析】速动资产等于流动资产扣除存货、预付款项、一年内到期的非流动资产

和其他流动资产等，选项C属于速动资产的内容。

【标题】L39

【题目】下列关于营运资本的计算，正确的是（）。

A.营运资本-流动资产-非流动负债

B.营运资本二长期资产-流动负债

C.营运资本二长期资本-长期资产

D,营运资本:长期资产-长期负债

【答案】C

［权重】1

【解析】营运资本二流动资产-流动负债二（总资产-非流动资产）-［总资产-股东

权益-非流动负债］二（股东权益+非流动负债）-非流动资产二长期资本-长期资产。

【标题】1.40

【题目】M公司的销售净利率为8%,总资产周转次数为2次，若权益净利率为

30%,则产权比率为（）。

A.1.875B.0.875C.1D.0.12

【答案】B

【权重】1

【解析】权益净利率;销售净利率X总资产周转次数X权益乘数

权益乘数==1.875,产权比率=权益乘数-k0.875。

8%x2

【标题】1.41

【题目】利息保障倍数中分母的“利息费用”指的是（）o

A.计入利润表财务费用的利息费用、计入资产负债表固定资产等成本的资本化利

息

K计入利润表财务费用的利息费用

C.计入利润表财务费用的利息费用、计入资产负债表固定资产等成本的资本化利

息的本期费用化部分

D.计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息的本期费生化部分

【答案】A

【权重】1

【解析】利息保障倍数中分母的“利息费用”是指本期的全部应付利息，不仅包

括计入利润表财务费用中的利息费用，还应包括计入资产负债表固定资产等成本

的资本化利息；相应地，分子“息税前利润”中的“利息费用”则是指本期的全

部费用化利息，不仅包括计入利润表财务费用的利息费用，还包括计入资产负债

表固定资产等成本的资本化利息的本期费用化部分（其中，也包括以前期间资本

化利息的本期费用化部分）。

【标题】1.42

【题目】某企业2012年的总资产周转次数为4次，非流动资产周转次数为5次,

若一年有360天，则流动资产周转天数为（）天。

A.360B.90C.72D.18

【答案】D

【权重】1

【解析】总资产周转天数二360/4=90（天），非流动资产周转天数=360/5=72（天），

流动资产周转天数-90-72-18（天）。

【标题】1.43

【题目】ABC公司2012年的销售收入为2000万元，净利润为300万元，总资产

周转次数为2次，产权比率为2,则权益净利率为（）o

A.30%B.60%C.90%D.100%

【答案】C

【权重】1

【解析】权益乘数=1+产权比率=1+2=3,权益净利率=销售净利率X权益乘数X总

资产周转次数二期x3x2=90玳

2000

【标题】L44

【题目】甲公司今年与上年相比，销售收入增长10%,销售成本增长8%,所有者

权益不变，假定不考虑其他成本费用和所得税的影响。可以判断，该公司今年的

权益净利率与上年相比将会（）o

A.不变B.上升C.下降D.不一定

【答案】B

【权重】1

【解析】今年的权益净利率;上年销售收入X（1+10%）-上年销售成本X（1+8%）］

・上年所有者权益;［1.08X（上年销售收入-上年销售成本）+0.02上年销售收入］

一上年所有者权益，上年的权益净利率二（上年销售收入-上年销售成本）彳上年

所有者权益可见，今年的权益净利率相比上年的权益净利率上升了。

【标题】1.45

【题目】假设A公司有优先股400万股，其清算价值为每股7元，无拖欠股利；

2012年12月31日普通股每股市价16元，2012年流通在外普通股3000万股，

所有者权益为45000万元，则该公司的市净率为（）o

A.1.2B.1.14C.1D.2

【答案】B

【权重】1

【解析】每股净资产二（45000-7X400）+3000=14.07（元/股）

市净率=每股市价/每股净资产=16/14.07=1.14o

【标题】1.46

【题目】下列说法中，正确的是（）0

A.市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率

B.市净率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率

C.市销率是指普通股每股市价与每股净资产的比率

D.权益净利率是净利润与总资产的比率

【答案】A

［权重】1

【解析】选项A的说法正确，市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率；市

净率是指普通股每股市价与每股净资产的比率，市销率是指普通股每股市价与每

股销售收入的比率，所以选项B、C错误；权益净利率是净利润与股东权益的比

率，选项D错误。

【标题】1.47

【题目】下列关于计算企业实体现金流量的各方法中，表述不正确的是（）。

A.从实体现金流量的来源分析，折旧和摊销取自利润表

B.从实体现金流量的去向分析，股利取自股东权益变动表

C.从实体现金流量的去向分析，税后利息取自管理用利润表

D.从实体现金流量的去向分析，净债务增加根据管理用资产负债表净负债年末余

额与年初余额计算得来

【答案】A

［权重】1

【解析】从实体现金流量的来源分析，折旧和摊销取自现金沆量表补充资料，因

此选项A不正确。

【标题】1.48

【大题】多项选择题

【题目】可以降低短期偿债能力的表外因素包括（）。

A、与担保有关的或有负债

B、偿债能力的好声誉

C、经营租赁合同中的租金

D、建造合同中的分期付款

【答案】ACD

［权重】1

【解析】偿债能力的好声誉属于增强短期偿债能力的表外因素，因此，选项B

不是答案。

【标题】2.1

【题目】下列关于短期偿债能力的说法中，正确的有（）.

A、营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率来评价

B、流动比率是对短期偿债能力的粗略估计

C、采用大量现金销售的商店，速动比率大大低于1很正常

D、准备很快变现的非流动资产属于影响短期偿债能力的表内因素

【答案】ABC

【权重】1

【解析】营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间比较。因此，

在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标，营运资本的合理性主要通过

短期债务的存量比率评价。由此可知，选项A的说法正确。流动比率有某些局限

性，所以，只是对短期偿债能力的粗略估计。由此可知，选项B的说法正确。不

同行业的速动比率有很大差别，采用大量现金销售的商店，应收账款很少，所以,

速动比率大大低于1很正常，由此可知，选项C的说法正确。准备很快变现的非

流动资产属于影响短期偿债能力的表外（不是表内）因素，由此可知，选项D的说

法不正确。

【标题】2.2

【题目】下列关于传统杜邦分析体系的表述中，不正确的有（）。

A、权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，具有很强的综合性，但可比性差

B、计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配

C、分解出来的销售净利率，可以反映企业的经营战略，分解出来的财务杠杆和

总资产周转次数可以反映企业的财务政策

D、体系认为正确计量基本盈利能力的前提是区分经营资产和金融资产，区分经

营收益和金融损益

【答案】ACD

［权重】1

【解析】权益净利率不仅有很好的可比性，而且有很强的综合性。所以选项A

的说法不正确。分解出来的销售净利率和总资产周转次数，可以反映企业的经营

战略,分解出来的财务杠杆可以反映企业的财务政策。所以选项C的说法不正确。

传统杜邦分析体系的局限性之一是没有区分经营活动损益和金融活动损益。所以

选项D的说法不正确。

【标题】2.3

【题目】某商业企业2010年销售收入为2000万元，销售成本为1600万元；年

初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为

200万元和600万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业

流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金资产组成，一年按

360天计算。则下列各项计算结果正确的有（）。

A、2010年应收账款周转天数为54天

B、2010年存货周转天数为90天（按销售成本计算）

C、2010年年末速动资产余额为960万元

D、2010年年末流动比率为1.95

【答案】ABCD

【权重】1

【解析】2010年应收账款周转天数={360X［（200+400）4-2］）+2000=54（天）

2010年存货周转天数={360X［（200+600）4-2］）+1600=90（天）

因为：

（年末现金+400）+年末流动负债=1.2

年末现金小年末流动负债=0.7

所以：2010年年末流动负债=800（万元）

2010年年末现金=560（万元）

2010年年末速动资产=960（万元）

2010年年末流动比率

=（960+600）4-800=1.95

【标题】2.4

【题目】已知甲公司2010年现金流量净额为150万元，其中，筹资活动现金流

量净额为-20万元，投资活动现金流量净额为60万元，经营活动现金流量净额

为110万元；2010年末负债总额为150万元，资产总额为320万元，营运资本

为25万元，流动资产为120万元，2010年税后利息费用为5万元，所得税率为

25%0则（）。

A、现金流量利息保障倍数为8

B、2010年末流动负债为95万元

C、现金流量债务比为73.33%

D、长期资本负债率为24.44%

【答案】BCD

【权重】1

【解析】年末流动负债=120—25=95（万元），现金流量债务比=经营活动现

金流量净额/债务总额X100%=110/150X100%=73.33%；长期资本负债率=非流

动负债/（非流动负债+股东权益）xioo%=（负债总额一流动负债）/（总资产

一流动负债）X100%=（150-95）/（320-95）X100%=24.44%；现金流量利

息保障倍数=经营现金流量/利息费用=经营现金流量/［税后利息费用/（1一所

得税率）］=经营现金流量X（1一所得税率）/税后利息费岸=110X（1-25%）

/5=16.5o

【标题】2.5

【题目】下列关于财务分析方法说法正确的有（）。

A、包括比较分析法和因素分析法两种

B、财务分析的比较分析法按对象分析可分为与本公司历史、同类公司和计划预

算比较

C、财务分析的比较分析法按内容可分为会计要素总量、结构百分比和计划预算

的比较

D、因素分析法的步骤包括：确定分析对象、确定驱动因素、确定替代顺序和按

顺序计算差异影响

【答案】ABD

【权重】1

【解析】财务分析的比较分析法按照内容可分为：比较会计要素总量、比较结构

百分比和比较财务比率。

【标题】2.6

【题目】甲公司2010年末的现金资产总额为100万元（其中有60%属于生产经

营所必需的持有量），其他经营流动资产为3000万元，流动负债为2000万元（其

中的40%需要支付利息），经营长期资产为5000万元，经营长期负债为4000万

元，则下列说法正确的有（）。

A、经营营运资本为1800万元

B、经营资产为8060万元

C、经营负债为5200万元

D、净经营资产为2860万元

【答案】BCD

【权重】1

【解析】经营营运资本=（经营现金+其他经营流动资产）一经营流动负债=

（100X60%+3000）-2000X（1-40%）=1860（万元），经营资产=经营现金

+其他经营流动资产+经营长期资产一（100乂60%+3000）+5000—8060（万元），

经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2000X（1-40%）+4000=5200（万

元），净经营资产=经营资产一经营负债=8060—5200=2860（万元）。

【标题】2.7

【题目】下列表达式正确的有（）。

A、总资产净利率=（利润总额+总资产）X100%

B、权益净利率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数

C、净经营资产=净负债+股东权益=经营资产一经营负债

D、净负债=金融负债一金融资产

【答案】BCD

【权重】1

【解析】总资产净利率=（净利润+总资产）X100%,所以选项A的表达式不

正确。

【标题】2.8

【题目】某公司无优先股，2011年12月31日普通股每股市价40元，股东权益

为2060万元；2011年销售收入1612.5万元，净利润为1075万元；2010年12

月31日流通在外普通股股数为1000万股，2011年4月1日增发120万股，2011

年11月1日回购90万股，则下列说法正确的有（）。

A、2011年末流通在外普通股股数为1075万股

B、2011年市盈率为40

C、2011年市净率为20

D、2011年市销率为1.5

【答案】BC

【权重】1

【解析】流通在外加权平均股数=1000+120X（9/12）-90X（2/12）=1075（万

股）；年末流通在外股数=1000+120-90=1030（万股）；每股收益=1075/1075=1

（元/股），市盈率-40/1-40；每股净资产-2060/1030-2（元/股），市净率-40/2-20；

每股销售收入=1612.5/1075=1.5（元/股），市销率=40/1.5=26.67。

【标题】2.9

【题目】假设其他因素不变，下列变动中有助于提高杠杆贡献率的有（）。

A、提高净经营资产净利率

B、降低税后利息率

C、增加净资产的金额

D、提高净经营资产周转次数

【答案】ABD

【权重】1

【解析】杠杆贡献率=（净经营资产净利率一税后利息率）X净财务杠杆=（税

后经营净利率X净经营资产周转次数一税后利息率）X净负债/股东权益

【标题】2.10

【题目】下列关于金融资产和经营资产的说法中，不正确的有（）。

A、货币资金属于经营资产

B、短期权益性投资属于经营资产

C、应收利息属于金融资产

D、对于非金融企业而言，持有至到期投资属于金融资产

【答案】AB

［权重】1

【解析】货币资金的划分有三种做法，一是将全部货币资金列为经营性资产，二

是根据行业或公司历史平均的货币资金/销售收入百分比以及本期销售收入，推

算经营活动所需的货币资金数额，多余部分列为金融资产，三是将货币资金全部

列为金融资产，所以选项A的说法不正确；短期权益性投资不是生产经营活动所

需要的资产，而是暂时利用多余现金的一种手段，因此是金融资产，选项B的说

法不正确；应收利息来源于债务投资即金融资产，它所产生的利息应当属于金融

损益，因此，“应收利息”也是金融资产，选项C的说法正确；对于非金融企业

而言，债券和其他带息的债务投资都是金融资产，所以，持有至到期投资属于金

融资产，选项D的说法正确。

【标题】2.11

【题目】下列关于金融负债和经营负债的说法中，不正确的有（）。

A、优先股属于金融负债

B、递延所得税负债属于金融负债

C、应付利息属于经营负债

D、应付票据属于金融负债

【答案】BCD

［权重】1

【解析】本题考查的是对金融负债和经营负债的判断。判断是否属于金融负债主

要看是否需要支付利息。由于优先股的股利是固定的，与债务利息相似，因此，

从普通股股东的角度看，优先股属于金融负债，故选项A的说法正确；递延所得

税负债的产生是因为应税利润小于会计报告利润，而该差额几乎都是经营收益的

税务计算方法与会计不同引起的，因此将其列为经营负债，故选项B的说法不正

确；应付利息是债务筹资的应计费用，属于金融负债，故选项C的说法不正确；

无息应付票据属于经营负债，故选项D的说法不正确。

【标题】2.12

【题目】下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有（）。

A、债务现金流量=税后利息费用一金融负债增加

B、实体现金流量=税后经营净利润一投资资本增加

C、税后利息费用=税后债务利息

D、股权现金流量=净利润一股东权益增加

【答案】BD

【权重】1

【解析】债务现金流量=税后利息费用一净负债增加=税后利息费用一（金融负

债增加一金融资产增加），所以，选项A的说法不正确；实体现金流量=税后经

营净利润一（经营营运资本增加+净经营性长期资产增加），由于净经营资产=

经营营运资本+净经营性长期资产，净经营资产=净负债+股东权益=投资资

本，所以，投资资本=经营营运资本十净经营性长期资产，投资资本增加二经营

营运资本增加+净经营性长期资产增加，即实体现金流量=税后经营净利润一投

资资本增加，选项B的说法正确；税后利息费用=税后债务利息一税后金融资产

收益，故选项C的说法不正确；股权现金流量=股利分配一股权资本净增加，由

于净利润一股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=净利润一留存收益增加,

即股权现金流量=净利润一留存收益增加一股权资本净增加=净利润一（留存收

益增加+股权资本净增加），由于股权资本净增加=股票发行一股票回购=股本

增加+资本公积增加，所以，留存收益增加+股权资本净增加=股东权益增加，

股权现金流量=净利润一股东权益增加，选项D的说法正确c

【标题】2.13

【题目】假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少

的有（）。

A、从使用赊销额改为使用销售收入进行计算

B、从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算

C、从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计

算

D、从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前

的平均余额进行计算

【答案】AB

【解析】应收账款周转天数=365/应收账款周转次数，选项A和选项B会导致应

收账款周转次数增加，从而导致应收账款周转天数减少；选项C和选项D的影响

正好与选项A和选项B相反。

【权重】1

【标题】2.14

【题目】财务报表分析的局限性主要表现在（）。

A、财务报表本身的局限性

B、财务报表的可靠性问题

C、财务指标的准确性问题

D、比较基础问题

【答案】ABD

【解析】财务报表分析的局限性有以下三个方面：财务报表本身的局限性、财务

报表的可靠性问题和比较基础问题。

【权重】1

【标题】2.15

【题目】影响权益净利率的因素有（）。

A、总资产周转次数

B、资产负债率

C、销售净利率

D、权益乘数

【答案】ABCD

【解析】权益净利率=销售净利率X总资产周转次数X权益乘数，而权益乘数=

1+（1—资产负债率），由此可见，选项A、B、C、D均是答案。

【权重】1

【标题】2.16

【题目】一般说来，销售增加时，不会明显变化的有（）.

A、应收账款周转率

B、销售成本

C、存货周转率

D、应付账款

【答案】AC

【解析】一般说来，销售增加会拉动应收账款、存货、应付账款增加，不会引起

周转率的明显变化，所以选项A、C正确，选项D不正确。如果销售增加是由于

销量增加引起的，则销售增加会引起销售成本增加，所以选项B不正确。

【权重】1

【标题】2.17

【题目】下列说法中，正确的有（）。

A、在偿债能力问题上，股东和债权人的利益是一致的

B、为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构

C、营运资本的配置比率为56%,表明流动负债提供流动资产所需资金的56%

D、驱动权益净利率的基本动力是总资产净利率

【答案】BD

【解析】在偿债能力问题上，股东和债权人的利益是不一致的。股东更愿意拿债

权人的钱去冒险，如果冒险成功，超额报酬全部归股东，债权人只能得到固定的

利息而不能分享冒险成功的额外收益。如果冒险失败，债权人有可能无法收回本

金，要承担冒险失败的部分损失，所以选项A不正确；营运资本的配置比率为

56%,表明流动负债提供流动资产所需资金的44%,所以选项C不正确。

【权重】1

【标题】2.18

【题目】如果实体现金流量是正数，下列表述正确的有（）。

A、可以向债权人支付利息

B、可以购买金融资产

C、可以借入新的债务

D、可以从股东处回购股票

【答案】ABD

【解析】如果实体现金流量是正数，它有5种使用途径：（1）向啧权人支付利息（注

意，对企业而言，利息净现金流出是税后利息费用）；（2）向债权人偿还债务本金,

清偿部分债务；（3）向股东支付股利；（4）从股东处回购股票；（5）购买金融资产。

如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有：（1）出售金融资产；

（2）借入新的债务；（3）发行新的股份。

【权重】1

【标题】2.19

【题目】下列关于营运资本的说法正确的有（）。

A、营运资本为负数，表明有部分非流动资产由流动负债提供资金来源

B、营运资本=长期资本一非流动资产

C、营运资本配置比率提高，短期偿债能力增强

D、营运资本增加，流动比率提高

【答案】ABC

【解析】营运资本=流动资产一流动负债=（总资产一非流动资产）一（总资产

—长期资本）=长期资本一非流动资产，营运资本为负数，即流动资产小于流动

负债，表明长期资本小于非流动资产，有部分非流动资产由流动负债提供资金来

源。营运资本为正数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流

动资产。由此可知，选项A、B的说法正确。因为营运资本配置比率=营运资本/

流动资产，营运资本越多，短期偿债能力越强，所以选项C的说法正确。营运

资本增加，如果在流动资产和流动负债等比例增加的情况下流动比率不变，比如

营运资本二200-100=100,同时提高10%,则变为营运资本二220-110=110,虽然营

运资本增加了，但是流动比率不变。

【权重】1

【标题】2.20

【题目】下列各项中，可以增强短期偿债能力的表外因素有（）。

A、分期收回账款

B、可动用的银行贷款指标

C、准备很快变现的非流动资产

D、偿债能力的声誉较好

【答案】BCD

【解析】增强短期偿债能力的表外因素有：（1）可动用的银行贷款指标；（2）

准备很快变现的非流动资产；（3）较好的偿债能力的声誉。

【权重】1

【标题】2.21

【题目】在传统杜邦财务分析体系下，下列说法正确的有OO

A、权益净利率是传统财务分析体系的核心指标

B、权益净利率=销售净利率X总资产周转次数X权益乘数

C、计算资产净利率的总资产和净利润是不匹配的

D、传统分析体系没有区分经营活动损益和金融活动损益

【答案】ABCD

【解析】权益净利率是传统财务分析体系的核心指标，传统分析体系下，权益净

利率=总资产净利率X权益乘数=销售净利率X总资产周转次数X权益乘数，由

此可知选项A、B的说法正确。资产净利率=净利润/总资产X100%,因为总资产

是全部资产提供者享有的权利，而净利润是专门属于股东的，所以，总资产和净

利润不匹配，选项C的说法正确。另外，传统财务分析体系没有区分经营活动和

金融活动，因此，没有区分经营活动损益和金融活动损益。所以，选项D的说法

正确。

【权重】1

【标题】2.22

【题目】某公司今年与上年相比，销售收入增长10%,净利液增长8%,资产总额

增加12%,负债总额增加9虬则本年与上年相比（）。

A、销售净利率提高

B、资产净利率降低

C、总资产周转次数降低

D、权益净利率降低

【答案】BCD

【解析】根据杜邦财务分析体系：权益净利率=销售净利率X总资产周转率X权

益乘数=（净利润+销售收入）X（销售收入+资产总额）（1—资产负

债率）］,今年与上年相比，销售净利率的分母（销售收入）增长10%,分子（净

利润）增长8%,表明销售净利率在下降；总资产周转率的分母（资产总额）增

加12%,分子（销售收入）增长10%,表明总资产周转次数在下降；资产净利率

=净利润/总资产，净利润的漕长幅度小于资产总额的增长幅度，表明资产净利

率在下降；资产负债率的分母（资产总额）增加12%,分了负债总额增加9%,表

明资产负债率在下降，即权益乘数在下降。今年和上年相比，销售净利率下降了，

总资产周转率下降了，权益乘数下降了，由此可以判断，该公司权益净利率比上

年下降了。

【权重】1

【标题】2.23

【题目】下列有关管理用现金流量表的表达式中，正确的有（）。

A、实体现金流量=税后经营净利润一净经营资产增加

B、营业现金净流量=税后经营净利润+折旧与摊销

C、资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销

D、实体现金流量二融资现金流量

【答案】ACD

【解析】实体现金流量=营业现金净流量一资本支出

-（营业现金毛流量一经营营运资本净增加）一（净经营性长期资产增加+折旧

与摊销）

=（税后经营净利润+折旧与摊销）一（净经营资产净增加+折旧与摊销）

=税后经营净利润一净经营资产增加，选项A正确；

营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销，营业现金净流量=营业现金毛

流量一经营营运资本增加，选项B错误；

资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销，选项C正确；

实体现金流量;融资现金流量，选项