中国钢铁行业季度分析报告

1.1宏观经济环境分析作为典型的经济周期性行业——钢铁行业景气周期与经济增长周期高度正相关。具体来说，当经济强劲复苏和增长时，必然会带动钢铁行业进入较高景气状态；反之当经济增长速度有所放缓时，钢铁行业景气度也相应进入下降轨道。因此，对宏观经济发展情况进行分析，有助于更好地把握钢铁行业发展态势。1季度，世界经济继续缓慢复苏，但主要经济体的经济活动状况呈现一定程从工业生产情况看，1季度，欧元区以及美国的工业生产整体上继续复苏。同比上升7.7%；3月工业生产虽出现近半年来的首次下滑，环比下降0.2%，但同比仍上升了5.3%。而美国方面，其工业生产1月环比下降月环比分别上升0.1%和0.8%；其工业总的设备开工率今年来持续提高，3月达尽管各主要经济体复苏进程并不同步，但全球经济总体仍处于复苏态铁业所处的全球宏观经济环境仍在改善之中，这为钢铁业复苏提供了有利环境。1季度美国、欧元区工业生产呈现扩张，其用钢需求因此有所回升，促进了全球钢铁业生产明显加快。世界钢铁协会统计数据显示，今年1、2月全球粗钢产能利用率连续两月环比较快回升，并在2月再次回到80%以上的水平，达到83用率虽略有下滑，但也有81.9%。而从全球粗钢产量情况看，1季度全球粗钢产量增长明显。今年1季度各月全球日均粗钢产量均突破了400万吨，而回顾近比上一季度则增加了2629万吨，环比增长7.6%；比金融危机爆发前的历史最高纪录——2008年2季度产出水平还高出191季度全球钢铁业生产恢复较为迅速，其产出状况已经完全恢复并超过了金融危机图12010年1月-2011年3月全球粗钢产能利用率变化趋势数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理图22008年1季度-2011年1季度全球粗钢产量变化趋势数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理1.1.1.3主要产钢区粗钢产量较分地区来看，世界钢铁协会统计的9个产钢区中，1季度除非洲地区外，其他产钢区粗钢产量同比均呈现增长。其中，独联体粗钢产量同比增长最为显著，同比大幅增长9.2%，环比则增长了10.6%，其产量占同期全球粗钢总产量中的钢产量同比也分别增长了7.3%、3.8%，环比分别增长5.8%、1.9%。表12011年1季度主要产钢区粗钢产量环比及同比增减情况单位：百万吨，%地区2010年1季度2010年4季度2011年1季度同比增幅环比增幅全球343.87348.17374.468.97.6亚洲220.13217.53240.489.210.6欧盟27国42.4843.1145.597.35.8独联体25.6328.2928.8912.72.1北美27.1727.6928.213.8南美10.7411.0511.668.65.5其他欧洲国家7.129.008.8324.0-1.94.694.965.2411.75.8非洲3.954.513.47-12.1-23.0澳洲1.952.032.097.03.1数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理1.1.1.4主要产钢国粗钢产量同比均呈现增长环比增长了8.9%。这十个国家1季度粗钢产量同比均呈现增长，其中，最大产钢国——中国生产粗钢1.74亿吨，同比增长10.0%；土耳其、韩国产量增长最为显著，同比增幅分别达30.6%和23.9%；此外，俄罗斯、印度产量也呈现两位数增长，同比分别增长11.3%和10.0%。从上述数据可以看到，中国、印度、土耳其等新兴经济体钢铁生产扩张相对较快，而这主要得益于其国家经济复苏相对兰、土耳其粗钢产量环比有所下降，降幅分别为2.6%和0.4%。中国粗钢产量环比增长最为显著，增幅达14.2%，其次，巴西、美国、印度、德国粗钢产量环比增幅较大，分别为7.8%、6.5%、5.4%和5.0%。图32011年1季度前十大产钢国粗钢产量同比及环比增长速度比较数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部加工整理份，全球钢价快速上涨，但随后的两个月钢价上涨态势据显示，1季度各月末全球钢材综合价格指数分别为199.71点、220.53点和分品种看，1季度全球扁平材与长材的价格走势则略有差异。其中，扁平材其价格指数上升至217.13点，环比上涨1.7%，比去年同期则提高了28.3%；而明显，涨幅达13.4%，截止3月末其价格指数为234.18点，环比下降了0.3%，从季度平均价格水平看，1季度，全球钢材综合价格指数为214.34点，比上一季度提高了37.4点，环比涨幅为21.1%；比去年同期则提高了48.73点，同比上涨29.4%。分品种看，1季度，全球扁平材、长材季度平均价格指数分别分别为23.2%和17.6%；与去年同期相比，则分别提高了46.0总的来看，1季度全球钢价向上运行，主要是受需求回升以及原材料价格上涨两大因素的共同作用。而分品种看，扁平材价格上涨速度相对快于长材，这主要得益于全球制造业生产恢复状况相对好于建筑业。图42010年1月-2011年3月全球钢材综合、扁平材、长材价格指数运行走势数据来源：CRU，国研网行业研究部加工整理1.1.1.6主要产钢区钢价运行走势存在差异价均呈现上涨，但涨幅却存在一定差距。其中北美地区钢价涨幅最大，其季度平均价格指数为204.00点，环比上涨了32.7%，其次是亚洲、欧洲季度平均价格期相比，1季度欧洲钢价涨幅最大，其钢价同比上涨了41.2%、北美、亚洲钢价此外从三大产钢区钢价具体运行走势看也存在一定差异。其中北美地持续上涨，且环比涨幅逐月递减，截止3月末其钢价指数已上升至218.53点，月环比涨幅由前两个月的11.3%和4.5%回落至0.6%。而欧洲、亚洲地区钢价在连续两月回升后，3月钢价均出现回落。截止3月末，欧洲、亚洲钢价指数分别综合来看，1季度，美国经济继续复苏，其工业，特别是制造业生产扩张，用钢需求不断回暖，拉动了北美地区钢价持续较快增长。但是值得注意的是，三大产钢区钢价在连续两个月较快上涨之后略显疲态，欧洲、亚洲区钢价已经显现跌势，说明前期较快上涨的钢价尚缺乏强劲需求的支撑。图52010年1月-2011年3月北美、欧洲、亚洲钢价指数运行走势数据来源：CRU，国研网行业研究部加工整理今年是我国“十二五”规划的开局之年，年初以来，在全球经济复苏放缓，通胀压力不断加大的背景下，我国政府为保障国内经济平稳运行，加大了宏观调控力度。1季度国民经济保持了平稳较快增长，开局良好。经济增速略有放缓。据国家统计局初步测算，1季度，我国国内生产总值（GDP）为96311亿元，按可比价格计算，同比增长9.7%，增速比上一季度回落图62008年1季度-2011年1季度我国累计GDP同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理固定资产投资较快增长。1季度，全国固定资产投资（不含农户）达39465亿元，同比增长25.0%。分产业看，第一产业投资增长10.8%，第二产业投资增长24.8%，第三产业投资增长26.5%。增长16.3%。其中城镇消费品零售额37428亿元，同比增长16.4%；乡村消费品较快增长，生产不断扩张，同时国内市场销售增长态势良好，这都为用钢需求的回升提供了保障。对外贸易出现季度逆差。1季度，我国进出口总额为8033亿美元，同比增进出口相抵后，出现贸易逆差10亿美元。我国对外贸易继续恢复，这为钢铁产品出口增长提供有利的市场环境。增长16.6%，比上年末回落3.1个百分点增长14.8%,比上年末回落1.9个百分点。亿元，比年初增加2.5万亿元，同比少增3524亿元。此外，1季度央行已经四次提高存款准备金率，两次上调存贷款基准利率。由此可以看到，为防止经济过热，控制通货膨胀，我国货币政策进一步趋紧，货币供应有所收紧，对于高投资的钢铁行业而言意味着融资难度有所增加，且资金使用成本也相应提高，这对企业进一步扩大发展，以及盈利增长都将产生不利影响。工业生产平稳增长。1季度，全国规模以上工业增加值同比增长14.4%。其业实现利润6455亿元，同比增长34.3%，39个大类行业中，38个行业利润同比增长，1个行业亏损减少。1季度，工业产品销售率达97.7%，同比提高0.1个百分点；其中，轻、重工业产销率分别为97.5%和97.8%，同比分别提高0.3个和0.1个百分点。可以看到，1季度，我国工业生产进一步复苏，产销衔接状况良好，特别是重工业生产复苏状况较好，这为钢铁行业下游需求的回升提供了较好的终端市场基础。1.2钢铁行业政策环境解读我国经济发展描绘了宏伟蓝图，其中也为钢铁业的发展指明了方向。可以看到，今后我国钢铁业还将继续深化结构调整，提高发展质量，走产业与环境保护和谐后产能、规范生产、资源循环利用、资源供应保障等几方面，对相关工作做出了部署，以推进钢铁业的健康发展。在出口贸易环境方面，1季度我国钢铁产品遭遇的贸易摩擦略有缓和，但呈现出发起国和产品针对性较为集中的特点。1.2.1“十二五”规划纲要为钢铁业发展指明方向处提及钢铁行业的相关要求，而这正是我国政府对未来五年钢铁行业发展提出的纲领性指导意见。归总起来，《纲要》对钢铁业的要求重点落脚于推进产业结构调整、提高资源保障力。在结构调整方面，其一、产能控制将不会放松，《纲要》再次重申钢立足国内需求，严控总量扩张。实际上类似的提法在2006年我国发布的“十一五”规划纲要中即已出现，其中明确提出钢铁业要“着力解决产能过剩问题，严格控制新增钢铁生产能力”。此后，相关部门也曾多次下文要求遏制钢铁业产能盲目扩张，抑制重复建设。但是在需求增长的背景下，受利益的驱使，钢铁违规建设项目仍层出不穷，产能增速并未得到有效控制。仅在去年，为确保“十一五”节能减排目标实现，国家将抑制钢铁产能过快增长作为落实节能减排工作的重中之重来抓，并提出2011年底前不再核准、备案任何扩大产能的钢铁项目，钢铁业产能扩张之势才有所缓和。此次《纲要》再次明示严控钢铁业总量扩张，说明我国政府对新增钢铁项目的控制力度并未放松，使钢铁产能释放与需求增长保持相对协调仍是钢铁业调整的一大重点。“十二五”期间我国钢铁需求将继续保持增长，尤其是在国家大力促进中西部经济发展，以及推进钢铁产业布局调整的大背景下，如何在落实淘汰落后产能，以及布局调整中，控制好钢铁产能增速将是对相关监管部门、地方政府以及钢铁企业的一大考验。其二，兼并重组将是钢铁业结构调整的重点内容，《纲要》强调要以行业为重点，推动优势企业实施强强联合，跨地区兼并重组，提高产业集中度；推动自主品牌建设，提升品牌价值和效应，加快发展拥有国际知名品牌和核心竞争力的大型企业。在去年6月国务院下发的《关于进一步加大节能减排力度加强国际竞争力、6-7家具有较强实力的特大型钢铁企业集团；力争到2015年，国内排名前10位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例从2009年的44%提高在相关配套政策的支持下，其重组步伐有望进一步加快。其三，节能减排要求将更为严格，《纲要》提出要大力推进节能降耗高耗能产业过快增长，加强重点用能单位节能管理；强化节能目标责任考核，制定完善并严格执行主要耗能产品能耗限额，加强固定资产投资项目节能评估和审查；要强化污染物减排和治理，实施主要污染物排放总量控制，推进钢铁业二氧化硫和氮氧化合物治理，强化脱硫脱硝设施稳定运行。虽然上述诸多节能减排工作在“十一五”期间已经陆续展开，但此次《纲要》中再次提及，说明相关工作还将进一步深化和完善，今后钢铁业将面临更为严苛的节能减排监管。特别值得关注的是，在减排指标中，今后钢铁业不仅有能耗、二氧化碳、污水、固废排放量等常规指标，还将新增二氧化硫、氮氧化合物排放量两项约束性指标，考核体系将进一步完善，同时也对钢铁业技术装备水平提出了更高的要求。而这将有利于促进整个行业企业的技术升级，提升节能减排综合能力。其四，城市钢厂搬迁成为产业布局调整的一大重点，《纲要》提出要进城市钢铁企业环保搬迁。据国家发改委统计，我国目前位于省会或直辖市钢厂有20家，全国城市型钢厂有39家，200吨，占大中型钢厂总产量的39.5%。城市钢厂虽然对当地的经济增长做出了重大贡献，但是由于其高能耗、高污染物排放的特点，也对当地的用能、环境保护造成了较大压力。无论是从资源配置角度，还是环保角度来考虑，城市钢厂的搬迁都将是大势所趋。工厂搬迁必然涉及企业选址规划、资金筹措、产能置换、员工安置等诸多问题，尤其对于如此数量较多，产能规模较大的城市钢厂搬迁更是一个极为复杂而浩大的工程，不可能一蹴而就。因此《纲要》做出了“有序推进”的提法，说明国家充分考虑了钢厂搬迁的难度和复杂性，不过这也暗示着该工作已正式提上议程，后期推进进程有望加速。在增强资源保障能力方面，《纲要》一方面提出实施地质找矿战略工大勘查力度，实现地质找矿重大突破，形成一批重要矿产资源的战略接续区；另一方面，要求推行循环型生产方式，加强共伴生矿产及尾矿综合利用，提高资源综合利用水平。可以看到，在实施“走出去”战略，加大海外权益矿投资力度的铁矿资源潜力达到1963亿吨，资源查明程度只有26.7%；全国有2未曾开发，占全国探明铁矿区总量的61%；未动用的铁矿资源储量达342.69亿吨，占全国保有探明铁矿石资源储量的55%，我国铁矿石资源开发潜力巨大。而通过工艺和技术装备升级改造，我国选矿及尾矿综合利用能力有望得到提高，铁矿资源供应将随之增长。可以预见“十二五”期间，国产铁矿石供应还将继续扩大，其对国内钢铁企业的资源保障作用将进一步凸显，并将有助于降低我国铁矿石对外依存度，增强我国钢企的市场话语权。1.2.2.118部委联合制定《淘汰落后淘汰落后产能是调整优化钢铁业结构、推进节能减排的重要手段，汰落后产能工作检查考核，则是确保顺利完成淘汰落后产能目标任务的重要措《方案》主要是对省级人民政府在落实相关政策措施，完成淘汰标任务等情况进行考核，落实责任，明确奖罚。其中显示，整个淘汰落后产能工作考核程序涵盖地方政府提交计划、工信部等有关部门审核地方计划、地方政府分解任务至企业、检查验收淘汰情况、反馈淘汰情况和任务完成情况、工信部等部门赴地区检查考核、公布年度目标任务完成情况等七大步骤。每项工作均明确了完成的时间底线，每轮考核以一个年度为周期持续进行。由此可以看到，今后淘汰落后产能将是一项常态化、制度化的工作。从工作细节来看，《方案》要求考核任务不仅要分解到各地区的重点行业，还要落实到行业企业，判断任务落实到位的标准是每年12月底前当年计划淘汰的落后产能全部拆除主体设备、生产线，使其不能恢复生产。如此明确的要求，必然迫使地方政府在提交计划、反馈完成情况时提高信息准确度，更好地防范瞒报、漏报、虚报等弄虚作假、走过场的行为风险；再加上监管部门的抽查审核以及社会舆论的监督，淘汰落后工作的透明度将大为提高，从而有利于推进相关工作切实落实，保障考核的公平、公正。为了督促地方政府狠抓落实，《方案》还明确了奖的企业，国家将在土地开发利用、技术改造、新建项目、生产许可、资产处置、职工安置等方面予以优先支持；未完成淘汰落后产能目标任务的省(区、市)将被要求限期整改；整改不到位的，将严格控制该地区的国家投资项目，暂停对该地区项目核准和审批；对未按期完成淘汰任务的企业，国家将暂停其新增项目的环评审批和排污许可、暂停提供新增授信支持、不予审批其投资、用地及各项生产许可证，甚至有被责令关闭或撤销、停止供电的可能。此外，对于上报信息弄虚作假、责任落实不到位的，还将实施问责制，追究有关责任人员的责任。可以看到，《方案》中提出的惩罚制度较为严苛，责罚触及到了地方政府的利益，并将直接影响企业的发展甚至是生存，具有较强的威慑作用，这将有助于地方政府及企业增强淘汰落后产能工作执行力。不过该奖惩制度要起到良好的激励约束成效，还有待各相关职能部门切实加强监管，确保奖罚到位。1.2.2.2工信部出台《铸造用生铁企业认定规范条每年钢铁行业的淘汰落后产能目标任务中必然包含落后炼铁产能指标，在执行过程中经常会出现落后炼铁产能变相逃避淘汰，甚至出现了国家明令淘汰的小高炉以炼铸造铁为名躲避淘汰的情况，严重干扰了淘汰落后产能工作的开展。为促进铸造用生铁行业健康发展，推动钢铁业淘汰落后炼铁产能，工信部于），以明确当前合规生铁产能范围。《规范条件》对现有专业生产铸造用生铁企业，从产品用途和质合利用和环境保护、能源消耗、工艺和装备四个方面的规范性进行了定义，而这些标准可以说是生铁企业的准入门槛，也是衡量落后生铁产能的标尺。为规范管理，《规范条件》指出相关企业都要进行认定审查，由各地工业行业主管部门负责认定申请和初审工作，工信部将公布符合条件的企业名单，并对认定企业实施动态管理；已经认定但违反规范条件的企业将责成限期整改，逾期未达要求的将被列入淘汰落后名单。不过通过认定的生铁企业并非一劳永逸，随着行业的发展，以求的变化，《规范条件》中设定的指标将适时进行修订。生铁企业还需要将淘汰落后、技术改造和兼并重组相结合，不断提升工艺装备水平，才能在行业中得到长远发展。1.2.3钢铁业加强工业废水治理和综合利用钢铁业的快速发展，生产的不断扩大，导致了其产出的废水量正与日俱增。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2009年我国钢铁企业新水用量约为17.5亿万平方米，外排废水量约7.995亿万平方巨大压力，而庞大的废水排放量不仅造成了资源的极大浪费，还污染了环境，导致水生态环境的恶化。可以说，加强钢铁业废水治理和回收利用水平，提高节水减排能力已经刻不容缓。事实上，早在2008年，环保部即已对制定《钢铁工业废水治理及回用工程技术规范》进行立项，以期建立一个国家级的标准，来规范钢铁工业各工序的水处理工艺，排放及回用的原则和措施，推进综合污水处理厂从设计、施工、验收和运行维护各阶段的全过程管理，确保新的排放标准贯彻实施，实现钢铁行业水污染物达标和总量控制的目标。经过广泛的调研以及反复的调查讨论，《钢铁工业废水治理及回用工程技术规范》（征求意见稿以下简称《征求意见稿》）设备与产品冷却水、设备与场地清洗水等，而这也就决定了钢铁业废水治理和回收利用工程是一个系统工程，必须要从生产工序用水源头控制、生产单元轧钢的废水处理技术要求及回用原则，并重点规定了综合污水治理及回用工程的总体设计、治理及回用工艺技术、设计参数、设备与材料、检测与控制、施工、验收和运行等的技术要求。以发展的眼光，提出的要求相对更高的钢铁业废水治理及回用技术规范。随着技术规范的最终确定和推广实施，这必将推动钢企加快技术升级改造，提高企业生产废水综合治理和回收利用水平，进而提高行业节水减排能力，有利于实现废水资源化。不过要实现上述良好的综合效应，还有待政府加强排污监管力度，并采取相应的激励约束机制，调动企业采用清洁生产工艺的积极性和主动性。1.2.4国家多举措加强国内铁矿石资源供应保障力度钢铁业生产的快速扩张，极大地拉动了其生产原材料——铁矿石需求的增长，也导致了我国铁矿石大量依靠进口。据工信部统计数据显示，2010年我国铁矿石对外依存度虽较上年有所下降，但仍有63%。由于对进口铁矿石定价缺乏话语权，我国钢企只能被动接受日益高涨的进口矿价，企业盈利空间因此大受挤压。为改善这一被动局面，国产矿的替代价值日益引起了人们的关注，我国政府也更加注重国产矿的开发利用。1.2.4.1我国设立首批铁矿国家规划为对我国铁矿勘查开采管理做出宏观远景规划，加强铁矿资源宏观调控，1铁矿资源集中分布的四川省攀西地区划定设立首批铁矿国家规划矿区，它们分别是攀枝花钒钛磁铁矿国家规划矿区，白马钒钛磁铁矿国家规划矿区，圈定的矿区而之所以选择四川攀西地区设立国家规划矿区，根据国土资源部矿产理司负责人的解读，国家主要是出于两大因素考虑：一是该地区是我国钒钛磁铁资源储量的15%；而此次选定的攀枝花、白马两矿区的钒钛磁铁矿远景资源量预条件优越，找矿潜力大，具有统一规划、规模开发利用的优势，适宜建设大型矿可以说，国家对铁矿石资源丰富的攀西地区设立国家规划区，是保产资源的一项重大举措，也是我国探索铁矿资源宏观管理的重要尝试。通过有序投放矿业权，科学合理地勘探开发，将有利于提高资源利用率，增强国内铁矿供应能力，同时也能更好地保护矿区生态环境，保障铁矿资源可持续开发利用。1.2.4.2工信部发布《金属尾矿综合利用先进适用技术目录》金属尾矿是我国工业目前产出量最大，综合利用率最低的大宗固体废弃物。尾矿大量堆存不仅占用了土地资源，其所含的重金属离子等污染物还会造成环境污染，尾矿库的超期或超负荷使用也存在极大的安全隐患。特别是尾矿中的有价值资源存量巨大，若不能得到较好的回收利用，是一种极大的资源浪费。以铁矿尾矿为例，我国铁矿尾矿堆积量呈逐年递增之势。据统计，目前铁矿尾矿产生量算，我国铁矿尾矿中相当于存有铁5亿吨左右。然而，受制于当前的采选技术，我国铁矿尾矿综合利用的经济价值一直未能得到充分体现，矿企开发利用尾矿的积极性也不高，铁矿尾矿利用率很低，平均综合利用率尚不足10%。为建立适合我国国情的尾矿综合利用管理体系和发展工信部发布了由工信部、科技部、安监局联合编制的《金属尾矿综合利用先进适用技术目录》（以下简称《目录》）。《目录》一共列出了51项金属尾矿综合利用先进适用技术，其中与铁矿尾矿综合利用相关的技术有15项，涉及尾矿提取有价组分、尾矿生产建筑材料、尾矿充填采空区三大技术领域。各项技术均说明了技术原理和内容，并以典型项目分析了资源综合利用效果，预测了技术推广前景。可以看到，《目录》中提出的技术充分考虑了技术的实用性，运行的经济、高效性，并十分注重技术应用后产生的环境效益。这些特点较好地迎合了矿企低成本、高效益的技术选择标准，将有助于提高矿企技术应用的积极性。随着这些技术的推广应用，将有效增加尾矿铁精矿提取量，国内铁矿资源将新增一个较为可观的供应渠道，从而进一步提高国内资源保障力。此外，尾矿中其它有用物质提取量的增长可以增加矿企附加经济效益，为矿企拓宽盈利渠道，进而改善铁矿冶炼行业经营业绩。通过对商务部发布的贸易摩擦案件统计，今年一季度针对我国钢铁产品发起的案件共计9起，相对以往各季度的案件数量略有下及产品的针对性来看特点较为鲜明。9起案件全部来自北美洲国家，其中5起来自美国，其案件占比超过50%，且有4起案件是反倾销、反补贴的“双反”案件。可铁产品出口贸易摩擦最为严重的国家，其贸易保护氛围仍十分浓厚。而从产品分类看，9起案件中有5起案件涉及钢管及其相关产品，贸易摩擦产品针对性高度集中。如此密集的针对钢管产品出台贸易保护措施，将极大地抑制我国钢管产品的出口。我国是钢管产出大国，无缝钢管产量占世界无缝钢管产量的二分之一，焊管产量占世界焊管产量的三分之一。但是产品在国际市场上缺乏核心竞争力，与他国产品同质化现象较突出，从而导致了出口屡遭贸易摩擦的结果。要改变这一现状，我国钢管生产企业必须加大自主研发力度，提高技术创新能力，走“去同质化”之路，才能较好地规避贸易壁垒，在国际市场争得一席表22011年1季度针对我国钢铁产品的贸易摩擦案件汇总序号发布时间事件贸易保护类型发起国1墨西哥经济部发布公告，决定在自2009年8月5日起的5年时间内，对原产于我国的碳化钢管接头征收1.05美元/公斤的反倾销税。该决议自2月3日起生效。反倾销墨西哥2美国际贸易委员会公布了对我国钻管反倾销反补贴调查终裁结果，裁定我国输美钻管产品对美国内产业造成实质损害威胁。双反美国3美国钢铁公司和马弗里克钢管公司向美国商务部提出年度复审申请，请求美国商务部对我国输美油井管产品反补贴税令所涉及的天津钢管集团股份有限公司、无锡西姆莱斯钢管公司等243家我国涉案企业进行反补贴年度复审。反补贴美国4美国贸易代表办公室宣布，美方已向世界贸易组织提出申请，要求就美国诉我国征收取向电工钢反倾销和反补贴税一案成立专家组。双反美国5加拿大边境服务署对原产于或出口自我国的碳钢焊管进行正常价值、出口价格和补贴数量的期中复审结案。反补贴加拿大62月24日墨西哥经济部国际贸易惯例总局对原产于我国的无缝钢管（涉案税号为73041902、73041999、73043906和73043999，产品外径为5-16英寸，不含不锈钢材）采取最终反倾销措施。反倾销墨西哥73月21日加拿大边境服务署对原产于或出口自我国的钢格板反倾销反补贴调查做出仲裁，裁定我应诉企业的倾销和补贴幅度分别为0-16.26%和543-632人民币/公吨，其他企业的倾销和补贴幅度分别为85%和13064人民币/公吨。双反加拿大83月30日美国内产业向美调查机关提出申请，要求对我国输美钢制轮毂产品动反倾销反补贴合并调查。涉案产品为直径为18到24.5英尺胡钢制轮毂和轮缘，美国海关税号为8708700500、8708702500、8708704530、8708706030。双反美国93月31日美国内产业向美调查机关提出申请，要求对我国输美镀锌钢丝启动反倾销反补贴合并调查。涉案镀锌钢丝产品美国海关税号为7217.20.30和7217.20.45。双反美国数据来源：商务部网站，国研网行业研究部收集整理1.3钢铁生产主要原材料市场情况铁矿石、焦炭作为钢铁生产重要的原燃料，其供需状况、价格涨跌对钢业经营运转及生产成本产生着重大影响。因此关注上游资源——铁矿石、焦炭市场运行状况对了解钢铁行业发展十分必要。今年年初以来，由于解除了节能减排限电限产措施，钢铁产能迅速释放，产量快速增长，铁矿石需求随之较快增长，贸易商也因此加大了囤货力度。而供给方面，1月份，澳大利亚遭遇暴雨袭击，洪灾一定程度上影响了该国铁矿石厂商生产，降低了市场供应；与此同时，1、2月底，印度政府分别宣布提高铁矿石运输的距离费用、上调铁矿石出口关税两项政策，以限制铁矿石出口，也一定程度上削减了铁矿石市场供应。下滑，同时贸易商出于资金压力出现抛售现象，矿价才转向下行，并出现了持续约一个月的快速下跌行情。3月末，受需求增长的拉动，矿价逐步企稳，并略有从具体数据看，以青岛港进口自印度的品位为63.5%粉矿为例，2月中旬，90元/吨，涨幅为8.6%；比去年同期则提高了415元/吨，涨幅达到42.8%。但在3月下旬，该矿品现货价一度回落至1275元/吨，与年初价格持平。截止3据海关统计数据显示，时隔28个月后，也就是今年1月份，铁矿石进口均价再次突破150美元/吨的关口，达到151.41美元/吨，此后的两个月进口矿均价逐1季度铁矿石进口均价为156.6美元/吨，比国产矿方面，其价格走势与现货矿价走势趋同。以迁安市场国产品位为66%该矿品价格最低下探至1370元/吨，比可以看到，1季度铁矿石价格出现了剧烈波动，但是总体上仍维持在高位运势类似，在1、2月间走出了一波上涨行情，但快速上涨的矿价仍较大地吞噬了钢企盈利增长空间。图72010年1月-2011年3月国产矿及进口矿价格走势数据来源：wind，国研网行业研究部加工整理年初以来，国内钢铁企业迅速复产，极大地拉动了铁矿石进口需求，价持续上涨行情以及看涨的预期也推动着钢厂及贸易商加大采购力度。因此，1季度我国铁矿石进口量继续呈现增长态势。其中，1月份，铁矿石进口量再次突破6000万吨大关，高月份，受春节放假因素影响，铁矿石采购需月份，铁矿石进口量环比快速回升，达5948万吨，环比大幅增长22.29%。1季度我国累计进口铁矿石17717万吨，进口量比去年同期增加2214万吨，同比增进口矿数量快速增长，对国产铁矿石需求形成了一定的挤出效应，从而一定万吨，比上一季度减少了4007.5万吨，环比下降13.9%，产量连续两个季度下滑；同比则增加了4507.5万吨，同比增长22.1%。分月份来看，1、2月份，国产矿月产量从此前的9000多万吨迅速回落至7000多万吨，分别为7329.1万吨和7244.6万吨，但3月份，受需求回升的拉动，国产矿产量再次较快增长，达9443.5万吨，环比大幅增长30.4%。图82010年1月-2011年3月铁矿石进口量及进口均价变化趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理图92010年2月-2011年3月国产矿产量及同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理钢铁生产的扩张，带动了焦炭消费需求增长，进而推动焦炭企业进一步扩大环比增长1.5%；比去年同期则增加了823.3万吨，同比增长8.9%。从各月产出万吨，刷新了去年12月创下的最高纪录。回顾来看，自去年2季度以来，焦炭铁业生产提供了较好的原燃料资源保障。图102010年1月-2011年3月我国焦炭月度产量及同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理年初以来焦煤价格持续上涨，焦炭生产成本上升，促使焦炭企业提价销售，以保障企业正常经营。因此，可以看到，自去年10月份开始的焦炭价格上涨行情一直持续到今年3月初才结束，价格也再次回到历史高点。3月中下旬开始，由于供应较快增长，而需求增长相对乏力，焦炭价格上行受到抑制，开始逐步回落。以河北邯郸市场二级冶金焦价格为例，年初以来，该产品价格持续攀升，到元/吨，涨幅为6.56%，比去年同期则提高了200元/吨，涨幅为11.43%。到3但仍比年初和去年同期分别高出了50元/吨和80元/吨，涨幅分别为2.73%和4.44%。1季度前两个月焦炭价格不断攀高，钢铁企业生产成本因此有所增加，这为钢价上行提供了支撑。但总体上，1季度焦炭价格处于高位运行状态，这并不利于钢企盈利的改善。图112010年1月-2011年3月河北邯郸地区二级冶金焦价格走势数据来源：wind，国研网行业研究部加工整理货交易获批后的第二个期货品种。值得一提的是，焦炭期货产品在国外期货市场并无先例。国和消费国。由于焦炭是联接煤炭业和钢铁业的中间产业，其价格受上游资源价格及下游需求的影响较大，经常出现大幅波动。而焦炭期货的上市，将发挥其价格发现功能，反映远期焦炭供求关系。由此钢铁企业将能更好地把握焦炭市场趋势，并可以通过参与焦炭期货交易，实现套期保值、规避价格波动风险的目的。1季度，全国企业、工业企业景气度由升转降，而钢铁企业景气指数却逆势回升。年初以来，由于没有了节能减排限电限产措施的限制，我国钢铁业在需求增长、钢价上涨等因素的刺激下，钢铁产能快速释放，产量迅猛增长。但是由于钢铁产量过快增长，供需矛盾日益凸显，钢价在前两个月持续上涨后再次下跌。受内、外需回暖的拉动，1季度我国钢铁进、出口贸易均呈现增长。钢铁业1季度销售收入及盈利均同比有所增长，行业亏损企业数有所减少；但生产成本较快增长削弱了行业盈利能力，盈利能力指标同比有所下降；行业负债大幅攀升，负债率持续高位运行。2.1钢铁企业景气情况受全球经济复苏放缓，我国经济增长减缓，通货膨胀压力加大的1季度我国企业景气状况有所衰退。1季度，全国企业景气指数终止了连续7个季度持续回升的态势，下降至133.8点，比上一季度降低了4.2点，环比下降3.0%，但仍比去年同期高0.9点。下降至130.9点，比上一季度降低了4.4点，环比下降3.3%，但比去年同期高0.8点。与全国工业企业景气指数走势不同的是，钢铁企业景气指数在连续两个季度环比下降后，今年1季度环比有所上升，为114.2点，比上一季度提高了指数仍低于同期全国企业、全国工业企业景气指数。1季度钢铁企业景气指数逆势回升，这主要是由于去年末、今年初各地节能减排限电限产措施解除后，钢铁业在去年末相对低库存水平情况下加速重建库存，生产扩张明显；同时在需求回暖、成本上升的支撑下，国内钢价在前两个月表32010年1季度-2011年1季度全国企业、钢铁行业、工业行业企业景气指数及环比情况单位：点时期全国企业钢铁企业工业企业景气指数较上一季度增减景气指数较上一季度增减景气指数较上一季度增减2010-Q1132.92.3122.015.7130.12.02010-Q2135.93.0125.13.1133.63.52010-Q3137.92.0115.4-9.7134.72010-Q4138.00.1111.2-4.2135.30.62011-Q1133.8-4.2114.23.0130.9-4.4数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图122007年1季度-2011年1季度钢铁行业与全国企业、工业行业企业景气指数走势比较注1：企业景气指数指国家统计局1998年以来通过调查，根据企业家对本企业外部市场经济环境与宏观政策认识、看法、判断与预期（通常为对“好”、“一般”、“不佳”的选择）而编制的季度指数，用以反映企业的生产经营状况。企业景气指数的数值介于0-200之间，100为景气指数的临界值。当景气指数大于100，表明经济状况趋于上升或改善，处于景气状态，越接近200状态越好；当景气指数小于100时，表明经济状况趋于下降或恶化，处于不景气状态，越接近0状态越差。为更好地分析和理解企业景气指数，我们将景气区间作如下划分：180以上为“非常景气”区间，[180-150]为“较强景气”区间，[150-120]为“较为景气”区间，[120-110]为“相对景气”区间，[110-100]为“微景气”区间，100为景气临界点100-90）为“微弱不景气”区间，（90-80）为“相对不景气”区间，（80-50）为“较为不景气”区间，（50-20）为“较重不景气”区间，20以下为“严重不景气”区间。注2：上图中的钢铁行业特指黑色金属冶炼及压延加工业。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.2钢铁行业固定资产投资完成情况业和投资统计起点标准，固定资产投资项目统计的起点从计划总投资额50万元提高到500万元。按照新统计标准公布的数据显示，1季度，全国固定资产投资（不含农户）为39464.9亿元，比去年同期增长25.0%，投资保持较快增长。该投资额占同期全国固定资产投资总额的1.4%，占比比去年同期下降0.1个百分点。分月份来看，1-2月、3月钢铁行业固定资产投资额分别为2可以看到，按照新的统计标准，1季度各月钢铁行业500万元以上的投资项目总投资额均保持了同比10%以上的增幅，且3月投资较快增长。整体上钢铁行业固定资产投资较去年同期有所扩张，但是这并不意味着钢铁业产能增长限制要求有所放松。去年6月，国务院出台的《关于进一步加大节能减排力度加快钢铁工业结构调整的若干意见》中已经明确“2011年底前不再核准、备案任何扩提出钢铁业要严控总量扩张。因此，从这些政策角度来看，至少在今年内我国仍张产生的固定资产投资增长可能性极小，投资较快增长可能主要是在产能置换以及技术升级改造方面投资增加。表42010年2月-2011年3月钢铁行业固定资产投资完成额变化情况单位：亿元，%时间当月投资额累计投资额累计投资额同比增长累计投资额占全国城镇投资额比重当年上年同期2010年1-2月235.76235.7628.301.801.80279.84515.6022.001.701.80251.33766.9311.501.601.90320.771087.7012.401.601.80450.581538.289.401.571.80214.341752.621.601.461.80238.641991.26-1.801.411.79356.922348.180.301.421.761-10月293.532641.701.411.731-11月389.443031.145.31.441.711-12月433.883465.026.11.441.652011年1-2月247.17247.1710.71.401.60294.29541.4610.61.401.50注：钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业；2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图132009年1季度-2011年1季度钢铁行业季度固定资产投资额及同比变化趋势注：2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图142010年3月-2011年3月钢铁行业累计投资增速及占全国投资比重变化趋势注：2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.3钢铁生产情况2.3.1钢铁产能迅速释放产量快速回升随着“十一五”节能减排目标实现，年初以纷纷解除，此前受限的钢铁产能得以释放。在不断上涨的钢价行情刺激下，钢铁企业加快了补库存速度，钢铁产能迅速恢复。1-3月，我国钢铁业累计增加值同比增长8.8%，增速比1-2月加快0.2个百分点，生产持续扩张。钢铁产量因此也呈现快速增长态势，各主要品种产量屡创新高。看到，去年9月份以来，生铁月产量一直低于47铁月产量则快速回升至5000万吨以上水平，其中，3月生铁产量攀升至5474.7万吨，再次刷新历史纪录。从日均产出水平看，1季度日均生产生铁176.29万吨，比去年同期增加9.5万吨，比上一季度增加23.23万吨。其中，2度增加1779万吨，环比增长11.70%，亦为最高季度产量。从各月情况看，1月粗钢产量由上月的5152.0万吨快速增长至5987.1万吨，创下历钢产量也达5941.8万吨，属历史次高水平。而从日均产出情况看，1季度日均生产粗钢188.79万吨，比去年同期增加13.22万吨，比上一季度则增加23.44钢材方面，1季度我国累计生产钢材20804万吨，同比增长13.7%，比上一季度增加1161万吨，环比增长5.91%，为历史次高季度产量水平。从各月产出情况看，钢材月产出趋势与生铁、粗钢略有不同，今年前两个月钢材产量持续回创出历史新高。1季度我国日均生产钢材231.15万吨，比去年同期增加24.76表52010年1月-2011年3月主要钢铁产品月产量情况年年年年年年年单位年年年年年年年生铁粗钢成品钢材成品钢材本月止累本月止本月止本月本月同本月本月同比本月本月同本月止累计计同比增本月止累计累计同累计同本月止累计产量产量比增长比增长产量产量增长产量产量比增长比增长长比增长比增长4973.34973.328.528.55253.55253.527.527.56176.56176.539.72月4750.19723.417.222.35035.710289.222.525.45559.211735.718.15215.915011.119.621.75496.815801.022.524.56824.218575.028.14月5162.320222.523.022.25540.321386.527.025.46910.725442.631.55226.325389.714.320.65614.326890.320.723.87121.832628.523.64976.630379.14.817.05376.632317.29.021.17143.639868.315.94757.835197.3-1.914.45174.337547.82.218.26767.346587.09.7年年年年年年年年年年4884.140363.4-0.912.65163.642577.4-1.115.36968.353558.111.54570.144940.8-6.010.14794.547453.2-5.912.76542.659984.44.54,681.9049,646.10-7.008.305,030.4052,509.50-3.8010.706,529.3066,428.004.104,692.3054,357.003.048.005,017.3057,725.304.8410.106,589.3073,029.104.584,665.0059,022.002.307.405,152.0062,665.006.309.306,784.0079,627.003.505,216.305,217.004.904.905,987.105,987.0014.0014.006,733.106,733.009.002月5,051.3010,267.6010.008.905,430.7011,417.809.7012.606,353.6013,086.7017.405,474.7015,866.005.607.005,941.8016,991.009.008.707,602.2020,803.8013.70数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图152010年2月-2011年3月主要钢铁产品产量同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理图162009年1季度-2011年1季度主要钢铁产品季度产量及同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.3.2我国粗钢产量扩张快于全球1季度我国粗钢产量占同期全球粗钢总量的46.4%，该占比在连续3个季度回落后呈现回升态势，比上一季度提高了2.7个百分点，比去年同期提高了0.5相对更快。不过从各月情况看，该占比则是呈现由升转降的过程。1月该占比继续环比落，分别为46.0%和45.9%。也即自2月起，全球粗钢生产扩张略快于我国。图172009年1季度-2011年1季度我国粗钢季度产量占同期全球总产量比重变化趋势数据来源：世界钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理2.3.3产钢大省钢铁产量环比增减不一1季度，各主要产钢省份钢铁产量同比均呈现增长，但环比则增减不一。其中主要的特点是，去年下半年节能减排限电限产力度较大的省份在该政策解禁后，钢铁产能恢复迅速，产量环比大幅回升；而前期受限电限产政策影响较小的省份，其1季度钢铁产量相对平稳，有的甚至出现了小幅下降。生铁方面，1季度产量排名前五位的省（市）中，河北省季度产量首次突破4000万吨，达到4344.87万吨，比上一季度增加1602.08万吨，环比大幅增长58.41%，是生铁产量增幅最大的省份；其产量在同期全国生铁总产量中的占比为0.22%和5.82%。而与去年同期相比，这五大产钢省份1季度生铁产量同比均呈现增长，其中山西省产量同比增长最为显著，增幅为13.17%，河北省次之，增其中，河北省粗钢产量亦首次突破4000万吨，达到4420.06万吨，比上一季度增加1267.35万吨，环比增幅最大，为40.20%；其产量占同期全国粗钢总产量的26.0%，占比比上一季度提高了5.3个百分点；其次，山西、辽宁产量环比增长较大，增幅分别为13.70%和8.41%；山东、江苏产量环比分别小幅增长4.89%和3.38%。与去年同期相比，河北、山西两省同比均呈现两位数增长，增幅分别为11.49%和11.02%，辽宁、山东、江苏产量同比增幅在3.4%-6.7%之间不等。钢材方面，1季度产量排名前五位的省（市）钢材产量环比增减明显分化，和5.42%。与去年同期相比，这五省1季度钢材产量同比均呈现增长，其中，河北、天津、山东增幅超10%，分别为15.50%、15.20%和11.07%，江苏、综合上述数据可以看到，1季度，河北、山西两省各主要钢铁产品产量均较快增长，特别是产钢第一大省——河北省，生铁、粗钢、钢材产量环比均呈现1000万吨以上的增长，足见其产能释放之迅猛。而其他三省，由于其限电限产并未继续快速扩张，而是稳中有降。表62011年1季度主要钢铁产品产量前五位省份产量及变化情况单位：万吨，%生铁粗钢钢材省份产量同比增幅环比增幅省份产量同比增幅环比增幅省份产量同比增幅环比增幅河北4344.878.7958.41河北4420.0611.4940.20河北4746.4815.5036.161415.235.021.59江苏1644.216.703.38江苏2357.429.20-0.73江苏1335.514.58-0.221429.404.884.851708.2811.07-2.41辽宁1313.810.68-5.82辽宁1303.963.408.40辽宁1370.293.99-5.42906.5913.1714.92799.5511.0213.70天津1153.4715.2024.42数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.3.4重点钢企钢铁产品产量占比同比回落中国钢铁工业协会统计数据显示，1季度，全国重点钢企各主要钢铁产品产量同比均呈现增长，但重点钢企钢铁产量在全国总产量中的占比却较去年同期有宝钢、武钢、首钢。河北钢铁、武钢当季生铁产量同比增长最为显著，增幅分别为8.99%和8.11%，鞍钢生铁产量同比小幅增长0.49%，而宝钢、首钢产量同比则有所减少，降幅分别为0.30%和0.70%。这五家钢企1季度的生铁产量合计为5521.02万吨，同比增长了4.02%，其产量占同期全国总产量的34.80%，比去年个百分点。粗钢方面，1季度，全国重点钢企累计生产粗钢14518.41万吨，同比增长增幅较大的分别是沙钢、河北钢铁、武钢，分别为11.24%、9.76%和8.35%，鞍钢、宝钢产量分别小幅增长0.04%和0.39%。五家钢企1季度粗钢产量合计为5763.74万吨，同比增长5.88%，其产量占同期全国总产量的33.92%，比去年同个百分点。钢材方面，1季度，全国重点钢企累计生产钢材13501.77万吨，同比增长7.64%，其产量占同期全国总产量的64.90%，占比比去年同期下降3.67个百分其中，仅鞍钢1季度钢材产量同比下降，降幅为1.05%；武钢、沙钢钢材产比呈两位数增长，增幅分别为16.00%和10.38%，其次，河北钢铁、宝钢钢材产量同比分别增长8.48%和1.32%。这五家钢企1季度钢材产量合计为52个百分点，占同期重点钢企总产量的39.19%，比去年同期回落0.45个百分点。综合上述数据可以看到，1季度，重点钢企，以及产量排名前五位钢企钢铁纳入中国钢铁工业协会统计的钢企钢铁产量增长更为迅速，挤占了重点钢企市场居前，说明限电限产措施解禁后其生成扩张相对较快，而其他几家钢企生产相对表72011年1季度重点钢企钢铁产品产量及同比增长情况单位：万吨带格式表格带格式表格企业名称生铁产量同比增幅企业名称粗钢产量同比增幅企业名称同比增钢材产量钢材产量全国合计15865.646.98全国合计16990.868.69全国合计20803.6813.7重点钢企合计13761.066.27重点钢企合计1451.416.78重点钢企合计13501.777.64河北钢铁1822.58.99河北钢铁1871.69.76河北钢铁1539.378.48鞍钢1157.850.49鞍钢1135.970.04鞍钢1080.73-1.0宝钢947.85-0.3宝钢1059.540.39宝钢1014.991.32武钢870.4688.11武钢920.98.35武钢945.12首钢722.73-0.7沙钢755.7311.24沙钢710.8510.3前五位钢企合计5521.024.02前五位钢企合计5763.745.88前五位钢企合计5291.066.42数据来源：中国钢铁工业协会，国研网行业研究部收集整理2.3.5钢材品种季度产量环比分化明显国家统计局统计的22个钢材细分品种中，仅中厚宽钢带、铁道用钢材当季产量同比呈两位数增长；涂层板（带）增长最为显著，同比增幅达30.77%。增减有所分化。22个钢材品种中有13个品种产量环比增薄板增幅最大，达60.93%；其次，热轧窄钢带、热轧薄宽钢带产量增幅次之，分别为36.90%和28.24%。产量环比下降的品种中，涂层板（带）、冷轧薄板、材品种——钢筋当季产量环比下降了0.31%，其他品种降幅在1.46%-5.25%之间可以看到，受刺激消费政策退出的影响，今年来汽车、家电产品消落，其产量下滑，其生产用量较大的涂层板、冷轧薄板需求下降，从而这两个钢材品种1季度产量出现较大幅度的下滑；而无缝钢管由于受到贸易壁垒的限制，出口需求下降，其产量也有所下降；此外，1季度本是建筑钢材需求淡季，加之年初更为严格的房地产市场调控政策影响，房地产开发受到抑制，进一步影响到建筑钢材需求的回暖。需求不旺一定程度上抑制了建筑钢材——钢筋产量的增长。不过机械制造等行业生产继续扩张，较好地拉动了热轧产品、型钢的消费需求，从而其1季度产量环比呈现增长。表82011年1季度钢材细分品种产量及变化情况单位：万吨，%产品2011-Q1环比增减环比增幅热轧薄板198.170.9375.0360.93热轧窄钢带1259.5012.81339.4936.90热轧薄宽钢带1067.1314.18234.9728.24特厚板149.2125.3123.9419.11大型型钢279.368.2742.1717.78中小型型钢1083.3424.24113.7511.73厚钢板606.4821.4961.3411.25线材（盘条)2869.1816.14236.598.99冷轧薄宽钢带807.3413.4060.908.16其它钢材409.2525.7716.824.29中厚宽钢带2557.91-0.20102.704.181097.7614.1735.783.37棒材1796.7317.8530.781.74钢筋3355.5913.80-10.42-0.31焊接钢管755.4119.19-11.22-1.46电工钢板（带）150.658.60-2.50-1.63镀层板（带）731.9417.53-20.35-2.70铁道用钢材133.17-2.18-4.38-3.19冷轧窄钢带205.426.86-11.37-5.25无缝钢管602.1817.55-69.65-10.37冷轧薄板547.9821.99-64.54-10.54涂层板（带）139.9630.77-19.18-12.05数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.4钢铁需求情况1季度国内钢铁需求稳中略有回升，钢材表观消费量环比增长。从终端消费情况看，1季度钢铁业实现销售产值13943.0亿元，环比增长1.94%。但是主要钢需求则较上一季度有所下滑，多数耗钢制造业用钢需求稳中有升。年初以来，针对房地产业的“新国八条”，“一房一价”等一系列政出台，国家对房地产市场的调控力度进一步加大，房地产开发、市场消费的观望地产开发投资仍较快增长，但投资增速有所放缓。1-3月，我国房地产开发累计房地产开发企业房屋施工面积为32.74亿平方米，同比增长35.2%，增速比1-2月回落3.8个百分点；房屋新开工面积3.98亿平方米，同比增长23.4%，增速程度上抑制了建筑钢材需求的回升。此外，1季度，由于春节放假，以及全国多数地区气温偏低，房地产建设施工活动减少因素的影响，建筑钢材需求本处于季节性淡季。再加上房地产调控政策的负面影响，因此1季度建筑钢材消费需求相对疲软。图182010年2月-2011年3月全国房屋累计施工面积及新开工面积变化趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.4.2汽车产销回落用钢需求下滑自今年年初起，一系列刺激汽车消费政策，如汽车购置税优惠、汽车下乡、以旧换新等政策取消，北京为治理交通拥堵，对汽车实施了限购措施。这些因素共同对我国汽车市场产生了较大影响。年1季度汽车销量仅小幅增长1.8%；消费需求不旺盛，汽车库存攀升，汽车厂商生产因此受到较大抑制。1季度前两个月，汽车产量持续回落，3月才有所回升，当季我国累计生产汽车489.57万辆，产量比上一季度下降5.3%。而与去年同期相比，1季度汽车产销量同比分别增长7.48%和8.08%，增幅较去年同期分产量环比下降，因此其生产用相关钢材产品的需求也随之下滑。图192010年1月-2011年3月我国汽车产销量及同比增长趋势数据来源：中国汽车工业协会，国研网行业研究部加工整理2.4.3工业生产持续复苏用钢需求平稳增长年初以来，我国工业复苏态势良好。1-3月，全国规模以上工业累计增加值可以看到，1季度，我国工业生产平稳回升，特别是重工业生产继续扩张，较好地支撑了工业生产用钢需求的平稳增长。图202010年2月-2011年3月我国工业当月增加值增长趋势比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理从主要耗钢制造业情况看，1季度多数耗钢制造业生产呈扩张态势。其中，专用设备制造业、金属制品业、通用设备制造业1季度增加值同比分别增长24.4%、21.8%和19.7%，增速比去年全年分别加快3.8、0.7和0.1个百分点；14.1%，增速比去年全年回落8.3个百分点，此外，电气机械及器材制造业当季增加值同比增长17.7%，增速比去年全年回落1个百分点。多数耗钢制造业生产继续扩大，推动了相关钢材产品的消费需求增长。图212010年2月-2011年3月主要耗钢工业行业增加值增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.4.4多数耗钢产品用钢需求环比有所回落从国家统计局监测的21个耗钢产品产量情况看，1季度，绝大多数耗钢产品产量同比呈现增长，仅水泥专用设备、金属冶炼设备产量同比下降，降幅分别为39.9%和9.8%。19个产量增长的产品中有16个产量呈现两位数增长，其中，发电设备、铁路机车产量同比增幅也分别达到48.4%、4不过环比来看，1季度多数耗钢产品产量较上一季度有所下降。监测的21个产品中仅6种产品产量环比增长，饲料生电冰箱产量环比增长较大，增幅分别为57.量环比增幅在1.1%-5.7%之间不等。15个产量环比下降的产品中有13个降幅超从而其用钢需求较上一季度有所回落。图222011年1季度主要耗钢产品产量环比增长情况数据来源：国家统计局，国研网行业研究部加工整理2.4.5钢材表观消费量由降转升度增加997.2万吨，环比增长5.20%。钢材表观消费量在连续两个季度回落后再次呈现增长。从各月情况看，今年1、2月钢材表观消费量环比持续下降，2月下降至6208.0万吨，这是自去年3月以来的最低点。不过3月钢材表观消费量大幅回升，并首次突破7000万吨关口，达到7264.2万吨，环比增加1056.2万吨，增幅达17.01%，比去年同期则增长了度有所增加，说明整体上1季度钢材消费需求相对上一季度是增长的。图232009年1季度-2011年1季度我国成品钢材季度表观消费量及同比增长趋势注：钢材表观消费量=钢材国内产量+进口数量-出口数量数据来源：国家统计局、海关总署，国研网行业研究部加工整理图242010年1月-2011年3月我国成品钢材表观消费量同比增长趋势注：钢材表观消费量=钢材国内产量+进口数量-出口数量数据来源：国家统计局，海关总署，国研网行业研究部加工整理2.5国内市场钢材价格变化情况上涨，直至2月下旬这轮上涨行情才逐步触顶，并转向下行，3月末钢价有所企据中国钢铁工业协会统计数据显示，1季度，国内钢材综合价格指数在2月8.99点，涨幅分别为5.7%和7.2%。可以说，1、2月份钢价上涨主要是受铁矿石、废钢、冶金焦等原燃料价格上涨，钢企向下游转嫁增长的成本所致。据中国钢铁工业协会统计数据显示，截止2月末，国产铁精粉价格较年初上涨了7.8%，冶金焦、废钢价格较年初分别是由于此期间是建筑钢材消费的季节性淡季，长材需求不旺，而重工业，特别是部分耗钢制造业生产持续复苏，板材消费需求稳中有升，从而拉动板材价格表现相对强劲。不过，年初钢企的成本转嫁行为由于缺乏需求的有力支撑，加产量大幅回升的利好，板材需求状况较好，对板材价格形成了良好支撑。图252010年1月-2011年3月我国钢材价格指数走势数据来源：中国钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理从中国钢铁工业协会监测的8个主要钢材品种价格走势看，1季度，这8个品种价格基本保持同步波动，均呈现由升转降的走势。在2月中下旬各品种达到季度价格最高位时，热轧卷板2.75mm、中厚板20轧薄板1mm、高线Φ6.5mm、角钢5#、螺纹钢Φ16mm价格涨幅也在3.8%-6.0%之间不等，吨钢价格涨幅在215-280元之间不等。3月份8个钢材品种价格全面回落，直至月末才有所止跌。其中，高线Φ6.5mm、螺纹钢Φ16mm、热轧卷板2.75mm当月价格降4.4%和4.0%，其吨钢价格月跌幅在200-215元；其次，中厚板20mm价格月环比降幅为3.3%，吨钢价格下跌了约170元；其他四个品种价格月环比跌幅在1.0%-1.5%之间不等，吨钢价格跌幅在60-85元之间不等。而与年初相比，3月末，仅高线Φ6.5mm价格低于年初水平，下降了0.9%，吨钢价格下降45元；其它品种价格均高于年初水平，其中，螺纹钢Φ16mm价格涨幅最小，仅0.5%，吨钢价格较年初上涨了25元，而其它品种价格涨幅在2.3%-5.0%之间不等，吨钢图262010年10月-2011年3月我国主要品种钢材价格指数走势数据来源：中国钢铁工业协会，国研网行业研究部加工整理2.6钢铁进出口情况2.6.1钢材出口有所扩张快上涨，一定程度上刺激了钢铁出口需求增长，我国钢铁出口呈现扩张态势，季万吨，环比增长21.93%；比去年同期则增加了180万吨，同比增长20.67%；累计出口金额达104.33亿美元，同比增长55比大幅增长47.4%，环比增幅更是达到分品种来看，绝大多数钢材品种同比、环比均呈现增长。其中，1季度，最为155万吨，比去年同期增加45万吨，同比增长40.9%，比上一季度则增加了55万吨，环比增长55.0%，为当季环比口量为58万吨，同比大幅增长81.3%，为同比增幅最大的品种，比上一季度则减少了5万吨，环比下降7.9%，是唯一一个季度出口量环比下降的品种；线材钢材出口量的回升将有助于加快国产钢材的消化进程，但是相对于过快增长的钢材产量，钢材出口增长相对偏慢，其对缓解国内供需矛盾的效果极为有限。图272010年1月-2011年3月钢材出口量及同比增长趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理2.6.2钢材季度进口量呈现增长年初持续加快上涨的钢价行情，为钢材进口贸易提供了较好的套利空3月份，虽然国内钢价下跌，但是国内用钢需求回升仍然拉动了钢材进口量再次环比大幅增长。总体来看，1季度我国钢材进口量同比、环比均呈现增长。当季累计进口钢材419万吨，比去年同期增加8万吨，同比小幅增长1.95%；比最高月度进口量，比去年同期增加了30万吨，大幅增长22.4%，环比则增加了23万吨，增幅为16.3%；而2月份，钢材进口环比则锐减62万吨，大幅下降37.8%；3月钢材进口量较快增长，达1分品种来看，1季度各主要钢材品种进口量环比均呈现增长，其中，最大的进口品种——板材累计进口量为356万吨，比上一季度增加24万吨，环比增长7.2%；角钢及型钢累计进口量为9万吨，环比增长12.5%，是增幅最大的品种；棒材、管材及空心异形材、标准紧固件季度进口量分别为30万吨、14万吨和7万吨，环比分别增长7.1%、7.7%和7.7%。但与去年同期相比，角钢及型钢进口量有所下降，同比减少4万吨，降幅为30.8%，其他品种同比均有所增长，其中管材及空心异形材、标准紧固件进口量同比增幅居前，分别为27.3%和13.8%；棒材、板材进口量同比增幅相对较小，分别为7.1%和2.9%。而钢坯及粗锻件进口则相对低迷，1季度我国累计进口钢坯及粗锻件19万吨，比去年同期增加3万吨，同比增长18.75%；比上一季度则减少了2万吨，用甚微，但是这一扩张趋势仍需引起关注。一旦国内钢价再现上涨，还将刺激钢材进口需求增长，进口量有望继续增长，推高国内市场供应，从而加剧市场供需结构的不平衡性。图282010年1月-2011年3月钢材进口量及环比增长趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理图292010年1月-2011年3月钢坯及粗锻件进口量及环比增长趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理图302010年1月-2011年3月钢材、钢坯累计进口数量同比增长趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理2.6.3钢材净出口量环比明显回升1季度，我国钢材出口量和出口环比增量均高于进口，从而钢材对外贸易仍是净出口状态，且净出口量在连续两个季度环比回落后再次呈现增长。当季，我比去年同期则增加了173万吨，同比增长37.61%。分月份来看，1、2月钢材净出口量基本持平，分别为148万吨和146万吨，3月由于钢材出口量快速钢材净出口量因此大幅增长，达339万吨，这是金融危机爆发以来的次高水平，比去年同期增加了4万吨。图312010年1月-2011年3月钢材、钢坯进出口贸易差额变化趋势注：进出口贸易差额=出口量-进口量数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理2.7钢铁行业企业经济效益实现情况2.7.1销售收入同比大幅增长但销售毛利率下降今年1季度，国内平均钢价较去年同期呈现10%以上的也明显好于去年同期。受这些因素的利好，我国钢铁行业销售收入明显改善。1同比大幅增长30.01%。但行业销售毛利率却比去年同期下降了0.31个百分点，为6.93%；销售净利率比去年同期下降了0.19个百分点，为5.99%。从各规模类型企业情况看，1季度，大型钢企实现销售收入9710.09亿元，比去年同期增加1975.02亿元，同比增长25.53%，其增幅是各规模类型企业中最低的。1季度大型钢企销售毛利率、销售净利率分别为6.66%和5.79%，比去1季度，中型钢企实现销售收入2553.92亿元，比去年同期增加612.11亿元，同比增长31.52%。其销售毛利率、销售净利率分别为6.65%和5.68%，分别销售毛利率、销售净利率三项指标均是各规模类型企业中当季最低水平。1季度，小型钢企实现销售收入2569.53亿元，比去年同期增加837.27亿元，同比增长48.33%。其销售毛利率、销售净利率分别为8.24%、7.04%，是各规模类型企业中当季最高水平，分别比去年同期提高了0.33个百分点和0.52个百分点。可以看到，尽管钢企销售收入同比大幅增长，但是其销售毛利率水原燃料价格均较去年同期大幅上涨，以铁矿石为例，根据海关统计数据显示，今年1季度铁矿石进口均价较去年同期上涨了62.63%。生产成本涨幅远高于钢价涨幅，从而钢企销售毛利率水平难以改善；大型钢企生产对铁矿石的依赖度相对较高，从而其成本增长因素对其影响最大，其销售毛利率甚至有所下降。不过，小型钢企情况则与大中型钢企形成了明显反差，其销售毛利净利率均较去年同期明显改善。而这主要是由于小型钢企生产相对灵活，在行情好转之时能迅速复产，较早的抢占市场先机，获得较好的收益。其次，小型钢企其一般为短流程生产，多采用废钢生产，对铁矿石的依赖度相对偏低。虽然同期废钢价格也呈现增长，但价格涨幅低于铁矿石，从而