中国玻璃行业研究报告20102011年

(2010-2011年)中国玻璃行业年度授信政策指引研究报告银联信行业金融系列研究报告之二银联信行业金融系列研究报告之二

行业外部环境分析

行业发展周期分析

行业财务数据分析

各省市竞争力对比分析

细分市场分析

产业链上下游分析

企业竞争格局分析

重点企业分析

行业贷款规模及结构分析

行业融资需求及特征分析

行业目标授信客户指引

行业风险预警及风险评级北京银联信投资顾问有限责任公司北京银联信投资顾问有限责任公司正文目录第一章玻璃行业的范围与分类 第二章2010-2011年中国玻璃行业外部环境分析 (一)2010年1号文件提出“建材下乡” 第三章2010-2011年中国玻璃行业经营情况分析 2.产品出口情况分析 北京银联信投资顾问有限责任公司 第四章2010年-2011年中国玻璃行业产业链分析 二、上游行业及其对玻璃行业的影响分析 四、产业链风险综合评价 第五章2010-2011年中国玻璃行业区域竞争力对比分析 一、中国玻璃行业在全国的竞争力排名 (一)山东省玻璃行业竞争力分析 第六章2010-2011年中国玻璃行业细分行业竞争力对比分析 一、中国玻璃行业细分竞争力分析 (五)玻璃纤维增强塑料制品制造业竞争力分析 第七章2010-2011年中国玻璃行业企业竞争格局分析 一、中国玻璃行业企业集中度分析 北京银联信投资顾问有限责任公司 (三)中国玻璃行业集中度 (二)不同所有制企业经营情况对比分析 (五)洛阳玻璃股份有限公司 第八章2010-2011年中国玻璃行业贷款情况分析 一、中国玻璃行业信贷资金占用情况分析 二、中国玻璃行业贷款投向分析 三、中国玻璃行业融资需求与特征分析 五、中国玻璃行业贷款情况总体判断 (一)中国玻璃行业现有贷款分布情况综述 第九章2010-2011年中国玻璃行业风险评级及授信指引 北京银联信投资顾问有限责任公司 (二)行业目标区域授信指引 北京银联信投资顾问有限责任公司图表目录图表1:玻璃行业的范围与分类 图表2:中国GDP增速及玻璃行业销售收入增速趋势对比 图表3:中国玻璃行业取消出口退税的商品清单 图表4:2008-2010年中国货币供应量增长情况 图表5:2010年玻璃行业落后产能淘汰名单 图表6:行业外部环境风险模型 图表7:2010-2011年中国玻璃行业外部环境风险评级 图表8:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动情况 图表9:2004年-2010年中国玻璃行业累计利润总额增长情况 图表10:2010年1-11月全国玻璃产品产量及增长情况 图表11:2001年-2010年全国平板玻璃产量及增长情况 图表12:2004-2010年玻璃制品出口金额以及增长情况 图表13:2010年1-11月玻璃制品出口数量以及增长情况 图表14:2010年1-11月玻璃制品出口金额以及增长情况 图表15:2009-2010年玻璃制品出口量以及增长情况 图表17:2007-2010年中国6mm普通玻璃价格走势 图表18:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造发展能力指标 图表19:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造营运能力指标情况 图表20:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造亏损情况统计 图表21:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造盈利能力指标情况 图表22:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造偿债能力情况 图表23:2010-2011年中国玻璃行业经营风险评级 图表24:玻璃行业产业链结构图 图表25:2002-2010年纯碱产量 图表26:2007-2010年重油价格走势图 图表27:2007-2010年纯碱价格走势图 图表28:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造成本费用增长情况 图表29:2010年单月汽车产量及增长情况 北京银联信投资顾问有限责任公司图表30:2010年单月汽车销量及增长情况 图表31:2005-2010年汽车销量及增长情况 图表32:2009-2010年累计房屋竣工面积 图表33:2009-2010年累计房屋新开工面积以及增长情况 图表34:2010-2011年中国玻璃行业产业链风险评级 图表35:玻璃及玻璃制品制造行业中国竞争力评价模型 图表36:2010年玻璃及玻璃制品制造行业全国各省市竞争力排名 图表37:2004年-2010年山东省玻璃制造主要规模指标变动情况 图表38:2001年-2010年山东省平板玻璃产量 图表39:2004年-2010年山东省玻璃企业数量及增长情况 图表40:2010年1-11月山东省玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 图表41:2004年-2010年江苏玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动 图表42:2001-2010年江苏省平板玻璃产量 图表43:2004年-2010年江苏省玻璃企业数量及增长情况 图表44:2010年1-11月江苏玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 图表45:2004年-2010年河南省玻璃主要规模指标变动情况 图表46:2001-2010年河南省平板玻璃产量 图表47:2004年-2010年河南省玻璃企业数量及增长情况 图表48:2010年1-11月河南玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 图表49:2004年-2010年广东省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标 图表50:2001-2010年广东省平板玻璃产量 图表51:2004年-2010年广东省玻璃企业数量及增长情况 图表52:2010年1-11月广东省玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 图表53:2004年-2010年四川省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标 图表54:2001-2010年四川省平板玻璃产量 图表55:2004年-2010年四川省玻璃企业数量及增长情况 图表56:2010年1-11月四川玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比 图表57:2010年1-11月中国玻璃及玻璃制品制造行业竞争力对比 图表59:2004年-2010年中国技术玻璃制造业偿债能力指标 图表60::2010年1-11月中国技术玻璃制造业偿债能力指标情况 图表61:2004年-2010年中国技术玻璃制造业盈利能力指标情况 图表62:2010年1-11月中国技术玻璃制品制造业盈利能力指标情况 图表63:2004年-2010年中国技术玻璃制品制造业营运能力指标情况 北京银联信投资顾问有限责任公司图表64:2010年1-11月中国技术玻璃制品制造业营运能力指标情况 图表65:2004年-2010年月中国技术玻璃制品制造业成长能力指标情况 图表66:2010年1-11月中国技术玻璃制品制造业营运能力指标情 图表67:2004-2010年中国日用玻璃制品制造业主要规模指标 图表68:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业偿债能力指标 图表69:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业偿债能力指标 图表70:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业盈利能力指标 图表71:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业盈利能力指标 图表72:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业营运能力指标 图表73:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业营运能力指标 图表74:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业成长能力指标 图表75:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业成长能力指标 图表76:2004年-2010年中国玻纤制品制造业主要规模指标变动 图表77:2004年-2010年中国玻纤制品制造业偿债能力指标 图表78:2010年1-11月中国玻纤制品制造业偿债能力指标 图表79:2004年-2010年中国玻纤制品制造业盈利能力指标 图表80:2010年1-11月中国玻纤制品制造业盈利能力指标情况 图表81:2004年-2010年中国玻纤制品制造业营运能力指标情况 图表82:2010年1-11月中国玻纤制品制造业营运能力指标情况 图表83:2004年-2010年中国玻纤制品制造业成长能力指标情况 图表84:2010年1-11月中国玻纤制品制造业成长能力指标情况 图表85:2004年-2010年平板玻璃制造业主要规模指标变动 图表86:2004年-2010年中国平板玻璃制造业偿债能力指标情况 图表87:2010年1-11月中国平板玻璃制造业偿债能力指标情况 图表88:2004年-2010年中国平板玻璃制造业盈利能力指标情况 图表89:2010年1-11月中国平板玻璃制造业盈利能力指标情况 图表90:2004年-2010年中国平板玻璃制造业营运能力指标情况 图表91:2010年1-11月中国平板玻璃制造业营运能力指标情况 图表92::2004年-2010年中国平板玻璃制造业成长能力指标情况 图表93:2010年1-11月中国平板玻璃制造业成长能力指标情况 图表94:2004-2010年中国玻璃纤维增强塑料制品制造主要规模指标变动 图表95:2004-2010年中国玻璃纤维增强塑料制品制造业偿债能力指标 图表96:2010年1-11月中国玻璃纤维增强塑料制品制造业偿债能力指标 图表97:2004-2010年中国玻璃纤维增强塑料制品制造业盈利能力指标 北京银联信投资顾问有限责任公司图表98:2010年1-11月中国玻璃纤维增强塑料制品制造业盈利能力指标 图表99:2004-2010年中国玻璃纤维增强塑料制品制造业营运能力指标 图表100:2010年1-11月中国玻璃纤维增强塑料制品制造业营运能力指标 图表101:2004-2010年中国玻璃纤维增强塑料制品制造业成长能力指标 图表102:2010年1-11月中国玻璃纤维增强塑料制品制造业成长能力指标 图表103:2004-20010年中国玻璃行业不同规模企业市场份额对比 图表104:2004年-2010年中国玻璃行业大型企业主要指标 图表105:2004-2010年中国玻璃行业 图表106:2004-2010年中国玻璃行业小型企业主要指标 图表107:2010年1-11月中国玻璃行业不同类型企业财务指标对比 图表108:2004-2010年中国玻璃行业不同所有制企业市场份额对比 图表109:2004年-2010年中国玻璃行业国有企业企业主要指标 图表110:2004年-2010年中国玻璃行业股份制企业企业主要指标 图表112:2004年-2010年中国玻璃行业私营企业企业主要指标 图表113:2010年中国玻璃行业不同类型企业财务指标对比 图表115:金晶科技产品毛利构成 图表116:金晶科技重要财务指标分析 图表117:南玻A产业链构成 图表118:南玻A主营业务构成 图表120:福耀玻璃主营业务构成 图表121:福耀玻璃毛利构成 图表122:2010-2011年中国玻璃行业竞争情况评价体系 图表123:2008-2010年1-11月玻璃及玻璃制品制造利息支出变动 图表124:2009-2010年中国玻璃行业利息支出情况 图表125:2004-2010年中国玻璃及各细分行业利息支出对比 图表126:2004-2010年中国玻璃行业各省市利息支出对比 图表127:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造产成品资金占用情况 图表128:2004-2009年中国玻璃行业产成品资金占用情况 图表129:行业流动资金链示意图 图表130:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造应收帐款资金占用情况 图表131:2004年-2010年不同规模玻璃企业利息支出变化情况 北京银联信投资顾问有限责任公司图表132:2004年-2010年不同所有制玻璃企业利息支出变化情况 图表133:2010年中国玻璃及玻璃制品制造行业贷款情况汇总表 图表134:2010-2011年中国玻璃及玻璃制品制造行业资金风险评价体系 图表135:2010-2011年中国玻璃行业风险评级警 图表136:中国玻璃行业区域授信吸引力评价体系 图表137:中国玻璃行业细分行业授信吸引力评价体系 图表138:2010年1-11月全国玻璃制造行业优势竞争区域 图表139:中国玻璃行业不同规模企业授信吸引力评价体系 图表140:玻璃行业不同所有制企业授信吸引力评价体系 图表141:中国玻璃行业销售收入前100家企业 第一章玻璃行业的范围与分类粘度逐渐增大并硬化而不结晶的硅酸盐类非金属材料。随着玻璃(一)普通平板玻璃3-4厘玻璃，mm在日常中也称为厘。我们所说的3厘玻璃，就是指厚度3mm的造型之中。9-10厘玻璃可用于室内大面积隔断、栏杆等装修项目。11-12厘玻(二)其他玻璃的3倍以上，抗冲击是后者5倍以上；钢化玻璃不容易破碎，即使破碎也会以无以5、6厘厚度具多。璃制品制造业(行业代码314),是指任何形态的玻璃和玻璃制品、玻璃纤维及其图表1:玻璃行业的范围与分类行业细分行业行业界定或主要产品种类玻璃行业平板玻璃制造指用浮法、垂直引上法、压延法等生产平板玻璃原片的活动技术玻璃制品制造指用于建筑、工业生产的技术玻璃制品的制造光学玻璃制造一玻璃仪器制造指实验室、医疗卫生用各种玻璃仪器和玻璃器皿的制造日用玻璃制品及玻璃包装容器制造指日用玻璃制品，以及主要用于产品包装的各种玻璃容器的制造玻璃保温容器制造指玻璃保温瓶和其他个人或家庭用玻璃保温容器的制造玻璃纤维及制品制造指用熔融玻璃制成的极细的纤维产品的制造，通常作为复材料中的增强材料，电绝缘材料和绝热保温材料玻璃纤维增强塑料制品制造也称玻璃钢，是指用玻璃纤维增强热固性树脂生产塑料制品的活动其他玻璃制品制造经过建国以后60多年特别是改革开放30年来的持续快速发展，我国玻璃工过200条。第二章2010-2011年中国玻璃行业外部环境分析口大幅减少。2009年全年我国玻璃出口量同比减少了四成之多。2009年1-11月，我国玻璃及玻璃制品制造行业实现累计产品销售收入3318.44亿元，比上年同期增长13.54%;实现累计利润总额210.67052亿元，比上年同期增长24.72%;行业销售收入4380.81亿元，比上年同期增长了32.01%;实现累计利润总额374.18亿经济继续向好的带动下，玻璃行业有望进一步回升。2011年玻璃图表2:中国GDP增速及玻璃行业销售收入增速趋势对比资料来源：国家统计局银联信收入增速猛增。2010年6月22日，国家财政部宣布部分玻璃出口退税自2010年7月15日起取消。当前中国出口形势依然严峻，短期来看，取消出口退税率的政图表3:中国玻璃行业取消出口退税的商品清单序号商品编码商品名称废碎玻璃玻璃块料未加工的玻璃球其他未加工的玻璃棒其他未加工的玻璃棒熔凝石英或熔凝硅石制其他玻璃管层的，未经其他加工)其他加工〕铸、轧制的夹丝玻璃板、片〔未经其他加工〕铸、轧制的玻璃型材及异型材〔未经其他加工〕未经其他加工〕他加工〕浮法玻璃〔气泡，杂质的大小≤30微米〕其他非夹丝浮法玻璃板、片电灯用未封口玻璃外壳及玻璃零件〔未装有配件〕其他类似品用未封口玻璃外壳零件〔未装有配件〕钟表玻璃〔未经光学加工的〕品目7015的其他未经光学加工玻璃绝缘子用玻璃伞盘半导体晶片生产用石英反应管及夹持器〔用于插入熔化和氧化炉内〕其他工业用玻璃制品石英玻璃，平整度小于等于1微米其他非工业用玻璃制品数据来源：银联信在2009年，随着巨大信贷投放和财政投入刺激，市场开始担忧通胀。到了2010币市场利率上升，从而有效管理通胀预期。在通胀压力回落的6月份，公开市场央行2011年1月11日发布的数据显示，2010年全年新增人民币贷款7.95万亿元。同比少增1.65万亿元。分部门看，住户贷款增加2.87万亿元，其中，短期贷款增加9068亿元，中长期贷款增加1.96万亿元；非金融企业及其他部门贷款增加5.07万亿元，其中，短期贷款增加1.56万亿元，中长期贷款增加4.20万亿元，票据融资减少9051亿元。2010年末，广义货币(M2)余额72.58万亿元，同比增长19.7%,增幅比上年末低8个百分点；狭义货币(M1)余额26.66万亿元，同比增长21.2%,增幅比上年末分别低11.2个百分点；流通中货币(M0)余额4.46万亿元，同比增长16.7%。全年净投放现金6381亿元，同比多投放23542010年12月10日至12日在北京举行的中央经济工作会议指出，2011年要“稳健”。由于在货币过于充裕的环境下，企业不会主动进行结构调整，所以只增长，以及7月份住建部下发关于中央已下拨600亿建设580万套保障性住房的图表4:2008-2010年中国货币供应量增长情况数据来源：中国人民银行银联信(一)2010年1号文件提出“建材下乡”2010年1月31日，中央一号文件对外发布。文件把支持农民建房作为扩大内(二)国家政策淘汰玻璃落后产能5月28日工信部下达了淘汰落后产能的具体目标任务，其中包括淘汰648万重量箱玻璃落后产能。2010年7月工信部公布9月前淘汰的平板玻璃落后产能为993.5万重量箱，此次淘汰玻璃落后产能总量超过5月28日公布的计划淘汰产能任务的53.3%。8月5日，工业和信息化部对2010年玻璃行业淘汰落后产能企业名单予以5所示。量的1.8%,对改善供给面的作用不大，不像水泥落后产能占2009年产销量的7%;业的决定》,预计在政策的支持和推动下，“十二五”期间节能玻璃、太阳能玻璃等节能产品将迎来良好的发展契机。政策的强力推行和需求的替代升级将在中长序号省(区)企业名称产能(万重量箱)1河北河北双安玻璃有限公司2河北河北长城玻璃有限公司3河北河北恒丰玻璃有限公司4河北沙河市胜得利玻璃有限公司5河北沙河市花旗玉晶石开发有限公司6内蒙古乌海蓝星玻璃有限责任公司7江苏东海县华泰玻璃制品有限公司8河南河南裕和玻璃有限公司9河南濮阳北方玻璃制品有限公司河南三门峡市惠强玻璃制品有限公司2河南河南赊店福利玻璃有限公司湖北仙桃市中欣玻璃制品有限公司湖北湖北飞达玻璃有限公司湖北蕲春县环宇玻璃厂湖南衡南县乡镇企业局供销总公司玻璃厂湖南常德市临玻玻璃制品有限公司湖南湖南圣昌玻璃有限公司重庆璧山青杠玻璃有限公司新疆乌鲁木齐市银河平板玻璃厂(三)复产冲动、新增产能释放导致上半年玻璃行业价格震荡较大受到2009年末持续的复产冲动以及新增产能影响，同时受益于汽车市场的快速增长和房地产产业的飞速发展，2010年玻璃产量在上半年始终保持在较高水平，达到平均每月5235万重量箱。另外，一月份国务院出台“国十一条”房地产新政关于房地产行业的调控，对地产商的新开工项目数量下降导致玻璃企业对未来玻璃产品需求的预期不是特别乐观，产能的集中释放对产品价格形成一定压力，以重点企业5mm浮法玻璃价格为例，每重量箱从年初的84.27元降到7月份的70.63元，降幅达到16.19%。因此，复产冲动和新增产能的释放导致上半年玻璃行业的(四)住建部下放关于中央拨款建设保障性住房地产投资的超预期高速增长，以及7月份住建部下发关于中央已下拨600亿建设70.63元，到11月份时，每重量箱平均价格涨到82.85元，涨幅为17.3%。为每吨4250元，处于2008年以来的较高水平。纯碱价格也一路直上，2010年10月份时，纯碱价格为每吨1460元，较9月份每吨提高101元，价格提高了6.92%,份的玻璃价格涨幅仅为2.3%,原材料价格的上涨对玻璃企业的盈利空间形成一定环境风险进行评分，得到玻璃行业外部评价指数为3,属于中度风险。高中复杂性高中复杂性低影响因素多变动频率低中度风险环境变动频率中变动频率快变动频率低影响因素少变动频率低影响因素少.变动频率快资料来源：银联信图表7:2010-2011年中国玻璃行业外部环境风险评级评价内容行业表现风险评价1经济周期对行业的影响□行业与经济发展密切相关，经济下滑已经■行业与经济发展有一定的关联，经济下滑□行业与经济发展关联不大，宏观经济变化□行业发展与经济有定的关联，宏观经济增542212财政政策对行业的影响□本年度出台的与该行业相关的财政政策几■本年度出台的与该行业相关的财政政策限542□本年度出台的与该行业相关的财政政策限制少于鼓励，对行业未来发展既有促进和扶持的作用。□本年度出台的与该行业相关的财政政策主要是鼓励和扶持政策，对该行业发展将会起到积极的促进作用，行业发展前景十分明朗。3货币政策对行业的影响□本年度出台的与该行业相关的货币政策以从紧的政策为主，将会极大的增加该行业内部企业的融资成本，对企业融资造成较大的不利影响。□本年度出台的与该行业相关的货币政策适度从紧，对行业内部企业融资构成一定的消极影响。□本年度出台的与该行业相关的货币政策变化不大，对于未来企业融资几乎不会产生影响。■本年度出台的与该行业相关的货币政策适度积极，有利于降低该行业内部企业的融资成本，对于行业发展构成利好。□本年度出台的与该行业相关的货币政策比较宽松，国家已经明确对于该行业给予资金方面的支持，会对内部企业融资发展将会起到积极的促进作用，行业发展前景十分明朗。5434产业政策对行业的影响□本年度出台的与该行业相关的产业政策主要是以限制为主，行业未来发展前景不容乐观。□本年度出台的与该行业相关的产业政策适度限制为主，对行业未来发展构成一定的消极影响。□本年度出台的与该行业相关的产业政策变■本年度出台的与该行业相关的产业政策适度鼓励，有利于行业长期发展，行业未来具有一定的发展前景。□本年度出台的与该行业相关的产业政策主要以鼓励为主，国家已经明确该行业是我国未来发展的重点，行业发展前景十分乐观。54315突发事件对行业的影事件，对整个行业发展构成了较为严重的负面影响响■本年度行业内比较风平浪静，没有发生对□本年度发生对行业影响极其深远的有利于行业长期发展的重大事件，如行业内产品行业外部环境评价：(3)中度风险说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。第三章2010-2011年中国玻璃行业经营情况分析平板玻璃总产量达5.77亿重箱，占全球产量的53%。到2009年年底，全国已经建成和在建的浮法玻璃生产线超过200条。在经历了2009年玻璃产品供不应求的局根据国家统计局的统计，2010年1-11月，我国玻璃行业规模以上企业达到4677家，同比增长了8.46%,增速较2009年同期减缓4.66个百分点；实现主营业务收入4380.81亿元，同比增长32.01%,增速同比2009年加快11.98个百分点；图表8:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造主要规模指标变动情况单位：千元、%时间主营业务收入利润总额金额金额同比增长2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表9:2004年-2010年中国玻璃行业累计利润总额增长情况00量增速大都维持在15%的水平之上。2009年产能过剩，导致企业生产热情不高，(一)产品供给情况分析综合来看，2010年平板玻璃产量完成57708.26万标准箱，同比增长11.44%,复，产量增长速度从2009年的低点迅速回升，分别为12.58%,41.11%,28.08%,分别比2009年加快1.69、37.68、18.8个百分点，产量则分别达到3422.17、19662.99、4399.27万平方米。此外，日用玻璃制品2010年产量达到1310.29万吨，较之2009年同比增长22.72%,增速上升21.48个百分点。玻璃保温容器产量达到52121万个，较之2009年同比下滑2.51%达到52121万个，增速下降4.27个图表10:2010年1-11月全国玻璃产品产量及增长情况产品名称单位2009年1-11月2010年1-11月产量同比产量同比平板玻璃重量箱钢化玻璃平方米夹层玻璃平方米中空玻璃平方米日用玻璃制品吨玻璃保温容器万个玻璃纤维纱吨玻璃纤维增强塑料制品吨图表11:2001年-2010年全国平板玻璃产量及增长情况单位：万重量箱、%0数据来源：国家统计局银联信(二)产品需求情况分析1.国内需求对玻璃行业国内需求量的分析受到诸多方面的因素影响，尤其新能源预期的也逐步释放出来。汇总来看，2006-2010年间，国内领域对玻璃纤维的需求实现18%的增长，达到159万吨，占2010年总产能230万吨的69%。国内需求成为中国以上用于汽车工业。中国2000年所需汽车挡风玻璃为500万平方米，到2010年1000万平方米，2010年为5000万平方米以上。2.产品出口情况分析的17%下降至2010年的11.82%,尤其是受经济危机影响，2009年美欧等发达经济但自2010年7月15日起国家财政部宣布部分玻璃出口退税取消，从短期来看，图表12:2004-2010年玻璃制品出口金额以及增长情况02004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年1-11月玻璃制品出口金额.同比增长率0数据来源：国家统计局银联信图表13:2010年1-11月玻璃制品出口数量以及增长情况 玻璃制品出口数量 .同比增长数据来源：中国海关总署银联信图表14:2010年1-11月玻璃制品出口金额以及增长情况单位：万美元、%01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月4440444101431504207447492数据来源：中国海关总署银联信图表15:2009-2010年玻璃制品出口量以及增长情况02009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年2月2009年3月2009年4月2009年5月2009年6月2009年8月2009年9月2010年5月2010年9月2010年10月0出口数量——同比增长率50数据来源：中国海关总署银联信3.未来需求预测分析玻璃行业的周期性波动较强，常会出现“价格提升一产能扩大一供大于求—产品的需求也逐步释放出来。预计2011年LCD玻璃基板需求将增11%,产能增13%与广州地区价格保持相对平稳外，其余各个地区价格均现不同程度下跌.预计图表16:2007-2010年中国6mm浮法玻璃价格走势数据来源：中国建材信息总网银联信图表17:2007-2010年中国6mm普通玻璃价格走势单位：元/重量箱数据来源：中国建材信息总网银联信(一)发展能力分析2010年1-11月，我国玻璃行业销售收入同比增长了32.01%,增速较2009年同期上升了11.98个百分点。同时，行业盈利水平的明显提升使行业利润总额同比增速达到了77.61%。最终行业全年资本累积率23.71%,增幅同比下降4.73个图表18:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造发展能力指标单位：%报告期销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累计率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月行业年均水平数据来源：国家统计局银联信(二)营运能力分析2010年全国玻璃行业营运能力指标中，全部实现了同比提高，2010年1-11为1.12、2.54、21.23、10.97次，分别同比上升0.15、0.15、5.94、0.2次。并图表19:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造营运能力指标情况单位：%报告期总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月行业年均水平数据来源：国家统计局银联信(三)盈利能力分析多数企业盈利水平好转，部分企业从减亏逐步实现盈利。截止2010年11月，我国玻璃行业4677家企业当中，亏损企业为610家；亏损面为13.04%,较2009年同期降低了4.31个百分点；在2009年高亏损基数的情况下，2010年亏损企业的亏损总额同比减少了55.38%,亏损总额为12.8亿元。图表20:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造亏损情况统计单位：个、千元、%报告期期末亏损企业行业亏损面额亏损企业亏损总额增长率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月年均水平2010年1-11月，我国玻璃行业，销售毛利率比2009年同期上升2.27个百分点至17.92%;同时，期间费用特别是销售费用的减少提升了销售利润率水平至8.54%,比2009年同期上升2.19个百分点；资产报酬也达到8.75%,同比上升2.97图表21:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造盈利能力指标情况单位：%报告期销售毛利率销售利润率资产报酬率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信(四)偿债能力分析风险有所降低。2010年1-11月，我国玻璃行业资产负债率为54.35%,为2004年以来的最低水平，较2009年同期降低了2.35个百分点；债务股权倍数为119.08倍，同比下降了11.85倍；利息保障倍数则由5.06上升至7.53倍。玻璃行业的图表22:2004年-2010年中国玻璃及玻璃制品制造偿债能力情况单位：千元、%年份资产负债率债务股权倍数利息保障倍数2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月年均水平数据来源：国家统计局银联信图表23:2010-2011年中国玻璃行业经营风险评级序号环境因素现状风险度权重1行业发展阶段□进入衰退或下行周期322市场供需情况□严重供过于求，且呈加剧趋势□严重供过于求，正在改善□供求基本平衡，但有结构性的过剩4323产品价格□最近半年持续下滑■最近一个季度有所下滑且将持续□最近一个季度有所下滑但将止跌□价格基本稳定432□价格有上涨空间14偿债能力较差尚可良好优秀535盈利能力差较差尚可良好优秀54326营运能力差较差尚可良好优秀537发展能力差较差尚可良好54328行业亏损面□行业亏损面略有上升□行业亏损面基本不变□行业亏损面有所下降■行业亏损面大幅下降，行业经营向好4行业经营水平综合评价风险度：2,风险级别：中低风险第四章2010年-2011年中国玻璃行业产业链分析图表24:玻璃行业产业链结构图电筑玻璃电筑玻璃流车玻璃建玩玻瑞及玻瑞制品数据来源：银联信(一)上游行业供给指标分析纯碱和重油是制造玻璃的主要原材料，纯碱约2010年纯碱行业产大于销已达20%左右，预计2011年将有300多万吨的新建需求平均每天将达8732万桶。这一预测比去年12月份的估计上调了21万桶。需图表25:2002-2010年纯碱产量02002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年0(二)上游行业产品价格变化部地区甚至出现缺货现象。目前，轻质纯碱主流成交价在1600元(吨价，下同)图表26:2007-2010年重油价格走势图 图表27:2007-2010年纯碱价格走势图单位：元/吨、% 数据来源：CEIC银联信(三)上游行业变化对本行业的影响分析2010年1-11月，我国玻璃行业销售成本同比增长28.45%,较之2009年上升了8.33个百分点，管理费用成本上升了3.14个百分点、销售费用大幅上升了69.36个百分点、财务费用成本略微下降了0.04个百分点。2010年随着需求的复苏，纯碱以及重油价格存在向上的动力，预计未来存在玻璃成本价格的上涨吞噬行业利单位：%报告期销售成本增长率管理费用增长率财务费用增长率2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月三、下游行业及其对玻璃行业的影响分析(一)汽车行业影响分析2010年，中国汽车市场继续2009年的增长势头。2010年汽车行业产销两旺的强势表现是拉动玻璃需求的一个强劲动力。在国家拉动内需的政策下，汽车下乡等政策措施提升了汽车的需求，据中国汽车工业协会统计分析，截止2010年12月，汽车产量达1826.47万辆，同比大增32.44%;汽车销量达1806.159万辆，增速也达到32.37%。2010年，汽车产销双双超过1800万辆，创新高，稳居全球产销第一。预计2011年汽车产量仍将维持增长态势，即汽车用玻璃需求将继续向好。02010年1月2010年3月2010年5月2010年7月2010年9月2010年11月 汽车产量—一同比增长039 ■汽车销量-一同比增长图表31:2005-2010年汽车销量及增长情况02005年2006年2007年2008年2009年2010年0(二)房地产业影响分析当期玻璃需求与房地产竣工面积呈现高度的相关性，我们运用房屋竣工面积增速作为房地产用玻璃需求增速的重要同步指标。进入2010年以来，房地产业的快速回暖将房屋竣工面积增速迅速提高，这对玻璃需求构成了强有力的支撑，是带动玻璃行业景气上行的主要推动力。图表32:2009-2010年累计房屋竣工面积0房地产竣工面积短期好转将能保证短期需求，而新开工面积的则求增长的动力。观察房地产竣工面积的先行指标新开工面积，2009年5月累计房地产新开工面积增速降至2009年来最低，之后便逐月回升，至2009年12月同比增长了12.5%。2010年5月累计房地产新开工面积增速达到2010年来最高，之后房地产新开工后6个月左右的时间将形成对玻璃的购买需求，也就是从6月份开的新开工使2010年来自于房地产的玻璃需求将减少。图表33:2009-2010年累计房屋新开工面积以及增长情况数据来源：国家统计局银联信图表34:2010-2011年中国玻璃行业产业链风险评级序号影响因素现状风险度权重1行业对上游的议价能力□较高54322行业原材料成本变化□大幅上涨■有一定幅度上涨□基本保持不变□有小幅下降□有较大幅度下降54323□较高321454321行业经营水平综合评价风险度：4风险级别：中高风险说明：风险度分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高风险，4为较高风险，3为中风险，2为中低风险，1为低风险。42第五章2010-2011年中国玻璃行业区域竞争力对比分析一、中国玻璃行业在全国的竞争力排名(一)中国玻璃行业竞争力计算我们从市场份额、行业在当地的经济地位、产品结构/技术水平以及行业成长能力四个维度来衡量一个地区玻璃行业的竞争力。指标计算方法评分标准权重市场份额本地区行业销售收入/全国行业销售收入×100%值)/(最高值-最低值)]本地区该行业产值/本地区同期/(最高值-最低值)]产品结构/技术水平□产品集中在产业链低端环无序的价格战取胜□产品集中在产业链低端环有一定的竞争优势□产品具有多样性，部分产品具有一定的技术优势□产品整体盈利能力良好，附加值较高□产品集中在产业链高端环节，竞争力强行业成长能力销售收入增速/全国平均水平×/(最高值-最低值)]区域竞争力综合得分4(二)中国玻璃行业竞争力排名山东省2010年1-11月完成销售收入940.26亿元，占据全国约1/5多的市场份额，行业在当地的经济地位非常显著,成长能力高于全国平均水平，产品结构的市场份额达到14.92%,显示出较高的成长能力，综合竞争力仅次于山东省名列图表36:2010年玻璃及玻璃制品制造行业全国各省市竞争力排名排名区域行业经济地位得分行业经营能力得分竞争力得分1山东省52江苏省3河南省4广东省5四川省6河北省7浙江省8上海市9吉林省安徽省辽宁省福建省重庆市北京市湖南省江西省湖北省黑龙江省天津市内蒙古区陕西省海南省0新疆区甘肃省广西区山西省西藏区0云南省宁夏区贵州省青海省数据来源：国家统计局银联信说明：竞争力分为5、4、3、2、1五个等级，其中5为高竞争力，4为较高竞争力，3为中等竞争力，2为中低竞争力，1为低竞争力。(一)山东省玻璃行业竞争力分析业规模以上企业达到729家，同比增长了7.05%,增速较2009年同期减缓3.86个百分点；实现主营业务收入940.3亿元，较之2009年同比增长26.16%,在行业中占比达到21%,增速同比2009年加快3.59个百分点；受益于成本与期间费用增速的下降，利润总额重拾升势，达到74.47亿元，同比增幅为55.02%,在全国占比图表37:2004年-2010年山东省玻璃制造主要规模指标变动情况时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长金额同比增长金额同比增长2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表38:2001年-2010年山东省平板玻璃产量数据来源：国家统计局银联信图表39:2004年-2010年山东省玻璃企业数量及增长情况02009年02009年1-1-11月2004年数据来源：国家统计局银联信2.行业财务指标分析对玻璃行业2010年1-11月的主要财务指标进行横向比较可以看出，山东省玻璃行业虽然资产规模很大，但举债经营规模仍相对较小，资产负债率为53.3%,低于全国平均水平1.05个百分点，债务风险相对较小，偿债能力得到保障；同时盈利水平也相对较好，销售毛利率为19.71%,高出全国平均水平1.79百分点，销售利润率为7.92%,低于全国平均水平0.62个百分点。2010年山东玻璃行业营运能力指标中，全部实现了同比提高，2010年1-11月，总资产周转次数、流动资产次数、产成品周转次数、应收账款周转次数分别为1.42、3.46、29.02、23.2次，分别同比上升0.3、0.92、7.79、12.23次。并且营运能力指标呈逐年上升的趋势。表明山东玻璃行业的营运能力较强，行业流动资金利用效率逐步提高，有利于推动行业发展进步，行业债务本息的偿还能力2010年1-11月，山东玻璃行业销售收入同比增长了26.12%,低于全国平均水平5.85个百分点。同时，行业盈利水平的明显提升使行业利润总额同比增速达到了55.02%。最终行业全年资本累积率11.97%,增幅低于全国平均水平22.59个百分点。表明山东的玻璃行业发展能力较强，具备一定的发展潜力。指标本地水平全国平均水平全国最好水平全国最差水平偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数盈利能力销售毛利率0销售利润率资产报酬率营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率(二)江苏省玻璃行业竞争力分析1.行业规模分析根据国家统计局的统计，2010年1-11月，江苏省玻璃行业规模以上企业达到866家，同比增长了15.01%,增速较2009年同期减缓1.01个百分点；实现主营业务收入653.5亿元，较之2009年同比增长34.71%,增速同比2009年加快14.24个百分点；利润总额达到48.16亿元，同比增幅为65.66%,在全国占比也高达时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长金额同比增长金额同比增长2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月图表43:2004年-2010年江苏省玻璃企业数量及增长情况单位：家、%00数据来源：国家统计局银联信为53.65%;同时盈利水平也略低于全国平均水平，偿债能力有降低的迹象，销售毛利率为15.3%,较全国平均水平低2.62个百分点；销售利润率为7.37%,较全国平均水平低1.17个百分点。图表44:2010年1-11月江苏玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比指标本地水平全国平均水平全国最好水平偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信(三)河南省玻璃行业竞争力分析1.行业规模分析售收入达到346.4亿元，同比增长11.42%,占据全国7.9%的比重；利润总额44.7亿元，同比增长2.74%,在全国的比重达到11.9%,仅次于山东省。图表45:2004年-2010年河南省玻璃主要规模指标变动情况单位：千元、%时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长金额同比增长金额同比增长2004年2005年02006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表46:2001-2010年河南省平板玻璃产量数据来源：国家统计局银联信图表47:2004年-2010年河南省玻璃企业数量及增长情况数据来源：国家统计局银联信2.行业财务指标分析2010年1-11月，河南省玻璃行业显示出显著高于全国平均水平的盈利能力，销售毛利率为18.43%,高于全国平均水平0.51个百分点；销售利润率达到12.9%,高于全国平均水平4.36个百分点。同时，资产负债率为53.83%,低于全国平均水图表48:2010年1-11月河南玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比指标全国平均水平全国最好水平偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信(四)广东省玻璃行业竞争力分析1.行业规模分析量的排名已从2004年的第10位跃升至2010年的第2位。截止2010年11月，广东省玻璃行业的销售收入则达到434.47亿元，同比增长27.83%,累计占全国的份额为9.9%;实现利润总额36.3亿元，同比增幅达到118.4%,累计占全国的份额为9.7%。图表49:2004年-2010年广东省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长金额金额同比增长2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表50:2001-2010年广东省平板玻璃产量单位：万标准箱、%00图表51:2004年-2010年广东省玻璃企业数量及增长情况2.行业财务指标分析广东省玻璃行业受出口形势影响较大，2010年1-11月在外需下滑的情况下，玻璃行业盈利水平较全国平均水平较低。销售毛利率为15.23%,低于全国平均水平2.69个百分点；销售利润率达到8.36%,低于全国平均水平0.18个百分点。反应偿债能力的指标资产负债率为53.38%,低于全国平均水平1.03个百分点。图表52:2010年1-11月广东省玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比指标本地水平全国平均水平全国最好水平偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信(五)四川省玻璃行业竞争力分析1.行业规模分析通过2004年来的持续增长，2010年四川省成为全国第7大平板玻璃生产地。当地玻璃行业2010年1-11月的销售收入为282.89亿元，同比增长49.65%,市场份额为6.46%;利润总额21.71亿元，同比增长79.35%,占据全国5.8%的比重。图表53:2004年-2010年四川省玻璃及玻璃制品制造主要规模指标单位：千元、%时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长金额同比增长金额同比增长2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信图表54:2001-2010年四川省平板玻璃产量数据来源：国家统计局银联信图表55:2004年-2010年四川省玻璃企业数量及增长情况数据来源：国家统计局银联信2.行业财务指标分析2010年1-11月，四川省玻璃行业资产负债率为46.29%,较全国平均水平低8.06个百分点；销售毛利率为15.65%,较全国平均水平低2.27个百分点；资产图表56:2010年1-11月四川玻璃及玻璃制品制造主要指标与全国对比指标本地水平全国平均水平全国最差水平偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数盈利能力销售毛利率0销售利润率资产报酬率营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信第六章2010-2011年中国玻璃行业细分行业竞争力对比分析各种玻璃产品有其特有的属性和功能，产品应用领域和终端市场不尽相同，两个维度，对2010年中国玻璃及玻璃制品制造行业的细分市品制造业凭借绝对领先的行业地位，以及较强的经营能力，图表57:2010年1-11月中国玻璃及玻璃制品制造行业竞争力对比排名细分行业行业地位得分行业经营能力得分竞争力得分1技术玻璃制品制造2日用玻璃制品及玻璃包装容器制造3玻璃纤维及制品制造4平板玻璃5玻璃纤维增强塑料制品制造6其他玻璃制品制造7玻璃仪器制造8光学玻璃制造9玻璃保温容器制造数据来源：国家统计局银联信(一)技术玻璃制品制造业竞争力行业1.技术玻璃制品制造业规模分析57技术玻璃泛指某些技术部门所用具有特殊性质或综合性质的玻璃，主要有光学玻璃、化学玻璃、安全玻璃、电子玻璃、防护玻璃等。随着科学技术的发展和社会的进步，人们对玻璃产品的需求越来越趋于多样化和功能化，玻璃工业结构调整进程逐步加快，技术玻璃行业成为了政策支持和未来发展的主要领域，2009年在金融危机下该细分行业仍然保持稳定增长也应证了这一点。截止2010年11月，技术玻璃行业企业同比增加13.83%至848家，超过了玻璃行业整体企业数量增长速度；销售收入同比增长23.81%,达到931.86亿元，增速比行业平均水平高出一倍；利润总额同比增长80.03%达105.63亿元。时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长占全行业比重金额同比增长占全行业比重金额同比增长占全行业比重2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月2.技术玻璃制品制造业经营水平分析(1)偿债能力分析2010年1-11月，技术玻璃行业盈利水平的提升使其资金面较为宽裕，债务负担有所下降，偿债能力相对较强。在资产规模快速扩张的情况下，资产负债率下降至53.26%;债务股权倍数为113.93倍；利息保障倍数为9.78倍。图表59:2004年-2010年中国技术玻璃制造业偿债能力指标单位：%指标2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数数据来源：国家统计局银联信图表60::2010年1-11月中国技术玻璃制造业偿债能力指标情况单位：次、%指标行业平均水平技术玻璃制品制造偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数(2)盈利能力分析向比较来看，其盈利能力也明显好转。销售毛利率为19.26%,较之2009年高了2.82个百分点；销售利润率为11.34%;资产报酬率达到10.78%。图表61:2004年-2010年中国技术玻璃制造业盈利能力指标情况单位：%指标2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信图表62:2010年1-11月中国技术玻璃制品制造业盈利能力指标情况指标盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信(3)营运能力分析业平均水平少0.1次；流动资产周转次数为2.15次，比行业平均水平少0.39次；次，比行业平均水平多1.88次。图表63:2004年-2010年中国技术玻璃制品制造业营运能力指标情况单位：次指标2004年1-12月2005年1-12月1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数数据来源：国家统计局银联信图表64:2010年1-11月中国技术玻璃制品制造业营运能力指标情况单位：次指标行业平均水平技术玻璃制品制造营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数数据来源：国家统计局银联信60(4)成长能力分析2010年1-11月，销售收入同比增长23.81%,较之2009年增幅降低了17.89个百分点；利润总额同比增长率达到80.03%,高于行业平均水平2.42%;资本积累率为11.12%,低于行业平均水平12.59%。指标2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率指标行业平均水平技术玻璃制品制造成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率(二)日用玻璃制品及玻璃包装容器制造业竞争力分析1.日用玻璃制品及玻璃包装容器制造业规模分析日用玻璃行业的产品主要包括玻璃瓶、玻璃厨具、玻璃艺术品等，这些产品广泛运用于居民日常生活以及医药业、饮料食品业、化妆品业等领域，拥有相对稳定的市场需求，受金融危机冲击较小，在整个玻璃行业中具备较强的竞争力。2010年1-11月，日用玻璃行业实现销售收入878.9亿元，同比增长25.09%,较之2009年上升了1.99个百分点；利润总额50.14亿元，同比增长35.33%,较之2009年下降了11.39个百分点；企业数量在行业中最多，达到1258家，同比增加了5.01%,较之2009年增幅有所下降。图表67:2004-2010年中国日用玻璃制品制造业主要规模指标时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比占全行业金额同比占全行业金额同比占全行业2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月(1)偿债能力分析2010年1-11月，日用玻璃行业资产负债率下降至54.81%;债务股权倍数为121.29倍，较行业平均水平高2.21倍；利息保障倍数为7.51倍。考虑到日用玻图表68:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业偿债能力指标指标2004年1-12月2005年1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数图表69:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业偿债能力指标单位：%指标行业平均水平日用玻璃制品及玻璃包装容器制造偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数数据来源：国家统计局银联信(2)盈利能力分析2010年1-11月，日用玻璃行业毛利率和利润率较2009年均有所提升，但相对于行业平均水平来说还略低。销售毛利率为15.2%,低于行业平均水平2.72个百分点；销售利润率为5.71%,比行业平均水平低了2.83个百分点。资产报酬率则高于行业平均水平2.18个百分点，达到0.3%,较之2009年下降了1.09个百分图表70:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业盈利能力指标单位：%指标2004年1-12月2005年1-12月1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月20010年1-11月盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信图表71:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业盈利能力指标单位：%指标行业平均水平日用玻璃制品及玻璃包装容器制造盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信(3)营运能力分析2010年1-11月，日用玻璃行业营运能力表现突出。总资产周转次数为1.74次，高于行业平均水平0.62次，较之2009年高了0.1次；流动资产周转次数为3.62次，比行业平均水平多1.1次；产成品周转次数为19.46次，较行业平均水平少1.77次，较2009年增加了5.17次；应收账款周转次数为16.71次，比行业平均水平多5.74次。图表72:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业营运能力指标单位：次指标1-12月1-12月2006年1-12月2007年1-11月2008年1-11月1-11月2010年1-11月营运能力总资产周转次数流动资产周转次数2产成品周转次数应收账款周转次数数据来源：国家统计局银联信图表73:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业营运能力指标单位：次指标营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数数据来源：国家统计局银联信(4)成长能力分析25.09%,比行业平均低6.92个百分点；利润总额同比增长率为35.33%,低于行业平均水平49.2个百分点；资本积累率为23.24%,低于行业平均水平0.47个百分图表74:2004年-2010年中国日用玻璃制品制造业成长能力指标指标2004年1-12月2005年1-12月1-12月2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信图表75:2010年1-11月中国日用玻璃制品制造业成长能力指标指标行业平均水平日用玻璃制品及玻璃包装容器制造成长能力销售收入同比增长率利润总额同比增长率资本累积率数据来源：国家统计局银联信2010年1-11月玻璃纤维行业实现销售收入792.05亿元，同比增长38.11%,较之2009年上升了182.12个百分点；企业数量同比增加了7.19%至850家，较之预计进入2011年，发达国家经济体趋势依然回暖，但是较之2010年幅度有图表76:2004年-2010年中国玻纤制品制造业主要规模指标变动时间规模以上企业数量主营业务收入利润总额数量同比增长占全行业比重金额同比增长占全行业比重金额同比增长占全行业比重2004年2005年2006年2007年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月数据来源：国家统计局银联信2.玻璃纤维及制品制造业经营水平分析(1)偿债能力分析2010年1-11月，玻璃纤维行业资产负债率为54.86%,高于行业平均水平0.51个百分点；债务股权倍数为121.51倍，较行业平均水平高2.43倍；利润的上升导致利息保障倍数较之2009年高2.46倍，比行业平均水平少2.17倍，偿债能力图表77:2004年-2010年中国玻纤制品制造业偿债能力指标单位：%指标2004年2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数数据来源：国家统计局银联信图表78:2010年1-11月中国玻纤制品制造业偿债能力指标指标玻璃纤维及制品制造偿债能力资产负债率债务股权倍数利息保障倍数数据来源：国家统计局银联信(2)盈利能力分析2009年，玻璃纤维行业曾出现成本增长快于收入增长的“倒挂”局面，收入增长所带来的收益，不能完全抵消成本增长所增加的支出，销售毛利率水平同比下降，期间费用的上升进一步使销售利润率也大幅下滑。相对于玻璃行业平均水平，玻璃纤维行业的盈利能力明显较弱。但是据统计，2010年1-11月，销售毛利率为18.36%,较之2009年上升了4.74个百分点，高于行业平均水平0.44个百分点；销售利润率为7.45%,低于行业平均水平1.09个百分点；资产报酬率为7.3%,低于行业平均水平1.45个百分点。指标2004年2005年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信图表80:2010年1-11月中国玻纤制品制造业盈利能力指标情况指标行业平均水平玻璃纤维及制品制造盈利能力销售毛利率销售利润率资产报酬率数据来源：国家统计局银联信(3)营运能力分析2010年1-11月，玻璃纤维行业的营运能力表现较之2009年有所好转。总资2.93、21.66、10.14次，与该行图表81:2004年-2010年中国玻纤制品制造业营运能力指标情况单位：次指标2004年2005年2006年1-11月2008年1-11月2009年1-11月2010年1-11月营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转次数应收账款周转次数数据来源：国家统计局银联信图表82:2010年1-11月中国玻纤制品制造业营运能力指标情况指标行业平均水平玻璃纤维及制品制造营运能力总资产周转次数流动资产周转次数产成品周转