2024 年中国在拉丁美洲和加勒比地区直接投资报告

2024年中国在拉丁美洲和加勒比地区直接投资报告EnriqueDusselPeter2022年以来，多起国际事件对外国直接投资的流出和流入均产生了深刻影响。不仅是俄罗斯入侵乌克兰和以色列与巴勒斯坦之间的军事冲突，实际利率上升、国中国对拉丁美洲和加勒比地区的直接投资，但第一部分突出强调了国际和中国的一些具体方面，以便理解中国在全球以及拉美和加勒比地区的直接投资。第二部分简要介绍了本报告采用的方法和中国对外直接投资的总体情况，利用拉美和加勒比地投资的特征。2这部分按国家、行业、中国企业的所有权类型、投资企业的地理来源以及主要企业集中度等方面进行了阐述；上述研究均通过对中国直接投资的投资额所有对中国在拉美和加勒比地区直接投资更多细节感兴趣的人都可以检索2017年以来的年度投资报告，在不同版本中可以看到有关研究方法、概念、文献和政策据库所有信息可免费查阅，网址为：/monitor/index.php/2-uncategorised/43historico-monitor-pdfs.htm21.截至2023年中国在拉美和加勒比地区直接投资的国际背景尽管“脱钩”几乎在美中关系的所有领域都在加深——例如孔子学院的大规模关闭、3（GavekalResearch2024；Goujon2024）——在拜登政府略以及国家安全高于任何其他领域（例如国际贸易、投资和技术发展）的情况下，针对中国（安全靠岸）。面对中国的竞争以及对“基本价值观”（USTR2024：7）的威胁以及反市场和掠夺性”的政策及做法（USTR2024：7），美国贸易代表办公组织的参与提出质疑。拉丁美洲和加勒比地区作为第三方，尤其是墨西哥，似乎从要求也可能影响与中国的关系，特别是在贸易和投资方面，4外加现存机制的削弱，第二，国际货币基金组织（IMF2024）强调从中期来看经济增长和国际贸易面临着严峻的挑战：通胀率仍然居高不下、能源价格的不确定性、高实际利率和重要的债务复苏进程导致了中短期经济增长的低预期以及在不同国家和地区的存在显著增长差异。一方面，2024和2025年（甚至到2029年）全球增长率将仅为3.24从墨西哥情况来看，比如美国邀请墨西哥加入到其针对中国投资的监管机制中来，同时采取与其相5联合国贸易发展会议（2024/a）指出国际贸易受到重点海域路线问题的影响，如红海、黑海和巴拿32.230.234.322.579.158.953.077.821.945.334直接投资仍有增长的巨大潜力：特别是看与国内生产总值和固定资本形成总额占比2.2000-2023年中国对外直接投资主要趋势在前几年的投资报告中，我们已经定义了统计对外直接投资的主要方法：与基础设施项目的区别、实际直接投资项目的包含（与宣布的相对）、登记每笔投资交易的程序。最后，与其他现有数据库（公共数据库和其他研究中心的数据库）相比， 和加勒比地区对外直接投资的简要回顾，并邀请大家更深入地探讨在此重点介绍的来最高水平（2015-2018年比值均在100%以上）。尽管中国对外直接投资问题尚未6如果把香港对外直接投资算在中国对外直接投资中，7与往年不同，截至2024年第一季度8这些方面当今仍被混淆（Myers,MelguizoandWang2024），这对政9全球汽车零部件-汽车整车价值链，特别是骑车整车，已成为中国在美国以外国家和地区对外直接投5地区的直接投资继续呈上升趋势：2000-2004年占拉美和加勒比地区外商接投资也增加了其在该区域的影响力。但需强调的是，2020-2023年中国表2拉美和加勒比地区：2000-2023年间中国直接投资流量及其与不同宏观经济指数的相对比值中国直接投资（与相对应总量的百分比）中国直接投资（百万美元）外商直接投资/地区国内生产总值（百分比）地区外商直接投资固定资本总形成国内生产总值201820192020202120222023/p2000-20042005-20092010-20142015-20192020-20232000-202313,42019,2319,27712,70415,4918,7482,63916,44759,28568,64546,220193,2352.823.021.982.693.473.422.972.613.043.602.753.198.6912.1610.329.217.434.190.823.346.486.9510.606.601.321.931.141.231.31--0.130.440.950.99--1.020.240.350.200.240.260.140.020.090.200.250.290.21来源：作者根据Monitor(2024)和UNCTAD(2024/b/c)数据制作。6表3拉美和加勒比地区：2000-2023年间中国直接投资的总体特征交易数量(笔)直接投资额（百万美元）就业（员工数量）直接投资额/交易数直接投资额/就业数就业数/交易数（员工数量）20187113,42062,4590.2188020194519,23169,2254270.281,5382020399,277183,4212380.054,70320213312,70430,7323850.4193120224415,49142,6603520.369702023338,74826,5302650.338042000-20042,63910,1040.267222005-20096216,44734,7692650.475612010-201459,28593,9833850.636102015-201925468,645241,2772700.289502020-202346,220283,3433100.161,9022000-2023633193,235663,4763050.291,048并购类直接投资20183511,28733,4313220.3495520192313,51353,6065880.252,3312020207,13315,8113570.4579120215,6537,4684350.7657420228,89716,6725930.531,111202373,5522,8505074072000-200425505,9502750.092,9752005-2009289,39921,8223360.437792010-20145544,75858,4038140.771,0622015-201952,809163,2244630.321,4322020-20235525,23542,8014590.597782000-2023254132,751292,2005230.451,150新增直接投资2018362,13229,028590.078062019225,71915,6192600.3771020202,144167,6100.018,8222021207,05123,2643530.301,1632022296,59425,9882270.258962023265,19723,6802000.229112000-20042,0894,1540.503462005-2009347,04812,9472070.543812010-20149914,52735,5800.413592015-201915,83678,0530.205582020-20239420,985240,5422230.092,5592000-202337960,484371,2760.16980并购类直接投资（占总量百分比）201849.3084.1153.52170.62157.14108.58201951.1170.2677.44137.4790.74151.51202051.2876.898.62149.94891.9916.81202139.3944.5024.30112.96183.1261.69202234.0957.4339.08168.48146.96114.64202321.2140.6010.74191.38377.9050.642000-200414.2920.8458.89145.9135.40412.212005-200945.1657.1562.76126.5491.05138.972010-201435.7175.5062.14211.39121.49174.002015-201944.8876.9367.65171.41113.72150.732020-202336.9154.6015.11147.91361.4440.922000-202340.1368.7044.04171.21155.99109.76新增直接投资（占总量百分比）201850.7015.8946.4831.3434.1991.66201948.8929.7422.5660.83131.8046.15202048.7223.1191.3847.4425.29187.57202160.6155.5075.7091.5873.32124.90202265.9142.5760.9264.5869.8792.43202378.7959.4089.2675.4066.55113.292000-200485.7179.1641.1192.35192.5347.962005-200954.8442.8537.2478.14115.0867.902010-201464.2924.5037.8638.1264.7258.892015-201955.1223.0732.3541.8571.3158.692020-202363.0945.4084.8971.9753.48134.572000-202359.8731.3055.9652.2855.9393.46来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。7表3深入研究了中国在拉美和加勒比地区直接投资的另外几个特征。虽然每笔亿美元），但特别引人注目的是2020-2023年间单笔投资创造就业显著增加，高达1902个，远高于之前单笔交易的创造就业水平。同等重要的是新增投资（绿地投资）贡献，单笔交易创造就业的系数远高于并购类投资。下文我们将看到这些趋势与中正如前几年《投资报告》所强调的那样，中国对外直接投资目的国多元化进程显着增加；墨西哥在通过中国直接投资创造就业方面表现突表4还反映出2020-2023年间中国没有在2000-2023年期间年均投资额为27.34亿美元11墨西哥的情况值得深入分析，尤其鉴于当前关于“就近靠岸”或“安全靠岸”的讨论（详见第一12将中国直接投资按目的国和目的省份划分，例如对于墨西哥来讲，2000-2023年间墨西哥城和新莱昂州分别集中了中国在该国直接投资的34.3%和15.93%，并在此期间保持了增长趋势8表4拉美和加勒比地区：2000-2023年间中国直接投资的主要国家百万美元2000-20042005-20092010-20142015-20192020-20232000-202320192020202120222023阿根廷交易数量012329655274直接投资额（百万美元）0410,4222,99810,41123,8346761661,7946,9871,464就业量（员工数）02006,07513,74816,94036,9632,7201,1012,15212,0671,620交易数量5945762816377858直接投资额（百万美元）1,56566725,81521,93815,62365,6083,5022,0366,2495,7371,601就业量（员工数）3,3036,65749,03274,19127,891161,0749229,0596,5997,8834,350智利交易数量0522534221直接投资额（百万美元）02,78960313,1734,03420,5993,3143,040600104290就业量（员工数）06281,11418,4325,22625,4001,3443,976650100500哥伦比亚交易数量249852813011直接投资额（百万美元）2982,3161,4461,5677796,4061,00065208740就业量（员工数）328992,2142,028103,875109,048350102,8210541,000墨西哥交易数量3257354166直接投资额（百万美元）5006011,55412,8546,96122,4702,0411,5081,2802,1971,976就业量（员工数）5,7217,1359,83587,332112,657222,68050,39063,49019,51120,9068,750秘鲁交易数量053941112直接投资额（百万美元）04,83511,09310,6515,24231,8206,8491,355569683,250就业量（员工数）09,6058,98212,62911,55042,7665,3291,50005010,000委内瑞拉交易数量1492000000直接投资额（百万美元）3821,99882703,21900000就业量（员工数）3501,2513,8586,214011,67300000加勒比地区0073142212交易数量004,4391,1462,7898,3742552842,100300105直接投资额（百万美元）就业量（员工数）006,53314,3503,00823,8911,2015781,820300310中美洲034020000交易数量0382721,19501,50540000直接投资额（百万美元）就业量（员工数）02757786,89507,9485,0500000交易数量621542541496334539334433直接投资额（百万美元）2,63916,44759,28568,64546,220193,23519,2319,27712,70415,4918,748就业量（员工数）10,10434,76993,983241,277283,343663,47669,225183,42130,73242,66026,530来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。中国在拉美和加勒比地区直接投资：2000-2023年间按目的国划分的年均投资额（百万美元）9关该地区“重新回归”及其与中国联系的争论，这一数据意义重大，但我们也必须中国在拉美和加勒比地区的直接投资：2000-2023年间按全行业划分（占总量比重）来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。本报告编制的信息可使我们能够更深入地研究以前的趋势。表5反映出，与原材料相关的行业（金属、矿物和采矿业）继续在中国对该地区的直接投资中占据主比之下，能源、汽车及汽车零部件行业已成为过去十年中国直接投资最具活力的行转向非化石能源交易。同样重要的是需强调交通运输行业创造就业的情况：如下文所示，因滴滴出行的关系，2020-2023年间该行业13我们将信息按国家和行业联系起来会发现比如巴西作为中国在该地区直接投资的主要接收国（表4），尤其集中体现在能源领域，在2000-2023年间占比高达54.92%，此外矿石和矿业同期占比14我们将信息按国家和行业联系起来会看到比如墨西哥于2）；这两个行业统计到65笔直接投资交易。上述信息对于当前的“就近靠岸”和“安全靠岸”讨论中是拉美和加勒比地区：2000-2023年间按行业划分的中国直接投资（占总量比重）2000-20042005-20092010-20142015-20192020-20232000-2023交易数量（1）0.003.2311.0413.3927.5214.85直接投资额（百万美元）（2）0.0010.3332.5439.2639.0834.16就业量（员工数）（3）0.0019.557.336.508.29金属、矿石和采矿业交易数量（1）35.7141.9417.5311.0224.8319.43直接投资额（百万美元）（2）67.2981.4135.0420.6734.2234.12就业量（员工数）（3）40.0648.2621.5811.6514.4216.59汽车和汽车配件交易数量（1）0.006.4511.0417.7218.7914.85直接投资额（百万美元）（2）0.002.058.0312.256.54就业量（员工数）（3）0.004.087.2312.098.409.22交易数量（1）0.008.068.4412.994.039.00直接投资额（百万美元）（2）0.003.9210.300.655.12就业量（员工数）（3）0.0014.464.0210.775.69金融交易数量（1）0.004.846.494.724.27直接投资额（百万美元）（2）0.000.724.873.300.792.92就业量（员工数）（3）0.000.513.900.33交通交易数量（1）0.000.002.76直接投资额（百万美元）（2）0.000.000.030.750.090.30就业量（员工数）（3）0.000.000.513.4955.4825.03交易数量（1）100.00100.00100.00100.00100.00100.00直接投资额（百万美元）（2）100.00100.00100.00100.00100.00100.00就业量（员工数）（3）100.00100.00100.00100.00100.00100.00来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。）；中国在拉美和加勒比地区直接投资的一个重要概念。整个时期内，中国在该地区的直接投资有70.80%来自公共部门，而私营部门的影响力也在不断扩大：2005-2009年公共部门在直接投资金额上占主导地位，但在创造就业方面的占比却大幅下降，从2005-2009年的59.24%下降到2远高于总体水平以及较高的资本密集度（或直接投资与创造就业的比率）的结果远低于私营部门单笔投资创造就业水平。本报告提供了根据所有权类型、国家和行业以及其他选项来分析对外直接投资特征的可能性拉美和加勒比地区：2000-2023年间中国私有企业直接投资（占总量百分比）直接投资额（百万美元就业量（员工数）(3)直接投资额/直接投资额/就业数就业数/交易数2018201920202021202220232000-20042005-20092010-20142015-20192020-20232000-2023来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。并呈强劲下降趋势：2010-2014年这一比值为80.04%，此后降至45%以下（表7）。与中国在拉美和加勒比地区其他领域的直接投资一样，这种多元化进程意味着除香港外，上海以及山东和广东等省份在分析期间的参与度也有所增加。该议题对于拉美和加勒比地区吸引中国直接投资非常重要，并可以将企业地理来源与所有权类型、15按国家划分的详尽分析反映出巨大的差异。在墨西哥直接投资的大部分中国企业为私营企业（占2000-2023年间中国直接投资的76.71%），而巴西却形成反差，仅有20.26%的中国直接投资来自私营16例如从巴西的情况来看，83.50%的直接投资是来自总部在北京的中国企业，其次是深圳（3.97%）2000-2023年间在中国在拉美和加勒比地区直接投资企业的地理来源2000-20042005-20092010-20142015-20192020-20232000-2023百万美元47,4522736012,16651,81959,28580.040.462.243.6587.41来源：作者根据Monitor(2024)数据制作。32,2989,1995463,9963,3992,62129,98846,22029,4799,0604,9275,1653,60152,23268,6456,9502,62336242.947.187.525.2576.0942.037.355.6764.8864.140.492.2097.2754.346.485.594.7687.8842.265.342.2066.933534502,5672,639山东广东上海香港小计总计山东广东上海香港小计总计了中国在拉美和加勒比地区直接投资的另外一个重要特征：高度集中于相对少数的企业。按照2020-2023年间已实施的直接投资的标准，仅主要五国直接投资的46.11%；两大企业（国家电力投资公司和国家电网公司）甚至占到了27.93%。这五家企业都是国有企业。从创造就业来看，这些企业的集中度更高）；55.48%，高居中国企业首位。上述情况将对双边经济和政治以及拉美和加勒比地区吸引中国直接投资产生重大影响。1717根据本投资报告提供的信息，这类分析同样适用于其他区域内国家。从在秘鲁投资的中国国有企业来看，2000-2023年间中国五矿集团、中国三峡集团、中国石油天然气集团、国家电网和中国铝业集团在该国的投资额和创造就业中占比高达86%和53.15%。中国在拉美和加勒比地区直接投资：2000-2023年间按投资额和创造就业排名的主要5家企业)(3)2000-2023年间直接投资额43西藏顶峰资源有限公司3江西赣锋锂业有限公司669西藏顶峰资源有限公司江西赣锋锂业有限公司2000-2023年间直接投资额滴滴出行科技2五矿资源有限公司1561滴滴出行科技五矿资源有限公司来源：作者根据M