2023上半年银行从业资格考试个人理财重点

秋风清，秋月明，落叶聚还散，寒鸦栖复惊。

2023年上六个月银行从业资格考试个人理财考试重点（1）

1、个人理财业务概念是什么？

答：个人理财业务是商业银行为个人客户提供口勺财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化

服务的活动。

2、个人理财业务的专业化性质是什么？

答：•种是顾问性质，此时商业银行充当理财顾问,向客户提供征询:另•种是受托性质，此时商业银行

将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

3、我国对个人理财业务的性质界定与境外有何不•样？

答：境外法律并不严禁商业钗行从事有关证券业务，一般也不亚禁商业银行在向客户提供理财业务过

程中进行信托活动，例如美国货币监理署规定，商业银行在开展有关理财业务（协助性服务）时可以未经

事先获准而使用信托权利。同步，境外大多实行的是利率市场化和浮动汇率政策。因此，商业银行可

向客户提供H勺产品种类较多、交叉性较强，理财业务重要侧重于征询顾问和代客理财服务，分类和性

质界定较为简朴。相比之下，《中华人民共和国商业银行法》明确规定商业银行不得从事证券和信托

业务，同步利率尚未完全市场化，在这样的市场环境和经营条件下，商业银行开发销售个人理财产品

面临的约束较多，潜在的法律风险较大。

4、什么是理财顾问服务？

答：理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资提议、个人投资产品推介等专业

化服务。

5、什么是综合理财服务？

答：综合理财服务是指商业银行在向客户提供埋财顾问服务竹基础上，接受客户的委托和授权，按照

与客户事先约定的投资计划司方式进行投资和资产管理H勺业务活动

6、综合理财服务包括什么内容？

答：私人银行业务和理财计划。

7、什么是理财计划？

答:理财计划是指商业银行在对潜在目的客户群分析研究的基础上，针对特定目的客户群开发、设计

并销售的资金投资和管理计划。

8、理财计划包括什么内容？

答：按照客户获取收益的方式;不一样，理财计划可分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

9、什么是保证收益理财计划?

答：保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益.，银行承担由此产生的投

资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担有关风险，其他投资收益由银行和客户按照

协议约定分派，并共同承担芍关投资风险的理财计划。

10、非保证收益理财计划包括什么内容？

答：非保证收益理财计划又可深入划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

、什么是保本浮动收益理财计划？

答：保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由

客户承担，并根据实际投资收益状况确定客户实际收益的理财计划。

2、什么是非保本浮动收益理财计划？

答：非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益状况向客户支付收益，并不

保证客户本金安全的理财计划。

1.收益递增理财计划属于（A）。

A.保本浮动收益理财计划

B.最低收益理财计划

C.固定收益理财计划

D.非保本浮动收益理财计划

注：目前我国理财市场上的非保证收益理财计划以保本浮动收益理财计划为主,比较经典的有收益递

增理财计划和收益动态(区间)理财计划两种。收益递增理财计划H勺特点是理财本金无风险，理财产

品到期，银行向投资者偿还本金额，投资收益随投资期限递延不分段递增，且各期限H勺年收益率均高

于同期存款利率，最高收益率封顶。

2.由银行向客户承诺支付最低收益，产生超过最低收益部分则由银行和客户按照协议约定进行分派,

这样的理财计划是(C)

A.非保本浮动收益理财计划

B.保本浮动收益理财计划

C.最低收益理财计划

D.固定收益理财计划

3.收益动态(区间)理财计划属T-(A)

A.保本浮动收益理财计划

B.非保本浮动收益理财计划

C固定收益理财计划

D.最低收益理财计划

注:收益动态（区间）理财计划的特点是理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者偿还全额本金,

除非投资者提出提前终止计划：银行公告理财计划投资方向、理财收益分派原则、预期年平均收益率

（区间）和估计理财总收益率（区间），并且上不封顶;具有较高的流动性，投资者可以在规定的时间申请

提前终止理财协议并收回本金，并缴纳提前终止费。

3、什么是私人银行业务？

答:私人银行业务是一种向富人和其家庭提供日勺系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，

还包括替客户进行个人理财，运用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流

动性之间的精确平衡，同步也包括与个人理财有关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育

等专业顾问服务，它是商业银行业务金字塔的塔尖，其目的是通过全球性的财务征询及投资顾问，到

达保留财富、发明财富的目的。私人银行业务的关键是个人理财，己经超越了简朴的银行资产、负债

业务，实际属于混业业务,它涵盖的领域不仅包括老式零售银行的个人信用、按揭等业务，更提供包

括衍生理财产品、离岸基金、保险规划、税务筹划、财产信托，甚至包括客户的医疗以及子女教育等

诸多产品和服务。假如说一般理财业务中产品和服务的比例为7：3H勺话,那么私人银行业务中产品和

服务的比例就为3:7

4、影响个人理财业务的宏观原因有哪些？

答：

⑴政治、法律与政策环境:财政政策，货币政策,收入分派政策，税收政策等。宏观经济政策对投资理财的

影响具有综合性、及杂性和全面性的特点。多种宏观经济政策由于其发挥作用的方式不一样，国此一

般互相配合使用以到达整个宏观调控的目的。宏观调控的整体方向和趋势决定了个人和家庭投资理财

的战略选择。

(2)经济环境：经济发展阶段，包括①老式经济社会；②经济起飞前H勺准备阶段;③经济起飞阶段;④迈

向经济成熟阶段：⑤大量消泥阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处在后两个发展阶段

的国家则称为发达国家。消费者的收入水平。宏观经济状况：经济增长速度和经济周期：通货膨胀率;

就业率;国际收支与汇率：

(3)社会环境：社会文化环境；社会制度环境:养老保险制度，医疗保险制度，其他社会保障制度：人

口环境。

(4)技术环境:计算机信息技术与网络技术。

影响个人理财业务的微观原因有哪些？

答：

(1)金融市场的竞争程度：当市场需求相对稳定期,提供同类产品H勺金融机构越多,竞争者H勺业务创新越

快、营销手段越先进，商业银行面临的发展个人理财业务的压力也就越大。

(2)金融市场的开放程度：一种开放的金融市场为商业银行个人理财业务H勺不停创新提供了必要的条

件。同步，市场开放程度日勺提高，对商业银行管理个人理财业务风险提出了更高口勺规定。

(3)金融市.场H勺价格机制：金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价均有重要H勺影响，尤其是利

率水平。利率包括法定利率两市场利率，市场利率是市场资金借贷成本H勺真实反应。注意辨别名义利

率和实际利率，只有在物价水平不变的前提下，不一样的名义利率才可以真实反应投资者投资于理财

产品所获得H勺实际收益率水平的差异。

5、个人理财业务在国外经历了那些发展阶段？

答：

(1)个人理财业务的萌芽阶段:20世纪30年代到60年代，一般被认为是个人理财业务的萌芽时期。

这个阶段还没有有关个人理财业务的明确概念界定，个人理财业务重要是为保险产品和基金产品的销

售服务。

(2)个人理财业务的形成与发展时期：20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为重要目的，外

加协助客户规避繁重H勺赋税,在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的市耍内容就是避

税、年金系列产品、参与有限合作(即投资者投资合作企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如

黄金、白银等贵金属)。直到106年，伴伴随美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀H勺明显减少,

个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求。

(3)个人理财业务的成熟时期：20世纪90年代,开始广泛使用衍生金融产品，并且将信托'也务、保险业

务以及基金业务等互相结合，从而满足不一样客户的个性化需求。

6、什么是金融市场？

答：金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。它包括如下三层含

义：(1)它是金融资产进行交易的有形和无形的“场所”;(2)它反应了金融资产供应者和需求者之间的供

求关系；(3)它包括了金融资产的交易机制，其中最重要H勺是价格(包括利率、汇率及多种证券的价格)

机制。

7、什么是金融资产？

答：金融资产是指一切代表未来收益或资产合法规定权的凭证。金融资产可以划分为基础性金网资产

与衍生性金融资产两大类。前者重要包括债务性资产和权益性资产：后者重要包括远期、期货、期权

和互换等。

8、金融市场的特性是什么？

答：

(I)市场商品的特殊性。金融市场交易的对象是货币和资金，它们能给货币资金供应者带来利息或收益,

给货币资金需求者带来也许的利润。

(2)市场交易价格的一致性。金融市场中的货币资金价格则是对利润分割。利率作为货币资金价格的

体现形式,在市场机制的作用下，不一样市场H勺利率水平将趋于一致。

(3)市场交易活动的集中性。在金融市场上，金融工具的交易是通过某些专业机构组织实现的，一般有

固定的交易场所和无形的交易平台。(4)交易主体角色的可变性。在金融市场上，市场交易主体角色

并非固定。一般说，企业一般是资金的亏细方，它往往是资金的需求者;家庭或个人一般是资金的盈余

方，它往往是资金的J供应者。企业资金也有闲置H勺时候，这时它的角色就成了资金的供应者，家庭或个

人也也许成为资金的需求者,

9、金融市场的微观功能是什么？

答：①集聚功能。金融市场有引导众多分散的小额资金会聚成投入社会再生产资金的集合功能。在这

里，金融市场起着资金“蓄水池”的作用。

②财富功能。金融市场上销售的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径，使

多数人在银行存款外找到了更好的收益风险匹配的投资渠道。

③避险功能。金融市场为市场参与者提供了防备资产风险和收入风险的于•段。

④交易功能。借助金融市场内交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。金融

市场为金融资产H勺变现提供了便利,流动性是金融市场效率和生命力的体现。

10、金融市场的宏观功能是什么？

答：①资源配置功能。金融市场通过将资源从运用效率低的部门转移到运用效率高H勺部门，使社会经

济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门或经济单位，实现稀缺资源的合理配置和有效运用。

②调整功能。包括金融市场内自发调整和政府实行的积极调整。

③反应功能。金融市场常被看作国民经济的“晴雨表"和"气象台"，它是国民经济景气度指标的重要信

号系统。

1、金融市场的构成要素有哪些？

答：（1）市场主体。包括企业、政府及政府机构、金融机构、居民个人。

（2）金融市场的客体。金融万场的客体即金融工具，是金融市场的交易对象。包括货币头寸、票据、

债券、股票、外汇和金融衍生品等。

（3）金融市场的中介。在资金融通过程中，中介在资金供应者与资金需求者之间起媒介或桥梁作用。

金融中介大体分为两类:交易中介和服务中介。

2、什么是有形市场和无形市场？

答:有形市场是指有固定的交易场所、闫专门#、J组织机构和人员、有专门设备、有组织的巾场。经典

的有形市场是交易所市场。在证券交易所金融市场进行交易，首先应开设账户，然后由投资者委托证

券商买卖证券，证券商负责按投资者的规定进行操作。

无形市场是在证券交易所外进行金融资产交易H勺统称。它没有集中固定的交易场所，通过现代化的电

信工具和网络实现交易。

3、什么是发行市场、二级市场、第三市场和第四市场？

答：金融资产初次发售给公众所形成的交易市场是发行市场，又称一级市场。

金融资产发行后在不一样投资者之间买卖流通所形成的市场即为二级市场，又称流通市场。

第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的长处。第四市场是大宗交易者运用电

脑网络直接进行交易H勺市场,机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，它们之间的证券买卖数

额大.一般避开经纪人直接交易,以减少成本C

4、什么是货币市场？来源:

答：货币市场又称短期资金市场，是指专门融通短期资金和交易期限在一年以内（包括一年）的有价

证券市场。包括短期银行信贷、国库券、商业票据、可转让定期存单、银行汇票、短期债券等。可分

为同业拆借市.场、银行承兑汇票市场、商业票据市•场、大额可转让定期存单市.场、回购市.场、短期政

府债券市场和货币基金市场等若干子市场。

5、什么是资本市场？

答：资本市场是指提供长期（一年以上）资本融通和交易的市场。包括银行中长期信贷市场、股票市

场、基金市场和中长期债券市场。

6、什么是外汇市场？

答：外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与，通过中介机构或电信系统联

结，以多种可兑换货币为买卖对象的交易市.场。按外汇交易方式划分，外汇市场分为有形市场和无形市

场。

7、什么是衍生品市场？

答:金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权

市场、远期协议市场和互换市.场。

8、什么是保险市场？

答:保险市场是以保险单和年金单的发行与转计为交易对象,是一种特殊形式的金融市场c

9、什么是黄金市场?

答:黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换H勺交易市场。目前，黄金仍是一种国际储备工具，在国际

结算中占据一席之地。这一市场仍然被看做金融市场的构成部分。

10、按金融商品交易的交割方式划分金融市场？

答:金融市场可以分为现货市场和衍生市场。

现货市场是即期交易市场，包括现金交易、固定方式交易和保证金交易方式进行证券或票据买卖为市

场。

衍生市场代表性的金融衍生工具有远期、期货和期权。它们在交割方式上的共同之处是交易双方到达

协议后，不立即交割，而是在一定期间后来（例如一种月、二个月、三个月等）进行交割,即成交和交割

是分离H勺。

1、货币市场的特性是什么？

答：苜先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言,货币市

场具有低风险、低收益的特性。

另一方面,货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限一般在一年以内，体现出高流动性的特性。

最终，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币市场交易量很大，在某种意义上可

以称为资金批发市场。

2、货币市场的功能是什么?

答：首先，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政常常性开支

和支持经济建设：企业通过发行商业票据融通短期资金,也通过购置商业票据提高资金使用效率。

另一方面，资金运行管理。金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资政府债

券进行灵活打勺资产负债管理,

最终，宏观经济调控。中央限行借助金融市场，通过调整存款准备金率、再贴现率和公开市场业务三

大手段调整货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经济的

有效调控

3、什么是短期政府债券和短期政府债券市场？

答：短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市

场是以发行和流通短期政府债券所形成的市.场，一般将其称为国库券市场。

4、短期政府债券的特性是什么？

答:违约风险小,面额小，收入免税。

5、什么是回购协议？

答:发售证券时,与证券的购置商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即

时可用资金的一种交易模式,回购交易的本质是以证券为质押的短期融资活动。

1、债券市场的功能是什么?

答:第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。第二，债券市场是汇集资金的重要场所。第三，

债券市场可以反应企业经营实力和财务状况。第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要

场所。

2、债券的发行方式有哪些？

答：荷兰式招标

以价格为标#J：以募满发行额为止，所有投标商的最低中标价格为最终单一的中标价格，全体标商的中

标价格一致

以缴款期为标的:募满发行额为止，中标商的最迟缴款期作为全体中标商的最终缴款日期，所有中标商

的缴款日期相似

以收益率为标的：以募满发行额为止，中标商最高收益率作为全体中标商的最终收益率，所有中标商

的认购成本相似

美国式招标：

以价格为标的：以募满发行额为止,标商各自价格上的中标价作为各中标商H勺最终中标价，各中标商的

认购价格不一样

以缴款期为标的:以募满发行额为止，中标商的各自投标缴款日期作为中标商的最终缴款日期,各中标

商H勺缴款E1期不一样

以收益率为标的:以募满发行额为止，中标商各个设为首页价位上H勺中标收益率作为中标商各自最终

中标收益率，每个中标商的加权平均收益率不一样

3、债券有哪些交易方式？

答:现货交易:即时交割、次E交割、例行交割（成交后第四天交割）;期货交易;回购交易。

4、怎样确定债券的发行价格？

答:债券的发行价格：债券H勺发行价格是指在发行市场（•级市场）上，投资者在购置债券时实际支付的

价格。一般有四种不一样状况：①按面值发行、囱值收回，其间按期支付利息。②按面值发行，按本

息相加额到期一次偿还，我国目前发行债券大多数是这种形式。③贴现发行，即以低于面值的价格发

行，到期按面值偿还，面值与发行价之间的差额,即为债券利息,这是国库券日勺发行和定价方式。④企

业债大多是附息债券，即定期支付利息，到期一次还本并支付最终一期利息。

5、债券的价格与收益率H勺关系是什么？

答:一般来说,债券价格与到期收益率成反比。债券价格越高，从二级市场上买人债券的投资者所得到H勺

实际收益率越低;债券价格越低，从二级市场上买人债券的投资者所得到日勺实际收益率越高。此外，债

券H勺市场价格同市场利率成反比。市场利率上升，债券持有人变现债券H勺市场价格下降;反之则相反。

6、怎样衡量债券的收益？

答：名义收益率、当期收益率、到期收益率

名义收益又称票面收益率是有价证券票面所载的利率。假如，有价证券H勺每年收益（75）除以票面金额

（1000）而得百分率为7.5%。

票面利率=每年收益（利息收入）/面值

票面收益率实际上就是债券的发行利率

当期收益率又称直接受益率、息票率。是债券票面所列H勺利息与买进债券的价格的比率，其计算措施

如下：

当期收益率=每年收益/巾场价格

一张面额100元的债券.票面年利率为8%,发售价格为95元，期限I年，贝IJ：

当期收益率=100x8%-95xl30%=8.42%

到期收益率，乂称最终收益率、实际收益率。不仅考虑有价证券的购置（市场）价格与市场价格（面值），

还要考虑持有证券至到期还本后的收益率。因此最能反应投资者的实际收益率。它是用来衡量债券持

有者将债券保设为首页存到还本期满时能得到的实际收益的指标。

到期收益率有简朴计算法和复利计算法。到期收益率简朴计算法是:从债券认购日起至最终偿还日所

能得到H勺利息与偿还差益差损之和与投资本金之比得到，计算公式为：

到期收益率=［年利息十（债券面值-购置价格户偿还年数上购置价格X100%

投资者A以14元1股H勺价格买入X企业股票若干股，年终分得现金股息0.90元，计算投资者A的股

利收益率。(B)

A.5.96%

B.6.43%

C.8.98%来源:

D.5.08%

注:收益率是=O.9/I4x100%=6.43%

7、债券的风险有哪些？

答：债券投资的风险原因有:价格风险、再投资风险、违约风险、债券赎回风险、提前偿付风险和通

货膨胀风险。

价格风险也叫利率风险，是指市场利率变化对债券价格的影响。债券价格与利率变化成反比。当利率

上涨时，债券价格下跌。对于在到期日前转让债券的投资者来说，利率上涨引起的债券价格下跌会减

损投资人的资产收益。债券的到期时间越长，利率风险越大。

再投资风险，也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。当市场利率下降，短期债券的持有

人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。利率风险和再投资风险是此消

彼长的关系。投资者可以根据债券的这种价值特性制定投资方略。

违约风险又称信用风险，是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。违约

风险一般是由于发行者经营状况不佳、财务状况恶化或信誉不高带来H勺风险，不一样发行者发行为债

券的违约风险不一样。一般来说，国债的违约风险最低，企业债券H勺违约风险相对较高。企业债券口勺

违约风险一般通过信用评级表标示。有的债券契约赋予发行人在到期日前所有或部分赎回已发行债券

的权利。这项权利使发行人可以在特定期期将债券赎回,再以更低的利率筹集资金。对于投资者来说,

赎回条款有三项不利:①附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知，增长了现金流的不确定性;②由

于发行人也许在利率下降时赎回债券，投资者不得不以较低的市场利率进行再投资，由此蒙受再投资

风险;③由于赎回价格的存在，设为首页附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。同步赎回债券增长了

投资者口勺交易成本,从而减少r投资收益率。为此，可赎回债券往往规定有赎回保护期，在保护期内，

发行人不得行使赎回权。常见的赎回保护期是发行后的5到23年。提前偿付是一种本金偿付额超过

预定分期本金设为首页偿付额的一种偿付方式。提前偿付风险类似于赎回风险。假如利率下降，债券

的提前偿付就会使投资者面临再投资风险。对于中长期债券而言，债券货币收益H勺购置力有也许伴随

物价的上涨而下降，从而使债券的实际收益率减少，这就是债券的通货膨胀风险。发生通货设为首页

膨胀时，投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不一样桎度H勺价值折损。

债券的风险包括(ABCDE)

A.信用风险

B.市场风险

C.再投资风险

D.购置力风险

E.变现能力风险

8、什么是证券投资基金，其特性是什么？

答:发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他

金融工具，按照持有者的投资份额进行分派的一种利益共享、风险共担的金融产品。特点：规模泾营，

分散投资，管理专业化，专业化服务，费用低。

9、证券投资基金H勺种类有哪些？

答：按照受益凭证可否赎回分为:开放式与封闭式投资基金

按照法律地位分为:企业型（企业法）与契约型（信托法）投资基金

根据筹资和投资地区的不•样分为:国内基金、国外基金

根据投资目口勺不一样分为：成长型基金、收入型基金、平衡型基金

按基金投资标的物不一样，将投资基金分为：股票基金、债券基金、期货基金（杠杆基金）、货币市场基

金

按照募集方式分为:公募，私募

按照币种分类:美元基金、欧元基金

购置某只证券投资基金相称于投资于某一种资产组合。（对）

投资基金可以分散投资,甚至完全消除风险。（错）

10、金融衍生工具有哪些？

答：按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。

股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生品，重要包括股票期货、股票期权、股票指

数期货、股票指数期权以及二述合约H勺混合交易合约。货币衍生工具指以多种货币作为基础工具的金

融衍生.工具，.重要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，重要包括远期利率协议、利率期货、

利设为首页率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分，金融衍生工具可以

分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融

衍生工具可以分为远期、期贪、期权和互换。

1、金融衍生工具口勺特性是什么？

答：金融衍生工具的特性表目前：（1）可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不一样支付特性

欧）产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不一样口勺市场参数

设计不一样口勺产品。（2）杠杆特性。由于容许保证金交易，交易主体在支付少许保证金后就签订衍生交

易合约，运用少许资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生”以小搏大可J杠杆

效应。同步,高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。

2、有哪些经济主体进行金融衍生工具的交易？

答：金融衍生工具有四类交易主体:套期保值者、投机者、套利者和经纪人。（1）套期保值者,又称风

险对冲者设为首页，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来的不确定性，减少甚至消除风险。（2）

投机者。投机者的直接目口勺是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。（3）套利者。套

利者通过同步在两个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时

套利和跨品种套利，在不一样地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不一样品种间套作，以获取无风

险收益。（4）经纪人。经纪人重要通过自身口勺专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目

的，担任交易商和客户的中介。在交易所市场的交易活动中，货币经纪商也常常受客户委托或集合客

户的资设为首页金，以自身名义参与交易。

3、金融衍生工具口勺交易方式是什么？

答：衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。（1）交易所交易,即场内交易。金融衍

生工具交易所是•种有组织的市场，它是从事金融衍生工具交易H勺交易者，根据法律所构成的•种会

员制的团体组织。交易所仅梃供交易的场所与设备、制定规章制度、充当交易的中介和仲裁员，它自

身不直接参与交易,不具营利性。交易所最基本的职能是为交易提供一种安全的环境。在交易所内，

经同意H勺会员，按一定的交易规章对易行为进行管理，对争端加以处理。（2）场外交易。场外交易

无固定H勺场所，由交易者和委托人通过和电脑网络直接进行。近年设为首页来，由于交易规则简

朴，交易清算便拢，场外巾场交易H勺发展速度大大快于交易所交易，并成为衍生工具交易的田要场所。

4、金融衍生工具市场的功能是什么？

答:（1）转移风险。金融衍生品交易活动发明出转移风险日勺合理机制。套期保值是衍生金融市场的主流

交易方式,交易主体通过衍生金融工具的交易实现对持有资产头寸口勺风险对冲，将风险转移给乐意且有

能力承担风险的投资者,同步也将潜在的利润转移了出去。

（2）价格发现。在衍生金融工具交易中，市场主体根据市场信号和对金融资产的价格走势进行预测.

进行金融衍生品H勺交易。大量的交易,形成了衍生金融产品基础的金融产品日勺价格。

（3）提高交易效率。在诸多金融交易中，衍生品的交易成本一般低于直接投资标的资产，其流动性（由

于可以卖空）也比标的资产相对强得多，而交易成本和流动性正是提高市场交易效率不可缺乏的重要

原因。因此，许多投资者以衍生品取代直接投资标H勺资产，在金融市场开展交易活动。（4）优设为首页化

资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场H勺广度和深度，从而犷大了金融服务的范围和基和金融

市场的资源配置作用。首先，衍生金融产品