基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道16

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道16

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、在债券远期交易中，任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得

超过该只债券流通量的（）。

A.10%

B.20%

C.5%

D.5%

答案：B

2、在证券市场，如果投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果

投资者要卖出证券，证券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易

称为（）«

A、远期交易

B、期权交易

C、现货交易

D、期货交易

答案为C

【解析】本题考查保证金交易概述。证券市场的主要交易模式是“一手交钱,一手交货”，即如果

投资者要买入一定数量的证券必须具有与市场价格等值的货币资金，如果投资者要卖出证券，证

券账户上必须有属于投资者支配范围内的足量的可交易证券，这样的交易称之为“现货交易”。

3、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（）。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

4、在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。

A.上海银行间同业拆借利率

B.伦敦银行间同业拆借利率

C.新加坡银行间同业拆借利率

D.纽约银行间同业拆放利率

答案：B

解析：在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采纳的基准利率。

5、（），是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量

降低该交易对市场的冲击。

A.成交量加权平均价格算法

B.时间加权平均价格算法

C.跟量算法

D.执行偏差算法

答案：A；解析：成交量加权平均价格算法（V"AP）,是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽

可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

6、目前，银行间债券市场现券交易的结算日（），其中T为交易达成日。

A.只有T+1一种

B.只有T+0一种

C.有T+0和T+l两种

D.有T+l和T+2两种

答案：C

解析：目前，银行间债券市场现券交易的结算日T+0和T+l两种，其中T为交易达成日。T+0结

算是指在交易达成的当日办理债券结算，T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。

7、债券通常又称固定收益证券，能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流，以下()

条款不可以嵌入债券。

A.延期条款

B.结构化条款

C.可回售条款

D.可赎回条款

答案为A

8,权证的基本要素不包括()。

A.可转化率

B.标的资产

C.行权价格

D.存续时间

答案：A

解析：权证的基本要素包括权证类别，标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例等。

9、()是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。

A、国际证监会组织

B、经济合作与发展组织

C、世界贸易组织

D、世界银行

答案为A

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织是目前证券投资基金监管领

域最重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得

最好的国际组织。

10、()是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为B

【解析】本题考查房地产权益基金。房地产权益基金,是指从事房地产项目收购、开发、管理、

经营和销售的集合投资制度。

11、基金管理人应当履行受托人义务，承担（）约定的受托责任。1.基金合同

H.公司章程HI.合伙协议

A.I、II

B.I、III

C.II、III

D.i、ikin

答案：D

12、信用风险管理的主要措施不包括（）。

A、建立严格的信用风险监控体系

B、建立有效的信息披露机制

C、建立交易对手信用评级制度

D、建立针对债券发行人的内部信用评级制度

答案为B

【解析】本题考查信用风险。信用风险管理的主要措施包括：（1）建立针对债券发行人的内部信

用评级制度；（2）建立交易对手信用评级制度；（3）建立严格的信用风险监控体系。

13、按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。

A.名义金额

B.实际金额

C.互换利率

D.货币互换

答案：A

解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

14、具体而言，跨境投资风险主要分为（）.

I.政治风险

II.税收风险

III.汇率风险

IV.投资研究风险

V.交易和估值风险、

A、n、m、IV、V

B、1、III、IV、V

C、I、II、IV、V

D、I、II、ni、Mv

答案为D

【解析】本题考查跨境投资风险分类。具体而言,跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、

税收风险、投资研究风险、交易和估值风险、合规风险六个部分。

15、跟踪偏离度=()。

A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率

B.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率

D.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率

答案：D

解析：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。

16、关于UCITS一号指令对基金管理人和托管人的资格与条件的说法不正确的是()。

A、对于基金管理人只要求其有充足的财政资源

B、基金管理公司只能从事基金管理业务

C、托管人应确保基金发售、申购、赎回、基金单位净值的计算符合法律及基金规则

D、一家机构可以同时担任管理人和托管人

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项D错误,根据UCITS一号指令的规定,

一家机构不能既担任管理人又担任托管人。

17、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是

A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性

B.主动型基金和被动型基金，基金业绩不具备可比性

C.灵活配置型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性

D.债券基金和保本基金，基金业绩不具备可比性

答案：D

18、下列关于爱尔兰内容的说法错误的是()。

A.爱尔兰是欧洲唯一的基金注册地之一

B.爱尔兰成为主要跨境UCITS基金注册地中成长最快的地区

C.自1985年UCITS一号指令启动以来,爱尔兰已成为跨境UCITS基金的同义词

D.爱尔兰之所以成为广受认可的国际投资基金中心是由于其在国际合作.国内监管以及税收等方

面具有显著优势拥有完善的基金注册法规和制度监管体系比较健全

答案：A

解析：爱尔兰是欧洲最主要的基金注册地之一.

19、财险公司通常将保费投资于()资产。

A.高风险

B.高收益

C.低风险

D.稳健型

答案：C

解析：财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将

保费投资于低风险资产。

20、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的

余额须达到的()水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。维持保证金:在价格朝买入合约不利方向变动时,初始保

证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平。

21、下列属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品的是()。

I.私募债券转让

n.跨境ETF申购

III.专项资产管理计划转让

IV.货币ETF申购

A、I、II、III

B、n、m、IV

C、1、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查全额结算方式。I、n、m、w属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品。

22、企业年金基金的投资范围可以是（）。

1.中央银行票据

II.投资连结保险产品

in.信托产品

N.可转换债

A、I、HI、IV

B、I、n、in

c、n、山、iv

D、i、n、山、iv

答案为D

【解析】本题考查机构投资者。企业年金基金财产的投资范围较广，包含银行存款、国债、中央

银行票据、债券回购、万能保险产品、投资连结保险产品、证券投资基金、股票，商业银行理财

产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、股指期货以及信用等级在投资级

以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等

金融产品。

23、抵押债券的抵押保证物是（）。

A.债权

B.股权

C.不动产

D.以上三种都有可能

答案：c

解析：抵押债券的抵押保证物是不动产。

24、下列关于夏普比率的说法错误的是()。

A.夏普比率等于组合平均收益率减去平均国债收益率的差除以组合标准差

B.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

C.夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收

益率的风险调整分析指标

D.夏普比率(S)是诺贝尔经济学奖得主威廉?夏普于1966年根据CAPM提出的经风险调整的业绩测

度指标

答案：A

解析：夏普比率等于组合平均收益率减去平均无风险收益率的差除以组合标准差。

25、某一证券组合P由A和B构成，其中A、B证券的期望收益率分别为10%、5%,标准差分别为

6%、2乐两证券在投资组合中的比重为30%和70%,则该组合P的期望收益率为()。

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：组合P的期望收益率=(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%

26、股票的()又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。

A.票面价值

B.账面价值

C.清算价值

D.内在价值

答案为B

27、()拥有全球第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的

中心。

A、英国

B、美国

C、日本

D、卢森堡

答案为D

【解析】本题考查各国基金国际化概况。作为欧洲第一、世界第八大金融中心，卢森堡拥有全球

第二大基金资产管理市场、全世界20%的管理资产，同时也是另类投资基金的中心。

28、债券A与债券B的价格呈正相关关系，则表明相关系数PAB的取值为（）。

A、PAB=1

B、pAB=0

C、PAB>1

D、PAB>0

答案为D

【解析】本题考查相关系数。0<PAB<l时，A与B正相关。

29、极端情况下A类份额无法取得约定收益或损失本金的风险，例如，不具备下折条款的分级基

金A类份额可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

30、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

31、下列关于全额结算说法错误的是（）。

A.买卖双方是一一对应

B.由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性

C.对频繁交易的做市商有较低的资金要求

D.降低结算本金风险

答案：C

解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的

每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算

有利于保持交易的稳定和结算的及时性降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有

较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

32、首次提出了均值一方差模型的是（）。

A、哈里•马可维茨

B、托马斯•克罗姆比•谢林

C、加里•斯坦利•贝克尔

D、西奥多•威廉•舒尔茨

答案为A

【解析】本题考查现代投资组合理论。1952年，25岁的哈里•马科维茨在《金融杂志》上发表

了一篇题为“资产组合的选择”的文章，首次提出了均值一方差模型，奠定了投资组合理论的基

础，标志着现代投资组合理论的开端。

33、基金投资的流动性风险主要表现在（）。

I.基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险

11.基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息，不能履行合约规定的其他义务

HI.为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股

票或债券

IV.基金管理人建仓时或者为实现投资收益而卖出证券时，可能会由于个股的市场流动性相对不

足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出

A、I、II

B、in、w

c、I、n、in

D、1［、III、IV

答案为B

【解析】本题考查流动性风险。基金投资的流动性风险主要表现在两方面：一是基金管理人建仓

时或者为实现投资收益而卖出证券时.，可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价

格将股票或债券买进或卖出；二是为应付投资者的赎回，当个股的流动性较差时，基金管理人被

迫在不适当的价格大量抛售股票或债券。

34、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

n.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

in.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

IV.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

v.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、I、III、V

B、I、IKIV

C、II、IV、V

D、I、II、1ILMV

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。1、H、III、IV、V的表述都正确。

35、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的()

A.平均值

B.最大值

C.最小值

D.中间值

答案：A

解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

36、当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是

A.政策风险

B.购买力风险

C.汇率风险

D.利率风险

答案：C

解析：当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是汇率风险。

37、我国股票基金大部分按照()的比例计提基金管理费。

A.0.50%

B.1.00%

C.1.50%

D.2.00%

答案：C

解析：我国股票基金大部分按照1.50%的比例计提基金管理费。

38、下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是O。

A、《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额

申购、赎回价格

B、《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人

C、根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同无需列明估值错误的处理的规定

D、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》规定基金管理人应建议估值委员会，健

全估值决策体系

答案为C

【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列

明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估

值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

39、当前，()无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

A.场外市场

B.交易所市场

C.商业银行柜台市场

D.银行间债券市场

答案:D；

解析：当前，银行间债券市场无论是在交易量和存量方面都占据市场主导地位。

40、关于沪港通所起到的作用，以下描述错误的是()。

A.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

B.推动人民币跨境资本流动

C.稳定香港股市

D.构建好良好的人民币回流机制

答案：c

41、基金资产估值需考虑的因素是（）。

A.估值频率

B.交易价格及其公允性

C.估值方法的一致性及公开性

D.以上答案都对

答案为D

42、做市商的利润来源主要是（）。

A、佣金收入

B、投资收入

C、证券买卖差价

D、股利和利息

答案为C

【解析】本题考查做市商与经纪人。做市商的利润主要来自于证券买卖差价。

43、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类，债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

44、证券公司的设立和解散，由（）决定。

A.证监会

B.国务院

C.中央银行

D.证券交易所

答案：B；解析证券公司的设立和解散，由国务院决定

45、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系：由于存

在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性这种

说法（）o

A.正确

B.错误

C.部分正确

D.部分错误

答案：A

解析：本题题干为相关性的阐述，说法正确。

46、最直接、最简明的大宗商品投资方式是（）。

A、购买大宗商品实物

B、购买资源或者购买大宗商品相关股票

C、投资大宗商品衍生工具

D、投资大宗商品的结构化产品

答案为A

【解析】本题考查大宗商品的投资方式。购买大宗商品，是最直接也是最简明的大宗商品投资方

式。

47、下列不属于国际证监会组织的关于基金跨境活动的监管合作与协调制度的内容的是（）。

A、相互提供信息

B、确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割

C、提供自发性协助

D、对证券投资基金管理人进行实地检查

答案为B

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。关于基金跨境活动的监管合作与协调制度:

（1）相互提供信息；（2）提供自发性协助；（3）对证券投资基金管理人进行实地检查。选项B

是关于保护投资者权益的制度中保护客户资产的要求。

48、根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为（）。

A.价内权证

B.备兑权证

C.价外权证

D.平价权证

答案：B；解析根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股股权证和备兑权证。

49、下列关于证券价格指数的说法正确的是（）。

A.常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三

种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法

B.国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、沪深300股价指数、金融时报股价指数、日经

指数等

C.主要的债券价格指数包括美林债券指数、JP摩根债券指数、道琼斯公司债券指数和摩根士丹

利资本国际债券指数等

D.国内股票价格指数主要包括上证股票价格指数、深证综合股票价格指数、沪深300指数、上证

180指数等，债券价格指数主要包括中国债券系列指数、上海证券交易所国债指数和中信债券指

数等

答案为B

50、下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。

A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形

B.现金流量表也叫财务状况变动表

C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的

D.现金流量表是以权责发生制为基础编制的

答案：D

解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现

金流出）为基础编制的。

51、首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业（）的行为。

A、普通股票

B、优先股票

C、混合股票

D、法人股票

答案为A

【解析】本题考查首次公开发行。首次公开发行是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的

行为。

52、股票风险的内涵是指（）。

A.预期收益的确定性

B.预期收益的不确定性

C.股票容易变现

D.投资损失

答案：B

解析：股票风险的内涵是股票预期收益的不确定性。

53、私募股权投资通常采用（）的形式筹集资金。

A.公开募集

B.非公开募集

C.发起设立

D.吸收直接投资

答案：B

解析：私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性

较差。

54、已知一个投资组台与市场收益的相关系数为0.8,该组合的标准差为0.6.市场的标准差为

0.3.则该投资组合的B值为（）。

A.1.6

B.1.5

C.1

D.1.4

答案：A

55、流动性风险管理的主要措施包括（）。

I.制定流动性风险管理

II.建立流动性预警机制

III.制定流动性风险处置预案

IV.及时对投资组合资产进行了流动性分析和跟踪

V.分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿

A、I、II、III

B、II、III、IV

C、I、II、HLIV

D、I、II、III、IV、V

答案为D

【解析】本题考查流动性风险管理的主要措施。流动性风险管理的主要措施包括：（1）制定流动

性风险管理制度；（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪；（3）分析投资组合持有人结

构和特征，关注投资者申赎意愿；（4）建立流动性预警机制；（5）进行流动性压力测试；（6）制

定流动性风险处置预案。

56、期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权

利。

A.卖出

B.买入或卖出

C.买入

D.买入同时卖出

答案：B

解析：期权合约，又称作选择权合约，是指赋予期权买方在规定期限内按双方约定的价格买入或

卖出一定数量的某种金融资产的权利的合约。约定的价格被称作执行价格或协议价格。

57、关于夏普比率，下列说法错误的是（）。

A、夏普比率是经总风险调整后的收益指标

B、夏普比率数值越大，表示单位总风险下超额收益率越低

C、夏普比率是威廉•夏普根据资本资产定价模型提出的经风险调整的业绩测度指标

D、当组合超额收益为负数，除以较大的总风险时，夏普比率得到较小的负数，基金业绩反而变

得较佳

答案为B

【解析】本题考查夏普比率。选项B错误,夏普比率数值越大,表示单位总风险下超额收益率越高。

58、影响期权价格的因素有（）。

I.期权的有效期

II.无风险利率水平

HI.合约标的资产的分红

IV.标的资产价格的波动率

A、I和n

B、11、in和iv

c、I、III和w

D、I、IKHLN

答案为D

【解析】本题考查影响期权价格的因素。影响期权价格的因素除I、II、III、IV外，还包括合约

标的资产的市场价格与期权的执行价格。

59、在权益类证券投资的风险中，可称为市场风险的是（）。

A、操作风险

B、财务风险

C、系统性风险

D、非系统性风险

答案为C

【解析】本题考查权益类证券投资的风险和收益。系统性风险,也可称为市场风险。

60、下列选项中属于我国提供基金评价业务的公司有（）。

A.申万宏源

B.国信证券

C.中信证券

D.上海证券

答案为D

61、下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。

A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和

B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额

C.期权的时间价值是一种隐含价值

D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关

答案：D

62、截至2013年年底，我国QFH的主要构成部分是（）。

A、证券公司

B、商业银行

C、资产管理公司

D、中央银行

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看，我国QFII

的五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行，其中资产管理公

司以约61%的数量占比和47%的额度占比成为我国QF11的主要构成部分。

63、按照实物商品种类的不同，商品期货不包括（）。

A.能源期货

B.农产品期货

C.金属期货

D.化工期货

答案：D

解析：按照实物商品的种类不同，商品期货可分为：

①农产品期货；

②金属期货；

③能源期货。

64、基金（）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而

确定基金资产公允价值的过程。

A.资产估值

B.基金清算

C.收益率计算

D.基金评价

答案为A

65、关于经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》的内容的说法不正

确的是（）o

A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式

B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用

C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责

任

D、投资基金经营的唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的

利益冲突

答案为A

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有

投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。

66、QDH基金境外投资流程中的第一步是（）»

A、基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理

B、基金经理通过交易系统下单给券商

C、基金会计接收券商发送的成交回报

D、境外托管行和券商同时将结算结果反馈给管理人

答案为A

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。QDTI基金境外投资流程中的第一

步是基金会计在各投资市场开市前将头寸余额告知基金经理。

67、下列不属于权证的基本要素的是（）。

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

68、短期债券的偿还期为（）。

A.1年以下

B.2年以下

C.3年以下

D.4年以下

答案：A

解析：短期债券的偿还期为一年以下。

69、旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快地以接近客户委托时的市场成交价格来完成交

易的最优化算法是（）。

A、跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为B

【解析】本题考查算法交易简介。执行缺口算法，旨在尽量不造成大的市场冲击的情况下,尽快地

以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

70、目前银行债券市场债券结算主要采用()的方式。

A.见款付券

B.纯券过户

C.券款对付

D.见券付款

答案：C

解析：债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民

银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。

71、()是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26问世。

A.标准普尔指数

B.日经指数

C.金融时报股价指数

D.道琼斯工业平均指数

答案：D

解析：道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896

年5月26日问世。

72、某基金年度平均收益率为25%,假设无风险收益率为2%(年化)，该基金的年化波动率为32%,

贝塔系数为0.75,则该基金的特雷诺比率为()。

A、30.67%

B、25%

C、32%

D、75%

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=(平均收益率一平均无风险收益率)/系统风险=

(25%-2%)-r0.75=30.67%.

73、基金()按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核

无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，并由基金注册登记机构根据确认的基金

份额净值计算申购、赎回数额。

A.托管人

B.证监会

C.基金业协会

D.管理人

答案为A

74、己知某基金近两年来累计收益率为20%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为。%.

A.7.5

B.8.5

C.9.5

D.10.5

答案为C

75、（）是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费

用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额。

A、本期利润

B、本期已实现收益

C、期末可供分配利润

D、未分配利润

答案为B

【解析】本题考查基金利润。本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不

包含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的

余额，反映基金本期己经实现的损益。

76、根据有关规定，基金收益分配默认的方式是（）。

A.分红再投资

B.现金分红

C.直接分配基金份额

D.固定红利

答案：B

解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事

先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做

出选择的，基金管理人应当支付现金。

77、下列不是常见的反映股票基金风险的指标是（）。

A.标准差

B.贝塔系数

C.持股集中度

D.久期

答案：D

解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差.贝塔系数.持股集中度.行业投资集中度.持股数

量等指标，而久朗是风险敏感度指标，故选D

78、（）是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上是一种下单策略。

A、自动交易

B、高频交易

C、算法交易

I）、程序化交易

答案为C

【解析】本题考查算法交易简介。算法交易是计算机辅助的对特定交易决策的自动执行，本质上

是一种下单策略。

79、关于利润分配对基金份额净值影响的说法正确的是（）。

A、基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响

B、基金进行利润分配对基金份额净值和投资者的利益都没有实际影响

C、基金进行利润分配对基金份额净值没有影响，但会降低投资者收益

D、基金进行利润分配会导致基金份额停值的上升，同时提高投资者收益

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降,但对投资者的

利益没有实际影响。

80、股票的收益不包括（）。

A、股息

B、红利

C资本利得

D、风险溢价

答案为D

【解析】本题考查股票的特征。股票的收益主要有两类：股息和红利；资本利得。

81、在指令驱动市场上，（）是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令。

A.价格

B.风险

C.指令

D.交易量

答案：C；

解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令。

82、如果相关系数（），表明两个变量之间完全负相关。

A.等于-1

B.等于1

C.等于0

D.大于T

答案：A；

解析：若Pij=T,则表示ri和rj完全负相关。

83、下列关于可转债的说法正确的是（）。

A、可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券

B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率

C、可转换债券利率一般高于普通公司债券利率

D、企业发行可转换债券会增加筹资成本

答案为A

【解析】本题考查债券基金的风险管理。选项B错误,可转换债券兼具债权和期权的特征,通常具

有较低的票面利率。选项CD错误,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换

债券可以降低筹资成本。

84、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

答案：D

解析：该国债的内在价值=10+(l+8%)+U0+(l+8%)2=103.57(元)。

85、每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差

异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的()比较差。

A.风险性

B.预测性

C.流动性

D.收益性

答案：C；

解析：每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上

差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。

86、贝塔系数大于。时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组

合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝

塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。这种说法()。

A错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

87、下列属于投资组合管理规划阶段的是()。

I.确定并量化投资者的投资目标和投资限制

H.形成资本市场预期

III.建立战略资产配置

M制定投资政策说明书

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II、III、IV

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。规划阶段的内容主要包括：确定并量化投资者的投

资目标和投资限制；制定投资政策说明书；形成资本市场预期；建立战略资产配置。

88、《证券法》规定，设立证券登记结算机构必须经（）批准。

A、国务院

B、证券交易所

C、中国证券业协会

D、国务院证券监督管理机构

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。《证券法》规定,设立证券登记结算机构必须经国务院证券

监督管理机构批准。

89、下列关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的相关知识说法错误的是（）。

A.目前QFII在A股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式

B.自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主

投资的需求，成为其全球投资组合的一部分

C.基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯A股基金

D.从效果来看，自营模式的QFII主要满足多元海外机构投资者对国内金融市场的需求，市场影

响力相对有限。

答案：D

解析：从效果来看，自营模式的QFII主要满足单一海外机构投资者对国内金融市场的需求，市

场影响力相对有限。

90、按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为（）。

A.资产=负债-所有者权益

B.资产=所有者权益+负债

C.资产=负债+所有者权益

D.资产=负债所有者权益

答案：C

解析：按照会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系表述为资产=负债+所有者权益。

91、主动投资者常用的分析方法是（）。

A、基本面分析和技术分析法

B、安全复制、抽样复制和优化复制

C、指数复制和技术分析方法

D、基本面分析和指数复制方法

答案为A

【解析】本题考查主动投资。主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法。

92、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过（）天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

93、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%,那么该债券目标的市场价格为（）

兀。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

94、下列关于货币时间价值的说法，错误的是

A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值

B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的

C.净现金流量=现金流入-现金流出

D.货币时间价值跟时间的长短无关

答案：D

解析：货币的时间价值跟时间长短有关

95、下列关于衍生工具的说法，错误的是（）.

A、按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

B、按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具

C、独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约

D、远期合约、期货合约、期权合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块

答案为D

【解析】本题考查衍生工具的分类。远期合约、期货合约、期权合约和互换合约这四种基本的金

融衍生工具也常被称作“基础性衍生模块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。

96、在基金利润核算中，证券投资基金一般在()结转当期损益。

A、每日

B、每周末

C、月末

D、季度末

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利润核算是指会计期末结转基金损益，并按照规定

对基金分红、除权、派息、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按

固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

97、中外合资基金管理公司的境外股东应当具备一定条件，例如，外资持股比例上限为不超过()%,

香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的投资机构比照适用前款规定，但其中港资持股比

例可达()%以上。

A.49,51

B.33,49

C.49,50

D.49,51

答案为C

98、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的()等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例

答案：C；解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级

债券所占比例等。故选C

99、O对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。

A.基木面分析

B.技术分析

C.宏观经济分析

D.行业分析

答案：A

100、多因子模型在量化投资和（）中已得到广泛性应用。

A.企业基金

B.养老基金

C.对冲基金

D.指数基金

答案：C；

解析：多因子模型在量化投资和对冲基金中已得到广泛性应用。

101、下列交易所中，（）是上市公司总市值第一，IPO数量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为B

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纽约证券交易所是上市公司总市值第一,1PO数量及市值

第一，交易量第二的交易所。

102、在自主权限内，（）通过交易系统向交易室下达交易指令。

A.托管人

B.经纪人

C.基金公司

D.基金经理

答案：D

103、以下关于技术分析的描述中，错误的是（）。

A.技术分析方法认为资产价格运动遵循可预测的模式

B.技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，来推测未来价格的变动趋势

C.技术分析的三项假定包括：市场行为涵盖一切信息；股价不具有趋势性运动规律；历史会重演

D.技术分析通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势

答案：C

104、下列各项中，符合UC1TS一号指令关于UC1TS基金的投资比例限制与投资禁止规定的是()。

I.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%,成员国可将此比例提高到

10%

H.基金投资于同一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的

40%

III.基金投资于一个成员国政府发行的可转让证券，投资比例不得超过基金资产净值的35%

IV.基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5%

A、I、II、III

B、1【、m、iv

c、I、IV

D、I、n、山、iv

答案为D

［解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。以上四项都符合UCITS一号指令关于UCITS

基金的投资比例限制与投资禁止的规定。

105、2008年9月19日，证券交易印花税只对()按()征收。

A.受让方；1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%

D.出让方;10%

答案：C

解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按现征收，对受让方不再征收。

106、()是指对未上市公司的投资

A.房地产投资

B.大宗商品投资

C.私募股权投资

D.黄金投资

答案：C

解析：私募股权投资是指对未上市公司的投资

107、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在()年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。

A、2；5

B、2；10

C、5；5

D、5；10

答案为A

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。QFII主体资格:对资产管理机构而言，其经营资产

管理业务应在2年以上,最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

108、（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成

若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

A.份额投资

B.现金分红

C.分红再投资

D.基金份额分拆

答案为D

109、所谓（）基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险

基金。

A.社会保障基金

B.企业年金

C.财险公司

D.寿险公司

答案:B；

解析：所谓企业年金基金，是指企业年金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老

保险基金。

110、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，投资组合中

现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产

净值的比例合计不得低于（）。

A、10%

B、20%

C、30%

D,50%

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

111、关于限价指令，下列说法错误的是（）«

A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令

B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内

C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出

指令

D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出

限价买入指令

答案为B

【解析】本题考查限价指令。选项B错误，止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范

围内。

112、下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是（）。

A.对机构买卖基金份额征收花印花税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税

D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

答案：D

解析：①企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；②金融机构（包括银行和非银行金融机构）

买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；③企业投

资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

113,以下哪一项不是识别有效投资组合的有效信息？（）

A.每种证券的期望收益率

B.每种证券的收益率的方差

C.每种证券的风险属性

D.每一种证券和其他证券之间的相互关系

答案：C

114、投资者需求由投资目标和投资限制构成，关于投资限制的说法，错误的是（）。

A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用

B、法律法规要求是政府和监管机构所颁布实施的限制投资者投资决策的外部因素

C、投资者自身的特殊需求不会限制其投资组合的选择

D、投资限制是投资者内外部因素给投资者的投资选择所带来的限制

答案为C

【解析】本题考查投资者需求。投资者自身的特殊需求有可能会限制其投资组合的选择。

115、以下关于投资债券的风险的说法错误的是（）。

A.再投资风险

B.流动性风险

C.通胀风险

D.管理风险

答案为D

116、关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（）。

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税

D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

答案：C

解析：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营

业税；对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得

税。

117、债券的发行人包括（）。

1.中央政府

II.地方政府

III.金融机构

M公司

V.企业

A、I、II、III、V

B、I、III、IV

c、n、川、v

D、I、IKIlkIV

答案为A

【解析】本题考查债券市场概述。债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业。参

加教材（上册）P255。

118、基金的存款利息收入计提方式为（）。

A.按周计提

B.按月计提

C.按日计提

D.按季计提

答案为C

119、下列选项中说法错误的是（）。

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不交且购买力不变的清况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨

胀补偿以后的利息率

D.通常所说的年利率都是指实际利率

答案：D

解析：通常所说的年利率都是指名义利率。

120、以下选项中关于道氏理论和趋势的说法错误的是（）。

A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也

可能相反

C.短期趋势能够较好的预测，唯有投机交易者才会重点考虑

D.道氏理论最成功的案例是1929年纽约股市崩盘前1个月，给出了306点的一个卖出信号；直

到市场出现很好的调整后，在1933年给出了84点的一个买入信号

答案为C

121、基金公司投资交易流程不包括（）。

A.形成投资策略

B.构建投资组合

C.执行交易指令

D.承诺收益保障

答案：D

解析:基金公司投资交易包括形成投资策略.构建投资组合.执行交易指令.绩效评估与组合调整.

风险控制等环节。

122、假定该债券的名义收益率为3%,当年通货膨胀率为2%,则其实际收益率是（）

A.1%

B.2%

C.3%

D.5%

答案：A

123、关于银行间债券市场的交易方式，下列说法错误的是（）。

A、进行债券交易，应订立电子形式的合同

B、银行间债券市场交易以询价方式进行，自助谈判，逐笔成交

C、合同应对交易方向、债券品种、交易价格或利率等要素作出明确的约定

D、参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用

答案为A

【解析】本题考查银行间债券市场的交易方式。选项A错误,进行债券交易,应订立书面形式的合

同。

124、债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的

独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级

有限公司。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查信用风险知识点。

125、指数基金的风险指标主要是（）o

A、跟踪误差

B、基金组合久期

C、融资回购比例

D、基金行业集中度

答案为A

【解析】本题考查指数基金。指数基金的风险指标主要是跟踪误差。

126、以下关于回购的说法不正确的是（）。

A.质押式回购虽然历史很长，但买断式回购为主要交易品种

B.买断式回购是指出售的国债的所有权转移给国债的受让方（正回购方），受让方有权处置该国

债，只需在到期日按约定价格回售先前的国债

C.质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）

无权处置，国债被证券交易中心冻结

D.按逆回购方是否有权处置回购标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购（开放式回购）和

买断式回购

答案为A

127、零息债券是一种以低于面值的（）发行。

A.溢价方式

B.贴现方式

C.平价方式

D.折价方式

答案:B；

解析：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行。

128、通常而言，收益率曲线的正常形态是（）。

A.水平收益曲线

B.下降收益曲线

C.上升收益曲线

D.上升收益曲线、下降收益曲线和水平收益曲线

答案：A

129、以下关于合格境内机构投资者（QDII）基金的风险说法错误的是（）。

A.汇率风险

B.国别风险

C.税务风险

D.管理风险

答案为D

130、中国证券投资基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值方法不包括()

A、指数收益法

B、市场价格模型法

C、最近一个交易日的收盘价

D、可比公司法

答案：C

131、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当错误率达到或超过基

金资产净值的0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告，当计价错误率达到()%时，

基金管理公司应当公告并报监管机构备案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案为B

132、某公司刚刚发行3年期贴现债券的面值为1

000元，现在市场收益率为10%,则其久期为()

A.1

B.2

C.3

D.4

答案为C

133、股票的市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因

素是().

A.股票的种类

B.供求关系

C.气象环境

D.劳动力价格

答案：B

解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决

定，但同时受到许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素。

134、期货市场最基本的功能就是()。

A、风险管理

B、价格发现

C、投机

D、套利

答案为A

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理。

135、单只债券融入余额超过该只债券发行量()起，每增加5个百分点，该机构应同时向同

业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

A、10%

B、15%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查债券借贷业务。单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的

30%(含)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%(含)起，每增加5个百分点，该机构

应同时向同业中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

136、国际惯例将利差用基点(basispoint)表示，一个基点(1bps)等于()。

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

D.0.001%

答案：C

解析：国际惯例将利差用基点(basispoint)表示,一个基点(1bps)等于0.01%。

137、()以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。

A.浮动利率债券

B.固定利率债券

C.零息债券

D.免税债券

答案：C；

解析：零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收

益。

138、资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风

险资产的风险与收益之间的关系；证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关

系。也就是说证券市场线为每一个风险资产进行定价，它是CAPM的核心。这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

139、在投资组合管理的基本步骤中，一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理

人的下一个任务便是（）。

A、确定并量化投资者的投资目标和投资限制

B、形成资本市场预期

C、建立战略资产配置

D、制定投资政策说明书

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投

资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。

140、风险管理的基础工作是（），而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的

基础。

A.测量风险

B.管理风险

C.控制风险

D.降低风险

答案：A；

解析：风险管理的基础工作是测量风险，而选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度

量风险的基础。

141、按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过()天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为B

【解析】本题考查买断式回购。按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由

交易双方确定。

142、以下属于货币市场工具的是()

A.1年银行大额存单

B.到期时间为半年的短期高风险企业债券

C.到期时间为2年的五年期国债

D.交割期为3个月的国债期货

答案：A

143、()是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或证券投资组合的增

值或贬值。

A、相对收益

B、绝对收益

C、超额收益

D、投资收益

答案为B

【解析】本题考查绝对收益。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报,测量

的是证券或证券投资组合的增值或贬值,常常用百分比来表示收益率。

144、混合基金同时以()为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与风险的平

衡。

A.股票、货币

B.货币、债券

C.股票、债券

D.股票、基金

答案：C

解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，通过对不同金融工具进行投资实现投资收益与

风险的平衡。主要是股票和债券。故选C。

145、投资债券的风险中，被称为违约风险的是（）。

A、信用风险

B、利率风险

C、通胀风险

D、流动性风险

答案为A

【解析】本题考查投资债券的风险。债券的信用风险又叫违约风险,是指债券发行人未按照契约

的规定支付债券的本金和利息,给债券投资者带来损失的可能性。

146、（）是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市

场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

A.融券业务

B.借款业务

C.贷款业务

D.融资业务

答案为A

147、某投资组合平均收益率为14%,收益率标准差为2现，贝塔值为1.15,若无风险利率为6%,

则该投资组合的夏普比率为（）。

A.0.07

B.0.13

C.0.21

D.0.38

答案：D

148、某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为-2%,则（）。

A.该基金对市场的敏感系数为2%

B.该基金的最大回撤为2%

C.该基金1年内95%的置信水平下，损失不超过2%

D.该基金标准差为2%

答案：C

149、关于B系数，下列说法正确的是（）。

A、B系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反

B、6系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致

C、P系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致

D、B系数大于1时、该投资组合的价格变动幅度比市场更小

答案为C

【解析】本题考查B系数。B系数大于。时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；P系数

小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。P系数等于1时，该投资组合的价格变动

幅度与市场一致。6系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度