财务管理实务电子教案 2.1理解财务管理的基本理念

财务管理教案授课标题项目二理解财务管理的基本理念.授课班级授课地点多媒体教室授课日期年月日第周授课时数2教学设计教学内容1.货币时间价值的含义2.一次性款项终值与现值的计算3.年金终值与现值的计算教学方式实施教学做一体化教学教学目标知识目标熟悉货币时间价值的含义2.掌握一次性款项终值与现值的计算3.掌握年金终值与现值的计算能力目标能运用货币时间价值解决财务管理问题素质目标树立理财的全局观念和协调观念。教学重点、难点教学重点1.一次性款项终值与现值的计算2.年金终值与现值的计算教学难点年金终值与现值的计算课后作业完成课后同步训练教学反思备注

案例引导通过卢森堡向法国政府提出违背“赠送玫瑰花”诺言案的索赔案例，同学们得到什么启示？一体化教学任务一认识货币时间价值货币时间价值的含义货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值。货币时间价值在财务管理中的应用货币时间价值在筹资活动中的应用企业在筹资活动中，首先要考虑资金成本（取得资金使用权所支付的费用）。货币时间价值是资金成本的基础构成部分。因为不论通过何种渠道筹集资金，企业都要为资金所有者暂时失去资金的使用价值而付出代价，这个代价即货币时间价值。由于各种筹资渠道、方式的资金成本不同，所以企业必须比较不同来源的资金成本合理配置资金，最终选出对企业有利的一种或几种筹资方式。货币时间价值在投资活动中的应用货币时间价值必须通过投资才能获得，如果货币闲置，是不会产生货币时间价值的。因此，企业必须充分地利用资金，将资金用于投资以获得增值，即获得投资收益。可见，货币时间价值是投资收益的主要构成部分。但不同的投资项目，其投资收益是不同的，企业需要选择合适的投资方案，即进行投资决策。企业进行投资决策时，由于存在货币时间价值，会使投资项目在不同时点产生的收入和成本费用不具有可比性，不能直接运算，因此，需要把不同时点的收入和成本费用折算到同一个时点，才能进行计算或比较。货币时间价值在经营活动中的应用货币时间价值在经营活动中的应用企业经营活动表现为资金的循环与周转，资金从货币资金开始，经过供、产、销三个过程，依次由货币资金转化为固定资金、储备资金，再转化为生产资金、成品资金，最后又转化为货币资金，这个过程便是资金的循环。随着生产经营过程的不断进行，资金不断地循环就叫作资金的周转。通过资金的循环，一定量的货币资金变成了更多的货币资金。可见，资金在循环中完成了增值，并通过周转不断地增值。资金周转的次数越多，增值额也越大。因此，对营运资金的管理，要致力于加速资金的周转，让资金在一定的时期内实现最大的增值，即获得最大的时间价值。同时，在对应收账款、存货等营运资金进行管理时，需要考虑机会成本，以及它们所涉及的货币时间价值。货币时间价值的计算一次性款项终值与现值的计算1．单利终值与现值单利的相关计算公式如下。F=P+I=P+P×i×n=P（1+i×n）（式2-1）P=F/（1+i×n）（式2-2）I=P×i×n（式2-3）其中，P为现值（或初始值），i为计息期利率，F为终值（或本利和），n为计息期数，I为计息期获得的利息。2．复利终值与现值（1）复利终值。复利终值是指现在的特定资金按复利计算方法，折算到将来某一时点的价值；或者是现在的一定本金在将来一定时间，按复利计算的本金与利息之和。（2）复利现值。复利现值是指未来某一时点的特定资金按复利计算方法，折算到现在的价值；或者是为取得将来一定的本利和，现在需要支出的本金。对复利终值计算公式移项，可得复利现值的计算公式，如下。式2-5中，称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示，即P=F（P/F，i，n）。为方便计算，复利现值系数的值可查阅本书附表二“复利现值系数表”得到。年金终值与现值的计算年金是指间隔期相等的系列等额收付款项。例如，间隔期固定且金额相等的分期付款赊购、分期偿还的贷款、养老金、分期支付的工程款及每年相同的销售收入等，都属于年金。年金包括普通年金、预付年金、递延年金、永续年金等形式。在年金中，间隔期间可以不是一年，如每季末等额支付的债务利息也是年金。普通年金普通年金是基本的年金形式，它是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额收付的系列款项，又称为后付年金。等额收付3次的普通年金如图2-1所示。图2-1中数字代表的时点是期末，例如，“2”代表的时点是第二期期末。需要说明的是，上期期末和下期期初是同一个时点，所以，“2”代表的时点也可以表述为第三期期初。通常“0”代表的时点是第一期期初。A表示每次等额收付的金额。（1）普通年金终值。对于等额收付n次的普通年金而言，其终值指的是各期等额收付金额在第n期期末的复利终值之和，如图2-2所示。普通年金现值普通年金现值是指普通年金中各期等额收付金额在第一期期初（0时点）的复利现值之和，如图2-3所示。年偿债基金。年偿债基金是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次、等额形成的存款准备金，也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额（即已知终值F求年金A）。在普通年金终值公式中解出A，这个A就是年偿债基金。由可得其中，称作偿债基金系数，记作（A/F，i，n），其与普通年金终值系数互为倒数关系。预付年金预付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称即付年金或先付年金。预付年金与普通年金的区别仅在于收付款时点不同，普通年金发生在期末，而预付年金发生在期初。3．递延年金递延年金由普通年金递延形成，递延的期数称为递延期，一般用m表示递延期。递延年金的第一次收付发生在第（m+1）期期末（m为大于0的整数）。递延年金终值。计算递延年金终值的一般公式如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1经过比较可知，递延期为m、等额收付n次的递延年金的一般公式与等额收付n次的普通年金终值的一般公式完全相同。因此，递延年金的计算公式可进一步简化如下。F=A+A（l+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1=A（F/A，i，n）（2）递延年金现值。递延年金现值是指递延年金中各期等额收付金额在第一期期初（0时点）的复利现值之和。递延年金现值的计算有两种方式。方式一：递延年金的计算方式一如图2-9所示，计算过程如下。①计算以m为0时点的n期普通年金的现值P′。P′=A（P/A，i，n）此时，将递延年金折算到了m时点。②计算P′的复利现值，即递延年金的现值。P=P′（P/F，i，m）=A（P/A，i，n）（P/F，i