九月证券从业资格资格考试《证券投资分析》知识点检测试卷

九月证券从业资格资格考试《证券投资分析》知识

点检测试卷

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、某投资者投资1万元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年

计息），按复利计算该项投资的终值为OO

A、12597.12元

B、12400.00元

C、10800.00元

D、13130.00元

【参考答案】：A

2、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的（）

A、非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的

B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

C、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源

D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必

正确

【参考答案】：C

3、下列哪项不属于上证分类指数（）o

A、工业类指数

B、金融类指数

C、公用事业类指数

D、综合类指数

【参考答案】：B

4、我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。

A、《发布证券研究报告暂行规定》

B、《证券投资顾问业务暂行规定》

C、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D、《证券法》

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、

主要职能。见教材第九章第一节，P406o

5、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上

年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度

增长，则该投资者的预期收益率为OO

A、14%

B、15%

C、16%

D、12%

【参考答案】：B

【解析】计算如下：预期收益率=5X(1+5%)：52.5+5%=15%

考点：掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模

型公式及应用。见教材第二章第三节，P48o

6、我国中央银行用()代表狭义货币供应量。

A、Mo

B、Ml

C、M2

D、准货币

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节,

P81o

7、下列不属于中央银行的货币政策对证券市场影响的是()o

A、利率降低，可降低公司的利息负担，增加盈利，股票价格也将

随之上升

B、当形势看好、股票行情暴涨时，利率的调整对股价的控制作用

很大

C、中央银行大量购进有价证券，市场上货币供给量增加，会推动

利率下调，资金成本降低

D、如果中央银行降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬

【参考答案】：B

【解析】熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。

见教材第三章第二节，PI04—105o

8、()主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具

有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。

A、无套利均衡分析技术

B、整合技术

C、组合技术

D、分解技术

【参考答案】：B

【解析】整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工

具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工

具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人

或发行人的实际需要。

9、以下说法正确的是()o

A、旗形无测算功能

B、旗形持续时间可长于3周

C、旗形形成之前成交量很大

D、旗形被突破之后成交量很大

【参考答案】：D

10、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为()O

A、技术分析和基本分析

B、技术分析、基本分析和心理分析

C、技术分析和财务分析

D、市场分析和学术分析

【参考答案】：A

H、不以“战胜市场”为目的的证券投资分析流派是：()o

A、基本分析流派

B、技术分析流派

C、心理分析流派

D、学术分析流派

【参考答案】：D

12、证券估值是指对证券()的评估。

A、价格

B、价值

C、收益

D、风险

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P23O

13、根据鲁宾斯坦的考证，最早的投资理论可以追溯到1202年意

大利数学家()的《算盘书》(LiberAbaci)0

A、斐波那契

B、帕乔利

C、斯蒂安

D、艾尔蒙多

【参考答案】：A

【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理

论。见教材第一章第二节，P30

14、()在甩掉劣质资产的同时能够迅速减少公司总资产规模，降

低负债率，而公司的净资产不会发生改变。

A、资产配负债剥离

B、股权的无偿划拨

C、股权的协议转让

D、公司股权托管和公司托管

【参考答案】：A

【解析】熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产

重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法

律规定。见教材第五章第四节，P242O

15、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实

收资本不得低于()，每设立一家分支机构，应追加不低于()的实收

资本。

A,300万元，150万元

B、500万元，300万元

C、500万元，250万元

D、500万元，150万元

【参考答案】：C

【解析】《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机

构实收资本不得低于500万元，每设立一家分支机构，应追加不低于

250万元的实收资本。

16、关于国内生产总值与国民生产总值，以下说法正确的是()o

A、GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

B、GDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入

C、GNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入

D、GNP=C+I+G+(X-M)

【参考答案】：A

【解析】GDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入,

GDP=C+I+G+(X-M)o

17、下列关于0B0S指标的应用法则，错误的是()o

A、当0B0S的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期

B、当0B0S为正数时，市场处于下跌行情

C、当0B0S达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出

D、当0B0S达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进

【参考答案】：B

18、由于通过货币乘数的作用，()的作用效果十分明显。

A、再贴现率

B、直接信用控制

C、法定存款准备金率

D、公开市场业务

【参考答案】：c

19、下列不是技术分析假设的是()o

A、市场行为涵盖一切信息

B、价格沿趋势移动

C、历史会重复

D、价格随机波动

【参考答案】：D

20、国际注册证券分析师协会注册地在()o

A、英国

B、巴西

C、美国

D、瑞士

【参考答案】：A

［解析】国际注册证券分析师协会由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、

亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)于2000

年6月正式成立，注册地在英国。

21、债券的收益率为正向的，表明当债券的期限增加时，收益率

()O

A、增加

B、减小

C、先增加后减小

D、先减小后增加

【参考答案】：A

【解析】利率的期限结构有四种类型，其中“正向”的利率曲线是

一条向上倾斜的曲线，表明期限越长的债券利率越高。

22、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股

票按每年4%的速度增长，必要收益率为12%,则该公司股票的价值为

()O

A、25元

B、26元

C、16.67元

D、17.33元

【参考答案】：B

23、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会()翻一番，同等价

位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便

宜。

A、每6个月

B、每12个月

C、每18个月

D、每24个月

【参考答案】：C

24、()是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货

合约价格之间的差额。

A、凹性

B、基差

C、凸性

D、曲率

【参考答案】:B

25、下列关于期权内在价值的说法正确的是()o

A、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值

为负，平价期权的内在价值为零

B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行

期权将有利可图

C、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行

期权将有利可图

D、实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为

负值

【参考答案】：A

【解析】B选项应该是对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格,

期权的买方执行期权将有利可图；C选项应该是对看跌期权而言，若市

场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图；D选项应该是

实际上期权的内在价值可能大于零，可能等于零，不可能为负值。

26、道・琼斯分类法将大多数股票分为()o

A、工业、商业和运输业

B、工业、运输业和金融业

C、农业、商业和制造业

D、工业、运输业和公用事业

【参考答案】：D

道・琼斯分类法将大多数股票分为三类：工业、运输业和公用事业,

然后选取有代表性的股票。

27、技术分析的对象是()o

A、价格

B、成交量

C、市场走势

D、市场行为

【参考答案】：D

熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一

节，P264o

28、()指标的计算不需要使用现金流量表。

A、现金到期债务比

B、每股净资产

C、每股经营现金流量

D、全部资金现金回报率

【参考答案】：B

【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈

利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。

见教材第五章第三节，P220o

29、中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》是以()为主要

依据。

A、道―琼斯分类法

B、联合国的《国际标准产业分类》

C、北美行业分类体系

D、中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》

【参考答案】：D

30、下列不属于宏观经济分析的是()o

A、价格总水平分析

B、银行贷款总额分析

C、经济结构分析

D、区位分析

【参考答案】：D

31、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了()的分类原则和结

构框架。

A、道―琼斯分类法

B、联合国的《国际标准产业分类》

C、北美行业分类体系

D、以上都不是

【参考答案】：B

32、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是()o

A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分为被动管理和主动管理两种类型

B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获

得市场平均收益的管理方法

C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并

藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D、采用主动管理方法的管理者坚持“长期持有”的投资策略

【参考答案】：D

33、波浪理论首先应考虑的因素是()o

A、形态

B、比例

C、时间

D、价量

【参考答案】：A

34、某股上升行情中，KD指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种

情况，则股价OO

A、需要调整

B、是短期转势的警告讯号

C、要看慢线的位置

D、不说明问题

【参考答案】：B

【解析】当K线或D线下降的速度减缓，出现屈曲，这通常表示短

期内会转势。所以B答案正确。

35、下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素？()

A、基础利率

B、市场利率

C、票面利率

D、外汇汇率

【参考答案】：C

【解析】影响债券投资价值的外部因素有：基础利率、市场利率、

其他因素(包括通货膨胀水平和外汇汇率)。

36、()是金融工程的核心内容之一。

A、公司理财

B、金融工具交易

C、融资与投资管理

D、风险管理

【参考答案】：D

37、多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然

()O

A、向外凸或呈线性

B、向里凹

C、呈现为数条平行的曲线

D、连接点向里凹的若干曲线段

【参考答案】：A

【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必

然向外凸或呈线性。

38、投资咨询机构、财务顾问机构从事证券服务业务，须经()批

准。

A、中国证监会

B、中国证券业协会

C、国务院证券监督管理机构

D、国务院证券监督管理机构分支机构

【参考答案】：C

【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业

务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业

务的关系。见教材第九章第一节，P416O

39、大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在

股指期货套期保值中通常都采用()方法。

A、互换套期保值交易

B、连续套期保值交易

C、系列套期保值交易

D、交叉套期保值交易

【参考答案】：D

考点：熟悉股指期货套利的主要方式。见教材第八章第二节，P396o

40、下列关于债券利息的说法中，错误的是()o

A、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高

B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值

就越高

C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在

价值较低

【参考答案】：B

【解析】在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券

的税前收益率必然略低于同类高利附息债券。也就是说，低利附息债券

比高利附息债券的内在价值要高，A选项正确；信用级别越低的债券，

投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低，B选项错误；其

他选项描述正确。本题的最佳答案是B选项。

41、关于证券组合管理方法，下列说法错误的是()o

A、根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可

大致分为被动管理和主动管理两种类型

B、被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获

得市场平均收益的管理方法

C、主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并

藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法

D、采用主动管理方法的管理者坚持“买人并长期持有”的投资策

略

【参考答案】：D

42、区位分析与()分析无关。

A、产品质量分析

B、政府扶植力度

C、公司竞争优势

D、上市公司投资价值

【参考答案】：A

43、趋势线被突破后.这说明()o

A、股价会上升

B、股价走势将反转

C、股价会下降

D、股价走势将加速

【参考答案】：B

44、下列不是马柯威茨均值一方差模型假设条件的有()o

A、市场没有摩擦

B、投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收

益率的标准差来衡量收益率的不确定性

C、投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者即可以是厌恶风

险的人，也可以是喜好风险的人

D、投资者对证券的收益和风险有相同的预期

【参考答案】：C

【解析】马柯威茨均值一方差模型的假设条件有三：投资者都依据

期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组

合的风险水平，并采用共同规则、可行域和有效边界的方法选择最优证

券组合；投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的

预期；资本市场没有摩擦。前两个假设是对投资者的规范，第三项是对

现实市场简化。

45、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好

确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()O

A、证券组合分析法

B、技术分析法

C、基本分析法

D、行为分析法

【参考答案】：A

【解析】根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人

偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是证券组合分析

法。

46、证券公司从事发布证券研究报告业务，同时从事上市公司并购

重组财务顾问业务的，应当建立健全发布证券研究报告()制度和实施

机制。

A、多层管理

B、风险控制

C、集中管理

D、静默期

【参考答案】：D

证券公司、证券投资者咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时

从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有

关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静

默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。

47、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果()o

A、相等

B、相反

C、相同

D、无规律性

【参考答案】：B

48、某公司某年度末总资产为18亿元，流动负债为4亿元，长期

负债为6亿元。该公司发行在外的股份有2亿股，每股股价为24元。

则该公司每股净资产为OO

A,10元

B、8元

C、6元

D、4元

【参考答案】：D

49、证券投资政策涉及到()o

A、确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投

资策略和措施

B、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体

特征进行考察分析

C、确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例

D、投资组合的修正和投资组合的业绩评估

【参考答案】：A

【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针

和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以

及应采取的投资策略和措施等。证券投资分析是指对证券组合管理第一

步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察

分析。组建证券投资组合主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上

的投资比例。投资组合业绩评估是通过定期对投资组合进行业绩评估，

来评价投资的表现。

50、某可转换债券面值1000元，转换价格10元，该债券市场价格

990元，标的股票市场价格8元/股，则当前转换价值为()o

A、1990元

B、1010元

C、990元

D、800元

【参考答案】：D

计算如下：转换比例=1000+10=100(股)转换价值=8X100=100(元)

考点：熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价

值的含义及计算方法。见教材第二章第四节，P63o

51、某股票的市场价格为100元，而通过认股权证购买的股票价格

为30元，认股权证的内在价值为()o

A、70元

B、30元

C、130元

D、100元

【参考答案】：A

【解析】权证的理论价值包括两部分：内在价值和时间价值。若以

S表示标的股票的价格，x表示权证的执行价格，则认股权证的内在价

值为max(S—X,0),认沽权证的内在价值为max(X—S,0)0本题的最

佳答案是A选项。

52、拉丁美洲证券分析师公会以()协会为中心，于1998年召开

成立大会。

A、墨西哥

B、8.巴西

C、阿根廷

D、智利

【参考答案】：B

53、国际金融市场的动荡对()上市公司的业绩影响最大，对其股

价的冲击也最大。

A、内向型

B、外向型

C、单向经营型

D、多角化经营型

【参考答案】：B

54、关于基差，以下说法不正确的是()o

A、期货保值的盈亏取决于基差的变动

B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现

D、基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期

货合约价格之间的差额。

【参考答案】：B

55、速动比率的计算公式为()o

A、流动资产一流动负债

B、(流动资产一存货)/流动负债

C、长期负债/(流动资产一流动负债)

D、长期资产一长期负债

【参考答案】：B

【解析】速动比率是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债

的比值，所以B选项正确。

56、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格()o

A、是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用

B、是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格

C、是期权合约标的资产的理论价格

D、被称为协定价格

【参考答案】：A

【解析】金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方

为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用就是期权的价格。

57、在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格()，使

看跌期权价格O0

A、下降，下降

B、上升，上升

C、上升，下降

D、下降，上升

【参考答案】：D

考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教

材第二章第四节，P60o

58、我国证券投资分析师自律组织是()o

A、中国证券业协会证券投资分析师专业委员会

B、中国总工会证券投资分析师分会

C、中国金融学会证券投资分析师专业委员会

D、中国证监会

【参考答案】：A

59、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动

比率为3,速动比率为1.6,销售成本150万元，年初存货为60万

元.则本年度存货周转率为Oo

A、1.60次

B、2.5次

C、3.03次

D、1.74次

【参考答案】：D

60、甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15,则可估算该股

票的价格为OO

A、15元

B、13元

C、20元

D、25元

【参考答案】：A

【解析】市盈率:每股市价/每股收益，在本题中，该股票的价格

=1X15=15元。

二、多项选择题(共20题，每题1分)。

1、VaR方法可应用在()o

A、绩效评价

B、风险监管

C、风险管理与控制

D、资产配置与投资决策

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考核的是VaR方法的应用范围。相对于以往风险度量

方法，VaR的全面性、简明性、实用性决定了其在金融风险管理中有着

广泛的应用基础，主要表现在风险管理与控制、资产配置与投资决策、

绩效评价和风险监管等方面。

2、应用旗形时，应该注意()o

A、旗形出现之前，一般应有一个旗杆

B、旗形持续的时间应该保持长一点

C、旗形持续的时间不能太长

D、旗形形成之前和突破之后，成交量都很大

E、旗形形成之前和突破之后，成交量都不大

【参考答案】：A,C,D

3、在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是

由()所决定的。

A、投资者的筹码分布

B、持有成本

C、投资者的心理因素

D、机构主力的斗争

【参考答案】：A,B,C

4、能够用来反映公司营运能力的财务指标有()o

A、销售净利率

B、存货周转天数

C、应收账款周转天数

D、总资产周转率

【参考答案】：B,C,D

5、下列关于套利交易的说法，正确的有()o

A、对于投资者而言，套利交易是有风险的

B、套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化

C、套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会

D、套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】套利交易就是利用两种资产价格偏离合理区间的机会，建

立相应的头寸，以期在未来两种资产的价格返回到合理区间时，对原先

头寸进行平仓处理从而获得利润的交易。套利是投资者针对“暂时出现

的不合理价格”进行的交易行为，这就决定了套利存在潜在的风险。套

利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化。套利交易的着眼点是价

差，有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平。

6、行业分析的主要任务包括()o

A、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度

C、预测并引导行业的未来发展趋势

D、判断行业投资价值。揭示行业投资风险

【参考答案】：A,B,C,D

7、产业布局政策一般遵循的原则有()o

A、经济性原则

B、合理性原则

C、协调性原则

D,平衡性原则

【参考答案】：A,B,C,D

8、对于财务顾问业务，按照证券公司总部和营业部分工侧重不同,

主要的组织管理方式有()O

A、侧重公司总部实现服务产品化

B、侧重公司营业部实现服务产品化

C、注重发挥证券营业部自主服务能力

D、注重发挥证券总部自主服务能力

【参考答案】：A,C

【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理

及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P411o

9、下列()是技术进步对行业影响的具体表现。

A、蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代

B、喷气式飞机代替了螺旋桨飞机

C、纳米技术等将催生新的优势行业

D、大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机

【参考答案】：A,B,C,D

10、衡量公司行业竞争地位的主要指标有：()O

A、资本负债率

B、每股盈利

C、产品市场占有率

D、行业综合排序

E、净资产收益率

【参考答案】：C,D

11、结构化的()技术是金融工程的核心技术。

A、分解

B、组合

C、分化

D、整合

【参考答案】：A,B,D

12、下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析

法的描述中，正确的是()O

A、总量分析和结构分析是互不相干的

B、总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的

研究

C、结构分析侧重于总量指标速度的考察

D、结构分析要服从于总量分析的目标

【参考答案】：D

13、AIMR由原来的()合并而成，总部设在美国。

A、金融分析师联盟

B、欧洲证券分析师公会

C、特许金融分析师学院

D、亚洲证券分析师联合会

E、北美分析师联盟

【参考答案】：A,C

【解析】

AIMR(TheAssociationforInvestmentManagementandResearch)于1990

年1月由金融分析联盟与特许金融分析师认证机构合并成立了投资管理

与研究协会，简称AIMR。

14、证券组合管理的意义在于()o

A、达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小

B、达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标

C、避免投资过程的随意性

D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象

【参考答案】：A,B,C,D

15、公司分析的侧重点主要包括()o

A、公司竞争能力分析

B、公司盈利能力分析

C、公司经营管理能力分析

D、发展潜力和潜在风险分析

E、财务状况和经营业绩分析

【参考答案】：A,B,C,D,E

16、在组合投资理论中，有效证券组合是指()o

A、可行域内部任意可行组合

B、可行域的左上边界上的任意可行组合

C、按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差

的组合后余下的这些组合

D、可行域右上边界上的任意可行组合

【参考答案】：B,C

17、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正

确的有()0

A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者

的政策措施

B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构

投资者的时代

C、首家中外合资基金管理公司获准筹建

D、允许三类企业作为战略投资者人市、允许保险和银行资金入市

【参考答案】：B,C

18、证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价

值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行

为。它的意义主要体现在()O

A、有利于提高投资决策的科学性

B、有利于正确评估证券的投资价值

C、有利于提高投资收益

D、有利于降低投资者的投资风险

E、有利于提高投资者的知识水平

【参考答案】：E

19、税后营业净利润的计算需要对利润表的()项目进行调整。

A、会计准备项目

B、附息债务的利息支出

C、营业外收支

D、现金营业所得税

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】本题考查税后营业净利润的计算内容。ABCD选项都正确。

20、()对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了

十分完整的阐述。

A、资本市场线方程

B、证券特征线方程

C、证券市场线方程

D、套利定价方程

【参考答案】：C

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、一般来说，可以将技术分析方法分为O0

A、指标类

B、形态类

C、K线类

D、波浪类

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章

第一节,P268〜269。

2、目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()o

A、证券组合分析法

B、心理分析法

C、技术分析

D、基本分析

【参考答案】：A,C,D

3、如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的

协定价格，st表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约

的交易单位，则每一看跌期权在t时点的内在价值可表示为()O

A、当stlx时，EVt=O

B、当st<x时，EVt=(x一st)m

C、当stWx时，EVt=O

D、当st>x时，EVt=(St一X)m

【参考答案】：A,B

【解析】考点：掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因

素。见教材第二章第四节，P58o

4、证券组合分析法的理论基础包括()o

A、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示

B、风险由期望收益率的方差来衡量

C、证券收益率服从正态分布

D、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择风险最小的证

券的特征

【参考答案】：A,B,C,D

5、影响期货价格的因素包括()o

A、预期通货膨胀

B、财政政策、货币政策

C、现货金融工具的供求关系

D、期货合约的流动性

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见

教材第二章第四节，P57。

6、获取现金能力是指企业的经营现金净流人和投入资源的比值，

投入资源可以是OO

A、总资产

B、普通股股数

C、营运资金

D、营业成本

【参考答案】：A,B,C

7、债券投资的主要风险因素包括()o

A、违约风险

B、流动性风险

C、汇率风险

D、信用风险

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章

第二节，P31o

8、证券经纪业务的基本要素是()o

A、市场席位进入

B、账户管理

C、结算清算

D、接收下单

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券

经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务

顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P412O

9、对于两根K线组合来说，下列说法正确的是()o

A、第二天多空双方争斗的区域越高，越有利于上涨

B、连续两阴线的情况，表明空方获胜

C、连续两阳线的情况，第二根K线实体越长，超出前一根K线越

多，则多方优势越大

D、无论K线的组合多复杂，都是由最后一根K线相对前面K线的

位置来判断多空双方的实力大小

【参考答案】：A,B,C,D

10、实际应用中应当注意评估指数OO

A、在理论假设方面存在的局限性

B、在组合风险估值的多样性

C、代表所承担风险的大小

D、市场指数选择方面的多样性

【参考答案】：A,B,D

【解析】考点：熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意

的事项。见教材第七章第五节，P359o

11、《外商投资产业指导目录》2007年修订内容主要涉及()o

A、坚持扩大对外开放，促进产业结构升级

B、节约资源、保护环境，鼓励外商投资发展循环经济、清洁生产、

可再生能源和生态环境保护

C、调整单纯鼓励出口的导向政策

D、维护国家经济安全

【参考答案】：A,B,C,D

12、完全正相关的证券A和证券B,其中证券A方差为30%、期望

收益率为14%,证券8的方差为20%、期望收益率为12%。在不允许

卖空的基础上，以下说法正确的有()O

A、最小方差证券组合为证券B

【解析】B、最小方差证券组合为40%XA+60%XB

【解析】C、最小方差证券组合的方差为24%

D、最小方差证券组合的方差为20%

【参考答案】：A,D

【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教

材第七章第二节，P330o

13、和公司营运能力有关的指标为()o

A、存货周转率

B、流动资产周转率

C、销售净利率

D、销售毛利率

【参考答案】：A,B

14、狭义货币供应量包括()o

A、单位库存现金

B、居民手持现金

C、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款

D、单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款

以及证券公司的客户保证金

【参考答案】：A,B,C

【解析】考点：掌握货币供应量的三个层次。见教材第三章第一节,

P81o

15、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的

通知》包括的基本原则有()O

A、资格原则

B、回避原则

C、披露(备案)原则

D、“防火墙”(隔离)原则

【参考答案】：A,B,C,D

16、关于LOF和ETF,下列说法错误的是()o

A、ETF是上市开放式基金

B、ETF是被动型管理基金

C、LOF是被动型管理基金

D、LOF既可以是主动型基金，又是被动型基金

【参考答案】：A,C

17、下列()是技术进步对行业影响的具体表现。

A、蒸汽动力行业被电力行业逐渐取代

B、喷气式飞机代替了螺旋桨飞机

C、纳米技术等将催生新的优势行业

D、D,大规模集成电路计算机取代一般的电子计算机

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】考点：熟悉技术进步的行业特征及影响。见教材第四章第

三节，P156o

18、关于技术分析指标中的心理线指标，下列说法正确的是()o

A、一般进入高位区至少两次，其所发出的买进信号才更可靠

B、在50以上是空方市场

C、在50以上是多方市场

D、取值过高或过低，都是行动的信号

【参考答案】：A,C,D

19、消极债券投资策略包括()o

A、久期免疫策略

B、收益曲线骑乘策略

C、子弹型策略

D、指数化投资策略

【参考答案】：A,D

【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、

理论基础和内容。见教材第一章第三节，P18o

20、融资融券交易包括（）o

A、券商对投资者的融资、融券

B、金融机构对券商的融资、融券

C、央行对商业银行的融资、融券

D、银行对投资者的融资、融券

【参考答案】：A,B

【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国

证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P129o

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效

果。（）

【参考答案】：正确

【解析】在通货膨胀时期，中央银行提高法定存款准备金率可减少

商业银行的货币创造功能，市场上流通的货币量减少，从而对通货膨胀

起到一定的抑制作用。

2、证券组合管理理论最早由经济学家哈理・娄马柯威茨于1952年

系统提出。（）

【参考答案】：正确

3、评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，

也不具有可比性。（）

【参考答案】：正确

【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。

见教材第七章第五节，P359O

4、会员制机构取得的咨询服务费必须将全额的80%汇入已报备的

收费专用银行账户。（）

【参考答案】：错误

5、无套利技术最早被资本资产定价理论(CAPM)采用。()

【参考答案】：错误

6、由于上证50ETF在一级市场上申购和赎回的基本金额下限是

100万元，因此资金规模小的投资者不适宜参与上证50ETF的套利交易。

()

【参考答案】：错误

【解析】申购的基本单位是100万份，它是从数量上作的下限，而

不是从资金方面。

7、套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的

价格就是无套利分析的定价基础。()

【参考答案】：正确

8、道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方

向上运行才可以确认某一市场趋势的形成。()

【参考答案】：正确

9、在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的

市场类型一般都属于寡头垄断。()

【参考答案】：错误

10、证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的移动平均。()

【参考答案】：错误

【解析】证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的加权平均。

11、MACD由正负差和异同平均数两部分组成，前者是辅助，后者

是核心。()

【参考答案】：错误

12、道.琼斯分类法将大多数股票分为农业、工业和公用事业三类。

()

【参考答案】：错误

【解析】掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，PI33o

13、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争

力的决定性因素之一。()

【参考答案】：正确

14、公司业绩的好坏表现于盈利水平的高低，从而影响股价，股价

的涨跌与公司盈利的变化几乎同步发行。()

【参考答案】：错误

【解析】在现实中，股票价格的涨跌与公司的盈利并不完全同时发

生。

15、一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净资产、

盈利水平、财政政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。()

【参考答案】：错误

【解析】一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括公司净

资产、盈利水平、股利政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因

素。

16、影响债券投资的外部因素主要有：基础利率、市场利率、债券

流动性等。()

【参考答案】：错误

17、当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时,

为了使套期保值后的风险最小，套期比率应等于1。()

【参考答案】：正确

【解析】当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于

1时，为了使套期保值后的风险最小，套期比率应等于1。而当相关系

数不等于1时，套期比率就不应等于1。

18、在识别圆弧形时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆

弧底，在它们的形成过程中，成交量的过程都是两头小、中间大。()

【参考答案】：错误

19、行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济是行业经济活动的

总和。()

【参考答案】：正确

20、流