（财务报表管理）《财务报表分析》笔记

企业的偿债能力和资金协调性、资本结构一起反映企业的综合财务状况。影响到其股票价格。企业偿债能力不足直接表现为日常现金支付的困难，直接影响到企业的生产经营。盈利能力。企业管理者、投资者、债权人和客户都应进行企业的偿债能力分析。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的保障程度。产和流动负债的比值。一个是流动比率即流动资产和流动负债的比值。供应商和消费者的利益是否将受到损害。受到严重影响。变现速度不同，因此短期偿债能力分析特别剔除；企业接受贷款时存入账户的补偿性存款余额，其存款期限必须与贷款期限保持一致，2、交易性金融资产：交易性金融资产是变现能力较强的流动资产，在分析时应注意两个方长期股权投资、可供出售金融资产这样的非流动资产科目二是注意交易性金融资产的合理价值与变现能力的确定。3、应收款项：包括应收票据、应收账款、其他应收款等。由于应收款项时未来预期收入，款项的明细资料进行分析。同时还要注意一下四点：法收回或部分无法收回从而计提坏账准备；3）辨识企业的销售政方式、现销方式、赊销方式。4、存货：对于制造企业来说，存货的比重一般比较高，往往占流动资产一半以上，因此在偿债能力分析中存货时重要因素。1）关注存货的计价问题。根据《企业款任意选择。这会使存货数额产生较大的差异。2）关注存货的日常管理。保持恰当的存货比额进行相应调整。5、预付款项：指已经支付、尚未失去效用的债券。预付款项在流动资产中所占比例很小，能力较差。1、与担保有关的或有负债，没有被列入报表。注意附注的或有负债说明，如果数额很大，并且很有可能发生，应将其列入需要偿还的负债。可撤销的合同，就应将未来最低租金支付额纳入需要偿还的债务。（评注：对于很多新上市企业或者增发等融资额较大的，应注意其未来新项目建设变现能力情况，辅之速动比率、现金比率。性金融资产是短期持有的或即将到期的金融投资，一般问题不大；3）应收账款中包含来自非正常业务且收帐期限长于1年的应收款项应予以扣除货中应扣除那些超出正常经营的存货，同时应注意存货计价方法对流动资产的影响。？！与流动负债的比值即流动比率来评价。债的现金。因此，流动负债对偿债能力还不完善。2）没有考虑流动资产的构成及质量。流金，所以存货周转率、应收账款周转率，可以补充流动比率对偿债能力速动比率：1、速动比率的计算：由于流动比率的流动资产包含着变现能力很差的存货、预付款项等，速动资产是能迅速转变为货币资产的资产，包括货币资金、交易性金融资产、应收款项等。；（速冻比率的标准值应为1.0，此时表明既有好的偿还能力，又有较为合理的流动后才能收回现金，而能否出售是有风险的；2）存货中可能含有已损失报废但还没作处理的价相差悬殊的问题。预付账款收回的不是现金而是存货，道理相同。不希望维持较高的速动比率。应付支付需求，因此速冻比率保持在0.5左右时正常的。相反，一些应收账款较多的企业，影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，性和可比的必要性。不要简单的用1.0来衡量和判断。3、速动比率的局限性：尽管速动资产都是变现能力较强的其产，但它并不等于企业现，，现金比率：2、现金比率的评价标准：一般来说，现金比率重要性不大，因为企业没有必要总是保持足提别的计划需要使用现金，比如集资用于扩大生产能力，就必须使现金增加，这种情况下，流动资产了，就会减少现金类资产的数量。的短期偿债能力。2）分解流动资产，目的是考察流动比率的质量。由于影响流动比率水平的主要因素是存货行比较，进一步得出结论，即哪一项流动资产是产生流动比率差额的主要因素。存货周转率=营业成本/存货平均额；应收账款周转率=营业收入/应收账款平3）如果存货周转率低，进一步计算速动比率，考察速动比率的水平和质量，并与上期或行业平均值比较，得出结论，即实际指标值比上年或同行业好还是差。4）如果速动比率低于同行业水平，说明应收账款周转速度慢，可进一步计算现金比率，并与上年或行业平均值比较，得出结论，即指标值比上年或同行业好还是差。债券或股票等发誓臭极资金，从而大大缓解流动性。2、减弱变现能力的因素：按照《企业会计准则》的要求，或有负债并不作为企业负债项目注或说明中尽量加以揭示，外部报表使用者应加以注意。分不同的企业价值内涵。的现值，称为持续经营价值（简称续营价值另一种是停止经营，出售资产收必须明确拟评估的企业类型，在大多数情况下，评估的是企业的持续经营价值。时，必须明确评估的对象是少数股权价值、还是控股股权价值。分割开来的市场上交易，交易的实质上是不同的资产。估的主流方法。根据主体不同，又细分为折现企业自由现金流量法金流量法得到的是净资产价值（股东权益价值）。通常认为，企业自由现金流量FCFF是企业经营带来的现金流量满足企业再投资营业成本，也称付现成本，是为取得营业收入以现金支付的代价。如购买材业费用）-折旧及摊销。折旧及无形资产摊销，是企业当年提取的固定资产折旧和无形资产摊销数额。本支出主要来自资产负债表流动资产和流动负债相关项目。业持续、稳定是关键。2、两阶段增长模式：诸如高科技企业等初期高速增长、发展到一定阶段后再按一个较低的正常速度增长。评估公式的三个指标：后现金流量。分配给股东，取决于企业的筹资和股利分配政策。下有几十家单位，其中有25家是子公司。为了更好地估价母公司的企业价值以及权益价值，应采用合并报表上的有关数据。与摊销）*企业所得税率。2)资本性支出，来自合并现金流量表上的购建固定资产、无形产支付的现金金额，不包括对外证券投资和其他股权投资。3）营运资本支出，由于该公司过去五年间，实际营运资本支出每年变动和数额性总资产进行估值。为其评估价值。该公司最新合并会计报表揭示长期股权资账面价值为股股权现金流量和每股股权价值。不断地创造利润，还应会进行动态的评估，即对未来时点的价值评估。公式为：为年度报告正文的开头来披露。将净利润对原有股本加之稀释性股票数量加权平均后得出的。1、它是连接资产负债表和利润表的桥梁，是企业能简单进行高低比对。2、该指标不反应企业所包含的风险。比如，食品企业转型为房地产企业，由低含哪些不利因素。分析企业的盈利状况时，还需要其他指标进行深入分析其真伪。金*负债率*总资金周转比率*每次交易的净利润率）1、每股净资产，是衡量投资者每股拥有的权益，余公积、未分配利润四个部分的账面价值，它被称高负债，从而扩大权益乘数，对每股收益会起到积极的作用。3、总资产周转率，通常以年周转次数表示，它反映企业资产营运效率的高低。分的利用，导致每股收益增加。4、销售净利率，是反映企业盈利能力强弱的指标。（评注：销售净利率与主营的，只有主营业务利润率提高了，每股收益的增长才会有实质上往往是不会持久的。比重。司盈利能力的强弱，另一方面取决于公司的股利分配政策以及现金的充裕情况。高低。每股股利虽然能反映公司的盈利能力，但是它会受到公司股利分配政策的影响。如果公司今后为了扩大再生产，多留公积金，那么，发放的股利现金就会减少；矛盾，这是企业投资者面临的一种取舍。心的问题是在净收益中有多少是直接用于发放股利的，尤其是现金股利。因此，放现金股利，但是未必要求股利发放比率很高，因为会影响到企业的支付能力、偿债能力和营运能力。能力越强。司仍人能按照目前水平支付股利。该指标值越大，说明企业留存的利润越多。净资产在理论上提供了股票的最低价值，是支撑股票市场价格的重要基础。务状况时，每股净资产越高，才能说明未来企业的发展潜力越大。利能力。每股现金流量，是指经营活动产生的现金流量净额与股数的比值。利指标。每股现金流量是对每股收益指标的修正，因为虽然企业每股收益很高，收益。的变动趋势。能是存货积压，大量采购来的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。），所以，看公司业绩不能够只看每股收益，还需看每股现金流量是否匹配。和分析，从而对企业经济效益的优劣做出准确的评价。应的基础上，力求以最小的投入取得最大的成果，促使企业全面提高经济效益。相结合。位。之间的比较，而且还有很强的综合性。取决于总资产净利润率和权益乘数。总资产净利润率反映企业运用资产的效率，权益乘数反映了企业的筹资情况，即资金结构。综合体现。并将周转情况与资金占用情况结合分析。下降。与此相反，为了加快周转，就要降低价格，引起营业收入净利润率下降。财务政策相匹配。应当指出，杜邦分析法关键不在于指标的计算，而在于对指标的理解和运用。的最大可能。发展能力。善现代企业制度。从财务状况角度，两种代表性的发展能力分析框架：入增长率、总资产增长率等指标进行分析。分析企业股东价值增长情况及其原因，从而判别企业的成长性。企业竞争策略等，对参与竞争的企业的实力做出合理的分析和评价。1）企业资产增长的评价标准：从投资者角度来看，通常希望总资产增长率越高企业总资产增长率高并不意味着企业的资产规模增长就一定适当。企业吸收了新的投资，或者企业实现了盈利。因此，需要正确分析企业资产增长的来源。益增加得越多，反映企业资产增长状况良好；反之则相反。1）营业收入增长率的内涵和计算：市场是企业生存和发展的空间，客户是企业要指标。的发展性，必须分析营业收入增长是否具有效益性。能说明说有的问题，只有对企业之间或本企业各年度之间进行比较才有意义。济利益的总流入。营业收入=主营业务收入+其他业务收入，所以,可以清楚出两者的关系是:营业收入=产品销售收入(主营业务收入)+其他业务收入。简单说，销售收入就是指主营业务收入）长率指标。2）收益增长率的分析：在分析企业净利润增长率时，应结合营业收入增长率或的增长能力较差。疑。影响，从而全面真实地揭示企业是否具有持续稳定的增长能力。评价企业发展能力的重要指标。股东权益增长率，反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性，该指标越高，益受到损害。2）股东权益增长率的分析：股东权益主要来源于企业经营活动产生的净利润留但前者更能体现资本积累的本质，表现出良好的企业发展能力和发展后劲。方面可以依赖股东权益的增长，即净利润和净投资的增长。只有不断开拓市场，保持稳定的市场份额，才能不断扩大收益，增加股东权益。促进企业的进一步发展。情况下，主要取决于营业收入的增加。润又主要取决于营业收入，并且营业收入的增长在资产使用效率既定的前提下，股东投资资本的增加和本期对股东股利的发放。可见，这四类增长率之间是相互联系、相互作用的。只有企业的总资产增长率、均水平，才可以判断这个企业具有良好的发展能力。因为净资产的增加仅仅扣除了负债资本成本，而忽略了对权益资本成本的补偿。后，剩下的才是真正属于企业所有者所拥有的财富。2）权益资本成本率：只有扣除了所有成本以后的股东权益账面价值的增加，才资本成本率越低，股东经济增加值越大。3）净资产：一个公司可以通过增加权益投资提高其股东经济增加值，：（有情况，就可以对企业竞争能力的强弱作出评价。销售量的比重。争能力、生产规模等因素。场覆盖率是指本企业某种产品行销的地区数占同种产品行销地区总数的比率。场覆盖率的主要因素有：不同地区的需求结构、经济发展水平、民族风俗习惯、揭示产品行销不广的原因，有利于企业扩大竞争地域范围、开拓产品的新市场、提高企业的竞争能力。能力，进而影响企业的发展能力。平与差距，对本企业产品质量的竞争能力做出客观评价。2）产品品种的竞争能力分析：企业要根据市场变化和新技术的发展，不断调整3）产品成本和价格的竞争能力分析：成本是价格的基础，成本高低决定着产品而提出有效对策，以进一步降低成本，提高企业的价格竞争力。（评注：曾读过美国一位有名的企业专家这样表述：企业的竞争能力4）产品销售服务的竞争能力分析：销售服务，是企业竞争力的一个重要方面。强化销售服务，是密切企业与用户关系，提高企业声誉，扩大销售和占领市场，和新要求；对比分析本企业和竞争对手在服务方面的优劣。营方针。分析企业的竞争策略，就是要结合本企业的经济效益，并与主要竞争对手变化，提出本企业的竞争策略将要做出哪些改变。劳务、构建固定资产、对外投资、偿还债务等支付现金，形成企业的现金流出。一定时期的现金流入量减去现金流出量，称为净现金流量。债能力。更加准确地预测未来期间的企业价值变化趋势。业绩。对经营活动现金流的质量分析，有以下形式。付，有以下几种解决方式：业通过经营活动创造现金流量的能力不够，应当认为质量较差。是企业经营活动现金流的质量仍然不高。中。因此，必须对导致投资活动现金流量变评价。方面所支付的现金。将更趋紧张，此时，筹资活动现金流量的质量则较差。定程度上反映企业现金流转方面的质量状况（例如，企业用固定资产偿还债务，可能意味着企业没有足够的现金来偿还到期债务；企业接受非现金资产的投资，努力）。内的流量变化情况。“现金及现金等价物期末余它是期末时点的现金及现金等价物的一个存量。现金及现金等价物净增加额大，各项业务活动中不同渠道流入的现金在该类别现金流入量和总现金流入量中所占的比重。3、现金净流量结构分析：通过现金净流量j结构分析，可以明确反映出本期的净流量越大，则企业活力越强。坏账风险小，其经营能力不错；构，还须结合资产负债表和利润表作深入分析；可能承受较大的财务风险。险，提高企业的收益能力。理者的重视。2、现金流动负债比率：反映企业靠经营活动获得的现金偿还短期债务的能力，的考虑，使其所揭示的资产流动性更具客观性。3、现金债务总额比率：反映企业用年度经营活动现金净流量偿付全部债务的能指标越高，企业承担债务的能力越强。4、到期债务本期偿付比率：它是用来衡量企业到期债务本偿还债务。风险较小。款）转换现金的速度快、质量高；营业收入没有创造相应的现金流入，此时应该更加关注企业债权资产的2、盈余现金保障倍数：反映企业当期实现的净利润中创造的现金净流一定的商业信用也是企业生存发展所必要的。3、总资产现金流量回报率：反映企业运用全部资产创造现金的能率越好。配合使用，为投资者进行投资决策提供依据。1、盈利能力：是指企业在一定期间内获取利润的能力。盈利能力的增加会促使企业股票价格上涨，从而使股东资本获得增值。价，它对于所有报表使用者都极其重要。（1）便于投资者作出决策。投资者在投资时首先会考虑企2）盈利能力分析的内容：一般情况下，分析企业的盈利能力只涉及正常的营业等特殊项目、会计准则和财务制度变更带来的累积影响的等因素。润投资收益率是投入资本与所取得的利润额之间的比例关系，它从投入产出有每股收益、每股股利、股利支付率、每股净资产、市盈率等。风险控制在适当的范围内，企业才能稳定持续发展。营业收入是营业利润的重要构成要素，它是指企业经营业务所确定的收入总额，包括主营业务收入和其他业务收入。主营业务收入是指企业为完成其经营目标从事的与经营性活动相关的活动实现的收入。通常营业收入也可以用产品销售收入和其他销售收入在对营业收入构成分析时，需要注意几个方面：1）分析营业收入的品种构成：分析不同品种商品或劳务的营业收入构成对信息据此可以判断未来的收益情况。2）分析营业收入的地区构成：地区营业收入的差异反映了市场潜力的差异，占业未来的发展。3）分析企业与关联方交易的收入比重：集团内部各个公司之间可能会发生关联交易时间等方面的因素。营状况不佳。营业收入的稳定与持续有两种表现，一是收入呈不断上升趋势。外部环境。有效的解决方案，并将其投入到市场中去，那么，它就有创造新的收益的潜力。有效使用密切相关。的波动性进行分析，还要结合现金流量指标分析资金的回通常收入的持续性分析可以从以下几个方面进行。））数，企业应尽早退出新产品以开拓市场。2）产品销售情况分析：销售的产品因质量问题或不符合顾客的要求被退回，或应客户要求在价格上给以减让，1）应收账款：主要是看应收账款的增减比例与营业收入的变动是否一致以及变动原因。2）存货：存货的组成分析对未来收入和经营活动提供了有价值的线索，当产品的增加伴随着原材料和半成品数量的减少时，就可预期到生产有可能以存货的增加表现出来，虚构收入的企业往往表现出应收账款大量增加，产品与原材料之间的数量关系，因为这种结构比例对未来营业收入将产生影响。1、营业收入毛利率：毛利是营业收入扣除营业成收入取得的利润越多，因为获利能力强；反之则获利能力弱。营业利润。核心营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务润的数量，进而反映投资者的投资收益水平。主营利润率，以此衡量企业的主营业务是否稳定、持续发展。区别与联系：1、营业税金及附加－管理费用－财务费用－销售费用－资产减值损失－公允价值的直接材料费用、直接人工费用及各种间接费用是企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生及其结构，还要分析与其相对应的成本费用，据此判断企业净收益的持续性。入与主营业务成本，直接列示营业收入与营业成本。营业成本是指与营业收入相关的、已经确定了归属期和归属对象的等。人工价格的波动，也有企业本身可以控制的因素，如在一定市场条件下，供货渠道的选择、采购批量等都是可以控制的。究费用、排污费以及企业生产部门和行政管理部门等发生的固定资产修理费等。用涉及内容众多，所以要全面分析管理费用的合理规模。单一追求费用的降低，以前各期间水平合理评价，不应单纯强调绝品专设的销售机构的职工薪酬、业务费、折旧费、固定资产修理费等费用。到的现金折扣等。款利息率、贷款期限三个因素。2、管理费用率：由于管理费用是企业管理水平的重要指标，因而它与营业收入耗费过多，需要控制销售费用以提高企业的盈利水平。4、财务费用率：改善企业的筹资渠道、调整筹资结构，对提高盈公式中的期间费用，即管理费用、销售费用、财务费用三者之和。不可少的一项内容，是分析企业所拥有或控制的资产的盈利能力。类型资产，对其盈利能力分析的重点以及需要注意的地方进行说明。投资能力）业的产品生命周期出现了转折，或者是产品面临着激烈的竞争。率应高于同期银行存款利率。的资产种类、投资收益确认方法等因素进行综的说明。合才能够完整反映企业资产的盈利能力。1）总资产报酬率：企业的投资额越大，收入相对就越多，反之则少。正确评价指标。2）总资产净利润率：在实际中，由于股东对净利润更为关注，所以在计算总资效率较低，经营管理中存在问题。3）总资产现金流量回报率：在用以上的总资产报酬率和总资产净利润率分析企1）长期资金报酬率：长期资金报酬率也称长期资金收益率，它是从资产负债表说明长期资金盈利能力越强。2）长期资金净利润率：在实际中，常常用净利润代替息税前利润来计算将净资产收益率的公式进行简单变换，可以得到进一步的分析，净资产收益率=率，从这方面看，如果企业经营稳步增长，举债经营对股东权益有正面作用。的时间。产的管理水平越高。势分析、行业分析、影响因素分析才能做合理的而判断。可以了解哪些资产才是影响较大的因素。总资产由流动资产1)流动资产：强。非流动资产：构成情况，尤其是关注企业持有金融资产和长期股权投资次所需要的天数表示。动的程度。的一个指标。下应收账款周转率的计算不用特意纳入应收票据。商品流通企业应该达到6-8次/年以上。数值越高，平均收款期越短，企业流动率不利。（即账龄）进行分析，进而对不同账龄的应收账款分别判断其质量。一般而言，在信用期内的应收账款比信用期外的发生坏账的可能性要小。能力、资本、抵押品、情况。能力。指客户偿还贷款的能力，主要根据客户的经营规模和状况来判断。抵押品。指客户能否为获取商业信用提供担保资产。对企业都不利，企业需综合平衡分析，采用最恰当的信用条件。1)`存货周转率：是指销货成本与存货平均额的比值，是反映企业存货周转率快和其他业务支出。取自利润表上的营业成本本年金额。2）评价标准：存货周转率越快，存货的占用成本越低，流动性越强，存货转化为现金或应收账款的速度就越快。一般制造企业的周转率应达到2-3次/年，商小等。因此，合理的存货周转率应视产业特征、市场行情及企业自身特会引起周转率的明显变化。但是，当企业接受一个大的订单时，先要增加采购，营运管理水平的提高。下降，则可能表明企业开始担心未来的销售呈看淡观点。平均法和个别计价法，应考虑因会计处理方法的不同而产生的影响。重要问题。了解和评价企业的存货管理绩效。原材料周转率=耗用原材料成本/原材料平均额；在产品周转率=完1）计算：流动资产周转率在财务报表分析中具有重要作用，该指标不仅反映流资产的运用效率越好，进而使企业的偿债能力和盈利能力均得以增强。要实现该指标的良性变动，应以营业收入增幅高于流动资产增幅作保证。2）评价标准：一般情况下，该指标越高越好。在较快的速度下，流动对节约，其意义相当于流动资产投入的扩大，增强了企业的盈利能力。提高应收账款周转率就能提高流动资产周转率，应收账款占流动资产比重越大，效果越明显。转率就能提高流动资产周转率，存货占流动资产比重越大，效果越明显。大小。应收账款和存货的周转率，同时保持合理的货币资金持有量。业的生产经营活动，其取得的收益也不在营业收入中，而在投资收益中。因此，限的。2、固定资产构成分析：是指各类固定资产原价占全部固定资产原价的比重，它经营用的固定资产；值需要分析报表附注才能取得。说平，但更新最低的界限至少应等于固定资产的退废率。业更新率和退废率指标都较高。1、无形资产周转率分析：无形资产周转率是指企存在问题。；（分析对外转让、对外投资是否符合国家有关规定，作价是否合理。就越大。能否借入资金以及借入多少资金，取定性越差，可以归还债务本金的现金流入越不稳定，偿还债务的能力越弱。弱。1）经营者的角度：与权益资本相比，债务资本成本低，增加负债比例，可以降务风险上升。通过偿债能力分析，企业经营者可以发现筹资管理中存在的问题，即使调整负债比例，降低财务风险。2）投资者的角度：投资者可以通过长期偿作用，增加盈利。反映资本结构的财务比率主要有资产负债率、债务权益比率、权益乘数。本进行财务活动的能力，同时也能反映企业在清算时对债权人利益的保护程度。资本负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。资产负债率=（负债总资产负债率都比较高。3）资产负债率的局限性：很难找出一个普遍适用的标能力。用负债权益比率时，必须结合有形净值债务率指标，做进一步分析。越低越好。2、该指标的另一个特点是在可用于偿还债务的净资产中扣除了无形资产等没有支付能力的资产。；（率侧重于揭示总资产中有多少是靠负债取得的，说明债权人权益的受保障程度。的指标。倍数越大则支付利息的能力越强。略了其他必须支付的费用，有一定的局限性。期时，公司可以通过再融资筹措相当于本金的资金。出保障倍数则考虑了债务利息+固定支出的的综合因素，更为客观的反应了企业3、长期偿债能力的影响因素分析。来自资产负债表的账面价值为基础的资产负值何经济型贬值的影响。无形资产的公允价值与资产负债表上的金额差异很大。巨大盈利能力的企业，市场会对其无形资产的价值加入到价格中去。的或有负债进行分析。或有负债主要有未决诉讼及争议、债务担保、纳税责任、环保责任、产品责任和承诺等。则应低一点，以保障在经营不利的情况下也能保持足够的偿债能力。债能力，后者则属长期偿债能力。讨论经营杠杆和财务杠杆。1、成本习性：成本习性是指成本总额与产销量、销售额等数量上的依存关系。些成本是固定不变的，因为随着产量的增加，单位固定成本逐渐变小方法可将混合成本分解为固定成本与变动成本。2、边际利润：边际利润也称边际贡献或贡献毛益，是指销售收入减去变动成本以后的差额。边际利润是短期经营决策中非常有用的评价指标。边际贡献=产销3、税息前利润（EBIT是指企业支付利息和交纳所得税之前的利润。按成本本和费用。营不确定性造成产销量（额）较小的变化会引起税息前利润较大的变化。快于产销量（额）的增长速度。对高经营杠杆系数的企业理解不同。经营杠杆系数从侧面也揭示了股票市场中，2、影响经营杠杆系数的主要因素：经营杠杠系数是边际利润与值，因此影响经营杠杆系数的主要因素有以下几个。（2）生产要素市场的稳定性。生产要素的价格稳定，产品的生产经营风险就小，反之相同。营风险就小，反之相同。其经营风险就较高。是企业到期不能还本付息的可能性。显然，若企业没有债务，便只有经营风险，杠系数：财务杠杠系数=税息前利润/（税息前利润-利息支出评注：就是税前利润：的税息前利润较小的变化会引起每股收益较大的变化。资产负债比率越高，财务风险越大。其经营风险就很大，同时对债务的还本付息也有困难，财务风险也同样很大。股收益或净利润更大幅度的变化。企业同时存在固定成本和固定利息费用等财务支出，就会存在复合杠杠的作用。度。实现的损益不在利润表中确认，而是直接在资产负债表中的所有者权益中列示。动表担负起了联系资产负债表与利润表纽带的重任。益，还包括未实现，直接在资产负债表所有者权益中列用即为企业的亏损。利润表的作用：了解企业的获利能力，并预测企业在未来的盈利趋势。第一步：营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-本；其他业务成本即取得其他业务收入所发生的代价。加等。资即福利费、业务费。固定资产折旧和维修费等经营费用。规模、贷款利率、贷款期限。与减值前的资产账面余额相比较，判断有关资产项目减值的幅度。1）持有金融资产产生的投资收益：根据会计准则，企业在取得金融资产的初始处置时，将公允价值变动损益转入投资收益。照摊余成本和时机利率计算确定利息收入，将利息收入计入投份而且没有施加影响的能力、且这些股权也没有市场价格，按照会计准则规定，资企业按股份比例确认当期投资收益。另外，处置成本法下的长期股权投资时，将实际收到的价款与账面价值的差额计入投资收益。无法支付按规定程序批准后转入营业外收入的