金融衍生工具学习通超星期末考试答案章节答案2024年

金融衍生工具学习通超星期末考试章节答案2024年在下列期货品种中，属于商品期货的有(

)

答案:金属期货

;能源期货;林产品期货商品期货主要包括(

)

答案:畜产品期货;金属期货;农产品期货;能源期货期货市场的基本职能有（

）

答案:规避风险;价格发现以下属于经济作物类期货的有（）

答案:原糖期货和可可期货

;咖啡期货;棉花期货期权交易的用途是（）

答案:套期保值;投资假设一家中国军业将在未来三个月后收到美元货款，企业担心三个月后美元贬值该企业可以通过（）手段来实现套期保值的目的。

答案:出售远期看约;买入看跌期权期货交易的目的是()

答案:规避风险;获取投机利润关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有（）

答案:远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用;远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣(

)是指在合约进入交割月以后,在交割月第一个交易日至交割月最后一个交易日前一交易日进行交割的交割方式。

答案:滚动交割(

)也叫一次性交割,是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

答案:集中交割郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所规定,(

)是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价;当日无成交价格的,以上一交易日的结算价作为当日结算价

答案:当日结算价(

)是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。

答案:平仓(

)是指根据期货交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转

答案:结算(

)是指期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金,作为确保交易所担保履约的备付金制度。

答案:风险准备金制度(

)是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。

答案:持仓限额制度关于交易所调整交易保证金比例的通常做法,下列选项中说法不正确的是(

)。

答案:当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时,对会员单边或双边降低保证金(

)是指在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~15%)缴纳资金,用于结算和保证履约。

答案:保证金制度金融期货即以金融工具为标的物的期货,它是相对于(

)的一个范畴。

答案:商品期货能源期货始于(

)年

答案:1978按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货,以下属于金融期货的是(

)。

答案:国债期货()是指以货币市场和资本市场的各种利率工具为标的物的期货合约,它可以用来规避利率波动所引起的风险。

答案:利率期货关于期货合约主要条款,下列选项中说法不正确的是(

)。

答案:交割地点由买卖双方协商选定下列哪一种期货交易一般不采取实物交割方式?(

)

答案:股指期货(

)是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

答案:交易手续费(

)是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

答案:交割等级关于合约交割月份,以下表述不当的是(

)

答案:目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式()是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日,过了这个期限未平仓期货合约的,必须按规定进行实物交割或现金交割。

答案:最后交易日()是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。

答案:涨跌停板制度下列哪一项不影响商品期货合约最小变动价位的确定?(

)

答案:合约名称(

)是指在期货交易所的公开竞价过程中,对合约每计量单位报价的最小变动数值。

答案:最小变动价位下列不属于期货合约组成要素的是(

)。

答案:交易价格(

)是指在公开竞价过程中对期货合约的报价所使用的单位,即每计量单位的货币价格。

答案:报价单位(

)是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

答案:交易单位(

)注明了该合约的品种名称及其上市交易所名称。

答案:合约名称下列关于期货合约标准化作用的说法,不正确的是(

)。

答案:增加了交易成本()是指由期货交易所统一制定的,规定在将来某一特定的时间和地点交割-定数量和质量标的物的标准化合约。

答案:期货合约根据期货投资者入市目的不同,期货投资者可以分为(

)

答案:套期保值者、投机者和套利者(

)是指交易者针对市场上两个相同或相关资产暂时出现的不合理价差同时进行买低卖高的交易。

答案:期货套利者(

)是指那些试图预测商品价格的未来走势,甘愿利用自己的资金去冒险,不断买进、卖出期货合约,以期从价格波动中获取收益的个人或企业。

答案:期货投机者()是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖某种标的物的临时替代物,对其现在买进准备以后出售的某种标的物或对将来要买进的某种标的物价格进行保险的个人或企业。

答案:套期保值者我国的期货交易所不包括()。

答案:深圳证券交易所()是专门进行标准化期货合约买卖的场所,按照其章程的规定实行自律管理,以其全部财产承担民事责任。

答案:期货交易所期货合约的条款由()确定。

答案:交易所()功能是针对期货投机者来说的,也是期货市场的基本功能之一。

答案:风险投机芝加哥期货交易所,成立于()年。

答案:1848对期货市场价格的特征表述不正确的是()o

答案:期货价格具有保密性下列关于期货交易特征的描述中,不正确的是()o

答案:杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点,并且保证金比率越高,这种特点就越明显(

)能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势,具有超前性。

答案:期货价格一般情况下,同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。

答案:相同金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约,下列属于金融期货的是()。

答案:股指期货期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是()

答案:期货合约条款的标准化(),中国金融期货交易所在上海挂牌成立。

答案:2006年9月8日下列关于期货市场价格发现功能的说法,不正确的是()。

答案:期货价格是由大户投资者商议决定的期货市场规避风险的功能是通过()实现。

答案:套期保值期货市场的()是指,借助套期保值交易方式,通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,实现锁定成本、稳定收益的目的。

答案:规避风险的功能下列关于衍生品场内交易和场外交易的说法,不正确的是()

答案:场内交易市场又称柜台交易市场或店头交易市场()交易是指从基础资产的交易(商品、股票、债券、外汇、股票指数等)衍生而来的一种新的交易方式。期货交易是衍生品交易的一种重要类型。

答案:衍生品()源于金融自由化进程中金融产品规避风险的需求,它是指以金融产品为标地的期货合约。

答案:金融期货()是指标的物为金属的期货合约。

答案:金属期货/star3/origin/f29f0526391e8d8e9e119b6a0f20fc5e.png

答案:商品期货下列关于期货交易的杠杆机制特点的说法,不正确的是()。

答案:保证金比例越高,期货交易的杠杆作用就越大期货交易实行保证金制度,交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金,一般为成交合约价值的5%〜15%,就能完成数倍乃至数十倍的合约交易,具有以少量资金就可以进行较大价值额的投资特点,被形象地称为()。

答案:杠杆机制期货合约的()是指除价格外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的,这给期货交易带来很大便利,交易双方不需对交易的具体条款进行协商,能够节约交易时间,减少交易纠纷。

答案:标准化远期交易的信用风险一般()期货交易。

答案:大于关于期货交易,下列选项中说法不正确的是()o

答案:期货交易的对象是约定了一定数量和质量的实物商品s现代意义上的期货交易产生地是()。

答案:美国芝加哥卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利

答案:基差从20元/吨变为30元/吨;基差从-40元/吨变为-30元/吨

在（

）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。

答案:基差从-20元/吨变为-30元/吨

;基差从40元/吨变为30元/吨关于期货套期保值的作用有（）

答案:规避现货价格带来的风险;套期保值是期货市场价格发现的基础;锁定相关品种的成本，稳定产值和利润;能够提前安排运输和仓储，降低储运成本期货套期保值的作用有（）

答案:规避现货价格带来的风险;套期保值是期货市场价格发现的基础;锁定相关品种的成本，稳定产值和利润;能够提前安排运输和仓储，降低储运成本套期保值策略的原理是

答案:期货价格与现货价格同涨同跌;期货价格总是会在期货到期日时收敛于当时现货价格买入套期保值付出的代价是(

)。

答案:保值者放弃了日后出现价格下跌而获得更高利润的机会卖出套期保值付出的代价是(

)。

答案:保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额(

）

答案:大致相等在期货交易中，(

)承担的风险是由于基差的不利变动引起的。

答案:套期保值者2012年6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆

9月份才能收获出售。由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格为2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买人10手9月份大豆合约平仓，成交价格为2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月份对冲平仓时基差为(

)

元/吨时能体该农场实现有净盈利的套期保值。

答案:大于-20某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨，同时将期货合约以2100元/吨平仓。如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是(

)

元/吨。

答案:1960套期保值的效果主要是由（

）决定的。

答案:基差的变动程度某大豆种植者在3月份开始种植大豆，并预计在10月份将收获的大豆在市场上出

售，预期大豆产量为85吨。为规避太豆价格波动的风险，该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作，正确做法应是(

)。

答案:卖出85吨10月份到期的大豆期货合约设2007年10月20日小麦现货价格为1980元/吨，郑州商品交易所2008年1月到期的小麦期货合约报价为2010元。面粉加工厂两个月后需要100吨小麦。•为了规避小麦价格上升的风险，面粉加工厂可以怎样进行套期保值？（假设小麦期货合约规模为10吨）。

答案:买入10份小麦期货最佳套期保值比率是（）

答案:使得套保头寸的风险最小的比率关于期货套期保值的理解说法不正确的是（）

答案:现货和期货的交易数量和方向都应该相同由于期权合约的买卖双方权利和义务不对等，因此在期初时，买方需要向卖方支付一笔期权费。（

）

答案:对张持有5000股甲股票，由于担心股价下跌并希望得到完全保护，甲股票期权合约单位为1000股，小张应该（）

答案:买⼊5张看跌期权

⽼张买⼊看涨期权，则他的（）

答案:风险有限，盈利⽆限⽼张买⼊看跌期权，则他的（）

答案:风险有限，盈利有限⾏权价格低于标的市场价格的看涨期权是（

）

答案:实值期权⾏权价格⾼于标的市场价格的看跌期权是（

）

答案:实值期权期权买方只能在到期日行权的期权是（

）。

答案:欧式期权期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行权的期权是（

）。

答案:美式期权

由于担心股票价格下跌，⼩张采取保护性看跌期权策略进行投资：持股成本为40元/股，买⼊的看跌期权其⾏权价格为42元，⽀付权利⾦3元/股，若到期⽇股票价格为39元，则每股盈亏是（

）元。

答案:-1期权费是针对（

）的价格

答案:期权权利股指期货的标的资产是股票（

）。

答案:错在远期合约刚签订时，合约价值为0（

）。

答案:对假设目前白银价格为每盎司80元，储存成本为每盎司每年2元，每3个月初预付一次，所有期限的无风险连续复利率均为5%，则关于9个月后交割的白银远期价格说法正确的是（）。

答案:应该使用公式F=(S+U)e^(r*(T-t));S=80标的资产提供收益有哪些形式（）

答案:股票分红利;债券偿付利息;股指提供连续红利率根据定价公式，无收益资产的远期合约，其价格会比支付收益资产的远期合约价格（

）。

答案:高期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格会（

）。

答案:趋于一致某基金公司拥有一个系数为2.2、价值1亿元的A投资组合，1个月的沪深300指数期货价格为2500点。如果该公司希望将系统性风险降为原来的一半，应如何操作？

答案:卖出147份期货合约美国某公司拥有一个β系数为1.1、价值为1000万美元的投资组合，当时标准普尔指数为1400，每点价值250元，请问该公司该如何应用标准普尔500指数期货为投资组合套期保值？

答案:卖出31份标普500期货合约关于股指期货的特点说法不正确的是

答案:股指期货的主要功能是对冲非系统性风险假设沪深300指数目前为2425点，3个月的无风险连续复利为4%，指数股息收益率约为1%，该指数3个月的期货价格列式正确的是（）。

答案:2425*e^[(4%-1%)*0.25]关于便利收益的说法错误的是

答案:商品短缺的可能性越小，那么便利收益越高。标的资产提供收益的远期合约，其价格会比一般远期价格

答案:低关于远期合约说法错误的是（

）

答案:远期交易双方现在时刻会发生现金流股指期货合约临近到期日时，股指期货价格与指数成分股现货价格会通过（

）渐趋一致

答案:套利交易某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：（1）该远期价格等于多少？若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始值等于多少？（2）3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？

答案:（1）2个月和5个月后派发的1元股息的现值=e-0.06´2/12+e-0.06´5/12=0.9900+0.9753=1.9653元。

远期价格=(30-1.9653)e0.06´0.5=28.8885元

若交割价格等于远期价格，则远期合约的初始价值为0。

（2）3个月后的2个月派发的1元股息的现值=

e-0.06´2/12=0.9900元。

远期价格=（35-0.99）e0.06´3/12=34.5240元

此时空