补充养老险：企职业年金的历史、现状与挑战

行业报告行业报告中国补充养老险：企职业年金的历史、现状与挑战证券分析师第二支柱养老保险，一般指由企业或行业团体主导发起的养老保险，由雇国的第二支柱养老保险主要为企业年金和职业年金，定位为第一支柱基本制的模式运行，对居民的老年储蓄起到了一定的补充作用。市场化运作以来年化投资回报率约为6.0%。待遇水虑到其缴费和投资回报水平较企业年金更高，待遇估计也更好。前领取，但配合罚息机制降低提前领取规模，保护职工养老储平安证券前瞻性产业深度报告正文目录一、第二支柱养老保险：雇主主导发起 41.1第二支柱养老保险：在中国主要指企业年金和职业年金 41.2企业年金：当前中国第二支柱养老保险的核心 1.3职业年金：中国第二支柱养老保险的重要组成部分 二、中国第二支柱发展现状：覆盖少、待遇高 92.1覆盖：覆盖面较窄，参保合计不足1亿人 2.2缴费：企业年金比例自定，职业年金比例法定 2.3管理：企业年金分账管理，职业年金个人账户管理 2.4投资：企业年金收益平平，职业年金表现较好 2.5待遇：企业年金待遇良好，职业年金暂无披露 三、中国第二支柱养老保险的问题与政策建议 163.1核心问题：覆盖面窄，补充养老作用发挥受限 3.2政策建议 18 19附录1本报告所称“企业补充养老保险”的定义 附录2企业年金受托人、账户管理人、托管人和投资管理人明细（2023） 附录3参考文献 平安证券前瞻性产业深度报告图表目录图表1部分OECD国家老年人收入来源结构（2020年或最新） 4图表2中国三支柱养老金体系及对应覆盖人口规模（人，2023） 图表390年代中国物价水平上涨 图表490年代定期存款利率无法覆盖物价涨幅 图表5税惠政策出台后，企业年金并未快速推开 图表6全国推行后，企业年金覆盖面依旧较窄 图表72007年后，企业年金快速发展 图表82007年后，企业年金覆盖面持续增长 图表92014年新一轮国企改革后，企业年金发展放缓 图表10新增覆盖职工显著下滑（万人） 图表11职业年金运行方式 图表122020年后，职业年金市场化运行规模 图表13第二支柱养老保险覆盖情况推算（含已退休） 图表14年金缴费与职工工资比分布（2023） 图表15人均企业年金缴费规模分布（2023） 图表16部分上市公司企业年金制度设计（2023） 图表17各省份人均职业年金缴费水平推算（元/月，2023） 图表18企业年金及其基金的现行管理模式（2024） 图表19企业年金基金分计划类型数量（只） 图表20单一计划两种运作模式的数量（只） 图表21职业年金和职业年金基金现行管理模式（2024） 图表22企业年金基金投资规模及投资收益率 图表23含权益类企业年金计划资产规模及收益率 图表24固定收益类企业年金计划资产规模及收益率 图表25企业年金基金养老金产品情况（2023） 图表26职业年金基金投资规模及投资收益率 图表27企业年金分期领取人数及规模 图表28企业年金一次性领取人数及规模 图表29企业年金基金法人受托管理情况情况（2023） 图表30企业年金基金账户管理情况（2023） 图表31企业年金基金托管情况（2023） 图表32企业年金基金投资管理情况（2023） 4/23平安证券前瞻性产业深度报告一、第二支柱养老保险：雇主主导发起的养老保险1.1第二支柱养老保险：在中国主要指企业年金和职业年金第二支柱养老保险，一般指由企业或行业团体主导铁路、银行等行业也在19世纪时开始广泛提供养第二支柱4。其最主要的特征，就是由企业或团体发起，与受益人的工作岗位高度相关。建立。然而，第一支柱养老保险通常仅能满足老年人的基本生活需求，对旅游、文娱等多样化需求的支持力度有限。因此，来自第一、二支柱养老金，以及配套的死亡抚恤等；在部分国家，第二支柱养老金甚至是老年人的最大收入来源。图表1部分OECD国家老年人收入来源结构（2020年或最新）美国 英国土耳其 瑞士西班牙 南非俄罗斯葡萄牙 挪威新西兰 荷兰墨西哥 韩国 意大利爱尔兰 冰岛 希腊 德国 法国丹麦中国大陆智利加拿大澳大利亚第一支柱及部分第二支柱（公共社保计划收入）其余第二支柱（工作相关保险计划收入）第三支柱（资本收入）第四支柱（非盈利机构捐赠及家庭收入)劳动及其他收入0%10%20%30%40%50%60%70%年1PensionArchive.TheHistoryofPensionsinUK[R/OL].PensionArchive,20242SeburnP.W..Evolutionofemployer-provideddefinedbenefitpensions[J].MonthlyLaborReview,19913MatthieuLeimgruber.Thehistoricalrootsofadiffusionprocess:ThethreepillardoctrineandEuropeanpensiondebates(1972–1994)[R].GSP,20124WB.Avertingtheoldagecrisis:policiestoprotecttheoldandpromotegrowth.WorldBank[R],1994平安证券前瞻性产业深度报告但由于其强制参与的属性，发展速度较快，根据我们的推测，截至2023年末职业年金覆盖约6077万人。图表2中国三支柱养老金体系及对应覆盖人口规模（人，2023）1.2企业年金：当前中国第二支柱养老保2000年至2006年，中国明确以后，企业年金开始进入市场化运营阶段。1.第一阶段：企业补充养老保险的试点20世纪90年代初，中国开始进行企业补充养老保险的试点。1951年，新中国开始实行劳动保险制度，第一支柱养老保险大连等地区开始了企业补充养老保险试点5。了企业年金制度（企业补充养老保险覆盖人员560多万，积累资金约192亿元，覆盖面和积累水平均比较有限6。除当时中国经济发展水平偏低、居民储蓄能力偏弱外，还有一些其他因素导致企业补充养老保险发展缓慢。时出现多方推诿的问题，直接影响了企业和职工对企业补充养老保险的信心。5见：《劳动部关于印发<关于建立企业补充养老保险制度的意见>的通知》、《邮电企业补充养老保险和职工个6崔少敏,刘燕生等.中国企业年金发展问题研究[J].经济研究参考,2003平安证券前瞻性产业深度报告乏设立补充养老保险的能力。难，进一步抑制了企业和职工的参与意愿。贴等方式提升竞争力7。这也在一定程度上影响了企业补充养老保险的发展。图表390年代中国物价水平上涨中国CPI（1978=100）——中国CPI同比（右） 存款利率（右）400080年代末90年代初，中25%20%15%10%-5%2.第二阶段：明确重点发展企业年金，并开始全国推行图表490年代定期存款利率无法覆盖物价涨幅40%CPI累计涨幅定期存款累计收益率定期存款利息难以覆盖物价涨幅2000至2006年国务院明确发展企业补充养老保险中的企业年金，并提出给予税惠、出台了规范性政策。2000年，国用市场化运营、给予税收优惠等诸多事项。2004年，原劳动和社会保障部会同“一行三会”发布《企业年金试行办法》和时也标志着企业年金制度的全面推行。2005年，国务院发布《关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》，进一步明确企业年金基金采用市场化方式进行管理和运营。这一时期企业年金有所发展，但整体发展速度依旧不佳。自2000至2006年末，建立企业年金的企业从1.6万增加到2.4期企业年金发展所面临的问题大致如下。其一，税收优惠仅对部分企业有效且抵税方式不够明于完善城镇社会保障体系的试点方案》中，虽然提出对“企业缴费在工资总额4%以内的部分，可从成本中列支”，但对列支细节没有做出明确规定，且在非试点地区并不适用，税法之中也没有适用的法条9。这一方面导致了部分企业在办理企业7赵建国,苗利.我国企业补充养老保险发展滞后的原因及其解决对策[J].经济界,20028崔少敏,刘燕生等.中国企业年金发展问题研究[J].经济研究参考,20039李友元.税收政策与中国养老保险体系的完善[J].保险研究·论坛,2003平安证券前瞻性产业深度报告年金时不仅没能享受到实际的税惠，反而因备税承担了额外的税负部分省份如四川税惠力度偏低，11企业参与意愿不够强烈。同时，个人并不能享受到税惠政策，职工的参与意愿也不强。其二，企业年金运行中的风险隔离机制设计不够合理，企业和职工对资金安全存在担忧。2004年后，虽然国家设计了一些一些管理上的乱象，企业和职工对资金安全存在一定担忧。下），影响了企业和居民参与企业年金的意愿12；另一方面体现在基本养老保险及其他社会保险的缴费率高，企业和个人缺乏进一步缴纳企业年金的能力13,14。图表5税惠政策出台后，企业年金并未快速推开建立企业（万个）2.401.603.第三阶段：政策逐渐明晰，企业年金快速发展图表6全国推行后，企业年金覆盖面依旧较窄企业年金参加职工（万人）4000企业年金参加职工（万人）400040005609642007年，企业年金正式开始市场化运金一律转交给经国家认证的市场化机构管理。2009年，财政部、国家税务总局发布《关于补充养老保险费、补充医疗保险时免征个人所得税，领取时缴纳个人所得税的“EET”模式。这一时期内，企业年金开始快速发展。10张亚琴.企业年金制度运行中的税收优惠政策问题[J].人口与经济,200812邓大松,刘昌平.中国企业年金制度若干问题研究[J].13金维刚.十三五：社保改革发展面临的形势与重点[J].中国社会保障,201514张亚琴.企业年金制度运行中的税收优惠政策问题[J].人口与经济,2008平安证券前瞻性产业深度报告图表82007年后，企业年金覆盖面持续增长25020002008200920102011201220132014201520162017200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%企业和职工的参与意愿比较有限。2014年国有企业混合所有制和薪酬改革后，国企从业人员于饱和的背景下，企业年金发展动能有所放缓。办法》进行更新。政策弱化了企业年金的自愿性质，鼓励引导符合终止，以及中止和恢复缴费的内容；适当放宽了待遇领取条件和领取方式的限制等。此后，企业年金再次迎来快速发展。图表92014年新一轮国企改革后，企业年金发展放缓40000参加企业年金职工占城镇单位就业人员比例（右）图表10新增覆盖职工显著下滑（万人）25020002008200920102011201220132014201520162017200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022202320%18%16%14%12%10%8%6%4%2%0%图表72007年后，企业年金快速发展企业年金参加职工（万人）积累基金（亿元，右）02293964350003000025000200000图表72007年后，企业年金快速发展企业年金参加职工（万人）积累基金（亿元，右）022939643500030000250002000001.3职业年金：中国第二支柱养老保险的重要组成部分平安证券前瞻性产业深度报告开始逐渐建立。图表122020年后，职业年金市场化运行规模年末投资运营规模（万亿元）年均投资收益率（右）2.564.37%1.29图表122020年后，职业年金市场化运行规模年末投资运营规模（万亿元）年均投资收益率（右）2.564.37%1.29图表11职业年金运行方式二、中国第二支柱发展现状：覆盖少、待遇高本养老保险的待遇水平大致相当。第二支柱覆盖水平偏低，不足1亿人。截至2023年末，中国企业年金约覆盖3144万人，职业年金覆盖人数则缺乏披露。但由于职业年金为强制性参与，我们可以将机关事业单位基本养老保险的参保人数，视同职业年金的参保人数。按此计算，及以上人口的7.94%。平安证券前瞻性产业深度报告图表13第二支柱养老保险覆盖情况推算（含已退休）职业年金参保（万人，机关事业单位养老改革后）企业年金参保（万人） 第二支柱参保人占第一支柱（右，机关事业单位养老改革后）第二支柱参保人占第一支柱（右，机关事业单位养老改革前）40000机关事业单机关事业单位养老保险改革，职业年金建立'新农保、城居保试1.企业年金：员工缴费、企业配缴，最高缴费不超过工资总额的12%办法》只明确要求了企业年金应由职工与企业共同缴费，且企业缴费每年不超人缴费合计不超过本企业职工工资总额的12%，具体落实办法由企业和职工协商决定。从上市公司实际情况看，2023年，A股不含ST及金融公信息、532家的信息披露较为完整，可以用于参考。足12%的企业中，又有相当一部分企业不足3%，这可能反映出部分企业的当年出现部分断缴等现状。此外，有少数公司超过12%，这可能是补缴、基数变化等因素导致。图表15人均企业年金缴费规模分布（2023）比为0%或超过100%的公司数据图表15人均企业年金缴费规模分布（2023）比为0%或超过100%的公司数据图表14年金缴费与职工工资比分布（2023）比为0%或超过100%的公司数据平安证券前瞻性产业深度报告体如图表16所示。图表16部分上市公司企业年金制度设计（2023）-2.职业年金：单位和个人缴费比例分别为8%和4%职业年金方面，缴费规定更加明确，单位和个业年金办法》中明确规定，单位缴纳职业年金费用的比例为本单作人员基本养老保险缴费基数一致。即采用上一年度当地全口径城镇单位就业人员平均工资为缴费基数。据此推算，2023年职业年金人均缴费水平约为10805元/年，900元/月。其中，单位缴费约为72以总体计算的人均缴费水平不可直接进行比较。图表17各省份人均职业年金缴费水平推算（元/月，2023）4000单位个人300.14300.14600.28上海北京西藏广东海南青海浙江江苏天津新疆全国湖北福建重庆贵州辽宁甘肃安徽广西黑龙江湖南河北江西河南平安证券前瞻性产业深度报告1.企业年金：暂时性分账管理，市场化运营图表18企业年金及其基金的现行管理模式（2024）较好地分摊成本，降低准入门槛。提高；理事会模式则由于存在权责问题、专业水平问题等，发展面临困境，计划数逐渐萎缩。图表19企业年金基金分计划类型数量（只）单一计划集合计划（右）其他计划（右）40001837/610图表20单一计划两种运作模式的数量（只）单一计划:法人受托——单一计划:理事会（右）40000平安证券前瞻性产业深度报告2.职业年金：个人账户管理，部分市场化运营规定的记账利率计算利息，只有剩余部分实图表21职业年金和职业年金基金现行管理模式（2024）1.企业年金：固定收益类为主，投资收益率表现平平期货，养老金产品等。在2018年以前，还可投资于万能保险和投资连结保险，但在2018年后因风险问题被叫停。类和固定收益类资产，纯固定收益类计划规模较小。然而，企率仅为4.4%左右。其中，含权益类计划走势与资本市场走势高度相关，自2012年以来年化投资回报率仅为2.3%左右；固定收益类计划走势与债市走势比较接近，自2012年以来年化投资回报率仅为2.2%左右。图表22企业年金基金投资规模及投资收益率投资资产金额(亿元)未投资资产金额（亿元）——当年加权平均收益率(右)3500030000041%45%40%35%30%41%45%40%35%30%25%20%15%10%31480.148%9%10%8%10%·3%6%4%。·3%5%3%。·5%1%-2%-1%-2%-5%平安证券前瞻性产业深度报告图表24固定收益类企业年金计划资产规模及收益率全部计划:固定收益类:期末资产规模（亿元）——全部计划:固定收益类:加权平均收益率（%，年度，右）4000037141.49%图表24固定收益类企业年金计划资产规模及收益率全部计划:固定收益类:期末资产规模（亿元）——全部计划:固定收益类:加权平均收益率（%，年度，右）4000037141.49%图表23含权益类企业年金计划资产规模及收益率全部计划:含权益类:期末资产规模（亿元）——全部计划:含权益类:加权平均收益率（%，年度，右）026503 -1%-2%0.54%格偏保守。截至2023年末，养老金产品资产类型中，权益类资产的期末资产净值仅为1266亿元，固定收益类资产的资产净值高达2.04万亿元。这反映出在多元化配置的背景下，固收类资产仍然是企业年金基金的主要投偏保守。此外，虽然2020年起企业年金可以投资于中国香港市场，但港股股票型养老金产品投资收益率表现较差，实际运作的产品数量和产品规模都十分有限，暂时未能起到分散化投资的作用。图表25企业年金基金养老金产品情况（2023）资产类型产品类型实际运作平均管理期末资产净值(亿元)本年以来投资收益率(%)成立以来累计投资收益率(%)权益类资产普通股票型1761720.631,103.29-10.3848.33股权型320.19--34.68股票专项型0.52129.85-3.580.39港股股票型0.6232.86-18.44-43.96其他型7-----小计-1,266.00-9.8139.83固定收益类资产混合型1401380.474,541.5434.26固定收益型1361350.3310,989.503.7730.78存款0.102,173.453.5210.14债券440.33450.633.8728.86债券基金------信托产品340.19520.220.75债权投资计划370.161,760.114.1523.09其他4-0.08---小计263218-15,893.893.7424.68小计403-20,435.433.2026.72流动性资产货币型37340.201,182.3029.21其他投资资产其他型------合计0.2622,883.732.3127.79平安证券前瞻性产业深度报告2.职业年金：起步不久，投资收益率表现优于企业年金资范围同样限于境内投资和中国香港市场投资，投资资产类型也基本一致。截至2023年末，职业年金基金投资率达到6.0%，同期企业年金基金的年化投资回报率仅为3.7%图表26职业年金基金投资规模及投资收益率年末投资运营规模（万亿元）当年投资收益额（万亿元）——年均投资收益率（右）2.564.37%1.290.100.09企业年金的领取方式分为按月、分次和一次性领取，分期领取的待遇水平较好。2023年至今，全国每季度约有200至300待遇水平整体良好。待遇差异，可能是由于一次性领取人群多为参与企业年金计划较短，积累水平不高（如工作后不久出国定居）的人群为主。图表28企业年金一次性领取人数及规模图表27企业年金分期领取人数及规模图表28企业年金一次性领取人数及规模4500400025002000人均领取金额（分期领取，元/月）——领取人数（万人，右）人均领取金额（一次性领取,人均领取金额（一次性领取,万元）——领取人数（万人，右）987654321040025020015注：假设分期领取均为按月领取，领取人数缺失值采用前后值均值平安证券前瞻性产业深度报告三、中国第二支柱养老保险的问题与政策建议3.1核心问题：覆盖面窄，补充养老作用发挥受限励、推动建立企业年金和职业年金制度，令第二支柱养老保险规范发展，对居民的老年储蓄起到了相当的补足作用。然而，目前第二支柱养老保险的设立门槛依然较高、覆盖面依然较窄，未能惠及广大职工。然而，当前也存在一些其他问题，将部分具有参与补充养老保险意愿主要包含以下几方面：1.企业和职工参与补充养老保险的动力不足期的快速发展可能更多受到了政治引导的推动，企业年金吸引、留住人才的作用18，可能仅在部分企业中被重视，并未形成普适性的认同。职工方面，金融知识匮乏，参与意愿不强。中国居民的金融知识普遍不足，尤其中、西部地区居民和第一、之下缺乏深入了解的欲望，参与企业年金的意愿更弱。对企业年金的发展有着重要的激励作用19。然而，当前中国企业年金的税惠政策力度偏弱，激励标准过低。就企业而言，现行税惠规定为相关准显然过低，在实际运行过程中没能起到有效的激励作用21。职工方面，税惠的实际效惠规定为单位缴费部分、个人缴费在不超过本人缴费工资计税基数的4%标准内的部分、投资收益部分，可以暂时缓缴。然而，在领取企业年金时，又要单独计税缴纳。这令职工对税惠政策的经济性产生了担忧，天然压低参与意愿。投资收益率表现难言出色，2007年以来的年化投资回报率仅为4.4%左右。分的可携带性了解不深，并不将企业缴费视为自己的收益。相较于通过企业年金基金投资，也倾向于自己投资理财。设计，也抑制了企业和职工的参与意愿。2.过高的参与门槛限制了企业和居民的参与能力 16郑秉文.扩大参与率:企业年金改革的抉择[J].中国人口科学,201718郭磊,苏涛永.基于信号博弈的最优企业年金支出决策[J].系统工程理论与实践,201119朱铭来,季成.企业年金发展与税收优惠政策20企业年金能否在企业所得税税前扣除？()21郭磊,苏涛永.人力资源、税收、所有制与企业年金参保——基于家庭金融微观数据的实证研究[J].公共管理学报,2015平安证券前瞻性产业深度报告门槛，对于多数中小企业而言均难以承受。年金制度中同样存在22。市场门槛方面，具有参与意愿的职工也可能在没有设立企业年金制度的公司工作。而由于中小企业的工会力量薄弱，缺乏与企业沟通的能力，这部分职工也就无法参与到企业年金制度当中来。3.2政策建议而更好发挥其补充养老的功能。从设立和参与、缴费、投资、领取四个环节来看，我们认为可参考以下改进方案：有中国的田间试验甚至发现，向农村居民清还可尝试将领取时的缴税方案，与职工的缴费水平挂钩，仅对增值部分征缴个税，加大税惠力度。各类考核机制，促进企业年金基金的保值增值。前领取的企业年金资金处以罚息或降低税惠力度，防止随意取用年金资金，保护居民储蓄。险在设计上更加灵活，保障的范围也更广。若能规范发展，则将会为中国的补充养老制度提供更加丰富的产品类型。22马红鸽,张志勇,贺晓迎,等.多层次社会保障体系下机关事业单位编外人员企业年金制度构建[J].西安财经大学学报,202323岳希明,范小海.企业年金参与率的影响因素分析——基于C24郭瑜,田墨.企业年金参与的影响因素分析25ChangchengSong,FinancialIlliteracyandPensionContributions:AFieldExperimentonCompoundInterestinChina,TheReviewofFinancialStudies,Volume33,Issue2,2020平安证券前瞻性产业深度报告四、风险提示1.本报告存在测算数据，虽然已经尽可能严谨，但不能保证绝对精确。准确反映第二支柱养老保险现状的风险。2.本报告使用的数据多为截面数据而非面板数据，且由于2023年中国宏观经济基本面尚未完全走出疫情的影响；因此，我们对于现状的分析可能并不能完全反映第二支柱养老保险的长期发展情况。3.本报告所有分析，仅基于第二支柱养老保险。由于养老保险体系的三个支柱相互关联、相互影响保险和第三支柱个人养老金纳入考虑后，可能会影响本报告分析及政策建议的适用性。平安证券前瞻性产业深度报告附录1本报告所称“企业补充养老保险”的定义企业补充养老保险和企业年金之间的关系，至今仍然缺乏官方定论。社部沿用。其内涵，实际是将“企业补充养老保险”一词，用于特指2000年以前受国家鼓励、由企业所建立的各类补充养老保险。强调的是这一部分补充养老保险，与2000年后建立的企业年金之间的接续关系。例：2007年，原劳动和社会保障部发布《关于做好原有企业年金移交工作的意见》，提到“将企业补充养老保险更名为企提案的答复》中，也沿用了这一说法，称“2000年，企业补充养老保险更名为企业年金”。2007年，原保监会在《关于企业补充养老保险口径问题的复函》提出，“企业补充养老保险的具体经办模式包括企业年金意见》中，也沿用了这一说法，称“大力拓展企业年金、商业团体养老保险等企业补充养老保险”。的重要组成部分”这一说法。直接将第二支柱等同于企业年金的问题。第二，在过去一些具有影响力的研究中，通常也将1991年以前由企业或行业养老保险施行委托关系下保险契约型的运作方式较灵活，多数企业通常以团体养老保险的形式为员工提供补充养老保险，占保险公司团体寿险的60%-70%”27。图表29企业年金基金法人受托管理情况情况（2023）企业年金基金管理机构企业数(个)职工数(人)受托管理资产金额(万元)#计划直投养老金产品资产净值（万中信信托有限责任公司195190,8963,772,154.50-平安养老保险股份有限公司27,7505,206,88547,445,932.42649,819.80太平养老保险股份有限公司13,1641,939,86916,785,616.53212,104.59建信养老金管理有限责任公司5,7191,522,63514,928,569.79128,767.81中国工商银行股份有限公司9,8433,019,28927,948,598.46746,543.39招商银行股份有限公司956230,9221,655,947.23-26邓大松,刘昌平等.改革开放30年中国社会保障制度改革回顾、评估与展望[M].中国社会科学出版社,200927张新生.改革开放40年我国补充养老保险制度研究[J].湖南科技大学学报(社会科学版),2018平安证券前瞻性产业深度报告20/23长江养老保险股份有限公司9,6231,727,41115,446,284.76138,820.46中国人寿养老保险股份有限公司35,9417,738,12770,374,917.322,124,863.78泰康养老保险股份有限公司10,3032,138,52419,213,923.54292,520.24中国银行股份有限公司1,328458,5555,631,113.52-中国农业银行股份有限公司6,948908,2289,471,469.84-中国人民养老保险有限责任公司949312,7572,180,855.73-合计122,71925,394,098234,855,383.644,293,440.07图表30企业年金基金账户管理情况（2023）企业年金基金管理机构企业账户数(个)个人账户数(个)中国工商银行股份有限公司51,43413,137,585交通银行股份有限公司8,6691,360,685上海浦东发展银行股份有限公司2,288261,633招商银行股份有限公司8,2532,224,781中国光大银行股份有限公司4,036814,859中信银行股份有限公司1,071334,561华宝信托有限责任公司423258,288新华养老保险股份有限公司30131,579建信养老金管理有限责任公司13,9243,828,311中国民生银行股份有限公司1,016246,721中国银行股份有限公司15,8834,123,659中国人寿养老保险股份有限公司15,7222,494,677泰康养老保险股份有限公司1,316292,003平安养老保险股份有限公司1,258502,208长江养老保险股份有限公司6,3631,058,478太平养老保险股份有限公司57782,627中国农业银行股份有限公司9,172384,392中国人民养老保险有限责任公司3,368合计141,72831,440,415图表31企业年金基金托管情况（2023）企业年金基金管理机构托管资产金额(万元)中国工商银行股份有限公司中国建设银行股份有限公司中国银行股份有限公司交通银行股份有限公司招商银行股份有限公司中国光大银行股份有限公司中信银行股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司中国民生银行股份有限公司102,682,646.2460,002,660.3246,132,473.9915,928,950.0123,322,484.7812,284,213.1716,423,651.1212,261,415.3024,210,225.785,490,902.27合计318,739,622.98平安证券前瞻性产业深度报告21/23图表32企业年金基金投资管理情况（2023）企业年金基金管理机构组合数(个)组合资产金额(万元)当年加权平均收益率(%)单一计划集合计划海富通基金管理有限公司7,947,941.093.89-0.322.33-2.94--华夏基金管理有限公司12,634,651.783.43-0.453.422.55--南方基金管理股份有限公司25020,339,001.763.231.652.81.88--易方达基金管理有限公司38825,248,121.292.891.222.311.87--嘉实基金管理有限公司7,845,171.951.190.913.170