基于Copula-gJR模型的投资组合风险测度研究的任务书

基于Copula-gJR模型的投资组合风险测度研究的任务书任务书一、任务背景随着经济全球化和金融市场不断发展，投资者对投资组合风险的测定和管理越来越重视。投资组合的风险测定和管理是金融风险管理的核心问题之一，而风险的测量是基础。对于投资者而言，选择一个优秀的风险测量模型非常重要，可以帮助投资者更好地把握市场风险，优化资产配置，实现收益最大化，避免风险和损失。Copula-gJR模型是一种基于Copula理论和广义自回归模型（gJR）的多变量波动率模型。相对于传统的波动率模型，Copula-gJR模型考虑了不同项之间的相关性，并且可以捕捉不同项之间非线性关系的影响，因此能够更准确地测量投资组合的风险。二、任务目标本次任务旨在基于Copula-gJR模型，通过实证研究，探究其在投资组合风险测度中的作用和优势。具体目标包括：1.学习理解Copula理论和gJR模型以及Copula-gJR模型的基本原理；2.采集数据并建立投资组合模型，应用Copula-gJR模型进行风险测度；3.对比Copula-gJR模型与其他常用风险模型，分析其优势和不足；4.提出优化方案，完善Copula-gJR模型在投资组合风险测度中的应用。三、任务内容和研究方法任务内容：1.学习理解Copula理论和gJR模型的基本原理及其应用；2.采集数据并建立投资组合模型；3.应用Copula-gJR模型进行投资组合风险测度，并对比常用的风险模型；4.分析Copula-gJR模型在投资组合风险测度中的优势和不足，并提出优化方案。研究方法：1.理论研究法：通过文献阅读和资料梳理，深入理解Copula理论和gJR模型的基本原理；2.实证研究法：采集数据并建立投资组合模型，应用Copula-gJR模型进行风险测度；3.对比分析法：对比Copula-gJR模型与其他常用风险模型，分析其优劣；4.归纳分析法：对实证结果进行归纳总结，提出优化方案。四、任务计划本次任务计划用时为2个月。第1周：制定任务计划，建立研究小组，明确研究目标及研究内容，制定数据采集、处理和分析方案，初步学习理解Copula理论和gJR模型。第2-3周：深入学习Copula理论和gJR模型，了解基本原理及应用，整理相关文献和资料。第4-5周：采集数据，建立投资组合模型，应用Copula-gJR模型进行风险测度。第6-7周：对比分析常用风险模型，分析Copula-gJR模型在投资组合风险测度中的优劣，并提出优化方案。第8-9周：总结归纳实证结果，撰写研究报告，完成任务。五、参考文献1.DuranteD,Fernández-SánchezJ,SempiC.Copulatheory:anintroduction.In:DuranteD,JaworskiP,MesiarR,etal.,eds.CopulaTheoryandItsApplications.SpringerInternationalPublishing,2018:3-31.2.EstevesR,RamosS,NunesL.gJR-GARCHmodelsformultipleassetvolatilityforecasting.AppliedEconomics,2020,52(29):3118-3134.3.Durán-MuñozC,Gómez-DénizE,PeroteJ.RiskmeasuresbasedonCoVaRanditsextensions:Anempiricalapplicationtoportfolioselection.JournalofForecasting,2020,39(5):705-716.4.FanY,ZhangF,LiX.Amixturecopula-basedVaRmodelwithapplicationt