《伊力特酒业财务问题现状的杜邦分析》

新疆伊力特酒财务问题现状的杜邦分析引言 一、杜邦分析体系的相关概述 1.1杜邦分析法 1.2杜邦财务分析体系 2二、基于杜邦分析法对新疆伊力特酒集团进行企业财务能力分析 32.1新疆伊力特酒集团简介 3 2.3基于杜邦分析法的指标分析 5 83.1经营销售能力有待提高 83.2资产营运管理能力不到位 3.3企业相关内部结构有待调整 四、杜邦分析法下新疆伊力特酒集团财务能力的提升对策 4.1完善营销管理方法，控制成本 4.2加强营运能力管理 4.3积极调整相关结构 参考文献 引言一、杜邦分析体系的相关概述2净资产收益率净资产收益率应收费用存货+十十÷图1.1杜邦分析法框架图1.3杜邦分析法各项指标1.3.1净资产收益率(ROE)1.3.2资产净利率(ROA)期末资产总额)÷2(彭美丽，曾莹莹，2021)。资产净利润率是一种经营指标，它主要用来衡1.3.3权益乘数(EM)权益乘数=资产总额/所以者权益，权益乘数即权益总资产率，是指权益乘数资产总34■■每股收益(元)■销售毛利率(%)■净资产收益率(%)201620172018图2.1新疆伊力特酒集团2016-2020年盈利能力指标对比图根据图2.1,我们可以知道在2016-2020年期间，新疆伊力特明在2017到2019年新疆伊力特酒集团的企业利润在逐年下降，直到2020年每股收益从2017年的68.81%一路降低到了2020年的60,84%。综上所述，可以看到新疆伊力特酒集团的盈利水平在不断降低，到2020年才有好转。金额(万元)营业利润金额(万元)营业外收金额(万元)-1.17%资料来源：东方财富网持一个较为稳定的状态，占比分别为93.86%,97.82%,97.08%,101.17%,100.02%。5图2.2净资产收益率对比图至4.5%,而后在2020年净资产收益率得到小幅提高，提高到6.81%。风格型酒行业的翰成，姚佳雯，2018)。说明新疆伊力特酒集团运用自有资本获得收益的能力有待提高。6图2.3销售净利率对比图从图2.3可以看出，2016年到2019年新疆伊力特酒集团趋势，从24.38%降低到5.86%,直到2020年销售净利率才有所提高。风格型酒行业的水平(陆婷婷，朱骏翔，潘倩，2021)。说明新疆伊力特酒集团的营业收入水平在逐年降低，2.3.3权益乘数7从图3.3可以看出，这五年间，新疆伊力特酒集团的权益乘数呈先上升后下降又上而后在2019年权益乘数下降了0.04个点，2020年又恢复到1.26。风格型酒行业2016到2020年的权益乘数平均值在2016年到2019年每年都在上升，从1.51提高到1.67,但2020年降低到了1.53。通过图3.3,我们一眼就可以看出新疆伊力特酒集团的权益乘一段时间内公司的净销售收入除以平均总资产就会得到总资产周转率。这个指标可以让我们了解到伊力特酒业公司进行投资的资产占比和公司销售水准是否在相互合82016201720182019从图3.4可以看出，新疆伊力特酒集团的总资产周转率在2016年到2020年呈现波动状，2016年总资产周转率从0.58提高到2017年的0.72,达到这五年的峰值；2018年总资产周转率较2017年下降了0.16个点，2018年以后总资产周转率开始逐年上升，但是到2020年还没有恢复到2017年的水平。风格型酒行业的总资产周转率平均水平在2016到2019年间在0.6到0.63之间波动，波动幅度不大基本保持稳定，而2020年风格型酒行业平均水平出现了大幅提高，从2019年的0.63提高到0.71。从图中3.4,我们可以发现五年来新疆伊力特酒集团的总资产周转率和行业的差距非常小，这说明新疆伊力特酒集团的资产利用率与行业平均水平差的不多。经过上一章分析，我们可以了解到新疆伊力特酒集团的销售净利率整体呈现下降的趋势。为了找到销售净利率升高和降低的原因，接下来进一步对新疆伊力特酒集团的销售和成本费用进行分析，找出问题。新疆伊力特酒集团从2016到2020年的销售净利率等指标的情况如图3.1所示。9■■销售净利率■销售利润率■成本费用利润率■销售成本率201620172018图3.1销售净利率等指标对比图通过图3.1,我们可以看出在2016年到2019年，新疆伊力特酒集团的销售利润率逐年快速下降，从28.71%一路下降到8.34%,虽然2020年有所好转，但是增长的幅度有2020年较2019年提高了2.06%。从2016年到2019年的成本费用利润率降低了29.52年间的波动较为稳定，除了2017年下降了8.94%,2017年以后所示。表3.1新疆伊力特酒集团股份公司2016-2020年成本费用表单位：万元项自年份营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用从表3.1中的数据我们可以知道销售费用在2017年达到峰值，2016年到2017年增加了94218.23万元，同比增长139.11%。究其原因，我们发现2016年以来国家为了控用虽然有所降低，但整体数值比较高，且2017年到2019年的销售费用比营业成本还要进一步的分析。根据新疆伊力特酒集团2016-2020年的年报，将各资产周转率情况计算如图3.2所示。 总资产周转率3.3企业相关内部结构有待调整20162017图3.3资产负债率对比图根据图3.3可知新疆伊力特酒集团近五年资产负债率基本小于20%2020年高于20%,风格型酒行业的资产负债率这五年来最低是33.88%,最高是40.24%,4.2加强营运能力管理4.3积极调整相关结构[1]MarioaraIlea,LucicaArmanca.FinancialPerformPerspectiveOfDupontAnalysis[J].Agricultura,2018,(03):107-108.[2]YingZhao.AnalysisofFinancialPerformaAcademicJournalofBusiness&Management,2020,(03):2-3