电力公司财务风险预警指标体系研究

财务风险是一个长期性、综合性的内容，不管什么企业的财务风险从发生到恶化都需要一定的时间，是各种风险因素日积月累的最终结果。就电力公司而言，财务风险问题的发生是一个逐步显现和恶化的过程，因此在企业财务管理工作中相关风险都能够提前预测出来，进而避免更大的财务隐患发生。由于财务风险本身的先兆性和可预测性特征，目前电力企业在经营中建立行之有效的财务风险预警指标体系十分必要，通过财务预警体系的警示作用，引起企业管理人员的关注，及时发现财务状况的变化，进而及时有效地进行优化和处理，避免了企业经营恶化。一、财务风险预警模型预警顾名思义是采用现行科学、有效的预警方法和制度来判断企业经营中存在的有关风险问题以及容易产生风险的因素指标，通过这些方法和制度能够在风险发生之前发出报警信号，促使企业管理人员及时进行规避和处置，降低因财务风险带来的企业损失。电力公司财务风险预警是众多财务风险预警的一员，是利用现有财务管理专业知识和企业管理理论对公司经营中存在的各种风险因素进行汇总，并且发出警告，降低公司经营中财务风险的发生。电力公司财务警告包含财务报表、业务计划、会计信息、会计资料等相关理论，通过这些内容的分析和预测，将财务风险因素提前识别和提取出来，督促公司各部门采取行之有效的方法进行纠正和处理，预防财务风险的发生。财务风险预警体系是一项系统、综合且实践性要求强的工作流程，具体构建要点有：首先，确定科学的风险预警原则，其中包含了诚信、实用性、敏捷性等相关原则，通过有效的预警措施和制度来减少财务风险损失，提高风险预警体系的可行性。其次，选取适合电力公司实际的风险指标，结合公司生产经营实际展开分析。再次，明确预警机制构建原则，电力企业在经营中需要结合行业特征、企业实际选择科学的预警模型，以企业经营数据为核心构建，确保风险预警体系与企业发展相符，进而及时甄别和发现潜在财务风险。最后，在公司预警系统构建完成之后，有必要监测预警系统的敏感度指标和适用性，保证系统的科学有效。二、电力公司财务风险现状和原因（一）电力公司运营状况电力是当今社会发展中应用范围最广、使用最方便且最清洁的二次能源，是人类生产、工作、生活和学习中不可替代的基础能源。当今常规电力主要是由一次能源如煤炭、水能、石油、天然气、核能、太阳能、潮汐能等转换而成，通过传输、变电、配电系统送达用户进行使用的过程。由于电力公司的这些特征，其在经营中不仅面临普通企业财务管控共有的风险，而且还面临着特殊财务风险威胁。在传统垄断机制下，电力公司普遍是以发电、输电、供电为一体，经营模式存在明显的综合性，无论是整体规划、线路设计、基础设施布置以及施工，都需要完善、科学的设计方案，这也使得电力公司的财务风险规避和抵抗能力较强。而在市场环境背景下，电力各个生产环节被拆分，大大提高了工作效率，但也引起了更多财务管理风险。因此，在市场环境背景下，供电公司必须要明确自身所处环境、经营风险，准确地识别经营中可能遇到的财务风险种类和因素，正确分析财务风险的内在联系以及对生产经营带来的影响，合理地对电力公司财务风险引起的损失进行预测，并且制定防范措施，进而减少财务风险对电力公司经营产生的影响。（二）电力公司财务风险种类电力公司在经营中面临的财务风险多种多样，总体可分为获利风险、偿债风险和运营风险三种。1.获利风险在市场经济体制下，各行业公司的经营目标都利润最大化、财富最大化，获利是每一个公司经营的最终目的。如果一个公司没有了盈利的能力，那么企业也必然无法正常经营下去。从这个角度分析，获利是企业生存和发展的根本，电力公司也是如此。在全球经济一体化背景下，电力公司如果遇到国内、国际市场的重大变化，很容易造成公司生产成本、管理成本增高，利润降低，甚至出现负利润，给企业财务管理带来影响，进而形成获利风险。2.偿债风险电力公司本身是一个前期投资大的企业，在经营中总会发生各种融资和借入资金的现象，需要定期按照约定支付一定的利息和本金。此时，如果电力公司经营不善出现利润降低，必然会影响到公司债务偿还能力，甚至是没有足够的资金偿还债务或者利息，引发债务偿还风险。3.运营风险运营风险主要是公司在经营过程中出现的财务风险问题，包含了资金周转不畅、现金量不足等。就这些风险产生的原因分析，包含因素众多，常见的有市场需求、生产成本以及经营方法。首先，市场需求。电力产品与普通商品一样，都存在市场需求，也就是市场对产品需求的过程。在市场竞争不断激烈的今天，市场对产品的需求受到各种不同因素的限制，容易引起市场需求变化，如经济周期、产品性能等。市场对产品需求的变动造成产品售价的波动，此时电力公司要认真总结风险产生的原因，降低风险因素。其次，生产成本。电力公司作为生产型企业，在产品成本包含了固定成本和可变动成本两方面。由于市场经济体制下行业竞争的加剧，原材料供应价格、人工工资都存在不确定性和可变性，这些变化给公司生产成本带来新的风险。最后，经营风险。由于电力公司通常都只经营电力产品，造成公司经营广泛程度比较差，在经营中容易受到政策和市场需求变化而出现财务风险。三、电力公司财务风险预警指标体系构建（一）电力公司财务风险预警体系构建必要性近年来，随着国民经济的发展和各种新能源的诞生，公司的运营能力和盈利能力成为困扰电力行业发展的主要问题。特别是在新能源政策改革背景下，电力公司的盈利能力更不容乐观，各电力企业流动资产虽然利用率高，但是资金回收风险仍然比较严重。加之不少电力公司长期带息负债经营，造成发展能力受到很大的限制，因此采用行之有效的财务预警方案来改善电力企业财务现状势在必行。1.公司持续化发展需要风险管理是各行业企业管理工作的基础，也是企业财务管理工作的重中之重，是保证企业生产、经营活动稳步前行的关键。良好的财务风险预警机制能够分析出公司经营中存在的漏洞，为公司领导决策提供参考，及时弥补公司管理问题，避免风险事件的扩大。2.外部环境变化的需要在市场经济体制下，电力公司经营环境发生了很大的转变。尤其在国家宏观经济调控政策指导之下，财务税务体制也随之发生了改变，国家对电力公司监督格局发生了改变，这对公司财务管理造成巨大的影响，促使着财务管理模式进行优化和创新，以符合不断变化的市场经济需求。3.深化内部控制的需要众所周知，我国电力行业是由国家电力部门以及国网公司统一部署和管理的，在此背景下各子公司不断加大内部控制机制的优化力度，以此与国家电网管理机制相符，这种做法很大程度上促进了公司稳定发展。但是目前风险预警机制还处于研究之中，需要在电力公司内部进行有计划、有目的的构建，结合公司实际进而为公司发展保驾护航。（二）财务风险预警指标体系的构建思路1.主成分构建思路主成分分析法是基于降维模式的基础上产生的新方法，是采用设计转换思路将数据中心存量较大的内容利用降维转换的方式形成维数较少的内容，是在不减少原始数据信息内容的基础上用最少的数据表达其有关信息。这种方法也可以说是利用关联性指标对数据重新整合，形成新的综合数据体系，是用最少的综合指标尽可能多地反映原来数据信息，达到信息筛选最优、最方便、最快捷的目的。主成分分析的步骤：首先，原始数据的标准化。在数据筛选中因财务指标和计算方法存在差异，为了确保信息准确性和客观性，对原始数据进行科学处理，方便后期数据对比和处理。其次，计算标准化的指标的相关系数阵。计算各个财务指标变量之间的相关系数。再次，计算主成分的贡献率及累计贡献率。最后，计算主成分Y值。2.关键变量构建电力公司的综合实力是由偿还能力、盈利能力、运营管理能力、现金流量控制能力等共同组成的。电力企业财务风险预警指标体系构建是否科学很大程度上取决于关键变量的选取，为此在选择关键变量的时候需要选取有代表性的财务指标，如流动比率、偿还能力、资产利润增长能力以及现金流量状况等。（三）预警指标的选取财务风险在当前各行业发展中都发挥着重要的作用，电力公司也不例外，其构建完善与否直接关系公司的生存和发展。本文在分析电力公司经营能力的时候，通过财务风险预警指标来对公司的风险指标进行分析，具体预警指标选取可分为四大类，也就是偿债能力、运营能力、盈利能力和经营能力。具体如图1所示。图1电力公司财务预警指标体系示意图（四）电力公司财务风险权重确定本次研究中采用层次分析法确定风险权重，具体操作为：首先，确定科学的建立范围、相关因素、各个因素之间的比例、各个因素之间的联系，进而建立科学且符合公司发展实际的系统模型。其次，在财务风险问题分析的时候根据财务风险属性将相关因素分解成若干个不同标准，在分解时采用从上到下的原则，最上层为目标层的最低层，中间可设置一个或者多个标准层，让标准层贯穿于整个上下层之间。最后，标准层在设置中要与权值连接，进而对上层以及下层形成一定的影响。（五）电力公司财务风险预警指标体系构建中需要注意的事项为了能够建立行之有效的电力财务风险预警指标，在构建之前首先分析电力公司财务管理现状，其次分析常见财务风险的类型，最后找出财务风险的产生原因。目前常用的公司财务风险识别方法很多，但为了更好地发现风险产生原因和特征，根据风险因素有针对地选择，电力公司因本身存在经营条件复杂、涉及财务信息内容多的特征，在风险识别的时候可采用定性分析方式，按照规范程序进行预测。电力公司财务风险预警是一个非常庞大、复杂的系统工程，特别是在信息技术、计算机技术趋于普及的新时期，各种新金融工具不断产生，金融管理理念层出不穷，在给电力公司财务工作提供便捷服务的同时，给财务风险预警指标体系的构建带来新的挑战，此时单纯地依靠财务人员的力量很难达到科学构建的目的，需要强调公司各部门、各关联企业加强合作，制定更加切实有效的财务风险监管机制，防范财务风险的发生。为了更加高效地落实上述财务风险预警机制，让电力公司得到长期稳定的经营和发展。在进行风险定量评估时，应统一制定各种风险的度量单位和风险度量模型，通过科学的测试方法确保评估系统的假设前提、参数、数据来源和定量评估程序的合理性；根