华润双鹤财务报表分析报告

华润双鹤药业股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金283403.53263025.07345702.32交易性金融资产80358.2620048.67应收账款123298.20128747.87156126.44预付款项12773.5018205.4618765.47其他应收款2107.963308.163858.63存货166545.59187862.58156244.71一年内到期的非流动资产1000.001000.00869.77其他流动资产8246.958283.063533.64流动资产合计752258.20716496.09763848.69长期应收款1648.32780.73长期股权投资28368.1733317.4734157.43投资性房地产3925.414387.224643.31固定资产262969.89301186.69318665.22在建工程27281.2443970.8856824.38无形资产119274.10151167.58169137.14开发支出70673.7476932.5579088.90商誉78818.6693495.8190605.81长期待摊费用1692.341682.652211.46递延所得税资产7376.6612465.8012648.81其他非流动资产5886.555156.154231.64非流动资产合计615346.83731757.58779247.30资产总计1367605.031448253.671543095.99短期借款474.50494.602996.90应付票据1421.721908.112581.57应付账款83318.4572543.7369669.31应付职工薪酬26275.7534238.7837829.15应交税费13885.7820170.8913724.54其他应付款119389.98144097.87143409.56一年内到期的非流动负债2472.492711.3722900.16其他流动负债5720.375720.372079.93流动负债合计273094.44301182.76316211.35长期借款20000.00长期应付款54.6054.60长期负债合计3597.7923347.812994.96预计负债70.96466.73166.73递延所得税负债12034.5915993.4815735.94其他非流动负债15774.7114418.2010947.10递延收益-非流动负债15377.4019880.1118062.65非流动负债合计46855.4574106.3447907.39负债合计319949.90375289.09364118.73实收资本(或股本)104323.77104315.43103974.00资本公积14938.9611454.0316518.52其中:库存股17567.6612555.87盈余公积52161.8948114.8434016.78未分配利润819641.65856087.79967062.58专项储备363.95553.98636.58其他综合收益-880.65-697.30-611.46归属于母公司所有者权益合计990549.571002261.111109041.13少数股东权益57105.5770703.4669936.12所有者权益合计1047655.141072964.571178977.26负债与所有者权益总计1367605.031448253.671543095.99华润双鹤药业股份有限公司，简称华润双鹤，所属的行业是医药制造业，公司总部位于北京市。2023年，华润双鹤的资产总计是1,543,095.99万元，负债合计是364,118.73万元，所有者权益合计是1,178,977.26万元。图1.1华润双鹤2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看华润双鹤的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是1,367,605.03万元、1,448,253.67万元、1,543,095.99万元，其中，2023年的流动资产合计为763,848.69万元，包括345,702.32万元的货币资金和156,244.71万元的存货；非流动资产合计为779,247.30万元，其中的固定资产占到了318,665.22万元。图1.2华润双鹤2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，华润双鹤最近三年的负债总额分别是319,949.90万元、375,289.09万元、364,118.73万元，其中，2023年的流动负债是316,211.35万元，非流动负债是47,907.39万元。所有者权益方面，2021~2023年华润双鹤的所有者权益总额分别为1,047,655.14万元、1,072,964.57万元、1,178,977.26万元，2023年的股本为103,974.00万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入911151.69944692.531022213.21营业收入911151.69944692.531022213.21营业总成本802967.13812183.41870531.49营业成本402997.28423181.49457580.21税金及附加11574.6311769.8113279.70销售费用280731.43265604.45268458.44管理费用70395.8673623.3579451.06财务费用-3691.32-9467.64-4383.83资产减值损失-6523.01-1854.16-10169.64公允价值变动收益3535.89598.931380.25投资收益2711.511623.111254.82其中:对联营和合营企业的投资收益1563.381623.111254.82营业利润113694.99140613.07151503.56营业外收入423.383019.177105.77营业外支出1999.362171.571957.03利润总额112119.01141460.68156652.30所得税费用14905.8119925.5724061.48净利润97213.19121535.10132590.83归属于母公司所有者的净利润93568.55116364.96133302.95少数股东损益3644.655170.14-712.12其他综合收益(损失)-699.81146.5585.86综合收益总额96513.38121681.66132676.69归属于母公司所有者的综合收益92913.72116548.31133388.79归属少数股东的综合收益3599.665133.34-712.102021~2023年华润双鹤的营业总收入分别为911,151.69万元、944,692.53万元、1,022,213.21万元，营业总成本分别为802,967.13万元、812,183.41万元、870,531.49万元，净利润分别为97,213.19万元、121,535.10万元、132,590.83万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为268,458.44万元、79,451.06万元和-4,383.83万元，营业利润和利润总额分别为151,503.56万元、156,652.30万元。图1.3华润双鹤2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金919037.56910104.72983419.15收到的税费返还7270.427830.087066.30收到的其他与经营活动有关的现金20354.8416966.0711937.70购买商品、接受劳务支付的现金248729.25243096.43198142.98支付给职工以及为职工支付的现金182407.79192410.19214946.10支付的各项税费96030.5694478.27117742.55支付其他与经营活动有关的现金285403.12270749.01308513.31经营活动产生的现金流量134092.10134166.96163078.21收回投资收到的现金302253.62285691.25230298.64取得投资收益收到的现金2920.989481.352134.77处置长期资产收回的现金1141.15391.14295.07收到的其他与投资活动有关的现金2201.23508.576094.55购建长期资产支付的现金49167.1352553.3860446.95投资支付的现金319989.83135000.00234000.00取得其他营业单位支付的现金40922.0313017.78支付其他与投资活动有关的现金918.62投资活动产生的现金流量-56980.4966678.27-68641.70取得借款收到的现金474.50144.851500.00收到其他与筹资活动有关的现金14472.48偿还债务支付的现金619.36682.60分配股利.利润或利息支付的现金30922.0980699.5533326.22其中:子公司支付给少数股东的现金663.37523.672737.44支付其他与筹资活动有关的现金7414.3262415.603458.65筹资活动产生的现金流量-37861.91-129117.18-35967.47汇率变动对现金的影响130.111227.50369.13现金及现金等价物净增加额39379.8072955.5658838.18期初现金及现金等价物余额149132.89188512.69261488.16期末现金及现金等价物余额188512.69261468.25320326.332023年，华润双鹤的期末现金及现金等价物余额为320,326.33万元，其中，经营活动产生的现金流量是163,078.21万元，投资活动产生的现金流量是-68,641.70万元，筹资活动产生的现金流量是-35,967.47万元。图1.4华润双鹤2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5华润双鹤2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6华润双鹤2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7华润双鹤2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金82677.250.31交易性金融资产-20048.67-1.00应收账款27378.570.21预付款项560.010.03其他应收款550.470.17存货-31617.87-0.17一年内到期的非流动资产-130.23-0.13其他流动资产-4749.42-0.57流动资产合计47352.600.07长期应收款-780.73-1.00长期股权投资839.960.03投资性房地产256.090.06固定资产17478.530.06在建工程12853.500.29无形资产17969.560.12开发支出2156.350.03商誉-2890.00-0.03长期待摊费用528.810.31递延所得税资产183.010.01其他非流动资产-924.51-0.18非流动资产合计47489.720.06资产总计94842.320.07短期借款2502.305.06应付票据673.460.35应付账款-2874.42-0.04应付职工薪酬3590.370.10应交税费-6446.35-0.32其他应付款-688.31一年内到期的非流动负债20188.797.45其他流动负债-3640.44-0.64流动负债合计15028.590.05长期借款-20000.00-1.00长期应付款-54.60-1.00长期负债合计-20352.85-0.87预计负债-300.00-0.64递延所得税负债-257.54-0.02其他非流动负债-3471.10-0.24递延收益-非流动负债-1817.46-0.09非流动负债合计-26198.95-0.35负债合计-11170.36-0.03实收资本(或股本)-341.43资本公积5064.490.44其中:库存股-5011.79-0.29盈余公积-14098.06-0.29未分配利润110974.790.13专项储备82.600.15其他综合收益85.84-0.12归属于母公司所有者权益合计106780.020.11少数股东权益-767.34-0.01所有者权益合计106012.690.10负债与所有者权益总计94842.320.07从资产的角度对华润双鹤的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是1,543,095.99万元，相比2022年变动了94,842.32万元，变动了0.07。图2.1华润双鹤2021~2023年流动资产合计图其中，华润双鹤2023年流动资产合计为763,848.69万元，相比2022年变动了47,352.60万元，变动了0.07。货币资金为345,702.32万元，相比2022年变动了82,677.25万元，变动了0.31，存货为156,244.71万元，相比2022年变动了-31,617.87万元，变动了-0.17。图2.2华润双鹤2021~2023年存货统计图非流动资产合计为779,247.30万元，相比2022年变动了47,489.72万元，变动了0.06，其中的固定资产为318,665.22万元，相比2022年变动了17,478.53万元，变动了0.06。图2.3华润双鹤2021~2023年固定资产统计图负债方面，华润双鹤2023年的负债总额为364,118.73万元，相比2022年变动了-11,170.36万元，变动了-0.03，其中，流动负债是316,211.35万元，非流动负债是47,907.39万元，相比2022年，分别变动了15,028.59万元和-26,198.95万元，变动比率分别是0.05和-0.35。所有者权益方面，2023年华润双鹤的所有者权益总额为1,178,977.26万元，相比2022年变动了106,012.69万元，变动了0.10；股本为103,974.00万元，相比2022年变动了-341.43万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金18.16%22.40%4.24%0.23%交易性金融资产1.38%0.00%-1.38%-1.00%应收账款8.89%10.12%1.23%0.14%预付款项1.26%1.22%-0.04%-0.03%其他应收款0.23%0.25%0.02%0.09%存货12.97%10.13%-2.85%-0.22%一年内到期的非流动资产0.07%0.06%-0.01%-0.18%其他流动资产0.57%0.23%-0.34%-0.60%流动资产合计49.47%49.50%0.03%0.00%长期应收款0.05%0.00%-0.05%-1.00%长期股权投资2.30%2.21%-0.09%-0.04%投资性房地产0.30%0.30%0.00%-0.01%固定资产20.80%20.65%-0.15%-0.01%在建工程3.04%3.68%0.65%0.21%无形资产10.44%10.96%0.52%0.05%开发支出5.31%5.13%-0.19%-0.04%商誉6.46%5.87%-0.58%-0.09%长期待摊费用0.12%0.14%0.03%0.23%递延所得税资产0.86%0.82%-0.04%-0.05%其他非流动资产0.36%0.27%-0.08%-0.23%非流动资产合计50.53%50.50%-0.03%0.00%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款0.03%0.19%0.16%4.69%应付票据0.13%0.17%0.04%0.27%应付账款5.01%4.51%-0.49%-0.10%应付职工薪酬2.36%2.45%0.09%0.04%应交税费1.39%0.89%-0.50%-0.36%其他应付款9.95%9.29%-0.66%-0.07%一年内到期的非流动负债0.19%1.48%1.30%6.93%其他流动负债0.39%0.13%-0.26%-0.66%流动负债合计20.80%20.49%-0.30%-0.01%长期借款1.38%0.00%-1.38%-1.00%长期应付款0.00%0.00%0.00%-1.00%长期负债合计1.61%0.19%-1.42%-0.88%预计负债0.03%0.01%-0.02%-0.66%递延所得税负债1.10%1.02%-0.08%-0.08%其他非流动负债1.00%0.71%-0.29%-0.29%递延收益-非流动负债1.37%1.17%-0.20%-0.15%非流动负债合计5.12%3.10%-2.01%-0.39%负债合计25.91%23.60%-2.32%-0.09%实收资本(或股本)7.20%6.74%-0.46%-0.06%资本公积0.79%1.07%0.28%0.35%其中:库存股1.21%0.81%-0.40%-0.33%盈余公积3.32%2.20%-1.12%-0.34%未分配利润59.11%62.67%3.56%0.06%专项储备0.04%0.04%0.00%0.08%其他综合收益-0.05%-0.04%0.01%-0.18%归属于母公司所有者权益合计69.20%71.87%2.67%0.04%少数股东权益4.88%4.53%-0.35%-0.07%所有者权益合计74.09%76.40%2.32%0.03%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，华润双鹤的负债占总资产的比重为23.60%，所有者权益占总资产的比重为76.40%，其中，流动负债占据了20.49%，非流动负债占据了3.10%。从资产的构成看，2023年度，华润双鹤的流动资产占总资产的比重为49.50%，其中，货币资金占据了22.40%，非流动资产占总资产的比重为50.50%，其中，固定资产占据了20.65%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入77520.680.08营业收入77520.680.08营业总成本58348.080.07营业成本34398.720.08税金及附加1509.890.13销售费用2853.990.01管理费用5827.710.08财务费用5083.81-0.54资产减值损失-8315.484.48公允价值变动收益781.321.30投资收益-368.29-0.23其中:对联营和合营企业的投资收益-368.29-0.23营业利润10890.490.08营业外收入4086.601.35营业外支出-214.54-0.10利润总额15191.620.11所得税费用4135.910.21净利润11055.730.09归属于母公司所有者的净利润16937.990.15少数股东损益-5882.26-1.14其他综合收益(损失)-60.69-0.41综合收益总额10995.030.09归属于母公司所有者的综合收益16840.480.14归属少数股东的综合收益-5845.44-1.14垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本85.97%85.16%-0.81%-0.01%营业成本44.80%44.76%-0.03%0.00%税金及附加1.25%1.30%0.05%0.04%销售费用28.12%26.26%-1.85%-0.07%管理费用7.79%7.77%-0.02%0.00%财务费用-1.00%-0.43%0.57%-0.57%资产减值损失-0.20%-0.99%-0.80%4.07%公允价值变动收益0.06%0.14%0.07%1.13%投资收益0.17%0.12%-0.05%-0.29%其中:对联营和合营企业的投资收益0.17%0.12%-0.05%-0.29%营业利润14.88%14.82%-0.06%0.00%营业外收入0.32%0.70%0.38%1.18%营业外支出0.23%0.19%-0.04%-0.17%利润总额14.97%15.32%0.35%0.02%所得税费用2.11%2.35%0.24%0.12%净利润12.87%12.97%0.11%0.01%归属于母公司所有者的净利润12.32%13.04%0.72%0.06%少数股东损益0.55%-0.07%-0.62%-1.13%其他综合收益(损失)0.02%0.01%-0.01%-0.46%综合收益总额12.88%12.98%0.10%0.01%归属于母公司所有者的综合收益12.34%13.05%0.71%0.06%归属少数股东的综合收益0.54%-0.07%-0.61%-1.13%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金73314.430.08收到的税费返还-763.78-0.10收到的其他与经营活动有关的现金-5028.37-0.30购买商品、接受劳务支付的现金-44953.45-0.18支付给职工以及为职工支付的现金22535.910.12支付的各项税费23264.280.25支付其他与经营活动有关的现金37764.300.14经营活动产生的现金流量28911.250.22收回投资收到的现金-55392.61-0.19取得投资收益收到的现金-7346.58-0.77处置长期资产收回的现金-96.07-0.25收到的其他与投资活动有关的现金5585.9810.98购建长期资产支付的现金7893.570.15投资支付的现金99000.000.73取得其他营业单位支付的现金-27904.25-0.68支付其他与投资活动有关的现金-918.62-1.00投资活动产生的现金流量-135319.97-2.03取得借款收到的现金1355.159.36收到其他与筹资活动有关的现金-14472.48-1.00偿还债务支付的现金63.240.10分配股利.利润或利息支付的现金-47373.33-0.59其中:子公司支付给少数股东的现金2213.774.23支付其他与筹资活动有关的现金-58956.95-0.94筹资活动产生的现金流量93149.71-0.72汇率变动对现金的影响-858.37-0.70现金及现金等价物净增加额-14117.38-0.19期初现金及现金等价物余额72975.470.39期末现金及现金等价物余额58858.080.23垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金348.07%307.01%-41.07%-0.12%收到的税费返还2.99%2.21%-0.79%-0.26%收到的其他与经营活动有关的现金6.49%3.73%-2.76%-0.43%购买商品、接受劳务支付的现金92.97%61.86%-31.12%-0.33%支付给职工以及为职工支付的现金73.59%67.10%-6.49%-0.09%支付的各项税费36.13%36.76%0.62%0.02%支付其他与经营活动有关的现金103.55%96.31%-7.24%-0.07%经营活动产生的现金流量51.31%50.91%-0.40%-0.01%收回投资收到的现金109.26%71.90%-37.37%-0.34%取得投资收益收到的现金3.63%0.67%-2.96%-0.82%处置长期资产收回的现金0.15%0.09%-0.06%-0.38%收到的其他与投资活动有关的现金0.19%1.90%1.71%8.78%购建长期资产支付的现金20.10%18.87%-1.23%-0.06%投资支付的现金51.63%73.05%21.42%0.41%取得其他营业单位支付的现金15.65%4.06%-11.59%-0.74%支付其他与投资活动有关的现金0.35%0.00%-0.35%-1.00%投资活动产生的现金流量25.50%-21.43%-46.93%-1.84%取得借款收到的现金0.06%0.47%0.41%7.45%收到其他与筹资活动有关的现金5.54%0.00%-5.54%-1.00%偿还债务支付的现金0.24%0.21%-0.02%-0.10%分配股利.利润或利息支付的现金30.86%10.40%-20.46%-0.66%其中:子公司支付给少数股东的现金0.20%0.85%0.65%3.27%支付其他与筹资活动有关的现金23.87%1.08%-22.79%-0.95%筹资活动产生的现金流量-49.38%-11.23%38.15%-0.77%汇率变动对现金的影响0.47%0.12%-0.35%-0.75%现金及现金等价物净增加额27.90%18.37%-9.53%-0.34%期初现金及现金等价物余额72.10%81.63%9.53%0.13%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率2.512.452.28速动比率1.851.691.60保守速动比率1.841.681.58现金比率0.750.981.11营运资金与借款比1606.4736.8831.44营运资金(万元)381133.80386685.00369252.50图3.1华润双鹤2021~2023年流动比率图图3.2华润双鹤2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数-29.37-13.94-34.73经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.500.470.53现金流利息保障倍数-36.33-14.17-37.20平均资产负债率(%)23.9124.6924.72长期借款与总资产比0.010.01有形资产负债率(%)28.0829.3029.73有形资产与带息债务比0.040.050.06权益乘数1.311.331.33产权比率0.310.330.33权益与负债比3.183.053.05长期资本负债率(%)4.055.405.14长期负债与权益比0.040.060.05经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.430.390.44经营活动产生的现金流量净额与带息债务比3.072.112.16图3.3华润双鹤2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)13.2713.3413.93应收账款周转率7.537.507.18应收账款周转天数48.4548.6950.86存货与收入比0.160.190.17存货周转率2.732.392.66存货周转天数133.81152.84137.24应付账款周转率4.795.436.44营运资金周转率2.042.112.37现金及现金等价物周转率2.141.621.43流动资产周转率1.271.291.38图3.4华润双鹤2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率3.633.353.30非流动资产周转率1.551.401.35图3.5华润双鹤2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.700.670.68股东权益周转率0.920.890.91图3.6华润双鹤2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率0.090.110.11总资产净利润率(ROA)0.070.090.09图3.7华润双鹤2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)9.7911.4611.78息税前利润与资产总额比0.140.160.17投入资本回报率0.090.100.11长期资本收益率0.110.120.13投资收益率0.020.030.04图3.8华润双鹤2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.870.860.85营业毛利率0.560.550.55营业成本率0.440.450.45营业利润率0.120.150.15营业净利率0.110.130.13总营业成本率0.880.860.85销售费用率0.310.280.26管理费用率0.080.080.08财务费用率-0.01销售期间费用率0.380.350.34成本费用利润率0.150.190.20息税前营业利润率0.120.140.15价格成本费用利润率2.262.232.23图3.9华润双鹤2021~2023年营业净利率统计图盈利质量分析表3.92021~2023年度盈利质量分析指标2021年2022年2023年经营现金流量净额与净利润比1.381.101.23经营现金流量净额与营业收入比0.150.140.16