南方航空财务报表分析报告

中国南方航空股份有限公司2021~2023年度财务报表分析报告报告日期：2024年10月2日目录TOC\n1-1\o"1-2"\u一、财务报表数据(一)资产负债表 财务报表数据资产负债表表1.12021~2023年度资产负债表项目(万元)2021年2022年2023年货币资金2184100.002024000.00992400.00交易性金融资产315700.00衍生金融资产200.00400.00应收票据400.00200.00应收账款289400.00265600.00332200.00预付款项73600.0061900.0069500.00其他应收款127500.00194300.00164000.00存货165200.00138700.00156500.00一年内到期的非流动资产13800.0015200.0018000.00其他流动资产932600.00577200.00725200.00流动资产合计3786600.003277100.002774100.00长期应收款64500.0074400.0055900.00长期股权投资597700.00620500.00671800.00投资性房地产30500.0034100.0052400.00固定资产9081700.009081000.009307600.00在建工程3186900.003332200.003419900.00无形资产656400.00654700.00662900.00长期待摊费用76800.0062400.0051700.00递延所得税资产1283100.001247300.001228000.00其他非流动资产192300.0096500.00118300.00非流动资产合计28508200.0027923000.0028148500.00资产总计32294800.0031200100.0030922600.00短期借款2511600.005367400.005136200.00衍生金融负债122200.00170800.0090700.00应付票据23600.00应付账款1218300.001435100.001972200.00应付职工薪酬445700.00456400.00496800.00应交税费114000.0064000.0080200.00其他应付款791400.00793900.00896900.00一年内到期的非流动负债2899000.004116700.003378200.00其他流动负债2842600.001591900.00717900.00流动负债合计11099000.0014145800.0012943600.00长期借款1538900.001531600.003813000.00应付债券2296500.001912800.001239200.00长期应付款19300.0028900.0010000.00长期负债合计12049100.0010769600.0011985400.00递延所得税负债2600.002400.002300.00其他非流动负债647100.00694900.00716400.00递延收益-非流动负债72500.0076000.0075200.00非流动负债合计12771300.0011542900.0012779300.00负债合计23870300.0025688700.0025722900.00实收资本(或股本)1694800.001812100.001812100.00资本公积4788700.005277500.005275600.00盈余公积257900.00257900.00257900.00未分配利润4300.00-3267900.00-3688800.00其他综合收益15900.0026100.0021600.00归属于母公司所有者权益合计6761600.004105700.003678400.00少数股东权益1662900.001405700.001521300.00所有者权益合计8424500.005511400.005199700.00负债与所有者权益总计32294800.0031200100.0030922600.00中国南方航空股份有限公司，简称南方航空，所属的行业是航空运输业，公司总部位于广东省。2023年，南方航空的资产总计是30,922,600.00万元，负债合计是25,722,900.00万元，所有者权益合计是5,199,700.00万元。图1.1南方航空2021~2023年资产负债统计图从资产的角度看南方航空的资产负债表，2021~2023年最近三年的资产总计分别是32,294,800.00万元、31,200,100.00万元、30,922,600.00万元，其中，2023年的流动资产合计为2,774,100.00万元，包括992,400.00万元的货币资金和156,500.00万元的存货；非流动资产合计为28,148,500.00万元，其中的固定资产占到了9,307,600.00万元。图1.2南方航空2021~2023年资产总额变动趋势图负债方面，南方航空最近三年的负债总额分别是23,870,300.00万元、25,688,700.00万元、25,722,900.00万元，其中，2023年的流动负债是12,943,600.00万元，非流动负债是12,779,300.00万元。所有者权益方面，2021~2023年南方航空的所有者权益总额分别为8,424,500.00万元、5,511,400.00万元、5,199,700.00万元，2023年的股本为1,812,100.00万元。

利润表表1.22021~2023年度利润表项目(万元)2021年2022年2023年营业总收入10164400.008705900.0015992900.00营业收入10164400.008705900.0015992900.00营业总成本11767100.0012384600.0016542500.00营业成本10422900.0010586200.0014758200.00税金及附加36500.0024000.0053100.00销售费用499300.00455500.00662900.00管理费用367800.00356000.00377900.00财务费用402500.00924000.00639300.00资产减值损失-261400.00-58200.00-1100.00公允价值变动收益-30900.00-38800.0087400.00投资收益28400.0055500.00-168800.00其中:对联营和合营企业的投资收益28000.0029100.00-169800.00营业利润-1430200.00-3219900.00-214200.00营业外收入66000.0071000.0058100.00营业外支出26100.003700.008400.00利润总额-1390300.00-3152600.00-164500.00所得税费用-289200.00217200.00143700.00净利润-1101100.00-3369800.00-308200.00归属于母公司所有者的净利润-1210300.00-3268200.00-420900.00少数股东损益109200.00-101600.00112700.00其他综合收益(损失)-14300.0010800.00-8300.00综合收益总额-1115400.00-3359000.00-316500.00归属于母公司所有者的综合收益-1218600.00-3262000.00-425400.00归属少数股东的综合收益103200.00-97000.00108900.002021~2023年南方航空的营业总收入分别为10,164,400.00万元、8,705,900.00万元、15,992,900.00万元，营业总成本分别为11,767,100.00万元、12,384,600.00万元、16,542,500.00万元，净利润分别为-1,101,100.00万元、-3,369,800.00万元、-308,200.00万元。其中，销售费用、管理费用和财务费用分别为662,900.00万元、377,900.00万元和639,300.00万元，营业利润和利润总额分别为-214,200.00万元、-164,500.00万元。图1.3南方航空2021~2023年经营成果图

现金流量表表1.32021~2023年度现金流量表项目(万元)2021年2022年2023年销售商品、提供劳务收到的现金11118900.009610200.0017921700.00收到的税费返还66000.00600500.0094400.00收到的其他与经营活动有关的现金451900.00430300.00432400.00购买商品、接受劳务支付的现金7217800.007235300.0010996200.00支付给职工以及为职工支付的现金2647800.002578400.002907600.00支付的各项税费361000.00400900.00417200.00支付其他与经营活动有关的现金73100.0079900.00114100.00经营活动产生的现金流量1337100.00346500.004013400.00收回投资收到的现金12000.0083100.0026000.00取得投资收益收到的现金27000.0013900.0030600.00处置长期资产收回的现金99000.00479900.00173600.00处置其他营业单位收到的现金72400.00收到的其他与投资活动有关的现金67100.0044400.0038700.00购建长期资产支付的现金1713700.001169600.001136900.00投资支付的现金6300.0064800.00883100.00投资活动产生的现金流量-1514900.00-540700.00-1751100.00吸收投资收到的现金9262800.003756200.001371700.00吸收权益性投资收到的现金112800.00616200.00101700.00其中:子公司吸收投资收到的现金112800.0011600.00101700.00发行债券收到的现金9150000.003140000.001270000.00取得借款收到的现金7691000.007542900.007097800.00收到其他与筹资活动有关的现金3400.001300.004700.00偿还债务支付的现金16469900.0010541900.0011030800.00分配股利.利润或利息支付的现金704100.00726800.00735800.00其中:子公司支付给少数股东的现金68700.0090900.0091400.00支付其他与筹资活动有关的现金1800.008200.00筹资活动产生的现金流量-216800.0029900.00-3300600.00汇率变动对现金的影响-1700.007600.002500.00现金及现金等价物净增加额-396300.00-156700.00-1035800.00期初现金及现金等价物余额2541900.002145600.001988900.00期末现金及现金等价物余额2145600.001988900.00953100.002023年，南方航空的期末现金及现金等价物余额为953,100.00万元，其中，经营活动产生的现金流量是4,013,400.00万元，投资活动产生的现金流量是-1,751,100.00万元，筹资活动产生的现金流量是-3,300,600.00万元。图1.4南方航空2021~2023年期末现金及现金等价物余额图图1.5南方航空2021~2023年经营活动产生的现金流量图图1.6南方航空2021~2023年投资活动产生的现金流量图图1.7南方航空2021~2023年筹资活动产生的现金流量图会计报表分析资产负债表分析水平趋势分析表2.12023年度水平分析项目变动额变动比货币资金-1031600.00-0.51交易性金融资产315700.00衍生金融资产200.001.00应收票据200.00应收账款66600.000.25预付款项7600.000.12其他应收款-30300.00-0.16存货17800.000.13一年内到期的非流动资产2800.000.18其他流动资产148000.000.26流动资产合计-503000.00-0.15长期应收款-18500.00-0.25长期股权投资51300.000.08投资性房地产18300.000.54固定资产226600.000.02在建工程87700.000.03无形资产8200.000.01长期待摊费用-10700.00-0.17递延所得税资产-19300.00-0.02其他非流动资产21800.000.23非流动资产合计225500.000.01资产总计-277500.00-0.01短期借款-231200.00-0.04衍生金融负债-80100.00-0.47应付票据23600.00应付账款537100.000.37应付职工薪酬40400.000.09应交税费16200.000.25其他应付款103000.000.13一年内到期的非流动负债-738500.00-0.18其他流动负债-874000.00-0.55流动负债合计-1202200.00-0.08长期借款2281400.001.49应付债券-673600.00-0.35长期应付款-18900.00-0.65长期负债合计1215800.000.11递延所得税负债-100.00-0.04其他非流动负债21500.000.03递延收益-非流动负债-800.00-0.01非流动负债合计1236400.000.11负债合计34200.00实收资本(或股本)资本公积-1900.00盈余公积未分配利润-420900.000.13其他综合收益-4500.00-0.17归属于母公司所有者权益合计-427300.00-0.10少数股东权益115600.000.08所有者权益合计-311700.00-0.06负债与所有者权益总计-277500.00-0.01从资产的角度对南方航空的资产负债表进行水平分析，2023年的资产总计是30,922,600.00万元，相比2022年变动了-277,500.00万元，变动了-0.01。图2.1南方航空2021~2023年流动资产合计图其中，南方航空2023年流动资产合计为2,774,100.00万元，相比2022年变动了-503,000.00万元，变动了-0.15。货币资金为992,400.00万元，相比2022年变动了-1,031,600.00万元，变动了-0.51，存货为156,500.00万元，相比2022年变动了17,800.00万元，变动了0.13。图2.2南方航空2021~2023年存货统计图非流动资产合计为28,148,500.00万元，相比2022年变动了225,500.00万元，变动了0.01，其中的固定资产为9,307,600.00万元，相比2022年变动了226,600.00万元，变动了0.02。图2.3南方航空2021~2023年固定资产统计图负债方面，南方航空2023年的负债总额为25,722,900.00万元，相比2022年变动了34,200.00万元，变动了0.00，其中，流动负债是12,943,600.00万元，非流动负债是12,779,300.00万元，相比2022年，分别变动了-1,202,200.00万元和1,236,400.00万元，变动比率分别是-0.08和0.11。所有者权益方面，2023年南方航空的所有者权益总额为5,199,700.00万元，相比2022年变动了-311,700.00万元，变动了-0.06；股本为1,812,100.00万元，相比2022年变动了0.00万元，变动了0.00。垂直结构分析表2.22023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比货币资金6.49%3.21%-3.28%-0.51%交易性金融资产0.00%1.02%1.02%0.00%衍生金融资产0.00%0.00%0.00%1.02%应收票据0.00%0.00%0.00%0.00%应收账款0.85%1.07%0.22%0.26%预付款项0.20%0.22%0.03%0.13%其他应收款0.62%0.53%-0.09%-0.15%存货0.44%0.51%0.06%0.14%一年内到期的非流动资产0.05%0.06%0.01%0.19%其他流动资产1.85%2.35%0.50%0.27%流动资产合计10.50%8.97%-1.53%-0.15%长期应收款0.24%0.18%-0.06%-0.24%长期股权投资1.99%2.17%0.18%0.09%投资性房地产0.11%0.17%0.06%0.55%固定资产29.11%30.10%0.99%0.03%在建工程10.68%11.06%0.38%0.04%无形资产2.10%2.14%0.05%0.02%长期待摊费用0.20%0.17%-0.03%-0.16%递延所得税资产4.00%3.97%-0.03%-0.01%其他非流动资产0.31%0.38%0.07%0.24%非流动资产合计89.50%91.03%1.53%0.02%资产总计100.00%100.00%0.00%0.00%短期借款17.20%16.61%-0.59%-0.03%衍生金融负债0.55%0.29%-0.25%-0.46%应付票据0.00%0.08%0.08%0.00%应付账款4.60%6.38%1.78%0.39%应付职工薪酬1.46%1.61%0.14%0.10%应交税费0.21%0.26%0.05%0.26%其他应付款2.54%2.90%0.36%0.14%一年内到期的非流动负债13.19%10.92%-2.27%-0.17%其他流动负债5.10%2.32%-2.78%-0.54%流动负债合计45.34%41.86%-3.48%-0.08%长期借款4.91%12.33%7.42%1.51%应付债券6.13%4.01%-2.12%-0.35%长期应付款0.09%0.03%-0.06%-0.65%长期负债合计34.52%38.76%4.24%0.12%递延所得税负债0.01%0.01%0.00%-0.03%其他非流动负债2.23%2.32%0.09%0.04%递延收益-非流动负债0.24%0.24%0.00%0.00%非流动负债合计37.00%41.33%4.33%0.12%负债合计82.34%83.18%0.85%0.01%实收资本(或股本)5.81%5.86%0.05%0.01%资本公积16.92%17.06%0.15%0.01%盈余公积0.83%0.83%0.01%0.01%未分配利润-10.47%-11.93%-1.46%0.14%其他综合收益0.08%0.07%-0.01%-0.16%归属于母公司所有者权益合计13.16%11.90%-1.26%-0.10%少数股东权益4.51%4.92%0.41%0.09%所有者权益合计17.66%16.82%-0.85%-0.05%负债与所有者权益总计100.00%100.00%0.00%0.00%从资产的来源看，2023年度，南方航空的负债占总资产的比重为83.18%，所有者权益占总资产的比重为16.82%，其中，流动负债占据了41.86%，非流动负债占据了41.33%。从资产的构成看，2023年度，南方航空的流动资产占总资产的比重为8.97%，其中，货币资金占据了3.21%，非流动资产占总资产的比重为91.03%，其中，固定资产占据了30.10%。利润表分析水平趋势分析表2.32023年度水平分析项目变动额变动比营业总收入7287000.000.84营业收入7287000.000.84营业总成本4157900.000.34营业成本4172000.000.39税金及附加29100.001.21销售费用207400.000.46管理费用21900.000.06财务费用-284700.00-0.31资产减值损失57100.00-0.98公允价值变动收益126200.00-3.25投资收益-224300.00-4.04其中:对联营和合营企业的投资收益-198900.00-6.84营业利润3005700.00-0.93营业外收入-12900.00-0.18营业外支出4700.001.27利润总额2988100.00-0.95所得税费用-73500.00-0.34净利润3061600.00-0.91归属于母公司所有者的净利润2847300.00-0.87少数股东损益214300.00-2.11其他综合收益(损失)-19100.00-1.77综合收益总额3042500.00-0.91归属于母公司所有者的综合收益2836600.00-0.87归属少数股东的综合收益205900.00-2.12垂直结构分析表2.42023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比营业总收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业收入100.00%100.00%0.00%0.00%营业总成本142.26%103.44%-38.82%-0.27%营业成本121.60%92.28%-29.32%-0.24%税金及附加0.28%0.33%0.06%0.20%销售费用5.23%4.14%-1.09%-0.21%管理费用4.09%2.36%-1.73%-0.42%财务费用10.61%4.00%-6.62%-0.62%资产减值损失-0.67%-0.01%0.66%-0.99%公允价值变动收益-0.45%0.55%0.99%-2.23%投资收益0.64%-1.06%-1.69%-2.66%其中:对联营和合营企业的投资收益0.33%-1.06%-1.40%-4.18%营业利润-36.99%-1.34%35.65%-0.96%营业外收入0.82%0.36%-0.45%-0.55%营业外支出0.04%0.05%0.01%0.24%利润总额-36.21%-1.03%35.18%-0.97%所得税费用2.49%0.90%-1.60%-0.64%净利润-38.71%-1.93%36.78%-0.95%归属于母公司所有者的净利润-37.54%-2.63%34.91%-0.93%少数股东损益-1.17%0.70%1.87%-1.60%其他综合收益(损失)0.12%-0.05%-0.18%-1.42%综合收益总额-38.58%-1.98%36.60%-0.95%归属于母公司所有者的综合收益-37.47%-2.66%34.81%-0.93%归属少数股东的综合收益-1.11%0.68%1.80%-1.61%现金流量表分析水平趋势分析表2.52023年度水平分析项目变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金8311500.000.86收到的税费返还-506100.00-0.84收到的其他与经营活动有关的现金2100.00购买商品、接受劳务支付的现金3760900.000.52支付给职工以及为职工支付的现金329200.000.13支付的各项税费16300.000.04支付其他与经营活动有关的现金34200.000.43经营活动产生的现金流量3666900.0010.58收回投资收到的现金-57100.00-0.69取得投资收益收到的现金16700.001.20处置长期资产收回的现金-306300.00-0.64处置其他营业单位收到的现金-72400.00-1.00收到的其他与投资活动有关的现金-5700.00-0.13购建长期资产支付的现金-32700.00-0.03投资支付的现金818300.0012.63投资活动产生的现金流量-1210400.002.24吸收投资收到的现金-2384500.00-0.63吸收权益性投资收到的现金-514500.00-0.83其中:子公司吸收投资收到的现金90100.007.77发行债券收到的现金-1870000.00-0.60取得借款收到的现金-445100.00-0.06收到其他与筹资活动有关的现金3400.002.62偿还债务支付的现金488900.000.05分配股利.利润或利息支付的现金9000.000.01其中:子公司支付给少数股东的现金500.000.01支付其他与筹资活动有关的现金6400.003.56筹资活动产生的现金流量-3330500.00-111.39汇率变动对现金的影响-5100.00-0.67现金及现金等价物净增加额-879100.005.61期初现金及现金等价物余额-156700.00-0.07期末现金及现金等价物余额-1035800.00-0.52垂直结构分析表2.62023年度垂直分析项目2022年2023年变动额变动比销售商品、提供劳务收到的现金483.19%1880.36%1397.17%2.89%收到的税费返还30.19%9.90%-20.29%-0.67%收到的其他与经营活动有关的现金21.64%45.37%23.73%1.10%购买商品、接受劳务支付的现金363.78%1153.73%789.95%2.17%支付给职工以及为职工支付的现金129.64%305.07%175.43%1.35%支付的各项税费20.16%43.77%23.62%1.17%支付其他与经营活动有关的现金4.02%11.97%7.95%1.98%经营活动产生的现金流量17.42%421.09%403.67%23.17%收回投资收到的现金4.18%2.73%-1.45%-0.35%取得投资收益收到的现金0.70%3.21%2.51%3.59%处置长期资产收回的现金24.13%18.21%-5.91%-0.25%处置其他营业单位收到的现金3.64%0.00%-3.64%-1.00%收到的其他与投资活动有关的现金2.23%4.06%1.83%0.82%购建长期资产支付的现金58.81%119.28%60.48%1.03%投资支付的现金3.26%92.66%89.40%27.44%投资活动产生的现金流量-27.19%-183.73%-156.54%5.76%吸收投资收到的现金188.86%143.92%-44.94%-0.24%吸收权益性投资收到的现金30.98%10.67%-20.31%-0.66%其中:子公司吸收投资收到的现金0.58%10.67%10.09%17.30%发行债券收到的现金157.88%133.25%-24.63%-0.16%取得借款收到的现金379.25%744.71%365.46%0.96%收到其他与筹资活动有关的现金0.07%0.49%0.43%6.54%偿还债务支付的现金530.04%1157.36%627.32%1.18%分配股利.利润或利息支付的现金36.54%77.20%40.66%1.11%其中:子公司支付给少数股东的现金4.57%9.59%5.02%1.10%支付其他与筹资活动有关的现金0.09%0.86%0.77%8.51%筹资活动产生的现金流量1.50%-346.30%-347.80%-231.35%汇率变动对现金的影响0.38%0.26%-0.12%-0.31%现金及现金等价物净增加额-7.88%-108.68%-100.80%12.79%期初现金及现金等价物余额107.88%208.68%100.80%0.93%期末现金及现金等价物余额100.00%100.00%0.00%0.00%财务指标分析偿债能力分析短期偿债能力分析表3.12021~2023年度短期偿债能力指标2021年2022年2023年流动比率0.380.280.23速动比率0.280.200.16保守速动比率0.260.190.15现金比率0.210.160.07营运资金与借款比-1.70-1.63-1.31营运资金(万元)-6338250.00-8938650.00-10368850.00图3.1南方航空2021~2023年流动比率图图3.2南方航空2021~2023年现金比率图长期偿债能力分析表3.22021~2023年度长期偿债能力指标2021年2022年2023年利息保障倍数-2.45-2.410.74经营活动产生的现金流量净额与流动负债比0.130.030.30现金流利息保障倍数3.320.386.28平均资产负债率(%)73.9578.0582.76长期借款与总资产比0.040.050.09有形资产负债率(%)75.4279.7084.55有形资产与带息债务比0.590.630.70权益乘数3.844.565.80产权比率2.843.564.80权益与负债比0.350.280.21长期资本负债率(%)61.7763.5769.43长期负债与权益比1.621.742.27经营活动产生的现金流量净额与负债合计比0.060.010.16经营活动产生的现金流量净额与带息债务比0.070.020.19图3.3南方航空2021~2023年平均资产负债率统计图营运能力分析流动资产周转分析表3.32021~2023年度流动资产周转分析指标2021年2022年2023年营业收入应收账款率(%)2.683.191.87应收账款周转率37.3831.3753.51应收账款周转天数9.7611.636.82存货与收入比0.020.020.01存货周转率61.1069.6799.99存货周转天数5.975.243.65应付账款周转率8.637.988.66营运资金周转率-1.57-0.96-1.52现金及现金等价物周转率4.865.3215.48流动资产周转率2.652.465.29图3.4南方航空2021~2023年应收账款周转率统计图固定资产周转分析表3.42021~2023年度固定资产周转分析指标2021年2022年2023年固定资产周转率1.150.961.74非流动资产周转率0.360.310.57图3.5南方航空2021~2023年固定资产周转率统计图总资产周转分析表3.52021~2023年度总资产周转分析指标2021年2022年2023年总资产周转率0.310.270.51股东权益周转率1.201.252.99图3.6南方航空2021~2023年总资产周转率统计图盈利能力分析资产经营盈利能力分析表3.62021~2023年度资产经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年资产报酬率-0.08-0.350.06总资产净利润率(ROA)-0.03-0.11-0.01图3.7南方航空2021~2023年资产报酬率统计图资本经营盈利能力分析表3.72021~2023年度资本经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净资产收益率(ROE)-13.02-48.36-5.75息税前利润与资产总额比-0.06-0.18投入资本回报率-0.03-0.090.01长期资本收益率-0.06-0.120.03投资收益率0.050.09-0.17图3.8南方航空2021~2023年净资产收益率图商品经营盈利能力分析表3.82021~2023年度商品经营盈利能力分析指标2021年2022年2023年净利润与利润总额比0.791.071.87营业毛利率-0.03-0.220.08营业成本率1.031.220.92营业利润率-0.14-0.37-0.01营业净利率-0.11-0.39-0.02总营业成本率1.161.421.03销售费用率0.050.050.04管理费用率0.040.040.02财务费用率0.040.110.04销售期间费用率0.120.200.11成本费用利润率-0.12-0.26-0.01息税前营业利润率-0.10-0.260.03价格成本费用利润率0.980.821.08图3.9南