固定收益证券（英）教学大纲

《固定收益证券（英语）》教学大纲课程编号：110314A课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课□学科基础课专业核心课□专业提升课□专业拓展课总学时：96讲课学时：64研讨学时：16答疑学时：16学分：6考试类型：考试□考查适用对象：金融学（国际金融英文班）□是否适合作为其他专业学生的个性化选修课先修课程：高等数学、概率论、公司金融一、教学目标本课程的目的是为学生将来从事金融领域的研究或实务工作打下必备的理论基础，为进一步学习相关方面的高级课程提供必要的知识准备。要求学生熟练掌握固定收益证券产品的特点，同时对固定收益证券的定价方法和现实应用有一定的理解和掌握。目标1：在原理方面，培养学生熟练掌握各种固定收益证券产品的概念、特点、相应的市场运作机制。目标2：在定价方面，培养学生对利率期限结构、利率衍生产品以及含权结构化产品相关的定价模型以及数值计算方法等有一定的理解和掌握。目标3：通过应用案例分析，培养学生一定的应用理论与方法的能力，能够解决利率风险度量与管理以及债券投资组合策略设计等实务问题。目标4：将德育教育与专业教育有机集合，培养学生的大局意识、法治意识、和职业道德观，使未来的金融从业者在基础积累阶段就能树立良好的金融道德观和意志。二、教学内容及其与毕业要求的对应关系本课程的主要内容包括介绍各种固定收益证券产品的概念、特点、相应的市场运作机制；讲解利率期限结构、利率衍生产品以及含权结构化产品相关的定价模型以及数值计算方法；通过应用案例分析，介绍利率风险度量与管理以及债券投资组合策略设计等实务问题。通过对固定收益证券的基本原理以及定价方法的讲授，使学生系统掌握固定收益产品定价的基本原理以及相关技术，熟悉该领域的主要研究成果和最新研究动态。通过应用案例分析，培养学生一定的应用能力，能够解决利率风险度量与管理以及债券投资组合策略设计等实务问题。通过对发达国家债券市场以及相关衍生品、资产证券化等最新发展的介绍，使学生熟悉国际市场的最新动态和惯例，拓展学生的国际视野。三、各教学环节学时分配以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：教学课时分配序号章节内容讲课研讨答疑合计1固定收益证券概述822122债券定价与收益率分析622103利率远期、利率期货与利率互换822124利率期限结构822125利率风险的度量与管理822126固定收益证券组合管理1022147动态利率模型622108利率期权定价102212合计64161696四、教学内容第一章固定收益证券概述第一节理解固定收益证券第二节基础性债务工具第三节固定收益证券衍生品第四节结构性债务工具第五节固定收益证券市场

教学重点、难点：固定收益证券的分类以及风险特征、资产证券化。课程的考核要求：了解固定收益证券的分类、理解风险特征、掌握资产证券化的特点及基本流程。思政映射与融入点：引导学生理解固定收益证券市场作为资本市场的重要组成部分，对提升我国经济增长效率和质量起到了积极的作用，同时明确中国金融发展服务实体经济发展的天然使命。第二章债券定价与收益率分析第一节债券定价第二节债券的收益率分析第三节债券的报价教学重点、难点：债券的定价、收益率分析课程的考核要求：掌握债券定价的计算方法，理解收益率的概念以及影响总收益的潜在因素。思政映射与融入点：引导学生明确固定收益证券市场的发展有赖于信用的道德力量，金融市场的良性运行依托于市场的公平性，金融市场的有效监管依靠监管者的公正品性。第三章利率远期、利率期货与利率互换第一节利率远期第二节利率期货第三节利率互换教学重点、难点：利率远期、利率期货与利率互换的定价方法。课程的考核要求：了解利率远期、利率期货与利率互换的概念与市场运作机制，掌握利率远期、利率期货与利率互换的定价方法以及套期保值应用。思政映射与融入点：引导学生理解衍生品一方面能够为实体经济提供避险，另一方面，如果使用不当，特别是套期保值转变成过度投机交易，脱离实体经济的需求，容易冲击金融系统的稳定性。第四章利率期限结构第一节利率期限结构概述第二节利率期限结构变动的因子分析第三节传统的利率期限结构理论第四节利率期限结构的拟合教学重点、难点：利率期限结构理论、利率期限结构的拟合。课程的考核要求：理解影响利率期限结构变动的主要因子，掌握主要的利率期限结构理论以及对利率期限结构拟合的主要方法。思政映射与融入点：复杂的金融需求需要金融业的精细化分工，引导学生理解金融产品设计中的工匠精神是实践中不可或缺的。第五章利率风险的度量与管理第一节利率风险的度量第二节基于久期和凸性的利率风险管理教学重点、难点：久期和凸性的概念和计算方法。课程的考核要求：掌握久期和凸性的概念和计算方法，应用久期和凸性进行利率风险管理。思政映射与融入点：只有在识别与衡量金融风险的基础上，才能对可能发生的金融风险进行控制和准备处置方案，引导学生理解金融风险管理中工匠精神的重要性。第六章固定收益证券组合管理第一节债券投资组合策略的选择第二节指数化策略第三节积极的组合管理策略第四节负债融资策略教学重点、难点：债券投资组合策略的分类以及选择。课程的考核要求：理解债券投资组合策略的分类以及选择标准，理解各种策略的主要特点，对组合策略的设计具备一定应用能力。思政映射与融入点：以我国固定收益证券市场发展的历程以及不同投资策略的背景为线索，引导学生培养对中国金融市场的“嗅觉”，积极关心目前我国固收市场的发展动向，树立家国情怀。第七章动态利率模型第一节动态利率模型概述第二节仿射利率期限结构模型第三节HJM分析框架与无套利模型第四节动态利率模型参数的估计与校准教学重点、难点：无套利模型与均衡模型的区别、利率二叉树（三叉树）模型。课程的考核要求：了解动态利率模型的分类，掌握无套利模型与均衡模型的区别，掌握利率二叉树（三叉树）模型，理解动态利率模型参数的估计与校准的方法。思政映射与融入点：引导学生用动态的眼光分析问题，捕捉和描述利率变化的动态特征，培养大局意识和工匠精神。第八章利率期权定价第一节债券期权第二节可赎回与可回售债券第三节利率顶和利率底第四节利率互换期权教学重点、难点：含权债券定价、利率顶和利率底定价、利率互换期权定价。课程的考核要求：掌握含权债券、利率顶和利率底、利率互换期权的定价方法，具备一定的应用能力。思政映射与融入点：使学生熟悉国际市场复杂产品的最新发展动态和惯例，引导学生立足我国金融开放实践，拓展国际视野，培养大国金融担当的意识。五、考核方式、成绩评定建议采取开卷考试的方式，总评成绩按平时成绩30%，期末考试成绩70%来计算。六、主要参考书及其他内容[1]弗兰克·J·法博齐．债券市场分析与策略(第9版).培生出版社