证券投资基金基础知识真题汇编14

证券投资基金基础知识真题汇编14单项选择题第1题、()是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。A.项目收集B.项目初审C.项目退出D.项目立项我的答案：参考答案：C答案解析：项目退出是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。第2题、下列关于政府引导基金的说法中，错误的是()。A.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资B.参股是指政府引导基金主要通过参股方式，吸引社会资本共同发起设立创业投资企业C.政府引导基金通常通过投资于创业投资基金，引导社会资金进入早期创业投资领域D.融资担保是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向我的答案：参考答案：D答案解析：跟进投资是指产业导向或区域导向较强的政府引导基金，通过跟进投资，支持创业投资基金发展并引导其投资方向。第3题、关于政府引导基金，下列表述错误的是()。A.直接参与企业投资和管理B.一般对所投资基金的投资范围有所限制C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给D.通过参股等形式参与到创业投资基金中我的答案：参考答案：A答案解析：政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。第4题、最适用于以清算价值法进行估值的企业是()。A.某正常持续运营中的机械制造企业B.某资不抵债、经营停滞的有色金属开采企业C.某经营良好的商业零售企业D.某软件开发企业我的答案：参考答案：B答案解析：清算价值法常用于杠杆收购和破产投资策略。第5题、下列不能视为当然合格投资者的是()。A.社会保障基金B.慈善基金C.依法设立并在中国证券监督管理委员会备案的投资计划D.投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员我的答案：参考答案：C答案解析：以下投资者被视为当然合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。第6题、股权投资基金项目的来源不包括()。A.跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息B.与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资C.依托间接投资机会，具有贴近二级投资市场的特点D.依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金的项目主要有三个来源：(1)依托创新证券投资银行业务、收购兼并业务、国际业务衍生出来的直接投资机会，具有贴近一级投资市场、退出渠道畅通、资金回收周期短以及投资回报丰厚等特点。(2)跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息。(3)与国内外股权投资机构结为策略联盟，实现信息共享，联合投资。第7题、基金投资者关系管理的意义不包括()。A.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持C.有利于培养从业人员的合规与风险意识，保证从业人员诚实信用、勤勉尽责、恪尽职守D.有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称我的答案：参考答案：C答案解析：基金投资者关系管理具有以下意义：(1)有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉；(2)有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；(3)能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。第8题、新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金机构存在子公司属于()的情况，应让中国律师事务所出具相关的法律意见书。A.持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业B.持股10％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业C.持股5％以上的金融企业、上市公司及持股15％以上的其他企业D.持股5％以上的金融企业、上市公司及持股10％以上的其他企业我的答案：参考答案：A答案解析：新申请股权投资基金管理人登记、已登记的股权投资基金管理人发生部分重大事项变更，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否存在子公司(持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业)、分支机构和其他关联方(受同一控股股东／实际控制人控制的金融企业、资产管理机构或相关服务机构)。第9题、下列机构中，属于我国股权投资基金行业自律组织的是()。A.国家发展改革委B.中国证券投资基金业协会C.中国证监会D.中国证券业协会我的答案：参考答案：B答案解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。第10题、根据我国股权投资基金投资者人数限制，合伙型基金投资者人数的上限是()人。A.50B.100C.150D.200我的答案：参考答案：A答案解析：我国股权投资基金投资者人数的限制之一是，在合伙型基金中，不超过50人。第11题、下列不属于政府引导基金宗旨的是()。A.发挥财政资金的杠杆放大效应B.鼓励创业投资企业的建立C.增加创业投资的资本供给D.克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题我的答案：参考答案：B答案解析：政府引导基金是由政府财政出资设立并按市场化方式运作的、在投资方向上具有一定导向性的政策性基金。政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。第12题、下列关于合伙型股权投资基金的说法中，错误的是()。A.合伙型股权投资基金设立，应向工商管理机关办理注册登记手续，并向中国证券投资基金业协会备案B.合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人需经全体合伙人一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议C.合伙型股权投资基金可按照《中华人民共和国证券投资基金法》办理份额转让手续D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算我的答案：参考答案：C答案解析：合伙型股权投资基金可按照合伙协议办理份额转让手续。故c项错误。第13题、用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序不包括()。A.选定相当数量的可比案例或参照企业B.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业C.在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间D.计算目标企业投资收益，作出有效反馈我的答案：参考答案：D答案解析：用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序包括：(1)选定相当数量的可比案例或参照企业。(2)分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业。(3)在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间。第14题、根据法律法规和投资协议的约定，一般情况下，被投资企业向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告包括()。Ⅰ月度报告Ⅱ半年度报告Ⅲ年度报告Ⅳ有关专项报告A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：根据法律法规和投资协议的约定，一般情况下，被投资企业有义务及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告。第15题、股权投资基金管理人内部控制的原则包括()。Ⅰ相互制约原则Ⅱ执行有效原则Ⅲ独立性原则Ⅳ公开性原则A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：B答案解析：股权投资基金管理人内部控制的原则包括：(1)相互制约原则。(2)执行有效原则。(3)独立性原则。(4)成本效益原则。(5)适时性原则。(6)全面性原则。第16题、股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行股权投资基金管理人登记手续，则()。A.可申请新的股权投资基金产品备案B.其从业人员不得参加基金从业资格考试C.可募集设立新的股权投资基金D.不得从事股权投资基金管理业务我的答案：参考答案：D答案解析：私募基金管理人应当向基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。基金管理人未经登记不得开展股权投资基金管理、募集业务。第17题、私募基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露基金管理人最近()年的诚信情况说明。A.2B.3C.4D.5我的答案：参考答案：B答案解析：私募基金募集期间，宣传推介材料应当向投资者披露以下信息：①基金基本信息；②管理人基本信息；③基金的投资信息；④基金的募集期限；⑤基金估值政策、程序和定价模式；⑥基金合同的主要条款；⑦基金的申购与赎回安排；⑧基金管理人最近三年的诚信情况说明；⑨其他事项。第18题、关于尽职调查的作用，下列说法正确的是()。A.尽职调查有助于交易各方了解投资的最终收益B.尽职调查能够验证过去财务业绩的真实性，但无法预测企业未来的业务和财务数据C.项目投资经理需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案D.根据尽职调查所发现的风险，投资人可以对目标公司作出进一步估值调整，得出符合目标企业实际价值的估值结果我的答案：参考答案：D答案解析：A项，尽职调查有助于交易各方了解投资的可操作性并帮助各方确定交易的时间表；B项，尽职调查的作用除了验证企业过去财务业绩的真实性外，更重要的在于预测企业未来的业务和财务数据，并在此基础上对企业进行估值；C项，基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案。第19题、下列关于人民币股权投资基金和外币股权投资基金的说法中，错误的是()。A.人民币股权投资基金是指依据中国法律在中国境内设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权投资基金B.外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立的基金C.人民币股权投资基金包括内资人民币股权投资基金和外资人民币股权投资基金两种形式D.外币股权投资基金是主要以外币对中国境外非公开交易股权进行投资的基金我的答案：参考答案：D答案解析：外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。第20题、下列不属于业务尽职调查事项的是()。A.市场分析B.竞争地位C.客户关系D.资产抵押或担保我的答案：参考答案：D答案解析：业务尽职调查的事项包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题，其涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项。第21题、投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金是()。A.创业投资基金B.不动产基金C.并购基金D.基础设施基金我的答案：参考答案：A答案解析：创业投资基金也就是俗称的成长基金，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。第22题、避免非法集资的有效方式包括()。Ⅰ坚守私募原则Ⅱ向合格投资者募集资金Ⅲ杜绝保底保收益Ⅳ勤勉尽责、诚信信披A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：综合来看，严守行业底线，坚守私募原则，向合格投资者募集资金，杜绝保底保收益，勤勉尽责、诚信信披是避免非法集资的有效方式。第23题、下列关于从事私募基金业务行为的说法中，正确的有()。Ⅰ不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅱ不得从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动Ⅲ不得用基金财产为本人牟取利益Ⅳ不得不公平地对待其管理的不同基金财产A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募基金服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；(9)法律、行政法规和中国证券监督管理委员会规定禁止的其他行为。第24题、新申请股权投资基金管理人登记的机构应根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立与之相适应的制度，包括()。Ⅰ．运营风险控制制度Ⅱ．信息披露制度Ⅲ．防范利益冲突的投资交易制度Ⅳ．合格投资者风险揭示制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：新申请股权投资基金管理人登记的机构，需通过私募基金登记备案系统提交中国律师事务所出具的法律意见书。法律意见书的内容之一为：申请机构是否已经根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了与之相适应的制度，包括(视具体业务类型而定)运营风险控制制度，信息披露制度，机构内部交易记录制度，防范内幕交易、利益冲突的投资交易制度，合格投资者风险揭示制度，合格投资者内部审核流程及相关制度，私募基金宣传推介、募集相关规范制度以及(适用于私募证券投资基金业务的)公平交易制度，从业人员买卖证券申报制度等配套管理制度。第25题、下列关于投资协议中排他性条款的说法，错误的是()。A.排他性条款一般会约定为期几个月的排他期限B.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，可以不通知目标企业C.排他性条款一般是单方面约束目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人D.在排他期限内，目标企业现任股东及其董事、雇员、财务顾问、经纪人在股权投资基金进行谈判的过程中不得再与其他投资机构进行接触我的答案：参考答案：B答案解析：投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不执行投资计划，应立即通知目标企业。第26题、关于股权投资母基金的运作模式，下列说法错误的是()。A.母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务B.一级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后，对已有股权投资基金或其投资组合进行投资C.二级投资可以分为购买存续基金份额及后续出资额和购买基金持有的投资组合公司的股权D.在直接投资的实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资我的答案：参考答案：B答案解析：一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者；二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。第27题、以下投资基金不属于股权投资基金的是()。A.某创业投资基金(有限合伙)B.某医药并购基金C.某证券投资集合资金信托计划D.某股权投资母基金我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。A、B两项是按股权投资基金投资领域进行的分类；D项，股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金。第28题、我国第一个风险投资机构是()。A.中创公司B.IDGC.凯雷投资集团D.软银集团我的答案：参考答案：A答案解析：1985年，由原国家科委和财政部等部门筹建了我国第一个风险投资机构——中国新技术创业投资公司(中创公司)。第29题、下列不属于尽职调查的目的是()。A.价值发现B.财务发现C.投资决策辅助D.风险发现我的答案：参考答案：B答案解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。第30题、关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法正确的是()。A.合伙人之间不需要办理份额转让手续B.普通合伙人的份额转让需其他投资者过半数同意C.有限合伙人的份额转让需提前20天通知其他合伙人D.在同等条件下，其他合伙人对合伙份额的转让具有优先购买权我的答案：参考答案：D答案解析：A项，合伙型股权投资基金合伙人应按照合伙协议办理份额转让手续；B项，除合伙协议另有约定外，普通合伙人的份额转让需经其他投资者一致同意；C项，有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。第31题、股权投资基金管理人利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现()。A.专业化运营B.内部牵制C.业务流程的控制D.授权流程管理我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制。第32题、股权投资基金与被投资公司(A公司)签署的投资协议中有如下约定：“如果A公司再次发行股权且增发时A公司的估值低于投资人股权对应的A公司估值，则投资人有权从创始人股东外以加权平均法取得额外的股权”，该条约定属于()。A.反摊薄条款B.回购保证条款C.优先清算条款D.对赌条款我的答案：参考答案：D答案解析：为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。估值调整机制在股权投资基金中也常常被称为“估值调整协议”或者“对赌条款”。估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。第33题、私募基金的特殊风险不包括()。A.基金未托管所涉风险B.外包事项所涉风险C.聘请投资顾问所涉风险D.税收风险我的答案：参考答案：D答案解析：私募基金的特殊风险包括基金合同与中国证券投资基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国证券投资基金业协会登记备案的风险等。税收风险属于一般风险的内容。第34题、某有限合伙型股权投资基金，共有甲、乙、丙、丁四个合伙人，各合伙人认缴及实缴出资份额如下：基金当年实现净利润2000万元，但合伙协议未约定利润分配比例，各合伙人也未能就利润分配达成一致，则丁应获利润分配额为()。A.600万元B.400万元C.500万元D.0我的答案：参考答案：A答案解析：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当按照合伙协议的约定办理；实践中，如果合伙协议未约定，由合伙人协商决定；如果合伙人经过协商仍未能做出决定，可由合伙人按照实缴的出资比例进行分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。本题中丁的实缴出资比例为3000÷(2000+3000+2000+3000)=0．3．应获利润分配额为2000×0．3=600(万元)。第35题、（）的业务尽职调查的考察重点为管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。A.创业投资B.成长投资C.并购投资D.成熟投资我的答案：参考答案：C答案解析：不同投资策略针对的目标企业类型及所处发展阶段不同，因而业务尽职调查的侧重点也不同，创业投资的考察重点为管理团队和产品服务部分，成长投资对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些，并购投资则更多关注管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展战略以及风险分析等。第36题、()是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买的权利。A.优先认购权B.优先赎回权C.优先购买权D.优先转让权我的答案：参考答案：C答案解析：优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。第37题、并购基金是指主要对企业进行()的股权投资基金。A.财务性并购投资B.资产性并购投资C.债务性并购投资D.不动产并购投资我的答案：参考答案：A答案解析：并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。第38题、股权投资基金的参与主体主要包括()。Ⅰ基金投资者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服务机构Ⅳ监管机构和行业自律组织A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金的参与主体主要包括基金投资者、基金管理人、基金服务机构、监管机构和行业自律组织。第39题、下述投资者中视为当然合格投资者的是()。A.已备案的资产管理计划B.某有限责任公司C.未备案的证券投资基金D.未备案的产业投资基金我的答案：参考答案：A答案解析：下列投资者被视为当然合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。第40题、公司型基金设立的第一步是()。A.申请设立登记B.名称预先核准C.领取营业执照D.基金备案我的答案：参考答案：B答案解析：公司型基金的设立步骤为：(1)名称预先核准。(2)申请设立登记。(3)领取营业执照。(4)基金备案。第41题、股权投资基金投资后管理的主要内容包括()。Ⅰ对被投资企业进行上市辅导Ⅱ对被投资企业进行的项目监控活动Ⅲ对被投资企业提供增值服务Ⅳ对被投资企业提供再融资服务A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金投资后管理的主要内容可以分为两类：(1)股权投资基金对被投资企业进行的项目监控活动；(2)股权投资基金对被投资企业提供的增值服务，包括帮助企业规范财务管理系统、完善公司治理结构、提供再融资服务、提供外部关系网络、上市辅导及并购整合、为企业提供管理咨询服务。第42题、股权投资基金管理人须取得基金从业资格的是()。A.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、合规／风控负责人B.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、总经理C.法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、财务负责人D.总经理、合规／风控负责人我的答案：参考答案：A答案解析：股权投资基金管理人，至少两名高管人员应当取得基金从业资格，其法定代表人／执行事务合伙人(委派代表)、合规／风控负责人应当取得基金从业资格。第43题、关于外包服务所涉及的基金资产和客户资产，下列说法错误的是()。A.应独立于外包机构的自有财产B.外包机构破产或者清算时，应将基金资产和客户资产列入外包机构的破产财产或清算财产C.外包机构应对提供外包业务所涉及的基金资产和客户资产实行严格的分账管理D.外包机构应确保基金资产和客户资产的安全、独立，任何单位或者个人不得以任何形式挪用基金资产和客户资产我的答案：参考答案：B答案解析：外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。第44题、最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是()。A.某影视制作企业B.某经营物流配送企业C.某地方型民营银行D.某通信设备制造企业我的答案：参考答案：C答案解析：市净率(P／B)也称市账率，等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。制造企业和新兴产业的企业往往不适合采用这种估值方法。前者多数资产采用历史成本法计价，与市场公允价值差别较大；而后者的主要价值并不体现在资产价值上。第45题、不属于构成非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款条件的是()。A.虚构、夸大集资人的投资管理能力或历史投资回报B.通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传C.未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金D.承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报我的答案：参考答案：A答案解析：通常，同时具备下列四个条件，除《刑法》另有规定的以外，即构成“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”：(1)未经有关部门依法批准或者借用合法经营的形式吸收资金；(2)通过媒体、推介会、传单、手机短信等途径向社会公开宣传；(3)承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给付回报；(4)向社会公众即社会不特定对象吸收资金。第46题、下列不属于相对估值法的是()。A.市盈率法B.市净率法C.经济增加值法D.市销率法我的答案：参考答案：C答案解析：相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值乘数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括市盈率、市现率、市净率和市售率(也称市销率)等多种方法。第47题、关于投资协议中的保密条款，下列说法错误的是()。A.投资协议中规定投资方应对投资中了解的目标公司的商业机密承担保密义务，保证不将这些信息泄露给第三方B.保密条款也需要对所投资的目标公司施加保密的义务C.保密条款有利于保护双方的利益D.对于股权投资基金而言，其所投目标公司不属于商业机密我的答案：参考答案：D答案解析：对于股权投资基金而言，其在融资过程中所悉知的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议条款等信息通畅属于商业秘密。第48题、公司型基金合同的内容不包括()。A.入股、退股及转让B.利润分配及亏损分担C.争议解决办法D.报送披露信息我的答案：参考答案：C答案解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，主要包括三个方面的内容：①组织形式相关，主要包括基本情况，股东出资，股东的权利义务，入股、退股及转让，股东(大)会，高级管理人员，财务会计制度，终止、解散及清算，章程的修订；②股权投资业务相关，主要包括投资事项，管理方式，托管事项，利润分配及亏损分担，税务承担，费用和支出，信息披露制度；③合规与自律相关，主要包括声明与承诺，一致性，份额信息备份，报送披露信息。第49题、以下关于非上市股权转让基本流程中，双方协商并达成初步意向时应当涉及的内容描述错误的是()。A.双方的保密义务B.签署股权转让意向书C.开展尽职调查的相关安排D.股权转让协议我的答案：参考答案：D答案解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。第50题、整个尽职调查工作的核心是()。A.法律尽职调查B.财务尽职调查C.业务尽职调查D.审计尽职调查我的答案：参考答案：C答案解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。第51题、股权投资母基金(基金中的基金)是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是()。A.股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者B.股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资C.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资D.股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资我的答案：参考答案：B答案解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。第52题、股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后()个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。A.5B.10C.15D.20我的答案：参考答案：D答案解析：股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，通过私募基金登记备案系统进行备案。第53题、公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向()。A.工商管理机关办理变更登记、注销手续B.证券登记结算公司办理变更登记、注销手续C.中国证券业协会备案D.中国证券投资基金业协会备案我的答案：参考答案：A答案解析：公司型股权投资基金增资、减资，以及终止清算的，应向工商管理机关办理变更登记、注销手续。公司型股权投资基金设立需要向中国证券投资基金业协会备案。第54题、股权投资基金中，作为基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产投资运作的是()。A.基金投资者B.基金管理人C.基金服务机构D.监管机构我的答案：参考答案：B答案解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其主要职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作。第55题、股权投资基金要了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通，通常采取的方式不包括()。A.电话B.会面C.第三方介入D.到企业实地考察我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式与被投资企业主要管理人员进行交谈和接触，目的是了解企业的日常经营隋况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通。第56题、下列关于基金业务外包的说法中，正确的是()。A.基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度B.外包机构可以根据自身隋况将已承诺的基金业务外包服务转包出去C.基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人的责任因外包而免除D.外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产列入其破产财产或清算财产我的答案：参考答案：A答案解析：未经基金管理人同意，外包机构不得将已承诺的基金业务外包服务转包或变相转包。基金管理人委托外包机构提供基金业务外包服务的，基金管理人应依法承担的责任不因外包而免除。外包机构破产或者清算时，外包服务所涉及的基金资产和客户资产不属于其破产财产或清算财产。第57题、()是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用。A.基金管理费B.基金托管费C.基金销售费D.基金推介费我的答案：参考答案：A答案解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用；基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。第58题、私募股权投资基金的收益分配主要在()之间进行。Ⅰ基金投资者Ⅱ基金管理人Ⅲ基金服务机构Ⅳ监管机构A.Ⅰ、ⅡB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：股权投资基金的市场参与主体主要包括投资者、管理人和第三方服务机构。就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。第59题、对于存在活跃市场的投资品种，基金估值的原则不包括()。A.估值日有市价的，应采用市价确定公允价值B.估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用近期交易市价的平均价确定公允价值C.估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值D.有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值我的答案：参考答案：B答案解析：对于存在活跃市场的投资品种，估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。第60题、关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用，下列描述错误的是()。A.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散B.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投C.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会D.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地作出投资决策我的答案：参考答案：B答案解析：直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。第61题、我国证券交易所的交易机制有()。Ⅰ竞价交易Ⅱ大宗交易Ⅲ要约收购Ⅳ协议转让A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：目前，我国证券交易所主要有以下交易机制：(1)竞价交易。(2)大宗交易。(3)要约收购。(4)协议转让。第62题、下列属于合伙型股权投资基金应当解散的情形是()。Ⅰ合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的Ⅱ全部投资项目到期退出的Ⅲ合伙人决定解散的Ⅳ法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：(1)合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的。(2)全部投资项目到期退出的。(3)全体合伙人决定解散的。(4)法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。第63题、基金管理人对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担的责任和义务包括()。Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务Ⅱ与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述Ⅲ建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密Ⅳ建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括以下方面：(1)募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。(2)募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述。(3)募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等。(4)募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。第64题、股权投资基金投资后管理的财务监控指标有()。Ⅰ关键比率分析Ⅱ拖延付款情况Ⅲ资产负债表重大改变Ⅳ收入增长率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：投资后管理中的财务指标包括：(1)比率分析中的预警信号。(2)经营中的拖延付款。(3)财务亏损。(4)资产负债表的重大改变。收入增长率属于投资后项目跟踪与监控常用的经营指标。第65题、股权投资基金清算的主要程序有()。Ⅰ确定清算主体Ⅱ通知债权人Ⅲ清理和确认基金财产Ⅳ分配基金财产，编制清算报告A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项都是股权投资基金清算的主要程序。第66题、下列不属于股权投资基金登记备案规则体系的是()。A.《私募基金登记备案相关问题解答》B.《中华人民共和国证券投资基金法》C.《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》D.《私募投资基金监督管理暂行办法》我的答案：参考答案：B答案解析：中国证监会颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》、基金业协会发布的《私募投资基金管理人登记和基金备案办法》及关于登记备案的系列问题解答和相关指引构成了股权投资基金登记备案的完整的规则体系。第67题、下列关于夹层资本的说法中，错误的是()。A.夹层资本比银行贷款优先级高、成本低，比股权资本优先级低、成本高B.夹层资本，无法要求融资方提供资产抵押或由第三方担保C.夹层资本弹性较大，融资条款可以根据交易所需进行定制，能够满足特定交易的个性化需求D.夹层资本的收益和风险介于银行贷款和股权资本之间我的答案：参考答案：A答案解析：在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。第68题、()更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间。A.创业基金B.并购基金C.创业基金和并购基金D.以上都不对我的答案：参考答案：B答案解析：并购基金更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间。第69题、某股权投资基金管理人根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内，突出体现了内部控制的()构成要素。A.内部监督B.内部环境C.风险评估D.控制活动我的答案：参考答案：D答案解析：控制活动是指根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受范围之内。第70题、下列关于投资者关系管理的说法中，错误的是()。A.基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件B.基金管理人应向投资者阐明其权利、义务和投资风险，明确告知投资者该项投资没有任何业绩承诺C.股权投资基金相对于公募基金而言，具有存续期长、投资风险高、流动性高等特点D.对于有保密需求的信息，可以告知投资者暂时无法进行披露我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金相对于公募基金或私募证券投资基金而言，具有存续期长、投资风险高、流动性差等特点。第71题、下列股权投资基金的相关说法错误的是()。A.在投资后管理阶段，投资机构为了保护自身的合法权益，需定期核查协议条款的执行情况B.投资后管理有利于保障股权投资基金收益C.投资后管理能有效地帮助被投资企业利用好资本市场D.投资后管理能提升被投资企业自身价值我的答案：参考答案：B答案解析：不能保证收益。第72题、股权投资基金接受()形式的出资方式。A.实物资产B.劳务C.货币资金D.无形资产我的答案：参考答案：C答案解析：与一般企业不同，股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。第73题、下列关于中国证券投资基金业协会的法律地位、法律依据和职责的说法中，错误的是()。A.2013年6月1日，新修订的《中华人民共和国证券投资基金法》增设了第十二章“基金业协会”，为中国证券投资基金业协会的地位和职责权限提供了基本的法律依据B.中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律机构C.中国证券投资基金业协会履行的职责之一是依法办理非公开募集基金的登记、备案D.中国证券投资基金业协会不是社会团体法人我的答案：参考答案：D答案解析：中国证券投资基金业协会是股权投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。第74题、下列属于投资后管理期间的是()。A.投资交割后到基金清算之前B.投资交割后到项目退出之前C.基金募集完成到基金清算之前D.基金募集完成到项目退出之前我的答案：参考答案：B答案解析：在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。第75题、关于非法吸收存款与集资诈骗罪，下列说法错误的是()。A.集资诈骗罪的量刑重于非法吸收公众存款罪B.集资诈骗罪的最高刑期为20年期徒刑C.非法吸收公众存款罪的最高刑期为10年有期徒刑D.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的，构成集资诈骗罪我的答案：参考答案：B答案解析：集资诈骗罪的最高刑期为无期徒刑。第76题、股权投资基金管理人及其从业人员投资于其所管理股权投资基金的资金，()。A.不属于基金财产，属于基金管理人及其从业人员的固有财产B.属于基金财产，不属于基金管理人及其从业人员的固有财产C.不属于基金财产，也不属于基金管理人及其从业人中的固有财产D.属于基金财产，同时也属于基金管理人及其从业人员的固有财产我的答案：参考答案：C答案解析：基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。第77题、()是指股权投资基金要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。A.完全棘轮条款B.保护性条款C.加权平均条款D.回售条款我的答案：参考答案：B答案解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。第78题、股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取()处理方式。Ⅰ仲裁机关调解Ⅱ行政处罚Ⅲ移交司法机关Ⅳ行政监管措施A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式：构成犯罪的，可以移交司法机关处理。第79题、契约型基金合同组织形式相关内容主要包括()。Ⅰ.私募基金份额的登记Ⅱ.交易及清算交收安排Ⅲ.私募基金财产的估值和会计核算IV.私募基金的财产A.I、Ⅲ、ⅣB.I、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：D答案解析：契约型基金合同组织形式相关内容主要包括：前言(订立基金合同的目的、依据和原则);私募基金的基本情况;私募基金的申购、赎回与转让;私募基金份额持有人大会及日常机构;私募基金份额的登记;私募基金的财产;交易及清算交收安排;私募基金财产的估值和会计核算;基金合同的效力、变更、解除与终止;私募基金的清算;违约责任;争议的处理。第80题、我国现行规则要求，股权投资基金设立完成后，应在（）办理基金备案。A.中国证监会B.中国基金业协会C.中国证券业协会D.中国财政部我的答案：参考答案：B答案解析：股权投资基金设立完成后，应在中国基金业协会办理基金备案。第81题、尽职调查中所获得的()信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。Ⅰ投资协议谈判策略Ⅱ被投资企业经营Ⅲ投资后管理的重点Ⅳ评估项目退出的方式和可行性A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：A答案解析：除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。具体来说，主要包括以下三个方面：(1)投资协议谈判策略。(2)投资后管理的重点。(3)评估项目退出的方式和可行性。第82题、关于外币人民币股权投资基金的说法，错误的是()。A.依据中国境外的相关法律在中国境外设立B.外国投资者注册成立C.外币股权投资基金的经营实体注册在境外D.以外币对中国境内的企业进行投资我的答案：参考答案：B答案解析：B错误，外币人民币股权投资基金只指外国投资者或者外国投资者与根据中国法律注册成立的公司、企业或其他经济组织依据我国法律在中国境内发起设立的主要以人民币对中国境内非公开交易股权进行投资的股权基金。第83题、下列投资协议条款的简要约定中，属于董事会席位分配条款的是()。A.“投资人有权提名一名董事(“投资人提名董事”)至被投资公司董事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的董事在内，董事会由不超过11名董事组成……”B.“公司如向第三方提供担保，依照公司章程，应由董事会决议通过……”C.“投资人有权提名一名监事(“投资人提名监事”)至被投资公司监事会，如经股东会选举通过，则包括投资人提名并选举通过的监事在内，监事会由不超过5名监事组成，其中两名监事分别由职工代表和外部监事组成……”D.“公司股东会会议由董事会召集，董事长主持……”我的答案：参考答案：A答案解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。第84题、下列关于股权投资基金管理人的说法中，正确的有（）。Ⅰ是基金产品的管理者Ⅱ根据基金合同，负责基金资产的投资运作Ⅲ在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资收益Ⅳ决定基金管理人的激励机制和分配制度A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ我的答案：参考答案：C答案解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，最主要的职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的刺激沪深为基金投资者争取最大的投资收益。第85题、中国基金业协会会员可分为()。Ⅰ普通会员Ⅱ联席会员Ⅲ观察会员Ⅳ特别会员A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ我的答案：参考答案：B答案解析：基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。第86题、下列关于我国二级股票市场的主要交易机制，说法错误的是()。A.在我国股票交易市场，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5%B.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定C.大宗交易业务交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费高D.收购人可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部或者部分股份的要约我的答案：参考答案：C答案解析：大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低。第87题、人民币股权投资基金可以分为()。Ⅰ内资