2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编8

2022年3月基金从业考试证券投资基金基础知识真题汇编8(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题(总题数：100，分数：100.00)1.目前，（）符合QDII可在境内募集资金进行境外投资管理。

（分数：1.00）

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

√解析：除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品。2.某企业有一张带息票据（单利计息），面额为12000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期（共60天），则到期日的利息为（）元。

（分数：1.00）

A.60

B.120

C.80

√

D.480解析：该票据到期利息为：12000*4%*60/360=80（元）3.在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件不包括（）。

（分数：1.00）

A.在上海证券交易所上市交易超过3个月

B.股东人数不少于5000人

√

C.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

D.融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元解析：4.下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.要求基金份额净值的计算必须准确

B.在估值过程中一般均采用资产最新价格

C.广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应

D.赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回

√解析：对于基金投资者来说，申购者希望以低于实际价值的价格进行申购，赎回者希望能够以高于实际价值的价格进行赎回。5.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，如果期末未分配利润的未实现部分为（），则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。

（分数：1.00）

A.零

B.负数

C.正数

√

D.以上选项都不对解析：6.另类投资通常不包括（）。

（分数：1.00）

A.私募股权

B.房产商铺

C.矿业与能源

D.现金投资

√解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。目前，另类投资没有统一的定义通常包括私募股权、房产与商铺、矿业与能源、大宗商品、基金设施、对冲基金、收藏市场等领域。除了私募股权、不动产、大宗商品等主流形式外，另类投资还包括黄金投资、碳排放权交易、艺术品和收藏品投资等方式。7.（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。

（分数：1.00）

A.方差

B.标准差

C.贝塔系数

D.跟踪误差

√解析：8.（）称为企业的“第一会计报表”。

（分数：1.00）

A.所有者权益变动表

B.利润表

C.现金流量表

D.资产负债表

√解析：资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。9.单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的（）或单只债券融入余额超过该只债券发行量（）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

（分数：1.00）

A.30%;30%

B.30%;15%

√

C.30%;20%

D.15%;15%解析：债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%（含30%）或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%（含15%）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。10.下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

√

C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产管理集团公司在英国境内管理了约55%的资产

D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿英镑的资产来自境外客户解析：目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。11.（），中国金融期货交易所正式成立。

（分数：1.00）

A.2006年9月

√

B.2004年5月

C.2013年9月

D.2012年6月解析：我国的期货市场开始于20世纪90年代。2006年9月，中国金融期货交易所正式成立。12.（）指在一国证券市场是流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

（分数：1.00）

A.债券凭证

B.存托凭证

√

C.权益凭证

D.私募凭证解析：13.交易员的职责不包括（）。

（分数：1.00）

A.执行基金经理制定的交易指令

B.向基金经理及时反馈市场信息

C.及时在市场异动中作出决策

√

D.以对投资有利的价格进行证券交易解析：交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。14.下列属于远期合约的是（）。

（分数：1.00）

A.货币期货

B.股票期货

C.股票指数期货

D.远期利率合约

√解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。金融远期合约主要包括远期利率合约、远期外汇合约和远期股票合约。15.利润表的构成部分不包括（）。

（分数：1.00）

A.营业收入

B.利润

C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用

D.营业费用

√解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入：第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用：第三部分是利润。16.（）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。

（分数：1.00）

A.交换合约

B.互换合约

√

C.金融互换合约

D.远期合约解析：17.一般而言，（）有杠杆效应，（）通常没有杠杆效应。

（分数：1.00）

A.远期合约，互换合约

B.期货合约，远期合约

√

C.互换合约，期货合约

D.互换合约，远期合约解析：期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。18.利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性。以下不会影响利率变动的是（）。

（分数：1.00）

A.通货膨胀预期

B.中央银行的货币政策

C.经济周期

D.国际收支

√解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。而国际收支是影响汇率变动的因素。故选D。19.若某资产或资产组合位于证券市场线的下方，则（）将不愿意投资该资产或资产组合，导致市场对它供过于求，价格下降，预期收益率上升，最终该资产或资产组合也会向证券市场线回归。

（分数：1.00）

A.基金经理

B.风险偏好者

C.理性投资者

√

D.机构投资者解析：20.股票的市场价格由（）决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

（分数：1.00）

A.市场的风险

B.股票的价值

√

C.公司的盈利

D.分析方法解析：21.（）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

（分数：1.00）

A.中位数

√

B.分位数

C.标准差

D.方差解析：22.下列不属于常见的基金回报率计算期间的是（）。

（分数：1.00）

A.最近一月

B.最近两月

√

C.最近三月

D.最近六月解析：常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近五年、最近十年等。23.（）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。

（分数：1.00）

A.概率密度函数

√

B.连续型随机变量函数

C.相关系数函数

D.离散型随机变量函数解析：如果X是一个连续型随机变量，由于无法列出X取每个特定值的概率，我们改用概率密度函数来刻画X的分布性质。概率密度函数是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数，其图像称为概率密度函数曲线。24.（）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。

（分数：1.00）

A.利润表分析

B.财务报表分析

√

C.资产负债表分析

D.现金流量表分析解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。25.以下是国内外主流基金业绩评价方法体系的特点是（）。Ⅰ.基金分类；Ⅱ.充分考虑信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考虑公募基金相对收益的特征；Ⅴ.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。

（分数：1.00）

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

√解析：根据基金业绩评价业务开展的几个重要环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类。（2）方法模型。（3）充分考虑公募基金相对收益的特征。（4）充分考虑信息有效性因素。（5）注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。（6）其他。比如,有基金评价机构除了关注收益的因子回归以外，也考察基金组合重仓持有证券的特征;除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标等26.下列关于基金利润的叙述中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配

√

B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同

C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润

D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配解析：投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日前最后一日进行分配。法定节假日结束后第一个开放日起的分配规则同日常情况下的分配规则一样。27.一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之（）。

（分数：1.00）

A.乘积

B.和

√

C.比值

D.差解析：认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。28.结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时,应把握的几个重要日期中不包括（）。

（分数：1.00）

A.交易流通起始日

B.结算日

C.过户日起始日

√

D.交易流通截止日解析：结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时，有几个应该把握的重要日期，即交易流通起始日、结算日、交易流通终止日和载止过户日。29.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（）万元。

（分数：1.00）

A.0

B.200

C.270

D.180

√解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=（300-100）*90%=180（万元）。30.以下不属于影响回购协议利率的因素的是（）。

（分数：1.00）

A.交割条件

B.回购期限的长短

C.回购市场

√

D.质押证券的质量解析：影响回购协议利率的因素的有抵押证券的质量、回购期限的长短、交割的条件、货币市场其他子市场的利率。31.假设某封闭式基金8月15日的基金资产净值为50000万元人民币，8月16日的基金资产净值为50100万元人民币，该股票基金的基金管理费率为1.5％，该年实际天数为365天。则该基金8月16日应计提的管理费为（）元。

（分数：1.00）

A.20547.95

√

B.20547.94

C.20547.93

D.20547.92解析：50000*1.5%/365=2.054795万元32.李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%；则该股票组合期望收益率为（）

（分数：1.00）

A.15.0%

B.15.2%

√

C.15.3%

D.15.4%解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%33.下列不属于能源类大宗商品的是（）

（分数：1.00）

A.原油

B.汽油

C.钢铁

√

D.甲醇解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等，钢铁属于基础原材料类大宗商品。34.1938年，麦考利为评估债券的平均还款期限，引入（）的概念。

（分数：1.00）

A.凸度

B.信用利差

C.收益率曲线

D.久期

√解析：35.关于沪深300股指期货合约，下列叙述有误的是（）。

（分数：1.00）

A.最小变动价位是0.2指数点

B.每日涨跌停板幅度为上一个交易日结算价的10%

C.最后交易日为合约到期月份的第二个周五，遇国家法定假日顺延

√

D.上市交易所为中国金融期货交易所解析：C项，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延。36.关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（）。

（分数：1.00）

A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税

B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税

C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税

√

D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税解析：对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税；对非金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税；对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。37.国际惯例将利差用基点（basispoint）表示，一个基点（1bps）等于（）。

（分数：1.00）

A.1%

B.0.1%

C.0.01%

√

D.0.001%解析：38.与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构即使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。常用的财务杠杆比率有（）等。

（分数：1.00）

A.资产负债率

B.权益乘数和负债权益比

C.利息倍数

D.以上选项都对

√解析：常用的财务杠杆比率有资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数等。39.下列关于指数基金的说法，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金

B.指数基金能达到分散风险的目的

C.跟踪误差可用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度

D.ETF不用承担所跟踪指数面临的系统性风险

√解析：D项，ETF即上市交易型开放式指数基金，也称为交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF一般采用被动式投资策略跟踪某一标的市场指数，因此具有指数基金的特点。与其他指数基金一样，ETF会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。40.合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为（），因而受汇率影响（）。

（分数：1.00）

A.缓慢、较小

B.敏感、较大

√

C.迟缓、较大

D.迅速、较小解析：合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。41.复利现值的计算公式为（）。

（分数：1.00）

A.FV=PV（1+i-t）

B.PV=FV/（1+i-t）=FV（1-it）

C.FV=PV/（1+i）n=PV（1+i）-n

D.PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n

√解析：根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，由FV=PV（1+i）n可得：PV=FV/（1+i）n=FV（1+i）-n。式中：（1+i）-n称为复利现值系数或1元的复利现值。42.（）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。

（分数：1.00）

A.汇率

√

B.利率

C.GDP

D.预算解析：43.按照标的资产分类，权证的分类不包括（）。

（分数：1.00）

A.股权类权证

B.债权类权证

C.其他权证

D.认股权证

√解析：44.QFII机制的意义不包括（）。

（分数：1.00）

A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化

D.QFII降低了证券市场的系统风险

√解析：QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨45.关于上海证券交易所收盘价的确定，下列说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价

B.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）

C.收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（不含最后一笔交易）

√

D.当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价解析：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。46.债券久期是指（）。

（分数：1.00）

A.债券的到期时间

B.债券的剩余到期时间

C.债券本息所有现金流的加权平均到期时间

√

D.债券利息解析：麦考利久期（duration），又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，它是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。47.合格境内机构投资者基金的风险不包括（）。

（分数：1.00）

A.汇率风险

B.国别风险

C.税务风险

D.管理风险

√解析：合格境内机构投资者（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。当投资境外的市场时，基金面临最大的风险也是汇率风险。QDII基金还存在定市场风险，如：（1）投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究，避免对基金运作产生不利的限制或违反当地法规。此外，当地政治动荡等事件也会对基金投资构成重大风险;（2）税务风险。跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项;（3）QDII基金的流动性风险也需注意。48.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。

（分数：1.00）

A.100%

B.50%

C.130%

√

D.150%解析：49.关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是（）。

（分数：1.00）

A.多重负债下的组合免疫策略，债券久期与负债久期相等，债券组合的现金流现值必须与负债现值相等

B.多重负债下的组合免疫策略，负债的久期分布必须比组合内的各种债券的久期分布更广

√

C.规避风险是指在市场收益率非平行变动时，组合所蕴含的再投资风险

D.或有规避是一种常用的投资方法，投资者首先要确定准确的规避收益，然后确定一个能满足目标收益的可规避的安全收益水平解析：多重负债下的组合免疫策略，组合内的各种债券的久期分布必须比负债的久期分布更广。50.下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘

B.以基金持有的股票价值-成长特性为基础，把基金投资股票的价值-成长风格定义为价值型、平衡型和成长型

C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定

D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来

√解析：基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。51.一般票据的贴现不超过（），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。

（分数：1.00）

A.5个月

B.6个月

√

C.1年

D.2年解析：52.将5,000元现金存为银行定期存款，期限为3年，年利率为5％。如果以复利计算，3年后的本利和是（）。

（分数：1.00）

A.5,750元

B.750元

C.5,788.13元

√

D.788.13元解析：FV＝5,000（1＋5％）^3＝5,788.13。53.（）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格。

（分数：1.00）

A.市场价格

B.协议价格

√

C.理论价格

D.供求价格解析：54.某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%,期限为2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（）。

（分数：1.00）

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

√解析：考察内在价值的相关计算其中：C表示每期支付的利息；V表示贴现债券的内在价值；M表示面值；r表示市场利率；N表示债券到期时间55.大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。

（分数：1.00）

A.初创期

√

B.成长期

C.成熟期

D.衰退期解析：初创期，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。56.公司债券的发行主体是（）。

（分数：1.00）

A.有限责任公司

B.股份公司

√

C.集体所有制公司

D.混合所有制公司解析：57.按照股东权利分类，股票可以分为（）。

（分数：1.00）

A.记名股票和无记名股票

B.有面额股票和无面额股票

C.普通股和优先股

√

D.参与优先股票和非参与优先股票解析：58.货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、央行票据等，下列不属于货币市场工具特点的是（）。

（分数：1.00）

A.大部分是债务契约

√

B.期限在1年以内（含1年）

C.流动性高

D.本金安全性高，风险较低解析：货币市场工特点包括：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。59.关于基金资产估值的概念,以下说法不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程

B.基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产中扣除基金所有负债即是基金资产净值

C.基金资产净值除以基金当前的总份额,就是基金份额净值

D.基金资产净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础,也是评价基金投资业绩的基础指标之一

√解析：基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。60.以下关于基金利润财务指标的表述，正确的是（）。

（分数：1.00）

A.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润

B.本期利润扣减本期公允价值变动损益的净额,反映基金本期已实现损益

√

C.未分配利润余额年未不结转

D.本期利润不包括未实现的估值增值或减值解析：如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润等于期末未分配利润；未分配利润将转入下期分配:本期利润包括了未实现的估值增值或减值。61.目前，我国托管资产的场内资产结算主要采用两种模式，包括（）和（）。

（分数：1.00）

A.托管人结算模式；券商结算模式

√

B.共同对手方计算模式；逐笔清算模式

C.货银对付模式；交差交收模式

D.净额交收模式；全额交收模式解析：托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。62.下列不属于基础原材料类大宗商品的是（）。

（分数：1.00）

A.动力煤

√

B.钢铁

C.铜

D.橡胶解析：基础原材科类大宗商品，主要包括铜铁、铜、铝、铅、锌、鎳、钨、橡胶、铁矿石等。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。63.一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取（）的方式。

（分数：1.00）

A.净额清算

√

B.全额结算

C.双边净额清算

D.单边净额清算解析：一般情况下，通过证券交易所达成的交易需采取净额清算方式。净额清算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。64.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪有助于（）管理。

（分数：1.00）

A.市场风险

B.流动性风险

√

C.信用风险

D.操作风险解析：流动性风险管理的主要措施包括：（1）制定流动性风阶管理制度，平衡资产的流动性与盈利性,以适应投资组合日常运作需要。（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿。（4）建立流动性预警机制。（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎问压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。（6）制定流动性风险处置预案,在流动性风险事件发生后能够及时有序地进行处置,建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。65.假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计算一次，则下列表述正确的是（）。

（分数：1.00）

A.3年后领取更有利

B.无法比较何时领取更有利

C.目前领取并进行投资更有利

√

D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000（1+0.2）^3=17280（元）。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利66.（）是指在交易时间每一份衍生工具所规定的交易数量。

（分数：1.00）

A.标的资产

B.交易单位

√

C.交易总量

D.结算总量解析：交易单位，又称合约规模（contractsize），是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。67.（）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

（分数：1.00）

A.首次发行未上市的股票

√

B.送股发行未上市股票

C.转增股发行未上市股票

D.配股发行未上市股票解析：首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。68.有关现金流量表述不正确的有（）。

（分数：1.00）

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

√

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。69.机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（）。

（分数：1.00）

A.机构的性质

B.机构的规模

√

C.法人的判断

D.实力的雄厚解析：70.下列各理指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。

（分数：1.00）

A.营运效率比率

B.流动比率

C.资产负债率

√

D.速动比率解析：财劳杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。71.下列关于可赎回债券的说法，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

√解析：可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。72.假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（）。

（分数：1.00）

A.8.74%

B.8.84%

√

C.9%

D.2.25%解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%73.主动比重是一个相对于业绩比较基准的风险指标，用来衡量投资组合相对于基准的（）。

（分数：1.00）

A.偏离程度

√

B.风险高度

C.比重率

D.期望收益解析：74.下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

C.P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发

√

D.EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值解析：75.受托人为委托人的利益服务，并且忠实于（）的利益。

（分数：1.00）

A.受托人

B.委托人

√

C.托管人

D.管理人解析：资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间。后者合理地信任并依赖受托人。受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。受托人不得将自身利益置于信托责任之上，不允许对不同客户的信托责任产生利益冲突。76.某基金的份额净值在第一年年初时为2元，到了年底基金份额净值达到3元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了2元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率计算的平均收益率为（）%。

（分数：1.00）

A.0

B.8.5

√

C.5

D.10.5解析：则第一年的收益率：R1=（3-2）/2*100%=50%，第二年的收益率则为R2=（2-3）/3*100%=-33%。则算术平均收益率计算的平均收益率为：（50%-33%）/2=8.5%。77.我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容不包括（）。

（分数：1.00）

A.调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件

B.根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准

C.调整QDII产品投资金融衍生品的市场风险

√

D.完善外汇额度管理的有关表述解析：我国QDII设立标准及监督管理未来的发展方向，主要修订内容包括：（l）调整证券经营机构QDII业务的资格准入条件。（2）豁免基金管理公司境外子公司担任QDII业务的境外投资顾问的条件，理顺母子公司的合作机制。（3）根据实践情况调整QDII产品的业绩披露标准。（4）调整QDII产品投资金融衍生品的市场范围。（5）完善外汇额度管理的有关表述。78.目前我国A股印花税的税率为（）

（分数：1.00）

A.1‰

√

B.2‰

C.3‰

D.4‰解析：目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征）收税率为1‰。79.（）是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。

（分数：1.00）

A.股利贴现模型

B.股权资本自由现金流贴现模型

√

C.自由现金流贴现模型

D.超额收益贴现模型解析：股权资本自由现金流贴现模型是在公司用于投资、营运资金和债务融资成本之后可以被股东利用的现金流，是公司支付所有营运费用、再投资支出以及所得税和净债务后可分配给公司股东的剩余现金流量。80.可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。

（分数：1.00）

A.3个月

B.6个月

√

C.9个月

D.1年解析：我囯《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。81.下列关于大宗商品的分类，不正确的是（）。

（分数：1.00）

A.能源类

B.基础原材料类

C.黄金

√

D.农产品解析：大宗商品基本上可以分为四类:能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。82.可转换债券的市场价值（）转换价值。

（分数：1.00）

A.低于

B.高于

√

C.等于

D.不相关于解析：可转换债券的市场价值通常高于转换价值，可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。83.（）是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。

（分数：1.00）

A.系统性风险

√

B.非系统性风险

C.主动操作风险

D.可分散风险解析：系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。84.（）负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。

（分数：1.00）

A.营业部

B.投资部

√

C.财务部

D.研究部解析：投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理充当着重要的角色，每种基金均由一个经理或一组经理负责决定该基金的组合和投资策略，并形成具体的交易指令。85.投资者对于（）的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。

（分数：1.00）

A.风险

B.收益

√

C.期限

D.流动性解析：投资者对于收益的要求存在差异。个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水平。86.下列选项中说法错误的是（）。

（分数：1.00）

A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位

B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率

C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

D.通常所说的年利率都是指实际利率

√解析：87.一般来说，（）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。

（分数：1.00）

A.首次公开发行

√

B.买壳上市或借壳上市

C.管理层回购

D.二次出售解析：88.下列关于利息率的说法，错误的是（）。

（分数：1.00）

A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率

B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率

√

C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in-p表达。其中，ir为实际利率;in为名义利率;p为通货膨胀率

D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。89.下列不属于QDII机制意义的是（）。

（分数：1.00）

A.促进国内证券市场投资主题多元化以及上市公司行为规范化

√

B.可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险

C.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

D.有利于香港特区的经济发展解析：（1）QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄、化解金融风险。。（2）实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态。（3）建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。（4）在法律方面，通过实施QDII制度，必然增加国内对国际金融法律、法规、惯例等规则的关注，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨。而题目中选项A属于QFII机制的意义。90.对于B股,中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（）。

（分数：1.00）

A.0.3％

B.1％

C.0.05％

√

D.0.75％解析：91.通常情况下，投资期限越短，则投资者对流动性的要求（）。

（分数：1.00）

A.越高

√

B.越低

C.没变化

D.不确定解析：92.跨境投资的风险管理主要有哪些（）。Ⅰ.通过不同国家地区的资产组合配置分散风险。Ⅱ.多币种投资和汇率避险操作相结合Ⅲ.监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障