2025年4月自考00150金融理论与实务押题及答案

一、单项选择题+多项选择题+判断题1、货币产生后，伴随着商品生产和商品交换的发展，货币形式经历了从【实物货币】、【金属货币】到【信用货币】的演变过程。世界上最早的货币是【实物货币】。P492、【实物货币】与【金属货币】都是商品货币，属于足值货币。信用货币是不足值货币，【纸质货币、存款货币】都属于信用货币。P503、货币形式的新发展(电子技术的发展对货币形式的影响)：(1)【电子货币】：依托金融电子化网络，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在计算机系统中，通过计算机网络系统传输电子信息方式实现支付和存储功能的货币。【银行卡】是我们最常见的电子货币的载体之一。(2)【数字货币】：基于节点网络和数字加密算法的虚拟货币。P51-524、推动货币形式演变的真正动力是【商品生产、商品交换的发展】对货币产生的需求。P525、马克思将货币的职能概括为【价值尺度、流通手段、支付手段、货币贮藏、世界货币】五个。货币作为【计价单位】，就是指用货币去计算商品和劳务的价值，赋予商品，劳务以价格形态。货币作为【支付手段】的主要形式有：【借贷，财政收支，工资发放，租金收取】等。P52-546、【贮藏货币】的最大优势在于它的高安全性，货币资产通常被视为【无风险资产】。P547、“自由铸造”制度可以自发地调节流通中的货币量，【保持货币币值、物价的稳定】。P568、国家货币制度的类型大致经历了【银本位制、金银复本位制、金本位制】和不兑现的信用货币制度，其中前三类被统称为金属货币制度。P579、金银复本位制的典型形态是【双本位制】。在这种制度下，出现了“【劣币驱逐良币】”的现象∶两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币(良币)就会被市场价格偏低的货币(劣币)排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。这种劣币驱逐良币的规律又被称为“【格雷欣法则】”。P5710、最早实行金本位制的是英国。金币本位制是典型的【金本位制】。基本特点∶黄金为法定币材，金币为本位货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造和自由溶化；辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出入国境。在金币本位制下，金币的名义价值与实际价值【相一致】。P5811、为了满足世界各国发展经济的需要，美元供应必须不断增长；而美元供应的不断增长，将使美元同黄金的兑换性难以维持。这种矛盾被称为“【特里芬难题”】。“特里芬难题”，解释了布雷顿森林体系崩溃的原因，【指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性】。P6012、牙买加体系的核心内容：(1)将业已形成的【浮动汇率】和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度。(2)【黄金非货币化】。(3)【国际储备货币多元化】。(4)【国际收支调节形式多样化】。P6113、区域性货币一体化的理论依据是20世纪60年代初蒙代尔提出的“【最适度货币区】”理论。P6214、【偿还性】与【支付利息】是信用活动的基本特征。这个特征体现了信用活动中的【等价交换原则】。【约期归还并支付利息】是等价交换原则在信用活动中的具体体现。P6615、在信用关系中，【个人部门】是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者。【金融机构】的主要功能是充当信用媒介。【企业部门】既是货币资金的主要需求者，同时也是货币资金的重要供给者。P6816、典型的间接融资活动是【商业银行的存贷款业务】，【股票融资】是直接融资主要表现形式之一。P6817、信用在现代市场经济运行中的作用：【(1)积极作用：①调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；②动员闲置资金，推动经济增长；(2)信用风险：如果对信用利用不当，信用规模过度扩张，会产生信用风险的集聚，进而威胁社会经济生活的正常运行】。P69-7018、【商业信用】是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。P7019、商业票据的基本特征：(1)【商业票据是有价票证】，以一定的货币金额表现其价值。(2)【具有法定的式样和内容】。(3)【是一种无因票证】。商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关。商业票据只载明付款人、收款人、付款日期和金额等抽象的票据要素内容，只要票据是真实的，付款人不得以任何理由拒付。(4)【可以转让流通】。P7220、商业票据有【商业汇票】和【商业本票】两种基本形式。商业汇票是一种命令式票据，通常由商业信用活动中的卖方对买方或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货款。必须提交债务人承诺在汇票到期日支付汇票金额后才能生效，这种承诺支付的手续称为【承兑】。由商人自己承兑的汇票叫作商业承兑汇票，由银行承兑的汇票叫作银行承兑汇票。后者的信誉要高于前者，因为银行办理承兑后即担负到期向持票人付款的责任，银行承兑汇票是以银行信用作为最后付款保证的汇票。【商业本票】是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债务证书。商业本票【一经签发即可生效，无须承兑手续】。P7221、【票据贴现】是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为，其实质是持票人在票据到期前将票据卖给商业银行，从而提前收回垫付于商业信用活动中的资金。P72-7322、【银行信用】是银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。银行信用属于【间接融资】的范畴，银行在其中扮演着信用中介的角色。P7423、【国家信用】是以政府作为债权人或者债务人的信用。P7624、目前，国家信用的工具主要包括【中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券】三种。中央政府债券也称国债，是一国中央政府为弥补财政赤字或筹措建设资金而发行的债券。根据期限的不同，国债可被区分为短期国债、中期国债和长期国债。短期国债又称国库券，是指【期限在1年或1年以内的国债】。中央政府发行国库券的主要目的是为了调节年度内财政收支临时性出现的不平衡。中期国债的期限通常为1—10年，长期国债的期限通常为10—20年。中央政府发行中长期国债的目的是为了【弥补财政赤字，或者是为了公共建设的需要而筹集资金】。国债有“【金边债券】”之称。P76-7725、【消费信用】是工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。典型形式：【赊销，分期付款，消费信贷】。在我国主要是【消费信贷】为主。P7826、【货币的时间价值】是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。【利息】是货币时间价值的体现。P8327、作为货币时间价值的外在表现形式，【利息】通常被人们看作是收益的一般形态——利息是货币资金所有者理所当然的收入。P8428、按一定利率水平计算一笔货币资金在未来某一时点上的金额被称作【终值】，即本利和。与终值相对应，这笔货币资金的本金额被称为【现值】，即未来本利和的现在价值。P8629、【到期收益率】通常被作为利率的代表，被认为是计量利率最精确的指标，经济学家使用利率一词时，指的就是到期收益率。以债券为例，其到期收益率是指投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到债券期满时可以获得的【年平均收益率】。P8630、当期债券市场价格与利率【反向相关】。利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。这体现了收益资本化的作用。P8731、【基准利率】是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。P8732、利率的分类：P88-89

33、马克思的利率决定理论：利息量的多少取决于利润总额，利率取决于【平均利润率】。利润本身就成为利息的最高界限，【平均利润率】则成为利率的上限。利率的下限应该是大于零的正数。P8934、凯恩斯的利率决定理论：强调货币因素在利率决定中的作用，认为利率决定于【货币供给与货币需求数量的对比】。货币供给量的多少主要取决于中央银行的货币政策，是政策决定的一个变量；货币需求量主要取决于人们对货币流动性的偏好。当货币需求大于货币供给时，利率上升；反之，需求小于供给时，利率下降。P9035、【直接标价法】是指以一定单位(1或100)的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。【在直接标价法下，外国货币数额固定不变，本国货币数额发生变化】。如果单位外币所能换取的本国货币越多，即外汇汇率上升，则说明本国货币对外贬值；反之，如果单位外币所能换取的本国货币越少，即外汇汇率下跌，则说明本国货币对外升值。我国采用【直接标价法】。P9936、【间接标价法】是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示的汇率。在此标价法下，如果一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，则说明本国货币汇率上升。【英国、美国】采用间接标价法。美元对英镑使用直接标价法。在国际外汇市场上，欧元、澳大利亚元也采用间接标价法。P9937、根据制定汇率的方法不同，汇率分为【基准汇率】和【套算汇率】。制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这个汇率被称为【基准汇率】。【美元、欧元、日元】等货币在较多国家被选为关键货币。P9938、对于本币来说，在直接标价法下，【升水】表示远期汇率的数值比即期汇率高，升水意味着本币贬值，外币升值；【贴水】则表示远期汇率的数值比即期汇率低，平价表示两者相等。P10039、在【直接标价法】下，买入汇率小于卖出汇率，即外币折合本币数较少的那个汇率是【买入汇率】，外币折合本币数较多的那个汇率是【卖出汇率】。在间接标价法下则相反。买入汇率与卖出汇率的算术平均数是【中间汇率】。P10040、国际借贷说：【国际借贷关系(国际收支)】是决定汇率变动的主要因素。国际借贷说又称国际收支说。P10141、购买力平价理论有绝对购买力平价和相对购买力平价两种形式。【绝对购买力平价理论】以开放经济条件下的“【一价定律】”为基础。P10142、汇兑心理说强调人们的心理因素对汇率决定的影响，理论基础是【边际效用价值论】。P10343、【货币分析说】：认为汇率的变动是由货币市场的失衡所引起的。从货币数量角度阐释汇率决定问题，所以称为汇率决定的货币分析说。P103-10444、影响汇率变动的主要因素：【通货膨胀；经济增长；国际收支；利率；心理预期；政府干预】。前三项属于长期影响因素，后三项属于影响短期国际资本流动的短期因素。P104-10545、一国国际收支出现逆差，意味着该国外汇市场上外汇供给小于外汇需求，会引起外国货币汇率上升，本币汇率下跌；反之，一国国际收支顺差，意味着该国【外汇市场上外汇供给大于外汇需求】，会导致外国货币汇率下跌、本币汇率上升。P10546、浮动汇率制度的优点：【可以发挥汇率对国际收支的自动调节作用；降低了国际游资对一国汇率冲击的风险；浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性】。P10947、通货膨胀率较高的国家适宜采用【固定汇率制】，通货膨胀率较低的国家适宜采用【浮动汇率制】。当一国存在高通货膨胀率时，浮动汇率制会进一步加剧通货膨胀率的提高。P11048、金融市场的构成要素主要包括【市场参与主体(政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人)、金融工具、交易价格和交易的组织方式】。各类【金融工具(票据、股票、债券、外汇)】是市场交易的客体。P11749、中央银行参与金融市场的主要目的不是为了盈利，而是【进行货币政策操作】，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。P11750、金融工具的分类：P118-119

51、1年期以内的短期债券通常被称为国库券，是货币市场的重要工具，一般采取【贴现发行】的方式。P11952、【抵押债券】是以【土地、房屋等不动产】为抵押品而发行的一种公司债券。如果公司不能按期还本付息，债权人有权处理抵押品。P12053、【指数债券】是指通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不致因物价上涨而遭受损失的公司债券。计算公式通常为：【债券利率=固定利率＋通胀率＋固定利率×通胀率】。P12054、【股票】是股份有限公司在筹集资本金时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。股票一般无偿还期限，股票一经认购，持有者不能以任何理由要求退还股本，只能通过股票流通市场将其转让。股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身没有价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。P12055、普通股的股东可以【出席股东大会】，具有【表决权、选举权和被选举权】等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况紧密相关。普通股的股东具有【优先认股权】，即当公司增发新的普通股时，现有股东有权按其原来的持股比例认购新股，以保持对公司所有权的现有比例。P12056、与普通股股东相比，优先股股东具有两种优先权：一是【优先分配权】；二是【优先求偿权】。优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权等，其股息也是固定的，与股份有限公司的经营状况无关。优先股的风险小于普通股，预期收益率也低于普通股。P12157、资本市场有广义和狭义之分。狭义的资本市场专指发行和流通【股票、债券、基金】等证券的市场，我们通常称其为证券市场。广义的资本市场除了证券市场外，还包括银行的中长期借贷市场。在大多数情况下，谈到资本市场更多的是指【证券市场】。P12458、发行市场又称一级市场或初级市场，是票据和证券等金融工具初次发行的场所。发行市场的主要功能是【资金筹集】。流通市场又称二级市场或次级市场，是对已发行金融工具进行转让交易的市场。流通市场最重要的功能是能【实现金融资产的流动性】。P12559、货币市场的特点：(1)【期限短】；(2)【流动性强】；金融工具的流动性与其偿还期限呈【反向】变动关系，偿还期越短，流动性越强；(3)【安全性高】；(4)【交易额大】。个人投资者难以直接参与市场交易。P129-13060、【同业拆借市场】是金融机构同业间进行短期资金融通的市场，其参与主体仅限于【金融机构】。由于交易期限的短期性、市场的高流动性和资金的快速周转性，又成为商业银行等金融机构进行短期资产组合管理的场所。P13161、【同业拆借利率】是货币市场的基准利率，能够及时、灵敏、准确地反映货币市场的资金供求关系，对货币市场上其他金融工具的利率具有重要的导向和牵动作用。P13262、【回购协议】实际上是以证券为质押品而进行的一笔短期资金融通。P13563、中央银行参与回购协议市场的目的是【进行货币政策操作】。【商业银行】等金融机构参与回购协议市场的目的是在保持良好流动性的基础上获得更高的收益。P136-13764、在回购协议的交易中，【回购利率】是交易双方最关注的因素。约定的回购价格与售出价格之间的差额反映了借出资金者的利息收益，它取决于回购利率的水平。回购利率与证券本身的年利率无关，与【证券的流动性、回购的期限】有密切关系。P137-13865、【国库券市场】是发行和流通转让国库券(短期政府债券)的市场。P13966、【美国式招标】：按照出价的高低顺序，购买者以不同的价格依次购得国库券，直到售完为止。过程中每个购买者支付的价格都不相同。如果国库券的最终发行价格按所有中标者申报的最低价格确定，不同的购买人支付相同的价格，则称为【荷兰式招标】。P14067、一级交易商是指具备一定资格、可以直接向国库券发行部门承销和投标国库券的交易商团体，一般包括资金实力雄厚的【商业银行和证券公司】。P14068、票据市场包括【商业票据市场、银行承兑汇票市场、票据贴现市场以及中央银行票据市场】。P142-14369、贷款承诺降低了商业票据发行人的【流动性风险】。P14370、【银行承兑汇票】将购货商的企业信用转化为银行信用。P14471、【票据贴现】是商业银行重要的资产业务之一。如果在此张银行承兑汇票到期前贴现银行也出现了融资需求，则贴现银行可以将这张银行承兑汇票向其他金融机构进行转让。转让给其他商业银行，叫【转贴现】；转让给中央银行，叫【再贴现】。票据的贴现直接为企业提供了融资服务；【转贴现】满足了商业银行等金融机构间相互融资的需要；【再贴现】则成为中央银行调节市场利率和货币供给量、实施货币政策的重要手段。P14572、【中央银行票据】是中央银行向商业银行发行的短期债务凭证，其实质是【中央银行债券】。中央银行发行票据的目的不是筹集资金，而是减少商业银行可以贷放的资金量，进而【调控市场中的货币量】。如果中央银行想紧缩货币供给，它可在公开市场上向商业银行等一级交易商出售其持有的政府债券，从而减少商业银行可以贷放的资金额，进而减少市场中的货币量(发行中央银行票据属于紧缩性货币政策)。P14573、我国大额可转让定期存单市场的特点：(1)【面额小】；(2)【存单的购买者绝大部分是城乡居民个人，少数为企业和事业单位】。(3)由于存单的【利率比同期限的定期存款利率高5%—10%】，投资者购入存单后通常都持有到期，流动性很差，始终未能形成二级市场。P14874、公募发行的优点：【面向公众投资者，发行面广，投资者众多，筹集的资金量大，债权分散，不易被少数大债权人控制，发行后上市交易方便，流动性强】。但公募发行的要求较高、手续复杂，如发行人必须向社会提供各种财务报表及其他有关资料等，需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。P15575、【市场利率的变动】是引起债券价格波动的关键因素。P15776、债券的投资风险中，【违约风险与流动性风险】属于非系统风险。【利率风险、通货膨胀风险、价格变动风险、汇率风险】则属于系统风险。【非系统性风险】是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。在进行债券投资时，对系统性风险的防范，就要针对不同的风险类别采取相应的防范措施，最大限度地避免风险对债券价格的不利影响；对非系统性风险的防范，最主要的方法是【通过投资分散化来降低风险】。P15977、债券的信用评级：(1)标准·普尔公司信用等级标准从高到低可划分为：AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级C级和D级。(2)穆迪投资服务公司信用等级标准从高到低可划分为：Aaa级，Aa级、A级、Baa级、Ba级、B级、Caa级、Ca级、C级。前四个级别债券信誉高、风险小，是“【投资级债券】”，从第五级开始以后的债券信誉低，是“【投机级债券】”。P15978、【主板市场】主要服务于稳健发展的大型企业，股票发行条件最为严格；二板、三板、四板等股权市场主要服务于【创新型、成长型的中小微企业】，发行条件比主板宽松；四板以下的市场发行条件最为宽松。主板市场股票发行可分为【首次公募、增资发行和配股发行】，其发行条件也各不相同。P16279、我国的证券交易所实行的是【竞价交易制度】。P16480、最初的股票交易都是采用【现货交易】进行。特点有：①成交和交割基本上同时进行。②是实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲。③在交割时，购买者必须支付现款。④交易技术简单，易于操作，便于管理。P16681、信用交易分为【保证金买长交易】和【保证金卖短交易】两种。我国股票市场的“融资融券”业务实际上就是【信用交易】。P16682、股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件之下，即【一切历史会重演、证券价格沿趋势移动、市场行为涵盖一切信息】。一切历史会重演这条假设是从【人的心理因素】方面考虑的。【价格沿趋势移动】这一假设是进行技术分析【最根本、最核心】的条件。P17083、【长红线或称光头光脚大阳线】，表示股票强烈涨势。长黑线或称大阴线，表示大跌。P171-17284、证券投资基金的特点：【组合投资、分散风险；集中管理、专业理财；利益共享、风险共担】。P177-17885、证券投资基金的种类(主要)：P178

86、目前，在国际金融市场上最为普遍运用的衍生工具有【金融远期、期货、期权和互换】。P18587、金融衍生工具市场的功能：(1)【价格发现功能】；(2)【套期保值功能】(最早具有的基本功能)：指交易者为了配合现货市场的交易，在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。(3)【投机获利手段】。P186-18788、【股票期权】是金融期权最早出现的品种。P18789、金融远期合约的特点：(1)是【由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约】(最主要的特点)。合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可由双方协商。(2)一般不在规范的交易所内进行交易，而是【在场外市场进行交易】。(3)【流动性较差】。P19090、【金融期货合约】是指交易双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化合约。所谓金融期货的标准化合约，是指期货合约的合约规模、交割日期、交割地点等都是标准化的，【价格】是期货合约的唯一变量。P19291、金融期货合约的特点：【合约在交易所内进行交易；流动性强；交易采取盯市原则，每天进行结算】。P19292、【外汇期货】又称货币期货，是以外汇为标的物的期货合约，是金融期货中【最早出现】的品种。P19593、在期权交易中，买卖双方在权利和义务上有着明显的不对称性，【期权费】正是作为这一不对称性的弥补，由买方支付给卖方的。一经支付，无论买方是否行使权利，其所付出的期权费均不退还。P19894、金融期权的种类：P199

95、金融期权的最大魅力在于可以使【期权的买方将风险锁定在一定的限度之内】。期权合约的卖方，如果预期合约标的资产价格将会上涨，此时，他可以【卖出看跌期权】；相反，如果投资者预期合约标的资产价格将会下跌，则他可能【卖出看涨期权】。P20096、【比较优势理论】是金融互换合约产生的理论基础。P20197、金融机构的种类：P205

98、金融机构的功能：【提供支付结算服务；促进资金融通；降低交易成本；提供金融服务便利；改善信息不对称；转移与管理风险】。P206-20799、新中国金融机构体系的建立与发展阶段：(1)1948—1952年∶初步形成阶段。(2)【1953—1978年】∶“大一统”的金融机构体系。(3)1979—1983年∶初步改革和突破“大一统”金融机构体系。(4)1984—1993年∶多样化的金融机构体系初具规模。(5)1994年至今∶建设和完善社会主义市场金融机构体系的阶段。当前我国的金融监管体制形成了“【分业经营、分业监管】”的基本框架。P208-209100、中国人民银行是我国的【中央银行】。在现代金融体系中，中央银行处于【核心地位】，是一国最重要的金融管理当局和宏观经济调控部门。中央银行是特殊的银行，在一国的经济和金融运行中发挥着“发行的银行”“银行的银行”和“国家的银行”职能。P211(1)中央银行是“发行的银行”。它代表国家【垄断货币的发行权】，向社会提供经济活动所需要的货币，并保证货币流通的正常运行，维护币值稳定。(2)中央银行是“【银行的银行】”。作为“银行的银行”，中央银行集中保管商业银行的存款准备金，并对它们发放贷款，【充当“最后贷款者”】。(3)中央银行是“国家的银行”。具体体现在∶【收受国库存款，代理国库办理各种收付和清算业务；代理政府债券的发行以及还本付息等事项；在法律许可的情况下，采取直接向政府提供短期贷款或购买政府债券等方式向政府提供资金支持；管理、经营国家外汇、黄金储备；代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动；制定和执行货币政策等】。P211101、中国银行保险监督管理委员会(中国银监会)的主要职责∶【制定有关银行业金融机构监管的规章制度和办法；审批银行业金融机构及分支机构的设立、变更、终止及其业务范围；对银行业金融机构实行现场和非现场监管，依法对违法违规行为进行查处；审查银行业金融机构高级管理人员任职资格；负责统一编制全国银行数据、报表，并按照国家有关规定予以公布；会同有关部门提出存款类金融机构紧急风险处置意见和建议；负责国有重点银行业金融机构监事会的日常管理工作】等。P212102、我国农村商业银行是在【农村信用社】基础上改制组建的。P215103、【国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行】三家政策性银行资金主要来源于【中国人民银行的再贷款和通过市场向国内外发行金融债券】，在资金运用方面，国家开发银行主要将资金投向【国家基础设施、基础产业和支柱产业项目以及重大技术改造和高新技术产业化项目】，中国农业发展银行则主要【向承担粮棉油收储任务的国有粮食收储企业和供销社棉花收储企业提供粮棉油收购、储备和调拨贷款】，中国进出口银行主要是【为成套设备、技术服务、船舶、单机、工程承包、其他机电产品和非机电高新技术的出口提供卖方信贷和买方信贷】。P216104、【信托投资公司】：“受人之托，代人理财”是信托的基本特征。P218105、目前全球性的国际金融机构主要有【国际货币基金组织、世界银行集团、国际清算银行】。P221106、国际货币基金组织的贷款对象【只限于成员国官方财政金融当局】。P222107、【国际金融公司】是专门向经济不发达成员国的私有企业提供贷款和投资的国际性金融组织，属世界银行集团，总部设在华盛顿，1956年建立。P223108、【国际清算银行】主要办理国际清算，接受各国中央银行存款并代理买卖黄金、外汇和有价证券，办理国库券和其他债券的贴现、再贴现等；此外还负责协调各成员国中央银行的关系，故有【“央行的央行”】之称。国际清算银行领导下的常设监督机构称作【巴塞尔银行监管委员会】，致力于跨国性银行的监管工作。P223109、【亚洲基础设施投资银行】简称亚投行，2015年成立的一个亚洲区域性金融机构，总部设在北京。P225110、商业银行的职能：【信用中介职能(充当资金供给者和资金需求者之间的中介人)；支付中介职能；信用创造职能；金融服务职能】。P228-229111、【单一制商业银行】也称独家制商业银行，其特点是只以单个机构从事业务经营，【不设立分支机构】。P229112、我国商业银行的组织形式是【总分行制商业银行】。P230113、全球第一家网络银行“安全第一网络银行”诞生于【美国】。P231114、商业银行的负债业务(最基本、最重要的业务)：存款性负债业务；借款性负债业务。(1)存款性负债业务。①按【存款期限设计】不同，划分为活期存款、定期存款和通知存款。②按存款人类型不同，划分为储蓄存款和对公存款。【储蓄存款】，也称对私存款或个人存款，是居民个人将手中闲置的资金存入银行而形成的存款。储蓄存款的存户一般限于个人。储蓄存款是商业银行的一项重要资金来源。③近年来出现的创新型存款：结构性存款；大额存单，是指由商业银行面向个人和企事业单位发行的一种大额存款凭证；智能存款。(2)借款性负债业务：分为【短期借款(同业拆借、回购协议、向中央银行借款)和长期借款(普通金融证券、二级资本债券、专项债券)】。P232-235115、商业银行资产业务大体上可分为三大块∶【贷款业务、证券投资业务和现金资产业务】。P235116、按质量的高低，贷款可分为正常贷款、关注贷款、【次级贷款、可疑贷款和损失贷款】。通常所说的【不良贷款】，就是指后三类。P236-237117、证券投资业务的特点：【主动性强；流动性强；收益的波动性大；易于分散管理】。P237118、现金资产是指商业银行持有的库存现金以及与现金等同的可随时用于支付的银行资产。一般包括∶【库存现金；在中央银行存款；存放同业及其他金融机构款项；同业拆出】。P238119、表外业务的内容：(1)【支付结算业务】。方式主要有汇兑结算、托收结算和信用证结算等；(2)银行卡业务；(3)代理业务；(4)信托业务(信托的当事人至少有委托人、受托人、受益人三方)；(5)租赁业务；(6)投资银行业务：①资产证券化和基金托管类业务。②财务顾问类业务(包括企业并购、证券承销、项目融资顾问、集合财务顾问)。③杠杆融资类业务。(7)担保与承诺业务。形式包括【担保(保函)、备用信用证、跟单信用证、承兑】等；(8)金融衍生产品交易类业务。P239-243120、【账面资本】，也称权益资本或会计资本，指资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益部分，包括【实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润】等。P246121、监管资本是监管当局要求商业银行必须保有的最低资本量，也可称为法律资本。银行监管资本的构成：(1)【一级资本】，也称核心资本，主要包括【股本和公开储备】。一级资本是永久性的且被认为是一种高质量的缓冲器，是判断银行资本是否充实最明显的依据。根据监管要求，一级资本在总资本中的占比通常不得低于【50%】。(2)二级资本，也称附属资本，包括【未公开储备、重估储备、普通准备金、带有债务性质的资本工具和长期次级债务】等。P246122、【经济资本】指银行内部风险管理人员根据银行所承担的风险计算出来的、银行需要保有的最低资本量。用于衡量和防御银行实际承担的非预期损失，是防止银行倒闭的最后防线。由于直接与银行所承担的风险挂钩，也称【风险资本】。P247123、商业银行风险种类：P249-250

124、《格拉斯·斯蒂格尔法》规定经营证券投资业务的投资银行【不能从事吸收存款等商业银行业务】。P254125、投资银行的基本职能：【媒介资金供需，提供直接融资服务；构建发达的证券市场；优化配置；促进产业集中】。P255-256126、投资银行的业务：(1)证券承销业务：是投资银行【最为传统与基础】的业务，指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。通常采用的方式有代销和包销两种。包销分两种：【全额包销；余额包销】。投资银行证券承销业务的利润来源∶【价差；佣金】(2)证券交易与经纪业务：交易业务：投资银行动用自有资金参与证券交易，通过赚取买卖价差而获利。(3)并购业务；(4)资产管理业务：【投资者愿意将自己的资产委托给专业机构进行理财管理】。(5)财务顾问与咨询业务；(6)风险投资业务：【风险投资】又称创业投资，指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。P256-260127、【分散风险，补偿损失】是保险的基本职能。【分散风险】是保险业区别于其他金融的根本标志。P262128、健康保险分为三类∶【收入保险；医疗费用保险；死亡和残疾保险】。P266129、【海上保险】，简称水险，是所有保险中【历史最为悠久】的险种，指保险人对于保险标的因海上危险所导致的损失承担经济赔偿责任的一种保险，其保险标的随着保险技术的改进而不断变化。P266130、【责任保险】是以被保险人依法应负的【民事损害赔偿责任】或者经过特别合同约定的合同责任作为保险标的的一种保险。P266131、保险人将其承担的保险业务，以分保形式部分转移给其他保险人的为再保险。再保险为“【保险的保险】”。P267132、【政策性保险公司】主要从事政策性保险业务，即经营政策保险。目前政策性保险主要包括【出口信用保险】和【存款保险】，分别由出口信用保险公司和存款保险公司经营。P267133、存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币【50万元】。P268-269134、《保险资金运用管理办法》规定的保险资金运用范围包括∶【银行存款；买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；投资不动产；投资股权；国务院规定的其他资金运用形式，如资产证券化产品、创业投资基金等私募基金】。P269135、与货币需求正相关的因素有【收入、物价水平】。P275136、马克思的货币需求理论：在一定时期内执行流通手段职能的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度。【货币必要量与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比】。P276137、欧文·费雪在《货币购买力》中提出了交易方程式∶【MV=PT】(费雪交易方程式)。又可表达为∶P=MV/T。式中，由于V、T是常量，故货币数量的变动直接引起物价水平成正比例变动。因此，费雪交易方程式实质上表述的是一种【货币数量与物价水平变动关系】的理论。P276138、剑桥方程式是从【微观角度】分析货币需求的产物，出于种种经济考虑，人们对于持有货币有一个满足程度的问题∶持有货币要付出代价，如丧失利息，这个代价是对持有货币数量的制约。【剑桥方程式】开创了货币需求研究的新视角。P277139、【凯恩斯】对货币需求理论的突出贡献在于他对货币需求动机的剖析并在此基础上把利率稳定地、不可动摇地引入了货币需求函数，从而使利率对货币需求的影响从幕后走到台前。【投机动机】是凯恩斯货币需求理论中最具创新的部分。凯恩斯认为投机性货币需求最主要受【利率】影响，是利率的【递减函数】。【流动性陷阱】指∶当一定时期的利率水平降低到不能再低时，货币需求弹性变得无限大。【货币需求理论】的函数表达式：。P277-278140、【弗里德曼】利用实证的研究方法，依据美国1892—1960年近70年的资料论证了在货币需求众多的决定因素中，【永恒收入】对货币需求的决定具有最重要的作用，而【货币需求】对利率的变动不敏感。P280141、经典的“1∶8”经验式具体含义是∶【每8元零售商品供应需要1元人民币实现其流通】。P281142、基础货币又称强力货币或高能货币，含义是指这种货币是整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给总量具有决定性的作用。基础货币由流通中的现金(用C表示)和商业银行等金融机构持有的存款准备金(用R表示)构成。公式可表示为∶【B=C＋R】。P285143、2014年之后，中国人民银行不断改进再贷款操作方式，创新出【常备借贷便利(SLF)、

中期借贷便利(MLF)、抵押补充贷款(PSL)】等新工具投放基础货币。P286144、影响商业银行存款货币创造能力的主要因素：【法定存款准备金率，超额存款准备金率和现金漏损率】。P289145、目前我国的货币层次划分：【M0＝流通中现金，M1＝M0＋活期存款，M2＝M1＋企事业单位定期存款＋城乡居民储蓄存款＋证券公司的客户保证金存款＋其他存款】。P294146、主张【内生货币供应论】观点的经济学者认为，货币供给量不是由中央银行所能够完全决定的。主张【外生货币供应论】观点的经济学者认为，在货币供给量的两个决定因素中，基础货币是最主要的决定因素，而基础货币的增减是由中央银行的资产和负债业务所控制的。P294147、货币均衡与市场均衡间的关系：【市场总供给决定货币需求；货币需求决定货币供给；货币供给形成市场总需求；市场总需求决定市场供给】。P299148、国际收支平衡表包括【经常账户、资本账户、金融账户、储备资产、净误差与遗漏】等主要项目。(1)经常账户反映一国居民与非居民之间实际资源的转移，是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，包括货物和服务、初次收入、二次收入等子项目。货物和服务的进口记入借方项目，出口记入贷方项目。(2)【资本账户】指居民与非居民之间的资本转移，以及居民与非居民之间非生产非金融资产的取得和处置。资本转移又包括【投资捐赠】和【债务注销】。贷方记录一国居民获得非居民提供的资本转移，以及处置非生产非金融资产获得的收入，借方记录一国居民向非居民提供的资本转移，以及取得非生产非金融资产支出的金额。(3)【金融账户】指发生在居民与非居民之间、涉及金融资产与负债的各类交易。主要包括【直接投资、证券投资、金融衍生工具和其他投资】。债权或资产的净减少，以及负债的净增加，记为贷方项目；资产的净增加，以及负债的净减少，记为借方项目。P301-303149、贸易账户差额是包括货物与服务在内的商品、服务进出口之间的差额，【等于商品和服务出口－商品和服务进口】。贸易账户差额加上初次收入账户差额和二次收入账户差额即为【经常账户差额】。国际收支总差额=【经常账户差额＋资本与金融账户差额＋净误差与遗漏】。P305150、国际收支的调节手段：【财政政策；货币政策；外贸政策】。P309-310151、消费者物价指数即【CPI】，又称零售物价指数。P311152、【成本推动型通货膨胀】：工资－价格螺旋上升引发的通货膨胀。P312153、中国的通货膨胀问题：【“体制转轨说”；“结构说”；“人口说”】。P317154、【物价水平的持续下降】是判断通货紧缩是否发生的主要标准。P318155、货币政策的最终目标：【物价稳定(最早具有、最基本的政策目标)；充分就业；经济增长；国际收支平衡】。P323-324156、【菲利普斯曲线】∶失业率和物价上涨率之间存在着此消彼长的替代关系。P325157、奥肯提出了关于经济增长率与失业率关系的“【奥肯定律】”∶失业率与经济增长率具有【反向】的变动关系。P325158、我国现行货币政策的目标是“【保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长】”。P326159、中央银行可采用的货币政策工具通常有【一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具】等。(1)一般性货币政策工具是指中央银行经常使用的且能对社会的货币信用总量进行调节的工具，主要包括【法定存款准备金率、再贴现政策(最大优点是中央银行能够利用它来履行“最后贷款人”的职责，并在一定程度上体现中央银行的政策意图，既可以调节货币总量，又可以调节信贷结构；缺陷：中央银行处于被动地位和影响力有限)和公开市场业务】三大政策工具，俗称中央银行的“三大法宝”。(2)选择性货币政策工具是中央银行采取的旨在影响银行资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施。主要包括【消费者信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金】等。P327-330160、【直接信用控制】指中央银行以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。其手段包括【信用配额、直接干预、规定流动性比率、利率最高限额】等。P330161、【间接信用指导】指中央银行采用各种间接的措施对商业银行的信用创造施以影响。主要措施有【道义劝告、窗口指导】等。P331162、货币政策中介指标的选择标准：【可测性；可控性；相关性；抗干扰性】。P335163、【社会融资规模】指实体经济从金融体系获得的全部融资总额。P337164、【金融资产价格传导机制理论】：开始将资本市场中的金融资产价格，特别是股票价格纳入到货币政策传导机制中。P339165、货币政策与财政政策的配合模式：P343-344

二、计算题1、利息的计量。P85(1)单利法：C＝P×r×n其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限(2)复利法：例1：银行向甲企业发放一笔2000万元的贷款，年利率6%，期限2年，到期一次性还清本息。请分别按照单利、复利两种方法计算到期时甲企业应支付的利息额。答案：(1)按照单利法：C=2000×6%×2=240(万元)(2)按照复利法：C=2000×(1+6%)2-2000=2000×1.1236-2000=247.2(万元)2、回购价格=售出价格+约定利息回购利率=(回购价格－售出价格)/售出价格×(360/距到期日天数)×100%。P138例2：中国人民银行于2016年9月18日以利率招标方式开展了正回购操作。如果回购期限为180天，回购利率为6%，中国人民银行以99元的价格售出面值为100元的国债，请计算中国人民银行回购该国债的价格。(每年按360天计)计算结果保留两位小数答案：回购利率=[(回购价格－售出价格)÷售出价格]×(360÷距到期日天数)×100%即∶6%=[(回购价格－99)÷99]×(360÷180)×100%计算得：回购价格=101.98(元)。

3、国库券收益率的计算。P139计算公式：其中，i表示国库券投资的年收益率；F表示国库券面值；P表示国库券购买价格；n表示距到期日的天数。例3：假设你以9750元的价格购买了一张180天期限的面额为10000元的国库券，则当：你持此券到期时，你能获得的年收益率是多少？(一年按360天计算)计算结果保留两位小数答案：年收益率=(10000-9750)/9750*360/180*100%=5.13%4、贴现利息=汇票面额×实际贴现天数×月贴现利率/30能获得的贴现金额为：汇票面额－贴现利息。P145例4：公司有一张面额为100万元3个月后到期的银行承兑汇票，到其开户银行申请办理贴现。假设银行年贴现利率为7.2%。请计算：A公司实际获得的贴现金额。答案：贴现利息=(汇票面额*实际贴现期限*年贴现利率)/12=(100*3*7.2%)/12=1.8(万元)A公司实际获得的贴现金额=100－1.8=98.2(万元)5、债券收益率的衡量指标。P157-158(1)名义收益率：即为债券的票面收益率，是债券的票面年收益与票面额的比率。计算公式：名义收益率=票面年利息÷票面额×100%(2)现时收益率：债券的票面年收益与当期市场价格的比率，计算公式∶现时收益率=票面年利息÷当期市场价格×100%(3)持有期收益率：考虑资本利得或资本利失的收益率。持有期收益率=[(卖出价－买入价)÷持有年数+票面年利息]÷买入价格×100%例5：某投资者以10500元的价格购买了一张面值为10000元、票面年利息为600元、距到期日还有2年的债券，并持有到期。请计算该债券的现时收益率和持有期收益率。(单位：%)答案：该债券的现时收益率=600/10500×100%=5.71%持有期收益率=[(10000－10500)/2＋600)]/10500×100%≈3.33%。(4)到期收益率：采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到期能够获得的收益率，是衡量债券收益率最重要的指标。6、市盈率估值法：一种相对简单的评估股票内在价值的方法。市盈率是股票的每股市价与每股盈利的比率。P165计算公式：(1)市盈率=每股市价÷上一年每股税后利润(每股盈利)(2)股票价值=预期每股盈利×市盈率例6：公司股票的初始发行价为8元，若该股票某日的收盘价为10元，每股盈利为0.5元，求该股票的市盈率。答案：该股票的市盈率=10÷0.5＝207、基金净值与基金的业绩。P180(1)基金净值也称为基金资产净值，是指某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。(2)基金单位净值又称基金份额净值，即基金单位资产净值，是指每一基金单位(份额)所代表的基金资产净值。基金单位净值表示了单位基金内含的价值，但基金单位净值的高低并不代表基金业绩的好坏，基金净值增长能力是判断基金业绩的关键。计算公式：基金单位净值=(总资产-总负债)÷基金总份数=基金资产净值÷基金总份额(3)基金累计单位净值=基金单位净值＋基金成立后累计单位派息金例7：某基金于2019年3月1日发行，基金单位净值为1元，发行总份数为100亿份。到2021年12月31日，扣除各项费用后，该基金的总资产净值为150亿元。期间该基金共有3次分红，每份基金累计分红0.5元。试计算该基金在2021年12月31日的单位净值与累计单位净值。答案：(1)单位净值=150÷100=1.5(元)(2)累计单位净值=1.5+0.5=2(元)8、开放式基金认购，申购和赎回的计算。P181-182(1)认购份额=认购份额×(1－认购费率)÷基金单位面值(2)申购份额=申购金额×(1-申购费率)÷申购日基金单位净值(3)赎回金额=(赎回份数×赎回日基金单位净值)×(1-赎回费率)例8：投资者李先生持有某基金10万份，2017年10月18日赎回，赎回当日单位基金净值为1.8元，赎回费率为0.5%。计算李先生的赎回金额。答案：赎回金额为：(100000×1.8)×(1－0.5%)=180000×99.5%=179100(元)9、看跌期权的计算。P200期权收入=合约金额×合约到期日的即期汇率例9：中国某公司预计当年12月18日将有一笔1000万美元的外汇收入。为防美元汇率下跌蒙受损失，该公司买入1份12月18日到期、合约金额为1000万美元的欧式看跌期权，协定汇率为1美元=6.7元人民币，期权费为3万元人民币。若该期权合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.76元人民币，那么，该公司是否会执行期权合约？并请计算此种情况下该公司的人民币收入。答案：合约到期日美元的即期汇率为1美元=6.76元人民币，而协定汇率是1美元=6.7元人民币，因此，该公司会放弃执行期权合约。该公司可得的人民币收入=1000×6.76-3=6757(万元)10、资本充足率的计算。P248(1)资本充足率=总资本÷(信用风险加权资产＋市场风险损失×12.5＋操作风险损失×12.5)(2)以8%的资本充足率底线为约束条件，风险越大，要求持有的资本量就越大例10：某商业银行的资本总额为120亿元，信用风险加权资产为1125亿元，市场风险损失为4亿元，操作风险损失为2亿元。试计算该银行的资本充足率。答案：该银行的资本充足率=120÷(1125+4×12.5+2×12.5)=10%11、存款派生乘数的计算。P290影响商业银行存款派生乘数的因素是法定存款准备金率、超额存款准备金率和现金漏损率。计算公式：，式中rd表示法定存款准备金率，e表示超额存款准备金率，c表示现金漏损率。例11：假设某商业银行吸收到5000万元的原始存款，经过一段时间的派生后，银行体系最终形成存款总额20000万元。若法定存款准备金率与超额存款准备金率之和为20%，请计算现金漏损率。答案：存款派生乘数K=存款总额/原始存款=20000万元/5000万元=4；存款派生乘数=1/(20%+c)=1/(0.2+c)；即：4=1/(0.2+c)，故现金漏损率c=0.05=5%12、货币乘数、货币供给量的计算。P290-291(1)货币供给量=基础货币*货币乘数，用公式表示：式中，Ms为货币供给量；B为基础货币；m为货币乘数。P290(2)货币乘数：在信用货币流通条件下，货币供给量主要包括现金(用C表示)和存款货币(用D表示)两个部分(MS=C+D)，基础货币主要包括流通中的现金(C)和商业银行等金融机构的存款准备金(用R表示)两个部分((B=C+R))。所以分子分母同除以D，可得∶式中，C/D为通货一存款比率，R/D为准备一存款比率。例12：假设一国基础货币量为5万亿元，准备－存款比率为12%，通货－存款比率为6%。请计算该国的货币供给量。(单位：万亿元)答案：货币乘数货币供应量MS=B×m=5×5.89=29.45(万亿元)

三、简答题+论述题1、货币制度的构成要素P55-56答：(1)规定货币材料(币材)(2)规定货币单位(3)规定流通中货币的种类(4)规定货币的法定支付能力(5)规定货币的铸造或发行2、不兑现的信用货币制度的基本特点P58答：(1)流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成(2)信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的(3)国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控3、我国人民币制度的主要内容P59答：(1)人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制(2)人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币(3)2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制4、布雷顿森林体系的主要内容P59-60答：(1)以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系(2)实行固定汇率制(3)建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织(IMF)，对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制5、道德范畴信用与经济范畴信用的关系P66答：(1)联系：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础(2)区别：道德范畴信用具有非强制性：经济范畴信用具有强制性6、直接融资与间接融资的优缺点。P68-69答：(1)直接融资的优点：引导资金合理流动，实现资金合理配置；加强资金提供者对需求者的关注，提高资金使用效益；有利于资金需求者筹集到稳定可长期使用的资金；没有金融机构从中获利，因此成本较低(2)直接融资的缺点：便利度及成本及其融资工具的流动性受金融市场发达程度影响；风险要高于间接融资(3)间接融资的优点：灵活便利；分散投资，安全性高；具有规模经济(4)间接融资的缺点：减少了资金供给对资金的关注和筹资者的压力；增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益7、商业信用的局限性P71答：(1)在规模上存在局限性：受商品买卖数量的限制(2)方向上的局限性：通常由上游企业提供给下游企业，一般很难逆向提供(3)存在着期限上的局限性：期限一般较短，会受到企业生产周转时间的限制，通常只能用来解决短期资金融通的需要8、银行信用的特点P74答：(1)货币资金来源于社会各部门暂时的闲置的货币资金(2)是以货币形态提供的，而货币是一般购买手段(3)提供的存贷款方式具有相对而言的灵活性9、银行信用与商业信用的关系P74-75答：(1)银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的(2)银行信用克服了商业信用的局限性(3)银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展10、消费信用的作用P79答：(1)积极作用：有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长；使消费者实现了跨时消费，提升了消费者的生活质量及效用；有利于促进新技术、新产品的推销以及产品的更新换代(2)不利影响：消费信用的过度发展会掩盖消费品的供求矛盾；过度负债进行消费会加重消费者的债务负担，产生危及社会经济生活安全的隐患11、利率的作用P91-92答：(1)在微观经济活动中的作用：①利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配。在收入不变的条件下，利率的上升会使人们减少即期消费，增加储蓄②利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择③利率的变动影响企业的投资决策和经营管理。利率上升，企业会相应减少投资、加强经营管理，加速资金周转(2)在宏观经济调控中的作用：微观经济主体行为的改变将共同作用于社会总储蓄、总消费和总投资这些宏观经济变量，使这些变量随之发生变化。在不同的经济运行条件下，政府可以通过政策操作调整利率，充分发挥利率的调控作用，实现政策调控的目标12、利率发挥作用的条件P93答：(1)微观经济主体对利率的变动比较敏感。微观经济主体对利率的敏感程度可以用利率弹性来表示(2)由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降(3)建立一个合理、联动的利率结构体系13、我国实行利率市场化改革的原因和进程P93答：(1)原因：利率作用充分发挥的前提条件之一是由市场资金供求状况决定利率水平。市场化的利率决定机制使利率能够真实灵敏地反映社会资金供求状况，可以有效地引导资金合理流动，使资金实现最有效的配置，提高资金的使用效益(2)进程：我国确定的利率市场化改革总体思路是：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存、贷款利率的市场化；存、贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。1996年，我国的利率市场化改革进程正式启动，利率市场化改革稳步推进。改革进程基本是按照上述总体思路开展的14、结合汇率的作用理论，试述人民币升值对我国经济的影响P106-107(1)汇率的作用：①对进出口贸易的影响：一国货币对外贬值能起到促进出口、抑制进口的作用。本国货币对外升值则会对进出口贸易产生抑制出口、促进进口的影响。进口与出口商品需求价格弹性之和大于1时，汇率变动对进出口贸易的影响较显著②对资本流动的影响：汇率变动对长期资本流动的影响相对较小，对短期资本流动的影响较大。当市场预期一国货币贬值时，会引起短期资本外逃③对物价水平的影响：本币贬值会引起进口消费品和原材料国内价格的上涨，而出口增加会加剧国内商品的供需矛盾引起物价总水平的上升；本币升值则情况反之④对资产选择的影响。一国货币越趋向升值，人们越愿意持有该国货币和以该国货币计值的资产；贬值则反之(2)人民币升值对我国进出口的影响要考虑我国进出口商品的需求价格弹性。人民币升值对资本流动的影响还取决于我