期货分析师招聘笔试题与参考答案(某大型央企)

招聘期货分析师笔试题与参考答案(某大型央企)(答案在后面)一、单项选择题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货市场的基本功能不包括以下哪项？A、价格发现B、风险管理C、现货交易D、投机交易2、以下哪个不是期货合约的标准特征？A、合约数量标准化B、交割地点标准化C、交割时间标准化D、交割方式非标准化3、关于期货价格形成机制，以下哪项描述是正确的？A.期货价格完全由供求关系决定B.期货价格主要由现货价格决定C.期货价格由现货价格和期货市场供求关系共同决定D.期货价格由投资者心理预期决定4、以下哪个不是期货市场的风险？A.价格波动风险B.流动性风险C.市场操纵风险D.操作风险5、以下哪项不是期货合约的基本要素？A.合约名称B.交割地点C.交易时间D.交易单位6、以下关于套期保值的说法错误的是：A.套期保值可以降低企业的市场风险B.套期保值可以锁定未来采购成本C.套期保值通常在期货市场上进行D.套期保值可以保证企业获得稳定的利润7、以下哪项不是期货交易的基本功能？A、风险管理B、价格发现C、套利D、投资增值8、某期货合约的近期价格为每吨5000元，远期价格为每吨5200元，那么该期货合约的基差是多少？A、-200元/吨B、200元/吨C、-20元/吨D、20元/吨9、以下哪个指标通常用来衡量期货市场的波动程度？A.平均价格B.成交量C.波动率D.震幅10、在期货交易中，以下哪种行为属于操纵市场？A.预测市场走势B.建立多头头寸C.故意散布虚假信息D.严格执行交易策略二、多项选择题（本大题有10小题，每小题4分，共40分）1、以下哪些指标是衡量期货市场流动性的重要指标？（）A、市场深度B、买卖价差C、持仓量D、成交额2、以下哪些行为属于操纵期货市场的违法行为？（）A、虚假报告交易B、散布虚假信息C、连续买卖D、洗售3、以下哪些指标可以用来衡量期货市场的流动性？（）A、市场深度B、交易量C、价格波动性D、持仓量4、以下关于期货价格影响因素的描述，正确的是哪些？（）A、供需关系是期货价格变动的基础B、宏观经济政策对期货价格有直接影响C、期货市场的投机行为会加剧价格波动D、自然灾害等因素可能影响相关期货品种的价格5、关于期货市场的价格发现功能，以下说法正确的是：A.价格发现是期货市场的核心功能之一B.价格发现有助于市场参与者对未来价格走势做出判断C.价格发现可以促进现货市场的价格稳定D.价格发现可以降低期货市场的交易成本6、在期货交易中，以下哪些行为属于操纵市场：A.持续大量买入或卖出，影响价格B.编造并传播虚假信息C.与他人串通，操纵价格D.利用内幕信息进行交易7、以下哪些因素会影响期货市场的波动性？（）A.经济政策调整B.自然灾害C.国际政治事件D.供求关系变化E.投资者心理预期8、期货分析师在进行市场分析时，通常会采用以下哪些方法？（）A.基本面分析B.技术分析C.风险管理分析D.宏观经济分析E.市场情绪分析9、以下哪些指标可以作为期货市场风险管理的工具？（）A.市场趋势指标B.技术分析指标C.基本面分析指标D.历史波动率E.期权价格10、以下关于期货交易保证金制度的描述，正确的是？（）A.保证金制度可以降低期货交易的风险B.保证金比例越高，交易者的风险越大C.交易保证金分为初始保证金和维持保证金D.保证金账户的资金不能用于其他交易活动E.当保证金账户资金不足时，交易者会被要求追加保证金三、判断题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货市场中的主力合约是指在某一时期内成交量最大的期货合约。2、期货交易中的对冲是指投资者为了规避价格波动风险而进行的期货合约买卖行为。3、期货市场的交易时间具有全球性，因此无论在哪个国家，期货交易的时间都是相同的。（）4、期货合约的价值随着市场价格的波动而变化，但期货合约的保证金要求是固定的。（）5、期货分析师在分析市场时，应优先考虑宏观经济数据对期货价格的影响。（）6、期货市场的波动性越低，市场效率越高。（）7、期货市场的交易时间与世界各地的金融市场交易时间完全同步。8、期货合约的交割数量必须是整数。9、期货分析师在编写市场分析报告时，应只包含个人观点，不应引用任何市场数据或专家意见。10、期货合约的价格波动只受供需关系影响。四、问答题（本大题有2小题，每小题10分，共20分）第一题题目：请阐述期货市场的基本功能及其对实体经济发展的重要作用。第二题题目：请分析以下两种期货交易策略的优缺点，并说明在何种市场环境下这两种策略更可能有效。策略一：趋势跟踪策略策略二：逆趋势交易策略招聘期货分析师笔试题与参考答案(某大型央企)一、单项选择题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货市场的基本功能不包括以下哪项？A、价格发现B、风险管理C、现货交易D、投机交易答案：C解析：期货市场的基本功能包括价格发现、风险管理、投机交易和资产配置。现货交易是指买卖双方直接进行实物交割的交易，不属于期货市场的基本功能。因此，C选项是正确答案。2、以下哪个不是期货合约的标准特征？A、合约数量标准化B、交割地点标准化C、交割时间标准化D、交割方式非标准化答案：D解析：期货合约的标准特征包括合约数量、交割地点、交割时间和交割方式等都是标准化的。这样可以确保市场的流动性和透明度。D选项中的“交割方式非标准化”与期货合约的标准特征相悖，因此是正确答案。3、关于期货价格形成机制，以下哪项描述是正确的？A.期货价格完全由供求关系决定B.期货价格主要由现货价格决定C.期货价格由现货价格和期货市场供求关系共同决定D.期货价格由投资者心理预期决定答案：C解析：期货价格的形成是受多种因素影响的，其中现货价格和期货市场的供求关系是决定期货价格的主要因素。现货价格是期货价格的基础，而期货市场的供求关系则直接影响期货价格的波动。因此，选项C正确。4、以下哪个不是期货市场的风险？A.价格波动风险B.流动性风险C.市场操纵风险D.操作风险答案：D解析：期货市场的风险主要包括价格波动风险、流动性风险、市场操纵风险等。操作风险是指由于操作不当或管理不善而造成的风险，它并非期货市场特有的风险，而是所有金融市场都存在的风险。因此，选项D不是期货市场的风险。5、以下哪项不是期货合约的基本要素？A.合约名称B.交割地点C.交易时间D.交易单位答案：C解析：期货合约的基本要素包括合约名称、交易单位、最小变动价位、每日价格最大波动限制、合约月份、交易时间、最后交易日、交割日期、交割等级、交割地点、交易手续费等。交易时间并不是期货合约的基本要素，而是期货市场的运行规则之一。因此，C选项不是期货合约的基本要素。6、以下关于套期保值的说法错误的是：A.套期保值可以降低企业的市场风险B.套期保值可以锁定未来采购成本C.套期保值通常在期货市场上进行D.套期保值可以保证企业获得稳定的利润答案：D解析：套期保值是一种风险管理工具，其主要目的是通过在期货市场上建立与现货市场相反的头寸，以锁定未来的价格，从而降低市场风险。选项A、B和C都是正确的描述。然而，套期保值并不能保证企业获得稳定的利润，因为期货市场的价格波动可能会与现货市场不同步，导致套期保值的效果不如预期。因此，D选项是错误的。7、以下哪项不是期货交易的基本功能？A、风险管理B、价格发现C、套利D、投资增值答案：D解析：期货交易的基本功能包括风险管理、价格发现和套利。投资增值并不是期货交易的基本功能，而是投资者通过期货交易可能实现的额外收益。因此，D选项是正确答案。8、某期货合约的近期价格为每吨5000元，远期价格为每吨5200元，那么该期货合约的基差是多少？A、-200元/吨B、200元/吨C、-20元/吨D、20元/吨答案：B解析：基差是衡量期货价格与现货价格之间差异的一个指标。计算公式为基差=现货价格-期货价格。根据题目中的数据，基差=5000元/吨-5200元/吨=-200元/吨。然而，基差通常表示为现货价格高于期货价格的情况，因此基差应为正值，即200元/吨。所以，正确答案是B。9、以下哪个指标通常用来衡量期货市场的波动程度？A.平均价格B.成交量C.波动率D.震幅答案：C解析：波动率是衡量期货市场波动程度的指标，它反映了价格在一段时间内的变化幅度。波动率越高，市场波动越剧烈。10、在期货交易中，以下哪种行为属于操纵市场？A.预测市场走势B.建立多头头寸C.故意散布虚假信息D.严格执行交易策略答案：C解析：在期货交易中，操纵市场是指通过不正当手段影响市场价格，误导其他交易者的行为。故意散布虚假信息是操纵市场的一种典型行为，它可能引起价格波动，损害市场公平性。其他选项均为正常交易行为。二、多项选择题（本大题有10小题，每小题4分，共40分）1、以下哪些指标是衡量期货市场流动性的重要指标？（）A、市场深度B、买卖价差C、持仓量D、成交额答案：A、B、C、D解析：期货市场流动性是指期货合约买卖双方能够迅速、低成本地完成交易的程度。衡量流动性常用的指标包括市场深度（订单簿中订单的厚度）、买卖价差（买价与卖价之间的差价）、持仓量（合约的未平仓合约数量）和成交额（一定时间内成交的总金额）。这些指标共同反映了市场的活跃度和交易效率。因此，A、B、C、D都是衡量期货市场流动性的重要指标。2、以下哪些行为属于操纵期货市场的违法行为？（）A、虚假报告交易B、散布虚假信息C、连续买卖D、洗售答案：A、B、C、D解析：操纵期货市场的违法行为是指通过不正当手段影响期货市场价格，误导其他交易者的行为。以下行为均属于操纵期货市场的违法行为：A、虚假报告交易：通过虚假报告交易数据来误导市场。B、散布虚假信息：故意散布或传播虚假信息，影响市场参与者决策。C、连续买卖：通过大量买入和卖出同一期货合约，人为操纵价格。D、洗售：通过自买自卖，人为拉抬或压低价格。因此，A、B、C、D都是操纵期货市场的违法行为。3、以下哪些指标可以用来衡量期货市场的流动性？（）A、市场深度B、交易量C、价格波动性D、持仓量答案：ABD解析：A、市场深度：指市场上能够买卖的订单数量，反映了市场的流动性和交易者的买卖意愿。B、交易量：指在特定时间内期货合约的买卖数量，是衡量市场活跃程度的重要指标。C、价格波动性：虽然与流动性有一定的关联，但主要反映的是价格变动的频繁程度，不能直接衡量流动性。D、持仓量：指市场参与者所持有的期货合约的数量，可以反映市场参与者的情绪和流动性。4、以下关于期货价格影响因素的描述，正确的是哪些？（）A、供需关系是期货价格变动的基础B、宏观经济政策对期货价格有直接影响C、期货市场的投机行为会加剧价格波动D、自然灾害等因素可能影响相关期货品种的价格答案：ABCD解析：A、供需关系是期货价格变动的基础，期货价格最终取决于商品的供需状况。B、宏观经济政策，如货币政策、财政政策等，会对期货价格产生直接影响，因为它们会影响整个经济的运行。C、期货市场的投机行为会增加市场的交易量，但同时也可能加剧价格波动，因为投机者通常追求短期利润。D、自然灾害、政治事件等不可预测的因素可能影响相关期货品种的供应，进而影响期货价格。5、关于期货市场的价格发现功能，以下说法正确的是：A.价格发现是期货市场的核心功能之一B.价格发现有助于市场参与者对未来价格走势做出判断C.价格发现可以促进现货市场的价格稳定D.价格发现可以降低期货市场的交易成本答案：A,B,C解析：A.价格发现是期货市场的核心功能之一，因为它通过期货合约的交易，反映了市场对未来某一特定商品或金融工具价格的预期。B.正确，价格发现有助于市场参与者，包括现货生产商、消费者、投机者等，对未来价格走势做出判断，从而进行相应的市场操作。C.正确，期货市场的价格发现功能可以及时、有效地反映市场供求关系的变化，有助于现货市场的价格稳定。D.错误，虽然价格发现有助于市场效率的提高，但并不直接降低期货市场的交易成本。6、在期货交易中，以下哪些行为属于操纵市场：A.持续大量买入或卖出，影响价格B.编造并传播虚假信息C.与他人串通，操纵价格D.利用内幕信息进行交易答案：A,B,C解析：A.正确，持续大量买入或卖出，以影响价格，属于操纵市场行为。B.正确，编造并传播虚假信息，误导市场参与者，影响市场价格，也属于操纵市场行为。C.正确，与他人串通，操纵价格，是典型的操纵市场行为。D.错误，虽然利用内幕信息进行交易是违法行为，但并不直接归类为操纵市场，而是内幕交易。7、以下哪些因素会影响期货市场的波动性？（）A.经济政策调整B.自然灾害C.国际政治事件D.供求关系变化E.投资者心理预期答案：ABCD解析：期货市场的波动性受多种因素影响，包括但不限于：A.经济政策调整：政府的货币政策、财政政策等经济政策的调整，会直接影响市场的供需关系和投资者预期。B.自然灾害：自然灾害如洪水、地震等，可能影响相关商品的生产和供应，从而影响期货价格。C.国际政治事件：国际政治事件如战争、制裁等，可能影响全球市场的供求关系和投资者的情绪。D.供求关系变化：供求关系的变化是影响期货价格波动的基本因素。E.投资者心理预期：投资者的预期和情绪波动，也会对期货市场的波动性产生影响，但这个选项在题目中未提及。8、期货分析师在进行市场分析时，通常会采用以下哪些方法？（）A.基本面分析B.技术分析C.风险管理分析D.宏观经济分析E.市场情绪分析答案：ABDE解析：期货分析师在进行市场分析时，通常会采用以下方法：A.基本面分析：通过分析宏观经济、行业供需、政策法规等因素，来评估期货品种的基本价值。B.技术分析：通过分析历史价格走势、成交量等数据，来预测市场未来的走势。C.风险管理分析：虽然风险管理是期货交易的重要部分，但它通常不作为市场分析的方法，而是交易策略的一部分。D.宏观经济分析：分析宏观经济指标，如GDP、就业率、通货膨胀率等，以了解其对期货市场的影响。E.市场情绪分析：通过分析市场情绪和投资者心理，来预测市场可能的反应和波动。9、以下哪些指标可以作为期货市场风险管理的工具？（）A.市场趋势指标B.技术分析指标C.基本面分析指标D.历史波动率E.期权价格答案：ABCD解析：A.市场趋势指标，如移动平均线，可以用来判断市场的长期趋势，有助于风险管理。B.技术分析指标，如相对强弱指数（RSI）和布林带，可以帮助分析师识别市场短期波动和潜在的市场转折点。C.基本面分析指标，如供需关系、经济数据等，可以用来评估期货合约的基本价值，帮助风险管理。D.历史波动率，如标准差，可以用来衡量期货价格波动的程度，对于制定风险管理策略非常重要。E.期权价格，虽然本身不是风险管理工具，但可以通过期权定价模型来评估期货市场的隐含波动率和风险。10、以下关于期货交易保证金制度的描述，正确的是？（）A.保证金制度可以降低期货交易的风险B.保证金比例越高，交易者的风险越大C.交易保证金分为初始保证金和维持保证金D.保证金账户的资金不能用于其他交易活动E.当保证金账户资金不足时，交易者会被要求追加保证金答案：ACDE解析：A.保证金制度确实可以降低期货交易的风险，因为它要求交易者在进行交易时必须缴纳一定比例的保证金，确保交易者有足够的资金来履行合约。B.保证金比例越高，对交易者的初始资金要求越高，但并不直接意味着风险越大。高保证金比例可以减少杠杆率，从而降低潜在的风险。C.交易保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是在开仓时必须缴纳的，而维持保证金是在持仓期间，为保证账户安全而需维持的最低保证金水平。D.保证金账户的资金是专门用于保证期货交易的，通常不能用于其他交易活动。E.当保证金账户资金不足时，交易者会被要求追加保证金，以保持账户的保证金水平达到规定的要求。如果未能及时追加，交易者可能会面临强制平仓的风险。三、判断题（本大题有10小题，每小题2分，共20分）1、期货市场中的主力合约是指在某一时期内成交量最大的期货合约。答案：×解析：主力合约通常是指在某一时期内交易活跃、成交量较大、市场关注度高的期货合约，并不一定是指成交量最大的期货合约。主力合约的确定通常还会考虑持仓量、流动性等因素。2、期货交易中的对冲是指投资者为了规避价格波动风险而进行的期货合约买卖行为。答案：√解析：对冲是期货交易中的一种常见策略，是指投资者通过买入或卖出期货合约来锁定未来的价格，从而规避现货市场价格波动可能带来的风险。这种操作可以帮助投资者减少不确定性，保护其投资组合的价值。3、期货市场的交易时间具有全球性，因此无论在哪个国家，期货交易的时间都是相同的。（）答案：错误解析：期货市场的交易时间并非全球统一。不同的期货交易所根据各自的时区和业务需求，设定了不同的交易时间。例如，中国的上海期货交易所和大连商品交易所的交易时间与国外市场有所不同。因此，该说法是错误的。4、期货合约的价值随着市场价格的波动而变化，但期货合约的保证金要求是固定的。（）答案：错误解析：期货合约的价值确实会随着市场价格的波动而变化，但期货合约的保证金要求并不是固定的。保证金要求会根据市场价格的波动、合约的种类和交易所的规则进行调整。当市场价格波动较大时，交易所可能会提高保证金要求以降低风险。因此，该说法是错误的。5、期货分析师在分析市场时，应优先考虑宏观经济数据对期货价格的影响。（）答案：√解析：期货分析师在进行市场分析时，宏观经济数据是重要的参考指标之一，因为它能够反映出整个经济体系的运行状况，从而对期货价格产生直接影响。例如，利率、通货膨胀率、GDP增长率等宏观经济数据都会对期货市场产生重要影响，因此分析宏观经济数据对于期货分析师来说是至关重要的。6、期货市场的波动性越低，市场效率越高。（）答案：×解析：期货市场的波动性实际上与市场效率并没有直接的正相关关系。波动性低可能意味着市场参与者的交易活跃度不高，市场流动性不足，这反而可能导致市场效率降低。市场效率是指市场在资源配置和价格发现方面的效率，而高波动性可能反映出市场对信息的快速反应和有效定价能力，这通常与较高的市场效率相联系。因此，低波动性并不一定意味着市场效率高。7、期货市场的交易时间与世界各地的金融市场交易时间完全同步。答案：×解析：期货市场的交易时间并不与世界各地的金融市场交易时间完全同步。例如，我国上海期货交易所的交易时间通常为每周一至周五的9:00至11:30和13:30至15:00。而世界其他地区的金融市场，如美国纽约证券交易所的交易时间可能与上海期货交易所不同。8、期货合约的交割数量必须是整数。答案：√解析：期货合约的交割数量必须是整数。这是因为期货合约是一种标准化的合约，其交易单位是固定的，交割时也必须按照这个标准单位进行。例如，玉米期货合约的交割单位通常是5000蒲式耳，因此交割数量必须是5000蒲式耳的整数倍。9、期货分析师在编写市场分析报告时，应只包含个人观点，不应引用任何市场数据或专家意见。答案：错误解析：期货分析师在编写市场分析报告时，不仅应包含个人观点，还应引用市场数据、历史分析、技术图表、专家意见等多方面的信息，以确保报告的全面性和客观性。仅依赖个人观点的报告可能缺乏足够的支持和说服力。10、期货合约的价格波动只受供需关系影响。答案：错误解析：期货合约的价格波动不仅仅受供需关系的影响，还受到多种因素的影响，包括但不限于市场预期、宏观经济状况、政策变化、自然因素、市场心理等。供需关系是影响价格波动的重要因素之一，但不是唯一的因素。四、问答题（本大题有2小题，每小题10分，共20分）第一题题目：请阐述期货市场的基本功能及其对实体经济发展的重要作用。参考答案：1.期货市场的基本功能：风险管理功能：期货市场通过提供标准化合约，使得买卖双方能够规避价格波动风险。企业可以通过套期保值等手段，锁定原材料或产品的未来价格，避免因价格波动带来的损失。价格发现功能：期货市场汇聚了大量的市场参与者，通过买卖双方的报价和交易，形成了反映市场供求关系和预期价格的价格，为现货市场提供价格参考。促进实体经济发展：期货市场通过风险管理和服务实体经济的功能，有助于企业提高经营效率，降低成本，增强市场竞争力。2.期货市场对实体经济发展的重要作用：降低企业成本：通过期货市场进行套期保值，企业可以锁定原材料或产品的价格，避免价格波动带来的损失，从而降低生产成本。提高企业竞争力：期货市场为企业提供了有效的风险管理工具，使企业能够更好地应对市场风险，提高企业的市场竞争力。促进产业升级：期货市场的发展可以带动相关产业链的完善，促进产业结构的优化和升级。促进金融创新：期货市场的