（培训体系）2020年本币交易员培训材料(超全)

第一 金融同业市场概 第二 银行间本币市 第二章第三章第四章债券质押式回购第五章债券买断式回购第六章第七章债券分销 第九 信息系统与风险防 第三 对手资第四 其他便利服第一节FF 概念和术第一 金融同业市场概第一 银行间外汇市体制改革的产物。1993据建🖂1994🖂并于同441994🖂通过境外清算系统办理。清算日为交易日后第一个工作日。第二 银行间本币市1996个月、2348为了满足金融同业交易的需要、完善我国债券市场体系，19972004520回购利率指标体系是指各个品种的回购加权平均利率，它的生成机制与CHIBOR中国人民银行）第三 银行间本币市场的基本功780%CHIBOR第四 银行间市场风险与防RiskRiskRiskRisk，操作风险（OperationRisk（一）（二）健全的内控制度、运作机制和基础设施（三）完整的市场法规体系、高效的市场基础设施和良好的市场氛围第二 市场准入和联网交第一 市场准（一）（三）（四第二 交易联一、（一）2－12－1Intel处理器Pentium256MB8MB10G(A4（Windows（二）1、用户端机器：PCWin95、Win98、NT2、机器配置，PCWinInternet32M4.3G1234、全国银行间同业拆借中心单位电子商务安全数字证书（IC）510第三 联网交易前的准经人民银行批准或通过备案成为银行间市场成员的各类机构依据《全国银行间债券市场债券交易规则》和人民银行的有关规定，均需通过“中国货币网”（一）ICIC（二）（三）3IE（IE。如果安装过程如果安装中相关文件安装失败或者全国银行间同业拆借中心对交易系统进IE中国货币网可由交易系统直接切换进入，也可通过专线直接进入345、进行小额交易的设置（具体内容见第三、四、五章中小额报价部分（一）13:30—16:30开市，国家法定节假日除外。（二5311或5312、63234456、63234457；系统和线路故障可拨打电话3068或3069、63234771、63215842。（三）在为进入银行间市场进行交易员培训作好人员准备和购置设备进行硬件准。前后台的合理分工能够减少人为因素造成的差错和风险。（一）（二）（三）第四 金融机构加入市场和联网交易流程2－1图 入市和联网交易流程农村信用社和城市信用社由

第三 信用拆第一 信用拆借定价原第二 报价、询价和成交流3－1。其中：03－1拆借天数（410T+0（成交当天进行清算T+1（成交第二天进行清算）成交日起息日成交日＋清算速度（遇节假日顺延到下一交易日还款日起息日＋拆借期限（遇节假日顺延到下一交易日实际占款天数到期还款金额交易品种注：带*3－1。图3－1易员”等四个要素（3－1。其中：04－2。4－3。图4－3小额报价交易流程第三 交易后的资金清2第四 应急交（）9:00-12:00、下13:30-16:00（传真场务值班第五 风险控制的制度安排和技术措－2表3－24联行占款）4%，拆出资金余额与各项存款余额8%；41.5748%。780%第四 质押式回第一 债券质押式回购定价和成交金额计算原第二 报价、询价和成交流表 质押式回购要素含回购天数（110T+0（进行清算）T+1（成交第二天进行清算）成交日＋清算速度（遇节假日顺延到下一交易日起息日＋回购期限（遇节假日顺延到下一交易日01价即进入待发送列表，此时可继续填报另一笔公开报价的要素。待所4－1。图4－1有可能通过“讨价还价4－101 88报价区分为公用报价区和券种报价区。公用报价区填写如期限、利率、对手方、结算方式等公共信息；券种报价区则是填报每只质押债券的代码、券面金额和折算比例，系统自动算出每只质押债券对质押债券信息可修改，可删除。4－2。4－2予撤销进行小额报价设置之后，交易员就可以发送小额报价了。小额报价可点击（如果有的话4－3。图4－3小额报价交易流程第三 交易后的资金清算和债券结二（80％，证券40％。证券公司的质押式第五 买断式回第一 买断式回购定价原第二 报价、询价和成交流5-1。 买断式回购报价要素含结算日（91）T+1（成交第二天进行清算）10上次付息日（或起息日）至首期结算日为止（不含首期结算日上次付息日（或起息日）至到期结算日为止（不含到期结算日（首期交易净价+首期结算日应计利息）*回购债券数量（到期交易净价+到期结算日应计利息）*回购债券数量交易双方订🖂下一交易日）回购方的日期。到期结算日＝起息日＋回购期限（到下一交易日）91015－1。图5－1015－2。5－25－3图5－3小额报价交易流程第三节交易后的资金清算和债券结算二1239120%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在中200%。第六 债券买第一 债券买卖定价原100债券投资到期收益＝二、债券现值的表示方法又有净价和全价价都可能包含应计而未付的利息收入，这种价格就是全价三、（一）式中：yPVFVFV=100；到期一次还本付FV=M+N×CFV=C/f+M;MCfDL MN式中：yMCPV

C/

C/

C/

式中：yPV（包括：净价和应计利息CfDM天计算，一月按实际天数计算，闰年的2月294C5w=D/184第二 报价、询价和成交流6－1。01表6－1T+0（行清算）T+1（成交第二天进行清算）注：带*6－1。图6－1素（6－1。示为“交谈”的一方，同意对方报价，才可确认成交。交易流程如图6－2。6－2双边报价是指经中国人民银行批准在银行间债券市场开展双边报价业务的双边报价可点击确认成交，即指报价发出后，应答方只需填入成交券面总6－3（双边报价和小额报价交易流程图。易数量范围和对手方范围单向撮合的交易方式图6－3第三 风险控制应注意的事510第七 债券分第一 债券发行概2、按期限长短分，有短期债券（1、中短期债券年、中长期债券（5－10）年和长期债券（1045第二 意向分意向分销公开报价是一级承销商为统计认购意向而对其它市场参与者发送的报价。7－1。报价可打包发送。交易员填完一笔报价要素后，点击“增加”后，表 债券意向分销要素含分销（认购）7－7－2第三 实际分7－2。□对话报价交谈最多只能进行8个轮次，超过8轮次后该报价自动转7－2手续费返还金额取应收金额7－37－2。7－4。7－4第八 货币经纪服第一 市场经纪服123412345月、61第二 分析及咨询服第三 市场分析和投资培第四 经纪服务操作程1、金融机构通过电话、传真、外汇交易系统或其他电子交易系统等方式向方向（拆入或拆出、起息日、到期日、金额等要素；若为质押拆借，还需包括质押品类型、折算汇率、质押金额等要素。24🖂12、拆出方应保证在外币起息日将外币资金划付至拆入方指定外币帐户，资35Tel:021-Fax:021-Email:zhujy@2Tel:021-Fax:021-Email:weiwei@Dealingcode:FXCNTel:021-Fax:021-Email:4Tel:021-Fax:021-Email:第九 信息系统与风险防交易中心为市场提供信息服务的系统为第一 中国货币网简Internet8-1E8－1“会员 中国货币网首一级栏目包括二个一级栏目(详见图8-1上端导航条)。一级栏目下细分为多个二级栏目(图 “债券市场”栏目二级导航9-2)图中可见，二级栏目“交易行情”名称左边的箭头指向下，提示用户现在所处9-3 “债券市场”栏目下拉列表1、用户端计算机配置。PCPC下要求进行配置：CPU23332M4.3G。操作系统为Win95、Win98、NT2InternetExplorer4.0.1寸显示器，颜色选项设置为：24bit，1024*768。第二 报价与行34（一）9－4图 现券公开报价发送界8－4（二）询”9－5图 公开报价查询页例如，如需查询“00022002572003571、点击“历史查询历史查询2、输入查询的起止日期：2002-05-072003-05-073、从下拉列表框中选择券种：00024图 （一）2回购行情”和“现券行情2市场行情”和“市场成员成交明细”等四权平均利率。三级栏目“现券行情”中的市场行情表显示以下信息：当日债券（二）第三 对手资信披露；（2）“成员资信材料指定披露”查找。二是搜索查找法，即通过网站提供的搜19－7图 按地区查询资信导航页图 安徽省金融机构资信导航页－9图 网站搜索法查找资信结第四 其他便利服（线交流“市场分析第十 市场分析与风险管市场分析过程是一个很复杂的过程，绝不是一个技术指标所能覆盖得了的。F-系F-系统来进行分析决策和风险管理。第一节FF-系统是一个实时的行情分析和风险管理系统。F-系统的数据来源于同业F市场风险的指标，提供交易对手和交易历史的查询。F-系统包含七个模块，每个模块又包含了若干个功能。（2）这个部分的功能主要是在任何选定的日期上用当时上市交易的全部债券品种计算当时的利率期限结构，并帮助用户利用该期限结构进行债券的合理定价。包括：（1）（2）金融债收（3）期限结构定价计算：帮助用户利用该期限结构进行债券的合理定价。四、VaR计算。这主要是因为分析方法收集数据容易，运算速度高。VaR3个子栏目：（1）VaR；（2）VaR；（3）F第二节利用F-系统进行市场分析和风险管理一、登录F-系统IP（2:7001）F17F-系统。F最新 昨日收盘价，则价格字体颜色为红色最新 昨日收盘价，则价格字体颜色为绿色 最新 上一成交价，则价格旁边显示向上的红色箭头最新 上一成交价，则价格旁边显示向下的绿色箭头最新 上一成交价，则价格旁边显示向右的黄色箭头→AIBO001、IBO007、IBO014、IBO021、IBO1M、IBO2M、IBO3M 主要提供了债券质押式回购的实时行情展示，目前银行间拆借市场共有11个统计品种，他们分别是R001、R007、R014、R021、R1M、R2M、R3M、R4M、，天没有交易，则以“”显示。息（其中包括：买价、卖价、成交价，卖一、卖二、卖三的价格是递减趋势(三个数据是数据库最新的三个最低价格),买一、买二、买三的价格也是递自选行情字段设置为用户提供选择自己喜欢的债券字段在行情列表中进行显示。有了上述（8）的经历，操作应该不会有问题了吧。KKKKK向用户提供实时的债券的最新交易信息（，卖，Rate所谓的平价债券是指现值固定为票面价值（100）的债券。由于息国债指数(01)：金融债指数(02)：短年期指数(03)：长年期指数(04)：综合指数(05)：六、VaR析方法、历史模拟法、MonteCarloF-系统VaR分析模块包含三项功能，它们分别是单个债券VaR分析、组合（一）单个债券VaRVaRVaR1VaR0.401346（二）债券组合VaRVaRVaR1VaR0005，（三）VaR1国债020005；起止日期为200381520039151。市场信息瞬息万变，投资者总喜欢关注波动幅度比较大的债券。F涨跌幅（％）＝［（P最新－P昨收盘）／P昨收盘］×100％其中，P加权代表加权价格，Pi为单笔成交价格，Mi为对应的单笔成交量，15、K以所选定的时间段内的最高价、最低价、开盘价、收盘价四FKK16、应计利息。应计利息是指自上一利息支付日至买卖结算日产生的利息计利息额=票面利率÷365×已计息天数×100应计利息所涉及到的付息日处理：例如，315（÷365＋365涨跌幅（％）＝［（P最新－P昨收盘）／P昨收盘］×100％其中，P加权代表加权价格，Pi为单笔成交价格，Mi为对应的单笔成交量，