魔方报告-新形势下中国医药交易趋势分析 2024

新形势下中国医药交易趋势分析Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED202401.2024年中国医药交易概览Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED20244关交易数量90笔，同比降低35.5%，公开披露总交易金额269n美国和中国是全球医药交易最活跃的地区，但转让和引进交易数量同比均交易数量交易首付款交易总金额转让方地区转让方地区 7789985德国德国以色列丹麦加拿大加拿大6521,7731,8041,8091,602 1,191495308 807 5339269921445807 5339269921445数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；交易金额仅统计公开披露的数据52024H1中国相关交易中，license-in交易减少，license-out交易数量n2024年H1，中国总交易金额>10亿美元的交易数量9笔，在已披露金额的交易中占比达到29%，全部为license-n2024年H1，中国总交易金额>10亿美元的交易数量9笔，在已披露金额的交易中占比达到29%，全部为license-out，中国医药创新成果快17734733925526390license-in国内转国内license-out3%6%10-2029%27%23%10-2023%11%6%5-105-103-53-5(19%)92(45%)license-in国内转国内license-out3%6%10-2029%27%23%10-2023%11%6%5-105-103-53-5(19%)92(45%)(44%)(34%)(28%)429673(21%)(13%)(42%)(44%)(40%)(16%)99(56%)(26%)(24%)(47%)(37%)(36%)(28%)45201920202021202220232024H1数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药、成熟产品和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；license-in指国外企业转到中国的交易，license-out指中国企业转到国外的交易；交易金额仅统计公开披露的数据Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED20247企业对于license-in交易活跃度显著下降 总金额（中位值）首付款（中位值）license-in交易数量201920202021202220232024 总金额（中位值）首付款（中位值）license-in交易数量美国 英国 瑞士 美国 英国 瑞士 韩国 法国 德国加拿大 丹麦意大利27599923319201920202021202220232024H1727442221346 7.6%8.7%8.8%7.6%8.7%8.8%6.7%5.3%6.5%数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；交易金额仅统计公开披露的数据8n中国license-in交易项目中上市产品占比下降约14%，临床前项目占比22522546%40%50%52%3%3%7%47%46%40%50%52%3%3%7%47%7%6%17%3%3%9%2%4%2%4% 4%4%9%9%7%6%17%3%3%9%2%4%2%4% 4%4%9%9%■3%5%2%2%4%4%2%3%2%2%4%4%2%3%2%4%6%2%2%9%8%9%6%2%2%9%8%9%12%12%11%化药单抗双/多抗抗体偶联药物63%63%7%3%3%3%临床前批准上市15%申报临床26%4%临床前批准上市1期临床7%申请上市19%30%3期临床8%6%6%2期临床3期临床40%40%批准上市15%申报临床26%4%临床前批准上市1期临床7%申请上市19%30%3期临床8%6%6%2期临床3期临床40%40%1期临床2期临床疫苗1期临床2期临床域项目占比降低17%，感染领域项目占比稳定37%域项目占比降低17%，感染领域项目占比稳定37%20232024H130%放射性药物技术平台20232024H130%28%22%23%22%20%201920202021202220232024H1肿瘤领域免疫领域消化领域神经领域感染领域数据来源：NextPharma®数据库；研发阶段为交易时创新药的全球最高研发阶段；疾病领域统计时，同一项目针对多个疾病领域的重复统计；2024年6月，海森生物成功收购Celltrion公司14种品牌药品不纳入项目类型、研发阶段和疾病领域计算n2015-2021年，借助license-in模式，一批国外高价值创新药快速在中国上市，企业得以快速扩充商业化产品；近两年，随着中国企业研发能力的增强，32125234437906162473323283227424—4—100%4%国外license-in国内企业引进自主研发4%98%91%84%77%69%68%67%56%43%3%29%30%34%64%63%31%28%2%21%9%2% 2%48%89%72%65%20%30%18%9%8%7%东阳光药恒瑞医药科伦药业齐鲁制药翰森制药中国生物制药复星医药石药集团信达生物上海医药健康元三生制药君实生物先声药业百济神州-3%-11%+4%+5%+12%-3%-5%-10%-5%-8%-11%0%-12%*外部引进管线占比相较2020年变化情况数据来源：NextPharma®数据库；纳入研发阶段处于IND-NDA且研发状态活跃的创新药管线；统计时间截至2024.022024-08-14Imbiologics华东医药315.56IMB-101(I期临床);IMB-102(临床前)IMB-101双抗靶向OX40L和TNFα,当前竞品为赛诺菲的SAR442970处于临床II期，拟用于治疗化脓性汗腺炎，微小病变性肾病综合征和局灶性节段性肾小球硬化。IMB-102是靶向OX40L的单抗，目前处于临床前研究，潜在适应症为中重度特应IMB-101(I期临床);IMB-102(临床前)其他自身免疫性疾病。2024-01-08PraxisPrecisionMedicines元羿生物279Ulixacaltamide(III期临床)治疗原发性震颤的ulixacaltamideII期临床(NCT05021991)结果积极，ulixacaltamide的TETRAS-mADL相比安慰剂有改善为-3.01vs-1.44(p=0.126)。2024-04-08BoehringerIngelheim中国生物制药//brigimadlin(III期临床)zongertinib(III期临床)BI764532(II期临床)brigimadlin是一款MDM2抑制剂，目前已进入治疗去分化脂肪肉瘤（DDLPS）的关键试验阶段。zongertinib是一种选择性HER2抑制剂，能与野生型和突变型brigimadlin(III期临床)zongertinib(III期临床)BI764532(II期临床)DLL3/CD3双特异性T细胞engager，目前正处于治疗小细胞肺癌(SCLC)和其他神经内分泌癌(NEC)的II期试验阶段。布罗索尤单抗(批准上市);莫格利珠单抗(批准上市)8款干眼症治疗和手术用滴眼液产品组合212Pb-NG001(I期临床);²¹²PbAlphaDirectTM/布罗索尤单抗(批准上市);莫格利珠单抗(批准上市)8款干眼症治疗和手术用滴眼液产品组合212Pb-NG001(I期临床);²¹²PbAlphaDirectTM//维健医药KyowaKirin2024-08-01欧康维视//Alcon2024-08-12欧康维视将可以在过渡期后在国内生产这些取得完整权益的产品。欧康维视还将获准在中国开发、制造和商业化AR-15512（一种针对干眼症的新型局部药物候选物），进一欧康维视//Alcon2024-08-12步提升欧康维视在中国眼科市场的领导地位。此外，欧康维视还像爱尔康发行约总股本的16.71%的股份，爱尔康成为其最大股东。212Pb-NG001是一个具有同类最优潜力的²¹²Pb放射性配体药物，可选择性地向PSMA//核舟医药2024-02-20ARTBIO阳性细胞释放α粒子。212Pb-NG001已完成I期临床试验（NCT05725070），与¹⁷⁷Lu-PSMA-617相比，AB001具有更高的肿瘤摄取及更低的肾脏以及唾液腺摄取。//核舟医药2024-02-20ARTBIOpovorcitinib是一种选择性口服小分子JAK1抑制剂，用于治疗非节段型白癜风、化脓性2024-04-01Incyte康哲药业//povorcitinib(III期临床)汗腺炎（HS）、结节性痒疹（PN）、哮喘和慢性自发性荨麻疹等自身免疫性和炎症性数据来源：NextPharma®数据库；统计时间截至2024.0803.License-out交易分析Copyright©PHARMCUBEALLRIGHTRESERVED2024out交易总金额首次超过当年在资本市场融资总金额；202总金额（中位值）融资总金额首付款（中位值）license-out交易数量967385685045424513954031040502340407234.7%6.9%5.7%4.7%首付款占比4.7%6.9%5.7%4.7%首付款占比license-out总金额50,00042,11845,00042,11840,00035,38331,90235,00031,90226,96830,00026,96825,50325,000 18,500 16,619 18,500 16,61913,96912,31915,00013,96912,3199,78810,0003,3475,0003,3479020202120222024H1201920232020202120222024H12019202310.1%10.1%License-out交易数量及金额统计，2019-2024H1（百数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；交易金额仅统计公开披露的数据n2024H1，中国license-out项目中化药和技术平台对外授权的占比增n2024H1，中国license-out交易项目以临床前产品为主，临床阶段产80724880724823%27%33%31%33%8%3%3%7%其他其他8%3%3%2%2%2%10%2%6%41%9%6%41%4%28%29%8%28%29%25%23%23%6%9%6%201920202021202220232024H1批准上市批准上市23%批准上市批准上市23%临床前34%单抗34%10%3期临床3%申请上市10%3期临床3%申请上市临床前8%抗体偶联药物临床前8%8%3期临床2期临床6%疫苗8%3期临床2期临床6%8%2期临床细胞疗法8%2期临床细胞疗法技术平台56%1期临床56%1期临床2024H166643344331112111肿瘤领域感染领域免疫领域心脑血管领域泌尿领域肿瘤领域感染领域免疫领域心脑血管领域泌尿领域消化领域神经领域呼吸领域耳鼻喉领域眼科领域数据来源：NextPharma®数据库；研发阶段为交易时创新药的全球最高研发阶段；疾病领域统计时，同一项目针对多个疾病领域的重复统计近年来中国license-out交易受让方主要是美国企业 201920202021202220232024H1312536420 印度尼西亚法国丹麦印度22 1沙特阿拉伯22 11全球/中国在研药品数量：2/1靶点：TL1A代表药物：FG-M701（单抗，临床前，$17全球/中国在研药品数量：11/2分析：靶点POC验证通过，炎症性肠病市场规模巨大；FG全球/中国在研药品数量：8/6靶点：ACVR2B全球/中国在研药品数量：6/2分析：抑制ACTRII信号通路可显著减少脂肪，同时刺激肌肉增加，靶向ACTRII的药物作为单一疗法或数据来源：NextPharma®数据库；MedAlpha®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易中国license-out项目授权地区以大中华区以外或全球权益打包转让为主，研究开发生产研究开发生产注册商业化31%56%31%56%22%3%24%51%以主流地区美欧日为主，共有披露权益地区，包含权益地区为大中华区以外、美国、欧洲、日本，主要同时转让项目的开发和商业化权益以一带一路国家/地区为主，共有21笔交易披露权益地区，开发权益对外授权较少，主22%3%24%51%以主流地区美欧日为主，共有披露权益地区，包含权益地区为大中华区以外、美国、欧洲、日本，主要同时转让项目的开发和商业化权益以一带一路国家/地区为主，共有21笔交易披露权益地区，开发权益对外授权较少，主要授权在此地区的注册、商业化权益33笔交易共有9笔交易对外授权大中华区，合作方均为拥有跨国商业化能力的MNC，主要转让中国大陆及港澳台市场的商业化权益大中华区40%41%其他以美欧其他大中华区以外大中华区以外非中美欧日大中华区美欧日部分地区8%24%28%30%34%8%24%28%30%34%4%4%29%全球共有24笔交易为全球权益打包转29%全球共有24笔交易为全球权益打包转让，大多交易同时转让研究、开发和商业化权益2023年中国license-out交易数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；同一个项目包含多种权益转让，重复统计；权益地区为大中华区的交易可分为转让中国、港澳台、部分亚洲地区或者国家，均统计为大中华区u伴随许可管线成立NewCompany（NewCo）专注授权管线本u转让方占NewCo大比例股份（20%及以上)，同时转让方关键成传统型BD转让/受让方恒瑞医药/AiolosBio恒瑞医药/HerculesCMNewco时间2023-08-142024-05-16项目SHR-1905TSLP单抗HRS-7535;HRS9531;HRS-4729GLP-1产品组合权益除大中华区以外的全球范围内开发、生产和商业化独家权利除大中华区以外的全球范围内开发、生产和商业化独家权利股权19.9%21.5/1028.5100/59352021-03-09海思科Alumis2024-06-28ESK-001(I期临床)2021-06-302021-03-09海思科Alumis2024-06-28ESK-001(I期临床)2021-06-30艾力斯ArriVent2024-01-26伏美替尼(批准上市)肿瘤2024-05-16恒瑞医药HerculesCMNewcoHRS-7535(II期临床);HRS9531(III期临床);HRS-4729(临床前)代谢2024-07-09康诺亚BelenosBiosciencesCM512(申报临床);CM536(临床前)2024-08-05嘉和生物TRC20042024-09-09GB261(I/II期临床)肿瘤；自免2024-09-04岸迈生物VignetteBio2024-09-09EMB-06(I/II期临床)肿瘤；自免数据来源：NextPharma®数据库；获恒瑞唯一管线的Aiolos于2024年1月被GSK以10亿美元首付款收购-AstraZeneca+47%首付款（百万美元）总金额（百万美元）+47%21,339交易数量21,33914,4716,13431,680589168131,680589168121100201920202021202220232024.080金额披露率54%46%60%033.3%0金额披露率54%46%60%0NextPharma®数据库；披露率以总金额披露率计算；排名以总交易金额为标核酸药物领域达成license-out重磅交易，中国企业利用瑞博生物的RIBO-GalSTARTM技术靶向肝细胞总金额利用瑞博生物的RIBO-GalSTARTM技术靶向肝细胞总金额总金额：41.65亿美元瑞博生物成立于2007年，拥有8款临床品种，其中5款基于2020-04C2轮舶望制药成立于2021年，专注siRNA药物开发，管线进展较快更低剂量的情况下，药物在实验猴中对比赛道巨头Alnylam2020-04C2轮2022-07E1轮$4000万2017-032022-07E1轮$4000万2017-03B轮¥2.7亿元国投创新2022-03A轮超¥4亿元正心谷创新资本领投高瓴创投|国新资本|中金资本.2019-12C轮¥2.03亿元●2015-09A轮¥1.25亿元君联资本●.2019-12C轮¥2.03亿元●2015-09A轮¥1.25亿元君联资本●2021-04天使轮数千万人民币杏泽资本2020-09C+轮¥2.2亿元2023-11A+轮¥3亿元国投创新领投••RSC2.0小核酸化学修饰技术：获得美国、加拿大等重要法域专利授权•RIBO-GalSTARTM小核酸肝靶向递送技术：在中美等重要法域获得专利授权；基于该技术的产品中有4款已经进入临床阶段，最快进入II期临床•RIBO-OncoSTARTM小核酸肿瘤靶向递送技术：针对脑胶质瘤的小核酸药物和诊断产品取得积极进展，针对其他癌症的多个产品处于早期研发阶段现临床上一年给药一次现临床上一年给药一次基于舶望制药siRNA平台技术RADS（具有更强活性、持久性和安全在某些适应症上可以实数据来源：NextPharma®数据库；MedAlpha®数据库；*瑞博生物累计融资2.49亿美元，因篇幅有限仅列出超1亿元人民币的投资轮次投资方为通和毓承、博裕资本、淡马锡。•CN201通过药明生物WuXiBodyTM、TCE和WuXiUPTM三个专利技投资方为通和毓承、博裕资本、淡马锡。•CN201通过药明生物WuXiBodyTM、TCE和WuXiUPTM三个专利技n双抗近两年出海热度快速提升，2024年至今已经达成12笔出海交易，5,350首付款（百万美元）总金额（百万美元）交易数量4,8804,665产品临床前I期临床I/II期临床II期临床泰那利塞*CN202CN201CN808002WO20240882832,682,687总体总体CRS发生率不到30%，以1或2级为主。CN201对靶向并耗竭循环B细胞和组织B细胞具备潜力，有望用于治疗多种恶性肿瘤和自身免疫性疾病。332787640525220同类交易332787640525220同类交易双抗可以治疗类风湿性关节炎等B细胞介导的自身免疫性疾病，并可能影响相关自身免疫过程。数千万美元首付款+4.43亿美元里程碑0202133%2019金额披露率33%2022100%202362%2024YTD50%数千万美元首付款+4.43亿美元里程碑0202133%2019金额披露率33%2022100%202362%2024YTD50%202028%GB261（CD3/CD20）TRC20046000万美元首付款+5.75亿美元里程碑数据来源：NextPharma®数据库；MedAlpha®数据库；数据截止至2024.09.15；*泰那利塞是2020年自RhizenPharmaceuticals引进的管线 Biotech企业是license-out交易项目的主要来源，2023年MNC更加关注7笔对外转让；Biotech一直是license-out7笔对外转让；Biotech一直是license-out交易的主力军；2023年中96723首付款（$m，中位值）723MNCbigMNCbigpharmabiopharmabiotechothers734big73445biopharmabiotech843 1 1 145biopharmabiotech843 1 1 12019202020212022202396总金额（$m，中位值）96MNCbigpharmabiopharmabiotech1,1207372254528328468MNCbigpharmabiopharmabiotech1,1207372254528328468433224626376992023年中国license-out交易受让20192020202120222023中国license-out交易转让方/受让2023年中国license-out交易受让数据来源：NextPharma®数据库；仅纳入创新药和技术平台相关交易，不纳入仿制药、改良型新药和生物类似药的交易；MNC指全球药品销售额TOP20企业，bigpharma指上市创新药品数量≥10个的企业，biophar数量1-9个的企业，biotech指无上市药品的企业，others指政府机构及高校院所小分子诚益生物：GLP-1R（I期临床，代谢）祐森健恒：KRASG12D（临床前，实体瘤）安锐生物：EGFRL858R（临床前，NSCLC）康诺亚：CLDN18.2（I期临床，实体瘤）礼新医药：GPRC5D（I/II期临床，血液瘤）西比曼生物：GPC3/TGFBR2；GPC3；CLDN18.2（I期临床，实体瘤）珂阑医药：代谢和铂医药：单抗挚盟医药：TLR8（I期临床，慢性乙肝）翰森制药：B7-H3（II期临床，实体瘤）药明生物：抗体技术翰森制药：B7-H4（II期临床，实体瘤）恒瑞医药：TSLP（II期临床）联拓生物：放射增敏剂（III期临床，实体瘤）西比曼生物：CD19（I/II期临床CD19/CD20（I/II期临床）百奥赛图：抗体技术联拓生物：myosin（申请上市，心肌病）百利天恒：HER3/EGFR（III期临床）环码生物：环形RNA技术和誉医药：CSF-1R（III期临床，实体瘤）恒瑞医药：PARP1（I期临床，实体瘤）恒瑞医药：CLDN18.2（I/II期临床，实体瘤）星辰智曜：核酸脂质递送技术亨利医药：MR（III期临床，肾病）英矽智能：AI技术烨辉医药：ROCK2（批准上市，自免）百图生科：AI技术和黄医药：VEGFR（批准上市，实体瘤）亚盛医药：Bcr-Abl（批准上市，CML）达歌生物：分子胶（临床前）信念医药：FactorIX（III期临床，血友和铂医药：MLSN（申报临床，实体瘤）环码生物：环形RNA技术瑞博生物：RNAi疗法及技术传奇生物：DLL3（I期临床，实体瘤）舶望制药：多款RNAi疗法映恩生物：B7-H3；HER2；TROP23个产品宜联生物：HER3；TMALIN技术平台道尔生物：抗体；药明生物：单抗；普米斯：抗体三迭纪：3D打印技术明济生物：TL1A单抗 科伦博泰：双抗ADC（临床前）同润生物：CD3/CD19双抗赞荣医药：HER2（I期临床，实体瘤）宜联生物：c-Met数据来源：NextPharma®数据库；总交易金额超10亿美元的项目加粗显示；项目展示交易时的研发阶段交易时间恒瑞医药恒瑞医药2024-01-07舶望制药Novartis2024-01-032024-01-03瑞博生物TMALIN®antibody-drugconjugatepAbbVie2024-06-14亚盛医药TakedaPhar 2024-08-09同润生物数据来源：NextPharma®数据库；排名以总交易金额为标准；2023年上榜金额为11.88亿美元；数据截止至2024.08.31交易时间恒瑞医药恒瑞医药2024-01-07舶望制药Novartis2024-05-13ACImmuneTakedaPharmaceut2,066.0066.0AbbVie2,066.0066.0AbbVie2024-01-03瑞博生物数据来源：NextPharma®数据库；排名以总交易金额为标准；2023年上榜金额为25亿美元；数据截止至2024.08.31PHARMCUBEALLPHARMCUBEALLRIGHTRESERVED真正贴合国内用户使用的全球新药数据产品NextPharma®数据库是一款创新数据产品，收录全球范围内创新药、生物类似药、改良新药册申报、交易信息、学术文献、临床信息、新闻情报、上市销售，构建了独具特色的疾病图谱和靶点图谱。当前收录了全球6000+个靶点，覆盖13000+个医药企业，64000+个临床讯、学术会议和期刊文献。通过对底层多数据源进行整合与清洗，AI大数据监控收集并结合专资源优势场景优势数据优势AI监控国内外众多数据来源，人工分析师进行三轮数据复核，严格把控数据质量并排除不可靠的干扰数据数据标签分类紧跟行业发展，靶点/疾病层级清晰资源优势场景优势数据优势AI监控国内外众多数据来源，人工分析师进行三轮数据复核，严格把控数据质量并排除不可靠的干扰数据数据标签分类紧跟行业发展，靶点/疾病层级清晰数据库立足中国，创新药收录完整度名列同类产品前茅，让用户真正放心使用我们的数据库功能优势中英文版切换自如，操作界面简洁大方，符合国内外用户的使用习惯丰富的可视化维度，结果分析一目了然数据库持续优化，致力于为客户提供更全更准确的全球新药情报药品对比功能方便多维度对比药品差异，产品界面简洁清爽