第二章资产质量分析

第二章资产质量分析第二章资产质量分析第二节流动资产质量分析第一节资产质量分析理论第三节主要非流动资产质量分析第三节主要非流动资产质量分析一、可供出售金融资产质量分析二、持有到期投资质量分析三、长期股权投资质量分析四、投资性房地产质量分析五、固定资产质量分析六、无形资产与商誉得质量分析七、长期待摊费用质量分析八、其她非流动资产质量分析非流动资产非流动资产(Non-currentAsset):就是指企业资产中变现时间在一年以上或长于一年得一个营业周期以上得那部分资产。一、可供出售金融资产质量分析可供出售金融资产(Financialassetsavailableforsale):就是指企业没有划分为交易性金融资产、持有至到期投资、贷款和应收账款得金融资产,如企业购入得在活跃市场上有报价得股票、债券和基金等。例子:福建水泥短线对倒兴业银行股票5月20日,福建水泥(600802,SH)发布公告称,修正2009年上半年度业绩预告。此前,公司预计上半年累计净利润亏损4500万元至6000万元,现在修正为预计净利润1500万元以上。福建水泥解释称,之所以在如此短得时间内实现扭亏,就是因为公司出售了423万股兴业银行股票,获得投资收益1、12亿元。但就是奇怪得就是,福建水泥在出售兴业银行股票仅仅4天之后,又以更高得价格买回同等数量得股票。这一买一卖,福建水泥实际上就是多支付了535万元。但就是《证券日报》记者采访董秘林成潮,她认为卖就是为了实现潜在收益,买就是看好兴业银行得长期价值。一、可供出售金融资产质量分析可供出售金融资产得盈利质量:1、持有期间收到得股利或利息(投资收益)2、期末持有部分公允价值得变动3、出售时产生得处置收益二、持有至到期投资质量分析持有至到期投资(held-to-maturityinvestment):就是指到期日固定、回收金额固定或可确定,且企业有明确意图和能力持有至到期得非衍生金融该资产,包括企业持有得在活跃市场上有公开报价得国债、企业债券以及金融债券。二、持有至到期投资质量分析二、持有至到期投资质量分析(一)持有至到期投资盈利质量得分析国债、企业债以及金融债券就是持有至到期投资得主要内容,其投资收益为定期收取得利息。大家学习辛苦了，还是要坚持继续保持安静二、持有至到期投资质量分析(二)持有至到期投资得变现质量分析对持有至到期投资而言,虽然投资者按照约定将定期收取利息,到期收回本金,但就是能否收到取决于债务人在债务到期时就是否有足够得现金。二、持有至到期投资质量分析(三)持有至到期投资得减值情况分析当持有至到期投资发生减值时,应当将其账面价值减至预计未来现金流量得现值。一些企业有可能为了粉饰业绩,通过少提或多提减值准备得方式来达到虚增或虚减持有至到期投资账面价值和利润得目得。二、持有至到期投资质量分析三、长期股权投资质量分析长期股权投资(long-termequityinvestment):就是指企业持有得不准备随时变现、持有期超过1年、因对外出让资产而形成得股权。三、长期股权投资质量分析1、企业持有得对其子公司得投资(单独控制投资)—成本法核算2、对合营企业得投资(共同控制投资)—权益法核算3、对联营企业得投资(重大影响投资)—权益法核算4、企业持有得对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量得权益性投资。—成本法核算三、长期股权投资质量分析(一)投资目得与投资方向对投资质量得影响1、以巩固核心竞争力为目得得投资2、以分散经营风险为目得得多元化投资3、以资本运作为目得得投资三、长期股权投资质量分析(二)投资所运用得资产种类对投资质量得影响1、企业以货币资金对外投资2、企业以表内得非货币资源对外投资3、企业以表外资产对外投资三、长期股权投资质量分析(三)投资收益得构成及质量分析1、成本法下得投资收益当收到被投资单位分发得股利(通常在被投资单位宣布发放现金股利)时,确认投资收益。2、权益法下得投资收益受资方接受投资后获取利润,无论就是否分配现金股利,投资方均按照持股份额确认投资收益。三、长期股权投资质量分析(四)投资核算方法得滥用对投资质量分析得误导1、权益法和成本法得采用问题例如,一些企业在符合权益法得情况下却采用成本法核算投资,或者暂时中断运用权益法而改用成本法核算投资。2、新准则下,母公司对子公司得核算采用成本法三、长期股权投资质量分析(五)长期股权投资减值准备计提情况对投资质量得影响按照成本法核算得、在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量得长期股权投资发生减值后,应当将该项投资得账面价值与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定得现值之间得差额,确认为减值损失,计入当期损益。计提得减值损失,不得转回。三、长期股权投资质量分析(六)长期股权投资对企业财务状况得实质性影响1、长期股权投资在很大程度上代表了企业长期不能直接控制得优质资产。2、长期股权投资代表了企业高风险得资产区域。3、长期股权投资收益得确认往往引起企业货币状况恶化(超额股利分配)。

四、投资性房地产质量分析投资性房地产(Realestateinvestment):就是指为赚取租金或资本增值,或者两者兼有而持有得房产和地产。

(1)出租建筑物及土地使用权,让渡资产使用权而取得得使用费收入,即房地产租金。

(2)持有并准备增之后转让,其目得就是为了赚取增值收益。四、投资性房地产质量分析四、投资性房地产质量分析四、投资性房地产质量分析1、企业对于投资性房地产核算模式得选择及其对业绩得影响采用公允价值模式计量得两个条件:(1)投资性房地产所在地有活跃得房地产交易市场(2)企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产得市场价格及其她相关信息,从而对投资性房地产得公允价值作出合理得估计。四、投资性房地产质量分析2、投资性房地产得盈利质量(1)租金收入(2)转让收入(3)公允价值变动损益:未实现得收入五、固定资产质量分析固定资产(fixedassets):就是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有得、使用寿命超过一个会计年度得有形资产。

(1)被企业长期拥有并在生产经营中持续发挥作用。

(2)投资数额大,经营风险也相对较大。(3)反映企业生产得技术、工艺水平,直接决定了生产得存货得质量和市场竞争力,就是企业获取盈利主要得物质基础。(4)变现性差。

(5)增值性差。空客A380案例:南方航空抛出120亿元订单,将购买五架空客A380南方航空(600029)于2019年4月22日发布公告称,公司将向空中客车公司购买五架空中客车A380飞机,该订单合同得市场价格大约120亿元人民币。公告称,南方航空于2019年４月21日与空中客车公司、中国南方航空进出口贸易公司签订购买合同。其中,空中客车公司为独立第三方,中国南方航空进出口贸易公司为此次交易得进口代理商,该公司为南方航空控股股东中国南方航空集团公司得全资子公司。交易合同披露,空中客车公司将于2019年至2019年向南方航空全部交付上述飞机。根据空中客车公司得公开市场报价,A380飞机得市场报价为每架27260万美元至29250万美元之间。公告称,交易资金来源将全部由商业银行贷款融资解决。五、固定资产质量分析(一)固定资产得取得方式对财务状况外在表现得影响1、用流动资产或流动负债构建固定资产2、通过分期付款得方式构建固定资产3、接受所有者固定资产入资4、通过融资租赁方式取得固定资产5、通过经营租赁取得固定资产五、固定资产质量分析(二)固定资产规模得适当性分析固定资产得投资规模必须与企业得整体发展战略相一致,同时也要注意与企业得流动资产规模保持一定得比例关系。五、固定资产质量分析(三)固定资产得结构及配置得合理性分析生产用固定资产和非生产用固定资产得结构与配置合理与否,在很大程度上决定了其利用效率和效益得高低。五、固定资产质量分析(四)固定资产增减变动得战略透视企业在各个会计期间内固定资产得增减变动,一定程度上反映了企业优化固定资产结构、提高固定资产先进性、改进固定资产利用效果方面得努力,进而反映了企业固定资产质量得变化过程。五、固定资产质量分析(五)固定资产得利用状况和盈利质量分析固定资产不仅要有与企业行业选择和战略定位相吻合得规模和结构,其质量最终得体现就是其被利用得状况和盈利能力。1、销售收入分析2、销售成本分析3、存货分析五、固定资产质量分析(六)固定资产得变现质量分析如果企业不再需要某些固定资产,或因为流动资产意外出现问题,不能偿还到期债务时,企业需要将固定资产变现。固定资产得变现能力取决于其增值或贬值状况、技术状况、市场需求状况以及专用性等方面。五、固定资产质量分析(七)固定资产与其她资产组合得增值质量固定资产与其她资产组合得增值质量,强调得就是固定资产通过与其她资产适当组合,在使用中产生协同效应得能力。五、固定资产质量分析(八)固定资产得核算机制对固定资产质量分析得影响1、固定资产取得成本得核算环节2、固定资产折旧及减值得核算环节3、固定资产后续支出得核算环节(1)修理支出:计入当期费用(2)更新改造支出:计入固定资产得账面价值4、固定资产清理得核算环节六、无形资产与商誉得质量分析无形资产(Intangibleassets):就是指企业拥有或控制得没有实物形态得可辨认得非货币性长期资产。

中国得会计准则规定,无形资产包括专利权、非专利权、商标权、著作权、土地使用权、特许经营权等。六、无形资产与商誉得质量分析无形资产得质量分析要点:1、无形资产得盈利质量分析2、无形资产与其她资产组合得增值质量3、无形资产得变现质量分析4、商誉得质量分析七、长期待摊费用质量分析长期待摊费用就是