银行从业风险评估管理实务

银行从业风险评估管理实务银行从业风险评估管理实务银行从业风险评估管理实务前言前言（说明）

2008年中国银行业从业人员资格认证考试大纲已经公布出来，08年考试辅导教材保持不变。

第一章商业银行风险管理基础

介绍风险管理的基础知识和基本概念。基本概念主要指一些经济上的、财务上的以及金融上的必要知识准备，包括风险、收益和资本，其中包括八大风险的类别和表现、三种不同层面上的资本及其含义；风险管理的计量基础，包括概率论和数理统计知识。

第二章商业银行风险管理基本架构

包括风险管理的环境、组织、流程和信息系统（技术支持）

第三至七章

共五章的内容，分别详细介绍第一章中提到的八大风险，其中把国家风险管理纳入信用风险管理，将法律风险管理纳入操作风险管理；从四个步骤或流程上来介绍，即风险的识别、计量、监测和控制。

第八章银行监管和市场约束

《巴塞尔新资本协议》三大支柱：资本充足率（监管资本/风险加权资产）、外部监管和市场约束（信息披露）。可见《风险管理》的内容设计和《巴塞尔新资本协议》三大支柱是一致的第1章商业银行风险管理基础风险管理水平是现代商业银行核心竞争力的重要组成部分，具备领先的风险管理能力和水平成为商业银行最重要的核心竞争力。1.1风险与风险管理

1.1.1风险与收益

1.风险的三种定义

（1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括；

（2）风险是损失的可能性：损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式；

（3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性，

符合现代金融风险管理理念，马科威茨资产组合理论：风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础。

2.风险与收益的关系：匹配性

3.风险和损失的区别：事前和事后

风险：事前概念，损失发生前的状态

损失：事后概念

4.损失类型

预期损失——提取准备金和冲减利润

非预期损失——资本金（第四节）

灾难性损失——保险手段

1.1.2风险管理与商业银行经营

商业银行是否愿意承担风险，是否能够妥善控制和管理风险，将决定商业银行的经营成败。

商业银行的经营原则：三性要求，即安全性、流动性、效益性

风险管理与商业银行经营的关系主要体现在以下五个方面：

1.承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。

解决信息不对称问题，专业化的风险管理技能；风险的分散（行业、区域、期限、客户的分散）、对冲（如利率和货币互换）和转移（如资产证券化）。

2.作为商业银行实施经营战略的手段，极大改变商业银行的经营管理模式。

从业务指导上升到战略管理，从片面追求利润转向实现“经风险调整的收益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理。

3.为商业银行的风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。

贷款定价。

4.健全的风险管理为商业银行创造附加价值。

实现股东价值最大化，降低法律、合规、监管成本。

5.风险管理水平直接体现了商业银行的核心竞争力，不仅是商业银行生存发展的需要，也是金融监管的迫切要求

决定商业银行风险承担能力的两个因素：资本金规模、风险管理水平。资本金是吸收损失的缓冲器和最终来源；经营风险的理念。

1.1.3商业银行风险管理的发展

四个阶段：

1.资产风险管理模式阶段

20世纪60年代前，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性；基本原则：稳健经营，提高安全度，同时也意味着保守。

2.负债风险管理

20世纪60年代－70年代，为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债；同时，加大了经营风险。

华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型，金融产品的定价

3.资产负债风险管理模式

20世纪70年代，通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制，缺口分析、久期分析成为重要手段。

华尔街第二次数学革命1.2商业银行风险的主要类别

八大风险：

1.2.1信用风险

两种情况：债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品的价值，从而给债权人或金融产品持有人带来损失的风险。

信用风险不仅存在于表内业务，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。

信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包括违约风险、结算风险等主要形式，是我国商业银行目前所面临的最重要的风险。

结算风险是一种特殊的信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约的风险。

1974年，赫斯塔特银行的破产促成了巴塞尔委员会的诞生。

信用风险具有明显的属于非系统风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察数据少，且不易获得。

1.2.2市场风险

由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致银行表内、表外头寸遭受损失的风险。

分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、股票风险（银行持有的股票）、汇率风险（包括黄金）、商业风险（银行持有的农产品和贵金属）四种，其中利率风险尤为重要。

相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势和易于计量的特点。

具有明显系统风险特征，难以通过分散化投资来完全地消除。

1.2.3操作风险

由于人为错误、技术缺陷（ATM，许霆案）或不利的外部事件所造成损失的风险。

《巴塞尔新资本协议》：分为由人员、系统、流程和外部事件引发的四类风险。

操作风险具有非营利性，不可避免，普遍存在于银行业务和管理的各个方面，而市场风险主要存在于交易业务，信用风险主要存在于授信业务。

举例：法国兴业银行、巴林银行

1.2.4流动性风险

是指商业银行无力为负债的减少和资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险，分为资产流动性风险和负债流动性风险。

相对而言，风险产生的因素很多。流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。

银行挤兑模型：戴蒙德—迪布维格模型（D—D模型）

流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。

举例：英国北岩银行

1.2.5国家风险

指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性，简单说，就是赚了钱，汇不回来。

政治风险、社会风险、经济风险发生在国际贸易中、国际贸易中的所有主体都可能遭受。

举例：俄罗斯1998年停止偿还国债，导致LTCM（长期资本管理公司）的被接管;委内瑞拉宣布国有化。

信用风险和市场风险、操作风险的辨析：“信用风险具有明显的非系统风险特征”、“市场风险具有数据有数和易于计量的特点，具有明显的系统风险特征，难以通过分散化投资完全消除”、“操作风险具有非营利性，容易引发市场风险和信用风险”。

1.2.6声誉风险

商业银行通常将信誉风险看作是对其经济价值最大的威胁。中国国有商业银行的国家信誉支持。

1.2.7法律风险

法律风险是一种特殊类型的操作风险。

按照《巴塞尔新资本协议》的规定，法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。

1.2.8战略风险

双重内涵：系统识别和评估；长期的角度和战略的高度。1.3商业银行风险管理的主要策略

风险管理政策层面上的管理技术和措施

1.3.1风险分散

组成资产的个数越多，其非系统性风险就可以通过分散化完全消除，而系统性风险不能通过分散化被消除掉，表现为资本资产模型（CAPM）中的β值。

1.3.2风险对冲

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（UnderlyingAsset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产法潜在的风险损失的一种风险管理策略。

管理市场风险的有效办法。分为自我对冲和市场对冲，前者比如同时买入具有收益负相关的资产（比如股票和债券），后者比如通过衍生产品市场进行对冲（比如进行利率和汇率的互换等）。

所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险（又称残余风险），通过衍生产品市场进行对冲。

1.3.3风险转移

第一种，存款保险公司，比如美国存款保险公司FDIC；第二种，更为积极、主动，比如资产支持证券ABS、MBS等。

1.3.4风险规避

不做业务，不承担风险。过于消极。

1.3.5风险补偿

对于高风险的客户和业务，提高金融产品价格。1.4商业银行风险与资本（重点）

本节是风险管理这门课程的核心和基础，资本分为三种资本，三种资本的含义及它们之间的区别和联系是考试的重点和热点。

1.4.1资本的概念和作用

1.资本的概念

资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益，包括实收资本或普通股、优先股等。

商业银行是以负债经营为特色的，其资本较少，融资杠杆率很高。

2.资本的作用

（1）为商业银行提供融资；

（2）吸收和消化损失，资本金是承担风险和吸收损失的第一资金来源；

（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担；

（4）维持市场信心；

（5）为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本的驱动力。

资本是风险的第一承担者，所以，也是风险管理最根本的动力来源。而且，商业银行的风险管理是一种自上而下的过程，是由代表资本的董事会推动，并且承担最终责任的。

1.4.2监管资本与资本充足率要求

1.监管资本指监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本，由于监管资本必须在非预期损失出现时随时可用，因此，其强调的是抵御风险、保障商业银行持续稳健经营的能力，并不要求其所有权归属。

2.巴塞尔协议

1999年，为提高监管资本对风险的敏感性，新协议将资本充足率定义为资本与风险加权资产加上12.5倍市场风险及操作风险资本要求的比率。

（1）监管资本分为核心资本和附属资本

核心资本包括：权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；

附属资本包括:未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。

（2）三大风险加权资产不同的计算方法

1）信用风险——标准法、内部评级初级法和内部评级高级法

①标准法按照监管当局所规定的权数、参数进行计算，完全被动的指标。

②内部法根据对商业银行内部评级体系依赖程度不同，分为内部评级初级法和内部评级高级法。

内部评级初级法要求商业银行运用自身的客户评级，估计每一个等级客户的违约概率。

内部评级高级法要求商业银行运用自身的二维的评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约的风险暴露以及期限。

2）市场风险——标准法、内部模型法

3）操作风险——基本指标法、标准法、高级计量法

（3）整体资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。

1.4.3经济资本及其应用（重点）

1.经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。

经济资本指在99%的一个概率水平下在一年之内为了弥补银行的非预期损失所需要的资本，是根据银行的资产的风险程度的大小进行计算，能够令损失超过资本的概率小于一定水平。

经济资本反映银行自身的风险特征，通过风险损失映射资本的承担。

非预期损失是指可能超出预期损失的损失部分，它是对损失不确定性的估量。如资产的市场价值发生非预期的波动、信贷评级非预期的下降以及发生非预期的贷款违约所造成的损失等。

预期损失代表了银行从事业务活动的一种成本，并且从业务的收益中进行扣减。如在贷款损失的情况下，预期损失将通过调整业务定价和提取相应的专项拨备来覆盖。

2.经济资本配置对商业银行的积极作用：

1）有助于商业银行提高风险管理水平；

（1）对于银行管理流程提出更高的要求

（2）对银行风险管理的体制有更高的要求

2）有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。

股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）这两项指标被广泛用于衡量商业银行的盈利能力。但由于这两项指标无法全面、深入地揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平，因此用来度量商业银行这样被普遍认为是经营特殊商品的高风险企业具有明显的局限性。

在经风险调整的业绩评估方法中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率1.5风险管理常用的概率统计知识

1.5.1基本概念

分布函数完整的描述了随机变量的变化，以及统计规律性，而概率分布就是对随机变量的概率特征的全面的完整描述，只要知道一个变量或者一个函数的概率分布，那么这个随机变量的概率的特征可以完整的描述出来。

1.5.2常用统计分布1.6风险管理的数理基础

1.6.1收益的的计量

1.绝对收益

绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。

相对收益是一个比率，基于期初的投资额对期末的投资成果进行度量，用于不同规模的投资效果进行直接的比较。

2.百分比收益率

3.对数收益率

对数收益率当复利连续计算时，就得到对数收益率。

连续复利的公式期末的回收额/期初的投资＝Er

（E就是自然数，r就是期限）

进行变换得到r＝ln（P）－ln（P0）

当考虑多个时期的资产收益时，假定在第t个时期内资产的对数收益率为rt－ln（Pt）－ln（Pt－1），则从第1期到第T期的累积收益率为：

rT＝ln（PT）－ln（Po）

＝ln（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）

+…+ln（P1）－ln（PO）

＝rT+rT－1+…+r1＝

即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收益率之和。

1.6.2风险的量化原理

在资产组合里边随着资产的种类的增加，他们之间的相关性只要不是1，那么收益率在取加权平均和之后它的波动性是小于任何一个单一的种类的。用标准差或者用方差度量的波动性就小于他们每一项资产风险的加权和。这样通过多样化和分散性就可以有效地降低资产组合的波动性或者风险。

1.6.3风险敏感性分析的泰勒展式

通过泰勒展式第2章商业银行风险管理基本架构2.1商业银行风险管理环境

2.1.1商业银行公司治理

1.商业银行公司治理是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权利分配体系的具体表现形式。核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托-代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。

2.巴塞尔委员会认为商业银行公司治理应该遵循的八大原则（了解）：

（1）董事会成员应称职；（2）董事会应核准战略目标和价值准则并监督实施；（3）董事会应清楚地界定自身和高级管理层的权力及责任，并在全行实行问责制；（4）董事会应保持对高管层的监督；（5）董事会和高管层应有效发挥内部审计部门及外部审计部门及内控部门的作用（6）董事会应保持薪酬政策与银行文化及长期目标相一致；（7）商业银行应保持公司治理的透明度；（8）董事会和高管层了解银行运营架构。

3.我国做法（多选题）

（1）完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序

（2）明确上述人员的权利义务

（3）建立、健全以监事会为核心的监督机制

（4）建立完善的信息报告和信息披露制度

（5）建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制

2.1.2商业银行内部控制

商业银行内部控制是商业银行为实现经营目标、通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正的动态过程和机制。

1.目标（多选题）：

（1）确保国家法律规定和商业银行内部规章制度的贯彻执行

（2）确保商业银行发展战略和经营目标的全面实施和充分实现

（3）确保风险管理体系的有效性

（4）确保业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整

2.实现目标的5要素（多选题）：

（1）内部控制环境

（2）风险识别与评估

（3）内部控制措施

（4）信息交流与反馈

（5）监督评价与纠正

3.原则（多选题）：全面、审慎、有效、独立。

（1）内部控制要全面，要全员参与

（2）应当以防范风险、审慎经营为出发点，内控优先

（3）内部控制应当有高度权威性

（4）内控部门应独立并有权直接向董事会、监视会和高级管理层汇报

2.1.3商业银行风险文化

1.定义：在经营过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，通过风险管理战略、风险管理制度以及员工风险管理行为表现出来的一种企业文化。风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风险管理理念是风险文化的精神核心。

2.先进的风险管理理念：

（1）风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段

（2）风险管理的目标是通过主动的风险管理过程实现风险和收益的平衡

（3）风险管理应支持商业银行的整体战略

（4）应充分了解所有风险，并建立完善风险控制机制，对于不了解或无把握控制风险的业务，应采取审慎态度对待

3.风险文化的培植

是“终身制”的事业；向员工广泛宣传；通过制度，将文化融入到每一个员工的日常行为中。

2.1.4商业银行管理战略2.2商业银行风险管理组织

2.2.1董事会及其专门委员会：最高风险管理/决策机构。

风险管理总监应当是商业银行董事会成员，同时担任商业银行副总裁或以上职务。

2.2.2监事会

我国特有，负责内部监督，对股东大会负责。我国应建立健全以监事会为核心的监督机制。

监事会有权对商业银行的业务开展其中涉及到的危险和其他内控进行监督。但不得干预日常的经营管理活动。

2.2.3高级管理层

所有权是公司或银行的最终所有者，而经营者要做到职业化、专业化，对所有者是要负责的。

负责实际执行风险管理政策；高管层的支持与承诺是商业银行有效风险管理的基石。

2.2.4风险管理部门

1.两个原则：高度独立性、不具有风险管理策略执行权

2.两种类型：集中型和分散型

3.风险管理部门的职责

（1）监控各类金融产品和所有业务部门的风险限额

商业银行的每日风险状况报告和每日收益/损失表是现代商业银行管理的最重要的两份报告。

（2）核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估

（3）全面掌握商业银行的整体风险状况，保持信息准确性

风险管理部门保持相对独立性，无权参与风险管理政策的最终执行；有些银行的风险管理部门可以适当运用规避风险的手段，从银行整体层面规避某些特定的风险，但无权参与具体业务部门或金融产品的风险规避。这种做法既保证了风险管理部门的相对独立性，也拓展了风险管理部门的职能，使之在一定程度上从成本中心转变为利润中心。

4.风险管理需要以下四个技能：风险监控和分析能力（必不可少的核心职能）、数量分析能力、价格核准能力、模型创建能力、系统开发/集成能力

2.2.5其他风险控制部门2.3商业银行风险管理流程

风险管理部门承担风险识别、计量和监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制/管理决策的最终责任。

2.3.1风险识别

感知风险和分析风险。感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质；分析风险是深入理解各种风险内在的风险因素。

制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法，备忘录形式。

（1）专家调查列举法

（2）资产财务状况分析法

（3）情景分析法

（4）分解分析法、举例。

（5）失误树分析方法

宏观方面、中观方面、微观方面进行分析

2.3.2风险计量

量化方法如：针对信用风险的RiskMetrics、CreditMetrics、KMV等模型，针对市场风险的VaR模型，针对操作风险的高级计量法。”）

数据要求真实性、准确性和充足性。注重防范模型风险。

开发风险管理模型的难度，并不是在于这个模型本身有多难。数学和统计知识，并不是建模难度所在，真正难度是，在模型建立之后，数据比较困难。因为数据的积累，数据的准确性和有效性是比较困难的。

高级计量的方法通常伴随着计量方法的复杂化。

2.3.3风险监测

监控各种可量化的关键风险指标；报告风险的评估结果及采取的措施和质量。

2.3.4风险控制2.4商业银行风险管理信息系统

2.4.1数据收集

风险信息的收集

（1）风险信息的种类：内部数据和外部数据（路透、彭博、Wind万得数据库）

（2）风险信息的特性及系统结构方面的问题:精确性、及时性

系统结构方面的问题：尽量保持最少数量的数据源、注意区分交易系统中真伪信息

2.4.2数据处理

1.处理输入数据/信息，主要分为两个步骤

（1）中间计量数据（采用三维存储方式——时间、情景、金融工具）具有可共享性,通用性

中间计量数据是通过风险模型计量后的数据，可以为不同的风险管理业务目标所共享。中间数据在不同风险管理领域的一致应用，是商业银行最终实现经济资本计量（全面风险管理）的关键所在。

（2）组合结果数据

2.信息储存操作

2.4.3信息传递

（1）一般采用B/S结构

（2）发布风险分析报告（预览——内部看，发布——一起看）

2.4.4信息系统安全管理第3章信用风险管理信用风险是我国商业银行目前所面临的最大的、最主要的风险，这一章占了八大风险管理的三分之一的篇幅还多，同时每种具体风险的管理都是按照识别、计量、监测和控制的流程来介绍的，所以对这一章进行重点讲解，既是重要性使然，也是出于相通性的考虑。3.1信用风险识别

3.1.1单一法人客户信用风险识别

1.单一法人客户的基本信息分析

按照业务特点和风险特性的不同，商业银行的客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户根据其机构性质可以分为企业类客户和机构类客户，企业类客户根据其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。

近三年经审计的资产负债表、损益表等。成立不足三年的客户，提交自成立以来的各年度的报表。

2.单一法人客户的财务状况分析

（1）财务报表分析

①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表在编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。

②识别和评价经营管理状况

③识别和评价资产管理状况

④识别和评价负债管理状况

（2）财务比率分析

财务比率主要分为四大类：

①盈利能力比率

销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）/销售收入]×100%

销售净利率＝（净利润/销售收入）×100%

资产净利率（总资产报酬率）＝净利润/[（期初资产总＋期末资产总）/2]×100%

净资产收益率＝净利润/平均总资产

＝（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）

②效率比率

存货周转率＝产品销售成本/[（期初存货＋期末存货）/2]

存货周转天数＝360/存货周转率

应收账款周转率＝销售收入/[（期初应收账款＋期末应收账款）/2]

应收账款周转天数＝360/应收账款周转率

应付账款周转率＝购货成本/[（期初应付账款＋期末应付账款）/2]

应付账款周转天数＝360/应付账款周转率

流动资产周转率＝销售收入/[（期初流动资产＋期末流动资产）/2]

总资产周转率＝销售收入/[（期初资产总额＋期末资产总额）/2]

资产回报率（ROA）＝[税后损益＋利息费用×（1－税率）]/平均资产总额

权益收益率（ROE）＝税后损益/平均股东权益净额

资产回报率（ROA）＝[税后损益＋利息费用×（1－税率）]/平均资产总额

③杠杆比率

杠杆比率是用来衡量企业所有者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。

资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%

利息偿付比率（利息保障倍数）＝（税前净利润＋利息费用）/利息费用

＝（经营活动现金流量＋利息费用＋所得税）/利息费用

＝[（净利润＋折旧＋无形资产摊销）＋息税]/利息费用

更理想的保障倍数应当是将企业的经营活动现金流量与本息支付合计数相比较。

④流动比率

流动比率＝流动资产合计/流动负债合计

速动比率＝速动资产/流动负债合计

其中：速动资产＝流动资产－存货

或：速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用

（3）现金流量分析（经营活动、投资活动、筹资活动）

经营活动指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。

投资活动指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

融资活动指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

在分析企业现金流量时，应当全面考虑所有与信用风险相关的信息，通过完整的现金流入和流出的总量分析、结构分析和趋势分析，揭示出借款人的财务健康状况，以判断还款来源和还款的可能性。

对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款；对于中长期贷款，应当主要分析未来的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获得所需的现金流量以偿还贷款利息。

3.单一法人客户的非财务因素分析

考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。

（1）管理层风险分析

（2）行业风险分析

行业周期性分析和国家宏观经济政策对行业的影响

（3）生产与经营风险分析

原材料的供应风险、销售风险。

（4）宏观经济及自然环境分析

举例贸易政策：劳动密集型，取消出口退税、加征出口关税。

4.单一法人客户的担保分析（抵押文化盛行）

担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益，提高贷款偿还的可能性，降低商业银行资金损失的风险，由借款人或第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障，为商业银行提供一个可以影响或控制的潜在还款来源。商业银行可以通过执行担保来争取贷款本息的最终偿还或减少损失。

（1）担保方式：保证、抵押、质押、留置和定金

保证：保证是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。贷款保证的目的是通过第三方为借款人按约、足额偿还贷款提供支持。

①保证人的资格。国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。

②保证人的财务实务。

③保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。

⑤保证的法律责任。保证分为连带责任保证和一般保证两种，连带责任保证的债务人在主合同规定的债务履行期届满没有履行债务的，债权人可以要求债务人履行债务，也可以要求保证人在其保证范围内承担保证责任；一般保证的保证人在主合同纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以拒绝承担保证责任。

抵押：抵押是指债务人或第三方不转移对财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保的财产为抵押物。

抵押物的所有权：在合同中不得规定在债务履行届满，债务人没有清偿债务时，抵押物所有权转移为债权人所有。

质押：质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产的价款优先受偿。

权利质押的范围：

·汇票、支票、本票、债券、存款单等；

·仓单、提单等与货权相关的票据；

·依法可以转让的股份、股票；

·依法可以转让的商票专用权、专利权、著作权中的财产权；

留置与定金：留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。

留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。给付定金的一方不履行约定的债务的，无权要求返还定金；收受定金的一方不履行约定的债务的，应当双倍返还定金。

①机构类客户的风险有其特殊性，包括政策风险、投资风险、财务风险、担保风险、抵御经营风险的能力差、财务不规范、信用观念淡薄。举例吉林大学和浙江大学这些高校机构类客户的风险。

②小企业和微小企业的主要风险是经营风险、财务风险、信誉风险。

3.1.2集团法人客户信用风险识别

1.集团法人客户的整体状况分析

集团法人客户的识别与分类

（1）识别

企业集团：相互之间有一定的纽带连接起来，存在直接或间接控制关系，或其他重大影响关系的关联方组成的法人客户群。对企业集团进行分析时要对所有的相关方进行的识别。

举例：山东鲁能；央企整体上市。

上市公司和母公司之间是一个企业集团和成员单位的关系。例如：长江电力、中国石油。

企业集团的特征：（见教材第80页“背景知识”）

强调②所有的成员单位共同的被第三方企事业法人所控制

关联交易本身是中性词，如果操作监管不当，容易带来一些操作问题、一些财务方面的风险。

关联方：是指在财务和经营决策中，与他方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。特例：中国移动和中国联通。并不因为他们的出资方是国家，而是关联方。

关联方的特例：央企与国企。

分析关联方时，首先应全面了解集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有关联方。根据集团的发展，企业集团可以分为纵向和横向发展。

（2）分类

纵向一体化和横向多元化。

①横向多元化：在同一层面上来对他的业务范围进行拓展。例如，目前较为普遍的一种操作模式是，母公司先将现有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上市子公司；子公司通过配股，增发等手段进行再融资，并以所购资产的溢价作为投资收益。

②纵向一体化：主要集中在上下游企业之间。比如钢铁企业，向上游收购矿山，同时向下游可以成立的自己的销售公司或一些钢铁深加工。还有另外一种纵向延伸，例如，原材料，生产，销售。

关联交易

关联交易：是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。

共同受国家控制的企业不列入关联；金融控股公司中的商业银行不纳入集团客户管理范畴。

其他关注（P82）

关联交易具有一个很大的风险性。在于不同的公司之间通过关联交易来调整利润。

有些征兆可以来把关联交易识别出来。

此外，在识别和分析集团法人客户信用风险的过程中，商业银行还应当尽量做到六点（见教材第82—83页）

在这里强调两点；

（1）集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致。

（2）对所有集团法人客户的框架图必须每年进行维护，更新集团内的成员单位。

2.集团法人客户的信用风险特征

（1）内部关联交易频繁：两个动机

动机之一：实现整个集团公司的统一管理和控制。动机之二是通过关联交易来规避障碍和粉饰财务报表。

（2）连环担保十分普遍：循环担保

通常采用连环担保的形式申请银行贷款，贷款实质上处于担保不足或无担保状态。

（3）财务报表真实性差

（4）系统性风险较高

（5）风险识别和贷后监督难度大：例如：一方面，跨行业经营。另一方面，跨区域经营。

3.1.3个人客户信用风险识别

1.个人客户的基本信息分析

个人客户信用风险主要表现为：

①自身作为债务人在信贷业务中的违约

②表外业务中自行违约或作为保证人为其他债务人/交易方提供担保过程中的违约。

商业银行在对个人客户的信用风险进行识别或分析时，个人客户应提交申请材料（见教材第85页）。

Ⅰ借款人的资信调查情况：

1）利用内外部征信系统调查借款人的资信情况。

2）重点调查可能影响第一还款来源的因素。

Ⅱ贷款用途的调查:

贷款人在申请贷款时要写明贷款用途。

个人信贷风险中一个很大的风险就是伪造贷款。

Ⅲ对担保方式的调查：

贷款人是否能按照商业银行的要求，为其所购商品办理财产保险，购买贷款信用保险等。

实践证明：个人信用评分系统是有效控制个人客户信用风险的基本要求，而且有助于大幅度提升个人信贷业务规模和运营效率。

2.个人信贷产品分类及风险分析

（1）个人住宅抵押贷款的风险分析

①经销商风险

②“假按揭”风险（重点）

“假按揭”的含义：开发商以本单位职工或其他关系人冒充客户作为购房人，通过假冒销售的方式套取银行贷款的行为。

“假按揭”的主要特征：开发商利用积压房地产套取银行信用，欺诈银行信贷资金。

“假按揭”的表现形式：共6条（见教材第87页）

其中最后一条：开发商与购房人串通，规避不允许零首付的政策限制来进行“假按揭”。

③房地产价值下跌导致超额抵押值不足的风险。

④借款人的经济财务状况变动风险。

（2）个人零售贷款风险分析

例子：信用卡消费贷款、汽车消费信贷。

（3）循环零售贷款（了解）：贷款是循环的。

3.1.4贷款组合信用风险识别3.2信用风险计量

信用风险计量经历了三个阶段：专家判断法，信用评分法，违约概率模型。

在《巴塞尔新资本协议》中规定，商业银行的内部评级应基于二维评级体系：一维客户评级，另一维债项评级。

3.2.1客户信用评级

1.客户信用评级的基本概念

客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价的结果是信用等级和违约概率。按照《巴塞尔新资本协议》规定客户评级必须具有两大功能：一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而加速上升的趋势；二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率的误差控制在一定范围内。

违约与违约概率

违约的定义：①不能全额偿还债务

②对于贷款如果实质性的信贷债务逾期90天以上

③可能无法全额偿还债务（共6点）

强调一点：银行将贷款出售并相应承担了较大的经济损失。

（1）《巴塞尔新资本协议》规定

对信用风险规定了主要的三个参数：违约概率、违约损失率、违约风险暴露

（2）我国采用的是五级分类法，业内尚无统一的违约定义，监管当局也未出台相应的监管指引。

违约概率：是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。在《巴塞尔新资本协议》中违约概率被具体定义为借款人内部评级一年期违约概率与0.03%中的较高者。

违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率。二是某一信用等级所有借款人的违约概率。《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人的违约概率。

违约频率：属于事后统计，违约概率属于事前预测

不良率：是不良债项余额在所有债项余额中的占比。

2.客户信用评级的发展

经历了以下阶段：专家判断法、信用评分法、违约概率模型分析。

（1）专家判断法（expertsystem）：是与否的二维决策

即专家系统，依赖高级信贷人员和信贷专家自身的专业知识、技能和丰富经验，运用各种专业性分析工具，在分析评价各种关键要素基础上依据主观判断来综合评定信用风险的分析系统。主要考虑两个方面的因素。

①与借款人有关的因素：非系统性因素

其中杠杆因素:如果贷款比较高的借款人，商业银行就会相应的提高风险溢价。

②与市场有关的因素：系统性因素

经济周期：在经济萧条期，耐用消费品更容易出现违约。

利率水平：与逆向选择有关逆向选择反而使风险低的优质客户退出了市场。

5Cs系统：character，capital，capacity，collateral，condition分别为品德，资本，还款能力，抵押，经营环境。

资本:是指借款人的财务杠杆状况及资本金情况。

5Ps体系：个人因素（personalfactor），资金用途因素（purposefactor），还款来源因素（paymentfactor），保障因素（portectionfactor），企业前景因素（perspective）

骆驼（CAMEL）体系：capitaladequacy，assetquality，management，earnings，liquidity分别为:资本充足性，资产质量，管理水平，盈利水平，流动性

专家评价法具有主观性的局限性，在实践中，商业银行往往通过颁布统一的信贷评估指引和操作流程，并采用众多专家组成的专家委员会的综合意见等措施，在一定程度上弥补专家系统的这一局限性。

（2）信用评分法

在《巴塞尔新资本协议》明确要求计算违约概率以后，信用评分技术在全球商业银行中得到了更为广泛的应用。

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。模型包括：线性概率模型，logit模型，probit模型和线性辨别模型。

运用信用评分模型进行信用风险分析的基本过程：确定变量、进行回归分析、代入

模型中存在着问题：

①对模型进行回归时是采用的历史数据进行回归的，无法及时反映企业信用状况的变化。

②对数据积累要求高、数据必须是准确数值

③可以给出客户信用风险水平的分数，却无法根据模型准确精确的计算出该客户的违约概率。

（3）违约概率模型

穆迪的RiskCale和CreditMonitor、KPMG的风险中性定价模型和死亡率模型。

3.法人客户评级模型

（1）Altman的Z计分模型和ZETA模型

Z值信用等级的分数，越高，违约概率越低。

（2）RiskCalu模型

它是在传统信用评分技术上发展起来的一种适用于非上市公司的违约概率模型。它的核心是通过严格的步骤从客户信息中选择出最能预测违约的一组变量，经过适当变换后运用Logit/Probit回归技术预测客户的违约概率。

Logit：随机变量服从逻辑概率分布

Probit：随机变量服从正态分布

步骤（掌握）：共6点

①收集大量的公司数据，包括背景资料、财务报表、非财务信息、违约记录等；

②对数据进行样本选择和异常值处理，将样本划分为建模样本、建模外样本、时段外样本，构建尽可能多的、具有明确经济含义的风险因素（50～100个），并对风险因素进行秩变换、核变换等处理，将风险因素原始值转换为违约率

③逐一分析变换各风险因素的单调性、违约预测能力及彼此间的相关性，初步选择出违约预测能力强、彼此相关性不高的20～30个风险因素；

④运用Logit/Probit因归技术从初选因素中选择出9～11个最优的风险因素，并确保回归系数具有明确的经济含义，各变量间不存在多重共线性；

⑤在建模外样本、时段外样本中验证基于建模样本所构建模型的违约区分能力，确保模型的横向适用性和纵向前瞻性；

⑥对模型输出结果进行校正，得到最终各客户的违约概率。

（3）CreditMonitor模型

CreditMonitor模型是在Merton模型基础上发展起来的一种适用于上市公司的违约概率模型，其核心在于把企业与银行的借贷关系视为期权买卖关系，借贷关系中的信用风险信息因此隐含在这种期权交易之中，从而通过应用期权定价理论求解出信用风险溢价和相应的违约率，即预期违约频率。

Merton等人的债务定价理论也正是将贷款的价值视为一个看涨期权的价值，进而应用期权定价理论将贷款的价值V，或者更加直接地将贷款的信用风险溢价k－i视为看涨期权要素变量的函数。

（4）KPMG风险中性定价模型

风险中性定价理论的核心思想是假设金融市场中的每个参与者都是风险中立者，不管是高风险资产、低风险资产或无风险资产，只要资产的期望收益是相等的，市场参与者对其的接受态度就是一致的，这样的市场环境被称为风险中性范式。KPMG公司将风险中性定价理论运用到贷款或债券的建约概率计算中，由于债券市场可以提供与不同信用等级相对应的风险溢价，根据期望收益相等的风险中性定价原则，每一笔贷款或债券的违约概率就可以相应计算出来。

（5）死亡率模型

（1）边际死亡率（MMR1）＝某一等级的债券在发行第一年违约的总价值/处于发行第一年的该等级的债券总价值

（2）存活率（Survivalrates）＝1－MMR

（3）累计死亡率（CMR）＝1－SR1·SR2·…·SRn

4.个人客户评分方法

按照国际惯例，对企业的信用评定采用评级的方法，而对于个人客户的信用评定采用评分方法。

中国没有采用客户分类的原因：

（1）客户群缺乏信用记录

（2）银行收集的客户信用资料不齐全

（3）发展中国家，客户分类变量很不稳定

按照评分阶段划分：信用局评分、申请评分、行为评分，分别对应拓展客户期、审批客户期、管理客户期。

信用局风险评分模型和收益评分模型是很有价值的决策工具，与申请评分模型具有互补性。可以组成二维或三维矩阵来进行信贷审批决策。

5.客户评级/评分的验证

（1）客户违约风险区分能力的验证

CAP曲线和AR值。P107图3－3要掌握。

CAP曲线首先将客户按照违约概率从高到低进行排序。然后以客户累计百分比为横轴，违约客户累计百分比为纵轴。

（2）违约概率预测准确性的验证。

常用方法有：二项分布检验，检验给定年份某一等级PD预测准确性；卡方分布检验，检验给定年份不同等级PD预测准确性；正态分布检验，检验不同年份同一等级PD预测准确性；扩展的交通灯检验，检验不同年份不同等级PD预测准确性。

2004年6月出台的《巴塞尔新资本协议》对验证的6条严格要求（P107）

3.2.2债项评级

表3-3贷款分类与债项评级贷款分类债项评级·综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级

·主要用于贷后管理，更多地体现为事后评价·通常仅考虑影响债项交易损失的特定风险因素，客户信用风险因素由客户评级完成

·可同时用于贷前审批、贷后管理，是对债项风险的一种预先判断

·债项评级与客户评级构成二维评级能够实现更为细化的贷款分类。例如，包含10个等级的债项和12个等级的客户评级可将贷款分为10×12＝120类，并具体估算出每类贷款的预期损失（PD×LGD），以准确计提每笔贷款的风险拨备贷款分类与债项评级的对比分析：

贷款分类：它综合考虑了客户信用风险因素和债项交易损失因素，实际上是根据预期损失对信贷资产进行评级。

贷款的分类它是针对第一个客户不同的贷款项来进行分级的。贷款的分级实际上涉及到客户方面的违约概率和债项方面的违约损失率。涉及到两个指标，而且贷款五级是一种事后管理，是一种贷后管理，是一种事后评价。而债项分级，它仅仅考虑的是债项交易不考虑客户的信用风险。因为客户的信用已经在客户的违约里面考虑到了，而债项评级就是在客户违约的情况下的一个损失率。而且债项评级既可以用于事前、贷前的审批，又可以用于事后的管理。贷款五级分类就是一种贷后管理，而且包含了债项评级因素，所以既可以用于贷前审批，又可以用于贷后管理。

债项评级和客户评级放在一块可以构成一个二维评级系统。因为客户有不同的债项等级，而债项又对应不同的客户。

3.2.3组合信用风险计量

是对资产组合来进行风险计量。

1.违约相关性及其计量（一般了解）

相关性一般是相关系数来进行表示的。相关系数介于-1到1之间，-1是完全负相关，0是完全不相关，1是完全正相关。线性相关系数具有线性不变性。但是，简单相关系数最大缺点就是仅能够计量线性相关，对于非线性，一般通过一个秩相关系数和坎德尔系数进行计量。

连接函数是通过单笔债项的不同损失分布，来计算组合的损失分布。

2.信用风险组合模型

信用风险模型主要是两大类：解析模型和模拟模型

解析模型就是通过一个准确的解来进行降模。而仿真模型是一种情景模拟，仿真实验。

1.CreditMetrics模型（本质上是一个VaR模型）

VaR指在一定的置信水平下，使损失不超过某一个额度的可能性。

CreditMetrics模型的创新点就在于解决了一个非交易性资产组合VaR的难题。

（1）信用风险取决于债务人的信用状况、而债务人的信用状况用信用等级来表示。

（2）信用工具（贷款、私募债券）（也就是非交易性资产）的市场价值取决于信用等级。

（3）从资产组合而不是单一资产的角度看待信用风险。

（4）采用边际风险贡献率。

边际风险贡献指在资产组合中，因为增加了某一个信用工具而导致整个组合风险的增加量。

2.CreditPortfolioView模型

主要是将转移概率与宏观因素关系模型化，考虑的是一种宏观因素。在违约率计算上不使用历史数据，而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟来实现。

（1）违约率取决于宏观变量的历史数据、对整个经济体系产生影响的冲击和改革、仅影响单个宏观变量的冲击和改革。

共同点就是全局性的、系统性的影响。

（2）适合投机类型的借款人，因为该借款人对宏观经济因素的变化更敏感。

3.Creditrisk＋模型

服从泊松分布。由二项分布的公式推导而来，当n较大、概率较小时，可采用泊松分布。

在CreditRisk＋模型中，具有相近违约损失率的贷款被划分为一组。相对于总的贷款且合而言，每一组被看做是一笔贷款，它们同时违约的概率很小且相互独立；而每一组又相当于一个子贷款组合，并与总的贷款组合具有相同的性质，因此其违约率也服从泊松分布。

组合的损失分布会随组合中贷款笔数的增加而更加接近于正态分布。

3.组合损失的压力测试

压力测试是一种非正常的一种极端的测试方法，是用于测定一些特定的事件或特定的金融变量发生变化后，对于这个金融机构的潜在的影响，特定的事件一般是指一些极端，一些恶性事件。

压力测试之前用来市场风险的波动，而随着时间的推移，也用来补充信用风险的不足。

压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法。

敏感性分析用来测试单个风险因素或一小组密切相关的风险因素的假定运动（如收益曲线的平移）对组合价值的影响；情景分析模拟一组风险因素（如股权价格、汇率和利率）的多种情景对组合价值的影响。

敏感度测试的是特定风险，而情景分析评估的是所有的风险。

压力测试的观点：1.在评估资本充足率时,采用内部评级法的商业银行必须具有健全的压力测试过程。2.除了一般的压力测试,商业银行还必须进行信用风险的压力测试,以评估特定经营环境对商业银行内部评级法监管资本要求的影响。

压力测试只能说明事件的影响程度,并不能说明事件发生的可能性。

对于商业银行来说,进行压力测试更大的意义就在于通过压力测试,来促进各个部门之间的交流,了解自身风险管理所存在的问题和薄弱的环节,以推动风险管理体系和制度建设。

3.2.4国家风险主权评级

一个主权国家处于某种原因，不愿或无力偿还外国银行的贷款本息，或因国际结算款项、投资收益等汇回受阻，给外国银行造成经济损失的可能性。

3.3信用风险监测与报告

3.3.1风险监测对象

1.客户风险监测

（1）客户内生变量

基本面指标包括品质类指标、实力类指标、环境类指标（定性）；

财务指标包括偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力（定量）。

对于单一客户风险的监测，不能够仅仅针对单一的客户，需要从个体衍生到风险域的企业。一般而言，对于信用等级较高的客户，偶尔发生的风险波动，应给予较大的容忍度。而对于风险程度本身就很高的客户，应该给予一个比较小的容忍度。《巴塞尔新资本协议》强调内部评级是监测和控制单一借款人和交易对方风险的重要工具。

（2）外生变量

借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的。

2.组合风险监测

组合风险监测的方法包括，传统的组合监测方法和模型法。组合监测法主要是对信贷资产组合授信集中度和结构进行分析监测；

授信集中是指相对于商业银行的资本金，总资产或总体风险水平而言，存在较大潜在风险的授信。

模型法包括两种方法，估计各敞口之间的相关性和把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。

3.3.2风险监测主要指标

指标一般包括潜在指标和显现指标。

中国银监会要求的三大类指标：经营绩效类、资产质量类、审慎经营类。

资产质量类一般指不良贷款比率。

（1）不良资产率（不良贷款率）

（2）预期损失率＝预期损失/风险敞口

预期损失EL（Expectedloss）＝违约概率（PD）×违约损失率（LGD）×违约敞口风险（EAD）。

（3）单一（集团）客户授信集中度

集中度一般指客户集中度、行业集中度、区域集中度。

（4）贷款风险迁徙

①正常贷款迁徙率

正常贷款迁徙率＝（期初正常类贷款中转为不良贷款的金额＋期初关注类贷款中转为不良贷款的金额）/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额＋期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额）×100%

②正常类贷款迁徙率

正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款向下迁徙金额/（期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额）×100%

③关注类贷款迁徙率

④次级类贷款迁徙率

⑤可疑类贷款迁徙率

（5）不良贷款拨备覆盖率

不良贷款拨备覆盖率＝（一般准备＋专项准备＋特种准备）/不良贷款

一般准备：一般准备根据承担风险和损失的资产余额的一定比例提取。金融企业应严格按照《办法》规定的范围根据承担风险和损失的资产余额提取，不得仅对贷款余额提取，也不得以扣除已计提减值准备后的资产净额作为提取一般准备的基数。

专项准备：对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的准备。

特种准备：针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的准备。

（6）贷款损失准备充足率

贷款损失准备充足率＝贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%

3.3.3风险预警

风险预警主要是实现对风险“防患于未然”的一种“防错纠错机制”。

1.风险预警的程序和主要方法

（1）风险预警程序

信贷信息的收集和传递、风险分析、风险处置、后评价。

按照阶段划分，风险处置可以划分为预控性处置与全面性处置，预控性处置是在风险预警报告已经作出，而决策部门尚未采取相应措施之前，由风险预警部门或决策部门对尚未爆发的潜在风险提前采取控制措施，避免风险继续扩大对商业银行造成不利影响。全面性处置是从内部组织管理、业务经营活动等方面采取措施来控制、转移或化解风险，使风险预警信号回到正常范围。

（2）风险预警的主要方法

传统方法，例如6C法

评级方法，例如OCC的贷款评级法

信用评分方法，例如CAMEL方法

统计模型：国内，黑色预警法（只考虑预警要素指标的时间序列变化规律，即波动特征）、蓝色预警法（侧重定量分析，分为指数预警法和统计预警法）、红色预警法（定量和定性相结合）

黑色预警法不引进警兆自变量。警素是对风险进行预警所关注的一些因素。警兆是警素发生异常时的一个先兆。警兆是一个先导指标，关注警兆是比关注警素更为积极主动而高级的方法。黑色预警法只关注警素不关注警兆，只关注警素的一种循环波动。

蓝色预警法，侧重定量分析，关注警兆这一因素，具体分为两种模式：指数预警法和统计预警法。

指数预警法就是要编制一定的指数。其中，应用范围最广的是扩散指数，是指全部警兆指数中个数处于上升的警兆指数所占比重。

统计预警法，是对警兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析，确定其先导长度和先导强度，再根据警兆变动情况，确定各警兆的警级，结合警兆的重要性进行警级综合，最后预报警度。

红色预警法，该方法重视定量分析与定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全面分析；其次进行不同时期的对比分析；最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。

实践表明，预警系统在强调定量分析的同时，必须紧密结合定性分析，只有综合使用多种预警方法，才能提供比较正确的风险预警。不能只强调定量还要强调定性。

2.行业风险预警

属于中观层面的预警

（1）行业环境风险因素

经济周期、财政货币政策、国家产业政策、法律法规等四个因素

风险预警指标：国家财政、货币、产业政策变化；行业相关法律法规变化；多边或双边贸易关系变化；政府优惠政策调整。

（2）行业经营风险因素

（3）行业财务风险因素

（4）行业重大突发事件

3.区域风险预警

4.客户风险预警

（1）客户财务风险的监测

（2）客户非财务风险的监测

3.3.4风险报告3.4信用风险控制

信用风险的控制即包括对风险的一些处理措施，也包括经济资本的配置。

3.4.1限额管理

限额是对受信额度进行限制。当限额被超越时，必须采取各种措施来降低风险，如降低风险暴露水平或使用衍生品或证券化等金融工具。

1.单一客户限额管理

MBC＝EQ*LM；LM＝f（CCR）

MBC（MaximumBorrowingCapacity）是指最高债务承受额；

EO（Equity）是指所有者权益；

LM（LeverModulus）是指杠杆系数；

CCR（CustomerCreditRating）是指客户资信等级；

f（CCR）是指客户资信等级与杠杆系数对应的函数关系。

杠杆系数是指客户在负债和权益之间的分配比例。

商业银行在考虑对客户授信时不能仅根据客户的最高承受额提供授信，还必须将客户在其他商业银行的原有授信、在本行的原有授信和准备发放的新授信一并加以考虑。给予客户的授信额度应当包括贷款、可交易资产、衍生工具及其他或有负债.

2.集团客户限额管理

（1）确定对集团的总授信额度

（2）按照单一企业标准，测算各授信主体的最高授信额度

（3）确定集团内各个授信主体的使用额度

主办银行牵头，协调信贷业务。一般由集团公司总部所在地的银行机构或集团公司核心企业所在地的银行机构作为牵头行或主办行，建立集团客户小组，进行信贷工作的协调。

尽量少用保证，争取多用抵押。

3.国家和区域限额管理

跨境转移风险产生于一国的商业银行分支机构对另外一国的交易对方进行的授信业务活动。

（1）国家风险限额：结售汇限制、投资利润汇回限制。国家风险限额至少每年重新检查一次。

（2）区域风险限额

4.组合限额管理（一般了解）

组合限额的分类

（1）授信集中度限额

授信集中度限额，行业、产品、风险等级和担保是最常用的组合限额设定维度。

（2）总体组合限额

该限额是在分别计量贷款、投资、交易和表外风险等不同大类组合限额的基础上计算得出的。

如果商业银行资本不足，则应根据情况调整每个维度的限额，使经济资本能够弥补信用风险暴露可能引致的损失；

设定组合限额主要分为五个步骤。

第一个，“资本分配”中的资本是所预计的下一年度的银行资本，是商业银行用来承担所有损失、防止破产的真实资本。

第二个，要通过计算一个总体的预期损失来计提损失准备金。损失准备金不是经济资本，经济资本是弥补非预期的损失。

3.4.2信贷审批

图3-6贷款定价的决定要素

2.贷款发放

（1）授权管理，五个原则：

给予每一交易对手的信用须得到一定权力层次的标准；

集团内所有机构在进行信用决策时应遵循一致的标准；

项目审批后，任何重要调整，都要得到一定权力层次的批准；

交易对手风险限额的确定和单一信用暴露的管理应符合组合的统一指导及信用政策，每一决策应建立在风险—收益分析的基础上；

审批人准入资格，并配套考核。

（2）授信审批

明确两个概念：授信审批是在信用分析的基础上，由获得信用授权的审批人在规定的限额内，结合交易对手的信用评级，对其信用暴露进行详细的评估之后做出信贷决策的过程；信用风险暴露是指由于交易对手不能履行合约或偿还债务而可能出现损失的交易金额。

企业或机构的信用风险暴露是商业银行最主要的信用风险暴露，在评估过程中即要考虑交易对方，即客户的信用等级，又要考虑具体债项的风险，即违约损失率。

授信审批的原则：审贷分离、统一考虑、展期重审

审贷分离原则指信贷额度的审批和信贷的实际发放、实际营销必须相互独立和相互隔离。

统一考虑原则指要把所有借款人的所有风险暴露和债项做一个统一的考虑和计量。

展期是贷款到期之后，由于企业的相关要求需要对贷款进行延期，不管是什么理由的延期，每一次的展期都相当于一笔新的贷款的重新发放，必须要进行新的正常的审批程序。

3.4.3贷后管理

1.贷款转让

（1）通常指贷款的有偿转让，与贷款销售的区别是，贷款转让仅用于已经发放的老贷款，而贷款销售适用于新贷款的发放。

贷款的转让性是很差的，因为信贷市场一个非常重要的特点是信息的不对称。

（2）贷款转让的类型

贷款笔数：单笔和组合

资金流向：一次性和回购

是否承担风险：无追索权的转让和有追索权的转让

已转让贷款是否参与管理：代管式转让和非代管式转让

新债权人确定方式：定向转让与公开转让

大多数贷款转让属于一次性、无追索、一组同质性的贷款在二级市场上公开打包出售。

（3）目的：分散风险，增加收益，实现资产多元化，提高经济资本配置效率

（4）贷款转让六个步骤

挑选同质的单笔贷款，放在一个组合中→对组合进行评估→为投资者提供信息，以便投资者评估（名义价值的折现值至少要包括预期违约带来的损失、可能存在的折扣、再融资成本、股权收益率）→确定价格→签署协议→办理转让手续

2.贷款重组

贷款重组主要是对贷款结构的重组，结构主要包括期限、利率、担保、费用、金额等等，来进行重新的安排，调整，组织。

（1）贷款重组是当债务人不能按原有合同履行债务时，银行为了降低客户违约风险引致的损失，而对原有贷款结构进行调整、重新安排、重新组织的过程

（2）应该注意

是否可重组、为何重组、是否值得重组、重新评估担保情况

（3）重组流程

成本收益分析、确定重组方案（重组计划、时间约束、财务约束、各个阶段的评估目标）、与客户谈判

（4）重组措施

调整信贷产品、调整信贷期限、调整贷款利率、减少贷款额度、增加控制措施，限制企业经营活动。

3.4.4经济资本计量与配置

经济资本是指在一定期限内在一定的置信度下使损失不超过一定额度。包含两大敏感性指标。一是置信度，置信度越高，经济资本的覆盖率就越好，其数额就越大。二是期限。另外还要考虑银行风险的计量水平，体现为是单笔资产还是整个组合来计算。

新资本协议，它鼓励银行加强内部评级体系建设，以改进信用风险的管理手段。并且为实施内部评级法的银行提供了计算非违约信用风险暴露和非预期损失资本要求的监管公式。

另一方面是资本经济的配置，两种方法：一是基于非预期损失占比来进行经济资本配置。二是基于边际非预期损失占比。

银行对本行的各业务单位、各信用组合中可能包含的未预期损失所应当配置的经济资本。

3.4.5资产证券化与信用衍生产品（重点）

图3-8抵押贷款证券化结构融资产品

商业银行与交易对方签订的信用远期合约的价差为G1，使权到期时的价差为G2，如果G1>G2,则商业银行向交易对方支付两者的差额部分；如果G1<G2，则交易对方向商业银行支付两者的差额部分。

投资方式包括远期合约方式（线性）和选择权方式（非线性）

选择权方式包括信用价差买入权、信用价差卖出权、信用联动票据

信用价差买入权——买方有权购买这份差额并从减少的差额中获得收益

信用价差卖出权——买方有权卖出这份差额并从增加的差额中获得收益

（4）信用联动票据

信用联动票据又称为信用关联票据，包括两种类型：1.固定收益证券以及相关产品的组合；2.以银行的贷款资产为基础资产的信用衍生产品。

发行信用联动票据的商业银行，发行的票据就要投资者来购买，要向投资者支付一定的利息，利息是从原贷款中所收获的利息的一部分,同时承诺：1.如果到期基础资产的信用状况发生了恶化，票据购买者只能够得到基础资产的参与价值，这样商业银行就将信用风险转移到投资者。2.如果信用状况没有发生恶化,这时商业银行就要按票面面值归还本金。

信用联动票据主要特点：增加了信用中介，而这个中介就是可以通过SPV来安排。

SPV一方面要通过向投资者发行没有信用等级的贷款资产来组成的票据，另外也要承担这些资产的信用风险第4章市场风险管理本章主要是对商业银行面临的市场风险的识别、计量、检测以及经济资本的配置的介绍。4.1市场风险识别

4.1.1市场风险特征与分类

市场风险就是指市场价格变动给商业银行带来收益上的不确定性或者是一种损失的可能性。

市场价格：包括利率、汇率、股票价格和商品价格。

1.利率风险

利率风险按来源不同，分为四类：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。

（1）重新定价风险（repricingrisk）也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间存在的差额。

（2）收益率曲线风险（yieldcurverisk）

重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率、形态发生变化，即收益率曲线的非平行移动，对银行的收益或内在经济价值产生不利的变化，从而形成收益率曲线风险，也称为利率期限结构变化风险。

（3）基准风险（basisrisk）

基准风险也称为利率定价基础风险，在利息收益和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，因其现金流和收益的利差发生变化，也会对银行的收益或内在经济价值产生不利影响。

（4）期权性风险（optionality）

一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利，而对卖方不利的时候执行。权利的不对称造成了银行的风险。期权作为一种金融衍生工具，它的杠杆性比较高，进一步增大了期权风险。

2.汇率风险

汇率风险：市场上不同货币之间的比价波动，给银行带来的风险。银行之所以会面临这种风险，很大程度上是因为金融全球化。即使没有开通全球业务，它也会在本国不同领域，不同地区，对居民或法人开展一些外汇业务。

分类：

汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动；二是商业银行从事的银行账户中的外币业务活动。

根据产生的原因不同，分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。

（1）外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

（2）外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。

3.股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。

4.商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产品，矿产品，贵金属等。

4.1.2主要交易产品风险特征

主要包括：即期、远期、期货、互换、期权五种，除了即期，其他都是金融衍生产品，有一定